2020消费金融行业发展报告.pdf

P 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 3P 2 P 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 3 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 3 一、 消费金融生态体系及发展历程 二、 我国消费金融发展情况与发展驱动力 三、 监管环境规范与鼓励发展并重 一、 消费金融产业链图谱 二、 从消费金融公司看消费金融产业链 三、 从其他消费金融服务商看消费金融产业链 一、 消费金融对金融科技的投入 二、 金融科技的应用 一、 目前消费金融行业存在的问题 二、 消费金融行业发展趋势竞争加剧、 持牌化、 科技化、 规范化 06 07 27 09 29 53 75 12 45 55 77 05 03 26 52 58 74 第一章 消费金融行业概况 导语 摘要 第二章 消费金融产业链 第三章 金融科技创新驱动消费金融新模式 第四章 金融科技创新驱动消费金融新模式案例 第五章 消费金融未来趋势及展望 CONTENTS 目录P 3 P 2 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 从消费金融市场供给主体看， 银保监会审批的持牌消 费金融公司数量从2010年的4家上升到2020年末的 27家， 并且行业整体盈利状况良好。 截至2019年末， 消费金融公司资产规模达4988.07亿 元， 同比增长28.67%； 贷款余额4722.93亿元， 同比增 长30.5%。 目前， 消费金融行业已形成了 “消费者+消费金融服务 商+资金供给方+消费供给方+消费金融基础设施” 的 完整产业链。 受疫情影响， 加之5G、 人工智能、 大数据中心、 物联网 等技术在金融领域的应用， 消费金融公司在未来的主 要竞争点集中到线上业务。 而线上业务中所涉及到的 自主获客能力、 智能风控能力、 以及数字运营能力， 都 是中小型消费金融公司实现差异化发展和弯道超车 的关键。 与此同时， 各大消费金融公司也加大了对金 融科技的投入。 消费金融供给主体不断增多， 市场规模持续扩大随着 消费金融政策的持续向好， 无论是以商业银行、 消费 金融公司为代表的传统消费金融机构， 还是以电子商 务平台、 分期购物平台、 网络借贷平台等为代表的互 联网消费金融机构都获得了快速发展。 摘要 Abstract 传统 消费金融机构 互联网 消费金融机构 消费金融公司资产规模 4988.07 亿元 同 比 增 长 28.67 % 贷款余额 4722.93 亿元 同 比 增 长 30.5 % 消费金融行业发展报告 2020 ABSTRACTP 4 P 5 科技赋能已经成为行业共识， 科技手 段及专利成果广泛应用于消费信贷 的各个流程， 极大地拓展了消费金融 的业务发展空间。 专利数量在2020年大跨度提升， 有8 家消费金融公司的公示专利数量累 计达到335项， 同比上涨了39.6%。 导语 Introduction 马上消费在云平台、 人工智能、 大数据、 区块链、 生物识别5大技术持 续创新的基础上， 构建了 “1+3+N” 的技术模式。 对包括智能营销、 智 能风控、 信贷服务、 智慧双录、 贷后管理等全业务流程、 全生命周期的 研发应用管理形成强大的中台支撑， 让适配多场景的技术体系快速 更新迭代， 让业务可以快速响应市场与用户的需求， 为业务发展提供 强大的动力。 捷信消费金融步入无接触时代， 逐步增加自动化客服工具的应用， 并 将基于人工智能的语音机器人、 文本聊天机器人和质检机器人应用在 客服环节， 提升服务效率。 海尔消费金融以 “更懂场景的科技金融公司” 为目标， 加快 “线上+线 下” 融合发展脚步， 以场景为切入点， 打造以 “风控+科技” 为根本， 以 用户为中心的科技金融平台， 将消费金融产品融入场景中达到用户迁 移， 同时依托海尔、 红星美凯龙等股东的场景优势及庞大销售网络， 深 入家庭场景， 服务用户全生命周期。 中原消费金融构建了数字化驱动的精准营销体系， 通过统一的360标 签画像体系建设， 为个性化差异化的营销获客提供数据智能服务， 进 一步细化数据维度， 对客户生命周期不同阶段的营销效果进行分析， 达到千人千面的营销效果， 实现精准营销， 并且能够实时跟踪营销效 果并分析评估营销活动。 盛银消费金融主要面向辽沈， 金融科技已全方位渗透于获客、 风控、 运 营和客服等各个阶段。 在大数据方面， 盛银消费金融自建了云图数据 智能平台， 目前已为精准营销、 智能运营、 智能客服和实时风控预警等 提供了有效服务。 8家消费金融公司 的公示专利数量 335 项 同 比 上 涨 39.6 % 2020年新冠疫情冲击， 消费金融行业整体增速放 缓， 加速了科技化转型， 但各项利好政策陆续出 台， 消费金融公司牌照审批加速， 大型机构纷纷入 局， 再加之居民消费能力、 消费需求升级、 行业渗 透率较低等因素， 消费金融行业仍有强大发展空 间与潜力； 在鼓励发展的同时， 各项强监管相继落 地， 采取一系列措施平衡创新与风险， 遏制盲目扩 张和滥用杠杆风险。 最高法限定民间最高借贷利率， 4倍LPR是否适用 消费金融仍在探索； 网络小贷新规出台， 消费金 融牌照身价随之水涨船高； 场景金融暴雷， 场景 的交易风险与金融的信用风险叠加到了一起； 新 冠疫情让行业从线下走向线上， 面临更严峻的考 验 伴随着我国疫情的有效防控， 经济的逐渐复苏， “ 十四五规划” 的出台， 国家推出 “以国内大循环为 主体， 国内国际双循环相互促进的新发展格局” ， 消费作为拉动经济增长的重要力量， 受到国家重 点扶持， 消费金融行业将迎来新的发展机遇。 随着平安、 小米、 蚂蚁、 唯品会牵头设立的消费金 融公司获批筹建， 我国持牌消费金融公司数量从 2010年的4家上升到2020年末的27家。 头部机构 纷纷入局， 市场竞争日趋激烈。 随着市场竞争程 度的加剧， 消费金融行业的竞争方式也将随着改 变。 从增量客户的竞争转向存量客户的竞争， 从不 同客群、 不同产品、 不同场景之间的差异化竞争， 转向相同客群、 同类产品、 同场景之间同质化的价 格竞争， 从产品和价格的竞争逐步转向金融科技 和管理能力的竞争。 竞争必然导致优胜劣汰的马太效应和挤出效应， 强者的市场地位在竞争中不断稳固和增强； 弱者在 竞争中市场规模不断萎缩， 甚至可能被挤出市场。 本报告基于专业研究并调研了行业领先的消费金 融公司， 包括马上、 捷信、 海尔、 中原和盛银消费金 融。 从消费金融行业目前的行业现状， 监管中面临 的利好与困境， 消费金融产业链的发展， 以及现阶 段金融科技如何解决消费金融各流程的痛点问 题， 对消费金融行业进行探索与分析。 消费金融行业发展报告 2020 ABSTRACT 消费金融行业发展报告 2020 INTRODUCTIONP 7 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 01 + + + 消费金融 行业概况 一. 消费金融生态体系及发展历程 （一）消费金融行业参与主体 消费金融是向各阶层消费者提供消费 贷款的现代金融服务方式。 金融机构以 信贷的服务方法， 提供信贷金额给群众 消费者以满足其消费需求， 进而对消费 市场进行开拓发展， 促进发展现代化金 融服务方式。 广义上的消费金融企业是指从事消费 金融行业的企业， 狭义的消费金融企业 可以用消费金融公司代称， 指的是已通 过中国银监会批准， 设立于中国境内， 并未对公众存款进行吸收， 基于分散以 及小额等原则， 将以消费作为主要目的 的相关贷款提供给境内居民的非银行 金融机构。 目前消费金融行业的参与主体主要包 括： 商业银行、 消费金融公司、 汽车金融 公司等持牌金融机构； 电商平台、 互联 网公司、 金融科技公司等非持牌机构。 放贷业务 牌照 参与主体 代表机构 业务模式 持牌 金融 机构 银行 牌照 商业银行 招商银行 平安银行 信用卡为主 消费金融 牌照 消费金融 公司 捷信消费 金融 马上消费 消费贷款 现金贷款 汽车金融 牌照 汽车金融 公司 上汽通用 金融 宝马汽车 金融 经销商库 存融资 消费信贷及 融资租赁 非持牌 金融 机构 网络小额贷款 牌照 小额贷款 牌照 电商平台 淘宝 京东 现金贷款 商品分期 互联网 公司 美团 滴滴 现金贷款 为主 金融科技 公司 乐信 趣店 商品分期 助贷业务 表 1-1：消费金融行业主要参与主体 来源：公开资料，零壹智库 （二）消费金融行业发展历程 国内消费金融起源于上世纪八十年 代， 历经数十年的发展， 经历了四大发 展阶段， 目前已经进入规范整顿期P 8 P 9 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 2018年起， 后续监管政策出台释放积极信号。 开放 商业银行开展互联网贷款合作的口径， 以及 “百行 征信” 正式营业的宣告， 消费金融行业将在规范中 迎来下一波增长。 我国金融监管要求金融机构服务实体经济， 不 能脱实向虚， 而消费金融服务实体经济即促进消 费， 要求资金流向是有具体消费场景的。 在监管的 高压下， 有场景的消费金融业务将在未来阳光、 积 极地占领市场份额。 随着互联网金融的整顿， 无牌照机构多从事助贷， 如导流、 科技输出等业务， 不能参与核心业务环 节。 大浪淘沙过后， 持牌消费金融机构和有存量小 贷牌照的互联网巨头将逐渐规范平台合作、 管理， 整个行业发展将渐入稳定期。 萌芽期 试点 探索期 修订 启动期 高速 发展期 规范 整顿期 1985-2008 2009-2012 2013-2014 2015-2017 2017至今 1985年， 中国银行发行了中国第一张信用 卡， 标志我国消费金融业务的开启。 在此期 间， 以银行提供房屋按揭贷款、 汽车按揭贷 款、 信用卡为主， 持牌汽车金融公司提供汽 车信贷产品为辅。 2009年7月， 银监会公布并实施 消费金融 公司试点管理办法 ,首批获批试点的消费 金融公司成立， 提供不包括房贷、 车贷的消 费信贷服务的消费金融公司成为消费金融 业的有效补充。 2013年11月， 银监会扩大消费金融公司试 点范围， 并鼓励民间资本参与， 行业发展进 入高速时期。 自2013年6月蚂蚁金服 “余额 宝” 上线以来， “互联网+” 金融模式开启。 随着 “互联网+” 金融的快速发展， 大型电 商、 互联网公司、 P2P平台等细分平台纷 纷布局消费金融， 市场参与主体日渐丰 富。 2015年7月， 消费金融公司扩大试点范 围至全国。 同时放开消费金融市场准入， 并 鼓励符合要求的民间资本发起设立消费金 融公司。 2017年， 关于立即暂停批设网络小额贷款 公司的通知 、 关于规范整顿 “现金贷” 业务 的通知 一系列监管政策， 对暴力催收、 多头 借贷、 资金流向进行严肃整顿， 行业进入调 整期。 二. 我国消费金融发展情况与发展驱动力 （一）消费金融行业整体增速放缓 自2015年以来， 消费金融行业规模迅速扩张。 中国人民银 行 金融稳定报告 显示， 截至2019年末， 消费贷款余额 （不 含房贷、 经营贷） 13.91万亿元， 较2015年的5.92亿元提升 了约135%。 2017-2019年间， 消费金融行业增速分别为 38.13%、 24.12%、 15.92%， 增速持续下滑， 行业发展明显 放缓。 截至2019年末， 我国消费金融市场整体规模高达122473.17 亿元， 消费金融公司市场份额仅占其中4%， 消费金融公司发 展空间巨大。 随着市场规模的持续扩大， 消费金融政策的持续利好， 消费 金融服务商也在不断增多， 无论是以商业银行、 消费金融公 司为代表的传统消费金融机构， 还是以电子商务平台、 分期 购物平台、 网络借贷平台等为代表的互联网消费金融机构都 获得了快速发展。 中国银保监会审核批准的持牌消费金融公司数量从2010年 的4家上升到2020年末的27家， 并且行业整体盈利状况良 好。 截至2019年末， 消费金融公司资产规模达4988.07亿元， 同比增长28.67%； 贷款余额4722.93亿元， 同比增长30.5%。 图 1-1：2016-2019 年消费金融公司资产规模与贷款余额变化情况 数据来源：中国银行业协会消费金融专业委员会P 10 P 11 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 （二）消费市场：居民可支配收入持续增加，消费成经济增长主要驱动力 （三）金融科技赋能消费金融转型升级 但目前， 消费金融供给仍显不足： 近40%成年人未获得消费信贷。 随着金融科技的发展， 借助互联网和5G通讯， 城乡差别、 数字鸿沟等不断缩小， 传统消费金融发展面临的成本较 高、 收益不足、 效率和安全难以兼顾等问题逐步得到了 解决。 线上获客、 自动化审批逐步成为市场主流， 借助人 脸识别、 机器学习、 云计算、 大数据、 人工智能、 区块链等 技术， 在批量处理客户申请及审批的同时， 引入机器人自 动催收， 兼顾效率性和安全性。 消费金融公司利用金融科 技， 不断降低服务门槛和运营成本， 将金融服务融入民生 应用场景， 覆盖更多的人群， 大大促进了行业发展。 金融科技在消费金融领域的广泛应用， 促使消费金融 更具普惠性， 能够契合消费金融的小额、 分散的信贷原 则， 可以覆盖更多的中低收入客户。 金融科技的可应用 性增强， 也促使消费金融可扩展到租房、 教育、 装修、 医 美消费的多个应用场景。 互联网、 大数据等技术的发展， 促使消费金融行业从传统消费 金融时期 （20092013年） 向互联网消费金融时期 （2013年至 今） 迈进与发展。 互联网消费金融是指通过互联网来向个人或 家庭提供与消费相关的支付、 储蓄、 理财、 信贷以及风险管理等 金融活动。 2020年， 疫情的爆发驱使消费金融逐渐向线上化、 无接触消费 金融业态发展。 消费金融业务从获客到贷前、 贷中、 贷后基本实现全流程线 上化， 金融科技为消费金融创新奠定基础， 服务于消费金融的 产品设计、 营销推广、 风险评估、 额度授信、 信用增加、 合约签 订、 贷后管理以及债务催收等诸多环节， 全面助推消费金融行 业优化升级。 互联网、 大数据、 人工智能等新一代金融科技的兴起促进消费 金融行业的客户准入、 金融定价模型与风险控制日益成熟， 让 长期游离在传统消费金融之外的中低收入 “基准” 用户能够实 现互联网消费金融的可得性， 从而对传统消费金融形成重大冲 击， 加剧了消费金融行业的竞争格局。 虽然传统消费金融机构 （商业银行、 消费金融公司） 在中高端用 户、 业务开展、 风险管理、 征信数据获取、 资金获得等方面具有 优势。 然而， 互联网消费金融机构优势与传统消费金融机构互 有不同， 错位竞争： 一是在目标客户定位上， 互联网消 费金融主要针对年轻的中低收入人群， 覆盖了传统 消费金融机构客户群的空白市场； 二是在消费金融 产品上， 互联网消费金融主要是以小额、 高频的消费 分期或者 “现金贷” 为主， 不同于传统消费金融大额低 频的消费贷款； 三是在风险控制上， 互联网消费金融是 以大数据为基础的大数据征信与机器审核， 不同于传统消 费金融的中国人民银行征信与人工审核。 1.金融科技的发展为促进消费金融发展提供了新的机遇 2.金融科技的深化应用， 助推消费金融向 “无接触金融” 业态发展 居民消费支出快速增长， 催生巨大的消费金融需求。 一方面， 随着居民可支配收入的增加， 我国居民消费能 力逐步提升， 消费者的消费习惯从基本消费发展到升 级消费， 消费理念从 “理性消费” 到 “感觉消费” 并进一 步发展到 “感性消费” 。 另一方面， 消费能力的逐年提升， 催生消费金融市场需 求。 从消费能力看， 从2013年至2019年末， 我国居民人均 可支配收入从18311元增至30733元， 共计增长67.84%， 年复利增长7.68%； 居民人均消费支出从13220元增至 21559元， 总计增长63.07%， 年复利增长7.24%。 两者的增 速都快于人均国内生产总值 （GDP） 增长。 随着人民财富的 逐年积累， 人民对消费品的需求日益增长， 对生活质量的 追求逐年提高， 从而催生我国消费金融市场的巨大需求， 我国短期消费贷款占比不断提高。 理性消费 感觉消费 感性消费 图 1-2：2015-2019 年人均可支配收入变化图 图 1-3：科技赋能消费金融五大方面 数据来源：国家统计局 来源：零壹智库P 12 P 13 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 三. 监管环境规范与鼓励发展并重 （一）消费金融监管历程 （二）各部门出台政策支持金融科技发展，消费金融向金融科技转型 消费金融领域的监管， 始于上世纪90年代末期， 1999年央行 颁布 关于开展个人消费信贷指导意见 （2010年废止） ， 政府 正式干预消费金融领域。 此后， 针对消费金融业务开展、 消费 者权益保护、 金融市场秩序等问题， 各部门相继出台一系列 政策完善消费金融行业监管。 2009年 消费金融公司试点管理办法 的出台， 开启消费金 融公司持牌经营的序幕， 同时设立四个消费金融试点省市， 在2013年试点扩展到16省市， 2015年试点扩大至全国范 围。 2017年现金贷问题爆发， 监管针对消费金融业务开始进 行重点风险整治， 包括暂停批设网络小额贷款公司、 整治校 园贷、 规范个人消费贷款业务等。 2020年是消费金融行业迎来机遇的一年， 也是继续完善监 管、 有序发展的一年。 从年初政府工作报告， 到中共中央政治 局会议提出 “双循环” 新发展格局， 再到年末 “十四五” 规划的 出台， 都提出了要多措并举促消费。 而消费的提振也需要消 费金融服务实体， 推动消费增长。 从人民银行官员讲话到 关 于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知 ， 再到 关于促进消 费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、 提升金融 服务质效的通知 ， 金融监管部门推出一系列政策鼓励消费 金融行业发展， 支持消费复苏。 近几年， 我国各部门相继出台了一系列相关政策， 支持金融科技的发展。 2018年9月， 发改委等 部门发布 关于发展数字经济稳定并扩大就业的指导意见 ， 提出到2025年， 伴随数字经济不 断壮大， 国民数字素养达到发达国家平均水平， 数字人才规模稳步扩大， 数字经济领域成为吸 纳就业的重要渠道。 2019年8月， 央行发布 金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年) ， 明确提出将把金融科技 打造成为金融高质量发展的 “新引擎” ， 并对未来3年的金融科技工作做出顶层设计。 2019年10 月， 央行上海总部发布 关于促进金融科技发展 支持上海建设金融科技中心的指导意见 ， 从 打造具有全球影响力的金融科技生态圈、 深化金融科技成果应用、 加大新兴技术研发、 持续优 化金融服务、 加强长三角金融科技合作共享、 提升金融科技风险管理水平、 提升金融科技监管 效能、 加强人才培养和合作交流等八个方面提出40项指导意见。 2020年， 多项针对金融科技领域的强监管政策纷纷落地 （或征求意见） ： 从最高法限定民间最 高借贷利率， 到金融控股公司纳入监管， 再到反垄断指南的推出， 监管采取一系列措施平衡创 新与风险的关系， 遏制盲目扩张和滥用杠杆风险， 夯实了整个消费金融业的监管框架。 国家出台的相关政策， 助力消费金融向金融科技转型。 未来， 消费金融公司将从过去严重依 赖 “铺网点、 搞地推” 式的资金或线下驱动型， 转化为 “金融科技驱动型” ， 深化大数据、 人工智 能、 云计算等金融科技的应用， 从互联网消费金融公司转化升级为科技消费金融公司。 表 1-2：2020 年以来消费金融行业相关监管政策 来源：零壹智库整理 时间 政策名称 发布机构 主要内容 2020年3月 中国银保监会非银行金融机 构行政许可事项实施办法 银保监会 消费金融公司可以发行经监管许可的其他债务和 资本补充工具。 2020年4月 关于稳定和扩大汽车消费若 干措施的通知 国家发改委 工信部 中国银保监会 等11部门 鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务， 通 过适当下调首付比例和贷款利率， 延长还款期限等方 式， 加大对汽车个人消费信贷支持力度。 持续释放汽 车消费潜力。 2020年8月 最高人民法院关于审理民间 借贷案件适用法律若干问题的 规定 最高人民法院 新的民间借贷利率司法保护上限， 以1年期贷款市 场报价利率 （LPR） 的4倍为标准。 但暂不适用于金 融机构。 时间 政策名称 发布机构 主要内容 2020年9月 中国人民银行金融消费者权 益保护实施办法 中国人民银行 在延续原有的金融信息保护专章的基础上， 以实现 保护金融消费者信息安全权为目的， 从信息收集、 披露和告知、 使用、 管理、 存储和保密等方面进行了 优化。 2020年11月 网络小额贷款业务管理暂行 办法 （征求意见稿） 中国银保监会 网络小贷公司联合放贷的最低出资比例限定在了 30%； 小额贷款公司不得跨省级行政区域； 网络小 贷公司注册资本10亿、 50亿的限制。 2020年11月 关于促进消费金融公司和汽 车金融公司增强可持续发展能 力、 提升金融服务质效的通知 中国银保监会 适度降低相关公司拨备监管要求， 拓宽市场化融资 渠道， 增加资本补充P 14 P 15 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 表 1-3：2018-2020 年金融科技相关政策 来源：零壹智库整理 时间 政策名称 发布机构 主要内容 2018年9月 关于发展数字经 济稳定并扩大就业 的指导意见 发改委 提出到2025年， 伴随数字经济不断壮大， 国民数字素养达到 发达国家平均水平， 数字人才规模稳步扩大， 数字经济领域 成为吸纳就业的重要渠道。 2019年8月 金融科技(Fin- Tech)发展规划 (2019-2021年) 中国人民银行 明确提出将把金融科技打造成为金融高质量发展的 “新引 擎” ， 并对未来3年的金融科技工作做出顶层设计。 2019年10月 关于促进金融科 技发展 支持上海 建设金融科技中心 的指导意见 中国人民银行 从打造具有全球影响力的金融科技生态圈、 深化金融科技 成果应用、 加大新兴技术研发、 持续优化金融服务、 加强长 三角金融科技合作共享、 提升金融科技风险管理水平、 提升 金融科技监管效能、 加强人才培养和合作交流等八个方面 提出40项指导意见。 2020年7月 商业银行互联网 贷款管理暂行办 法 中国银保监会 商业银行应当对互联网贷款业务实行统一管理， 将互联网 贷款业务纳入全面风险管理体系。 2020年9月 关于实施金融控 股公司准入管理的 决定 国务院 明确在我国境内的非金融企业、 自然人以及经认可的法人 控股或者实际控制两个或者两个以上不同类型金融机构， 具有规定情形的， 应当向中国人民银行提出申请， 经批准设 立金融控股公司； 从注册资本， 股东、 实际控制人， 董事、 监 事和高级管理人员， 补充资本能力， 以及组织机构和风险管 理、 内控制度等方面对金融控股公司提出明确的准入要求。 2020年10月 中华人民共和国 个人信息保护法 （ 草 案 ） 全国人大常委会 草案共八章70条： 明确适用范围； 健全个人信息处理规则； 完善个人信息跨境提供规则； 明确个人信息处理活动中个 人的权利和义务； 明确有关侵害个人信息权益的民事赔偿 责任； 明确履行个人信息保护职责的部门。 2020年11月 关于平台经济领 域的反垄断指南 （ 征求意见稿） 国家市场监管总局 从 “垄断协议” 、 “滥用市场支配地位行为” 、 “经营者集中” 、 “ 滥用行政权力排除、 限制竞争” 四个方面作为切入点， 定义 了平台经济领域的垄断行为。 引导平台经济领域经营者依 法合规经营， 促进线上经济持续健康发展。 2020年12月 关于警惕网络平 台诱导过度借贷的 风险提示 银保监会 提示提醒广大消费者警惕网络平台如下过度借贷消费营销 行为： 信息披露不当， 存在销售误导风险； 过度包装营销， 陷入盲目无节制消费陷阱； 过度收集、 滥用客户信息， 存在 个人信息使用不当和泄露风险； 无序放贷， 导致过度负债。 （三）4 倍 LPR 利剑高悬：从判例、利率、融资成本看消费金融公司影响 2020年8月20日， 最高人民法 院发布新司法解释， 界定民间 借贷利率的司法保护上限为 一年期LPR的4倍， 取代原来 “ 以24%和36%为基准的两线 三区” 的规定。 根据最新LPR 报价计算， 当前司法保护上限 为15.4%。 新规发布后， 消费金融公司等 持牌金融机构是否适用该新 规， 及其将带来的影响一直是 业界热议的话题。 11月12日， 温州市中级人民法院官方微信公告了 “关于温州市瓯海区人民法 院就平安银行温州分行与洪某金融借款合同纠纷一案作出的民事判决” ， 该 院二审判决认为， 本案系金融借款纠纷， 根据新民间借贷司法解释第一条第 二款的规定， 经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分 支机构， 因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷， 不适用该司法解释。 一审 判决将案件中金融借款合同里约定的利息、 复利和逾期利息， 按一年期贷款 市场报价利率 （LPR） 4倍进行调整， 属适用法律错误， 应予纠正。 虽然 关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定 （下称 民间借贷 新规 ） 中明确， “经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及 其分支机构， 因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷， 不适用本规定” ， 但 其发布三个月以来， 各地方法院在相关的判决上仍存在分歧。 此前， 持牌消金机构的利率司法保护上限为24%， 利息和罚息均按照年利 率24%计算。 法院根据24%审判金融借款合同纠纷， 是参照最高人民法院 此前颁发的 关于进一步加强金融审判工作的若干意见 。 这个文件要求金 融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、 复利、 罚息、 违约金和其他 费用过高， 显著背离实际损失为由， 请求对总计超过年利率24%的部分予 以调减的， 应予支持。 继行业普遍认为民间借贷利率新规不适用金融机构， 金融借款合同纠纷仍 采用24%的两线三区标准判决之后， 也有部分法院突破性地采取民间借贷 新规审判金融机构借款案件。 1.金融机构借贷纠纷不适用新民间借贷司法解释P 16 P 17 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 零壹智库查询裁判文书网发现， 从2020年8月20 日至11月20日， 裁判文书网中与消费金融公司相 关的金融借款合同纠纷民事判决有1217起。 其中广东金融借款合同纠纷数最多， 3个月共918 起； 其次是河北、 山东、 江西、 河南、 江苏、 湖北、 四 川、 浙江57、 56、 46、 41、 33、 27、 22、 12起案例， 重 庆、 安徽、 福建案例数分别为2、 2、 1起。 北京、 天津、 山西、 辽宁、 内蒙、 湖南、 黑龙江这7省 市设有消费金融公司， 但近三个月暂未出现金融 借款合同纠纷案件判决。 自 民间借贷新规 发布3个月以来， 与中银消费 金融、 捷信消费金融、 海尔消费金融等公司相关 的金融借贷合同纠纷案例大多还是以24%的利 率上限作为判决依据， 亦有地方法院判决消费金 融公司需按照4倍LPR来执行。 例如， 10月12日， 成都市郫都区法院发布了多则 四川锦程消费金融与个人金融借款合同纠纷判 决书， 要求锦程消费金融的利息、 罚息、 复利、 违 约金以不超过同期全国银行间同业拆借中心公 布的贷款市场报价利率的四倍为限。 法院指出， 对四川锦程消费金融有限责任公司要 求借款人提前归还剩余本金的诉讼请求， 予以支 持， 而对四川锦程消费金融有限责任公司主张的 利息、 罚息、 复利、 违约金标准予以驳回。 除了锦程消费金融一例外， 10月29日， 湖南省长 沙市岳麓区法院对湖南长银五八消费金融股份 有限公司的两起判决中， 对于 “罚息” 利率标准按 照4倍LPR计算， 并 “新老划断” 。 该法院称， 原告、 被告双方在合同中约定， 借款 人自逾期之日起向贷款人支付罚息， 罚息的计算 标准为贷款日利率的1.5倍。 原告诉求中主张的 目前来看， 比较民间借贷新规发布后地方法院公布的新判 例， 可以发现不同法院在对涉及持牌金融机构的案件进行 判决时仍存在分歧， 在是否参考新规上未形成统一看法。 在此背景下， 多数金融机构和持牌消费金融公司仍处于观 望状态。 最高法和金融监管部门暂未就金融借款利率出台 指导文件， 基层法院在处理具体案件时， 参考其他法院， 尤 其是基层法院所在地省高院、 上级中院关于类似案件的生 效判决， 是惯常做法。 有法院工作人员表示持牌机构银行、 消金、 小贷公司等所 发放贷款， 不属于民间借贷范畴。 持牌机构利率上限， 具体 得根据持牌机构对应监管具体细则要求。 目前， 一些持牌 金融机构正在观望各地金融办是否有明确态度及要求。 另据21财经报道， 有东南沿海地区消费金融公司人士表 示， 监管已窗口指导， 要求部分消费金融公司新发放贷款 利率不得超过最高4倍LPR利率即15.4%。 零壹智库选取了10家消费金融公司的产品进行利率 分析， 其中包含4家头部消费金融公司， 捷信、 招联、 马 上和兴业消费金融， 以及平安、 晋商、 杭银、 苏宁、 长银 及湖北消费金融6家中小型消费金融公司。 目前通过各大持牌消费金融公司的官网、 APP或者微 信公众号， 几乎很难直接看到各个产品的定价利率， 即使通过人工客服咨询， 也无法告知具体的定价， 需 要客户完成申请后才能在生成的贷款合同中看到实 际的贷款利率， 一般根据每个客户的资质会有差异。 如兴业消费金融、 苏宁消费金融、 长银消费金融并未 公开利率情况。 目前捷信、 招联、 马上、 平安、 杭银、 晋商、 湖北消费金 融可以通过公开渠道获得产品的利率报价。 捷信和晋 商消费金融的产品价目表较为详细， 各类产品的信息 披露相对较为充分， 其他大多数公司仅披露产品的最 低日利率。 2.多数判决仍采用年利率24%计算利息 3.持牌消金公司是否适用4倍LPR？ 4.消费金融公司大多数产品利率高于4倍LPR 表 1-4：2020.8.20-2020.11.20 各地消费金融公司金融借款 合同纠纷案例数 图 1-4：四川锦程消费金融借款合同纠纷判决书 来源：中国裁判文书网、零壹智库整理 来源：裁判文书网 利息， 实际性质为罚息。 罚息已超过一年期LPR的保护上 限， 本院参照原告起诉时一年期LPR的四倍进行计算， 被 告应向原告支付罚息暂计算至2020年8月9日， 此后的罚息 按LPR四倍的标准计算至实际清偿之日止。 对原告主张的 超出部分， 本院不予支持P 18 P 19 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 表 1-5：7 家消费金融公司产品利率 表 1-6：“捷信随心贷”商品贷产品价目表 （适用于手机类，时尚消费品，个人电脑和办公通讯工具，摩托车，家用电器，其他） 来源：各公司官网、app，零壹智库整理 来源：捷信消费金融官网 公司 产品 年利率 年客户服务费率 罚息利率 捷信消费金融 捷信随心贷 21% 14.57% 消费贷 24% 4%-8% 招联消费金融 信用付 最低10.44% 马上消费 安逸花 19.944%- 23.544% 晋商消费金融 随e贷 14.40% 日利率0.06% 晋情贷 （房抵贷） 10%-24% 按正常利率收取 信用钱包 9%-36% 日利率0.1% 晋易借 9%-36% 日利率0.1% 晋享分期 0%-24% 日利率0.1% 杭银消费金融 尊享贷 11.80% 轻享贷 20.40% 湖北消费金融 小鱼福卡 9.72% 平安消费金融 平安小橙花 最低14.04% 1.由于每家公司产品较多， 此处仅选取其中 几个产品进行参考； 2. 兴业消费金融、 苏宁消费金融、 长银消费 金融并未公开利率情况， 因此未列入表内。 3.马上消费利率为零壹智库测试得出， 仅供 参考。 注： 其中捷信消费金融产品分为 “消费贷” 、 “商品贷” ， 根据不同分期产品进行定价， 报价包含利率和 服务费。 以 “捷信随心贷” 为例， 贷款金额从1000-10000元， 可分期10-24期， 年贷款利率21%， 年 客户服务费14.568%， 综合息费年利率接近36%。 捷信消费金融 消费贷+ 商品贷 贷款项目 日贷款利率、 费率水平 年贷款 利率 年客户 服务费率 贷款本金 （元） 分期期数 （月） 日贷 款利率 日客 户服务费率 1000-6000 11 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 12 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 13 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 14 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 15 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 16 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 17 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 18 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 19 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 20 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 21 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 22 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 23 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 24 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 6000-10000 20 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 21 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 22 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 23 0.058% 0.040% 21.000% 14.568% 24 0.058% 0.040% 21.000% 14.568P 20 P 21 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 消费金融行业发展报告 2020 CHAPTER 1 招联消费金融有 “招联金融” 和 “招联好期 待” 两个APP， 其中招联金融提供现金借贷、 分期消费、 免息购物服务； 招联好期贷是招联 金融旗下线上信用贷款产品， 支持7*24小时 随时借款， 最高额度20万元， 最长借款期限 36个月。 此外还针对优质白领打造了循环额 度的 “白领贷” ， 解决优质客户临时消费资金 需求的一次性高额度产品 “大期待” 等。 其APP显示产品的最低日利率0.029%， 折合 年化利率为10.44%， 但该利率仅针对最优质 的客户， 次之的客户最终利率都会根据评分 进行上浮。 马上消费目前主要的贷款产品是 “安逸花” 和 “马上消费” 。 安逸花是一款循环额度的 信贷产品， 根据用户的信用情况， 提供500- 200000元的贷款额度， 用户可以在额度范围 内取现、 分期、 消费。 安逸花借款利率并没有明确在APP中显 示， 零壹智库咨询客服后得知， 安逸花借款 利率会根据实际使用按月或日收取， 具体 执行利率以借款信息确认页面展示数据为 准， 未提现金额部分不收取。 另外开通逸骊 会员， 可享利息减免。 经测试安逸花借款功 能发现， 获得49900的借款额度， 借款3-12 月， 日利率在0.065