顺丰控股2020年度报告.pdf

重要提示、 目录及释义 2020 年度报告ANNUAL REPORT 001 2020 年度报告ANNUAL REPORT002 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 重要提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王卫、主管会计工作负责人伍玮婷及会计机构负责人（会计主管人员）胡 晓飞声明 ：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广 大投资者理性投资，注意风险。 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第9号上市公司从事快递服务业务 的披露要求。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第四节 经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中的“公司面临的风险和应对措 施”，敬请投资者予以关注。 经公司2021年3月17日董事会审议通过的利润分配预案为 ：以公司2021年3月17日 总股本4,556,440,455股减去公司回购专户股数11,010,729股后的股本4,545,429,726 股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.30元（含税），现金分红总金额为 1,499,991,809.58元，送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 2020 年度报告ANNUAL REPORT 003 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .001 第二节 公司简介和主要财务指标 .005 第三节 公司业务概要 . 011 第四节 经营情况讨论与分析 .031 第五节 重要事项 . 071 第六节 股份变动及股东情况 .123 第七节 优先股相关情况 . 130 第八节 可转换公司债券相关情况 .132 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 135 第十节 公司治理 . 149 第十一节 公司债券相关情况 .156 第十二节 财务报告 . 158 第十三节 备查文件目录 . 287 2020 年度报告ANNUAL REPORT004 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 释义 释义项 指 释义内容 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 上年同期 指 2019年1月1日至2019年12月31日 公司、本公司、 顺丰控股、顺丰 指 顺丰控股股份有限公司，前身为马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司，在2016年12月完成重大资 产重组（定义如下）后，于2017年2月正式更名为顺丰控股股份有限公司。 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 明德控股 指 深圳明德控股发展有限公司，为顺丰控股股份有限公司之控股股东。 鼎泰新材 指 马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司，为顺丰控股股份有限公司前身，于2017年2月更名为顺丰控 股股份有限公司。 泰森控股 指 深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司，为顺丰控股股份有限公司之全资子公司。 丰巢科技 指 深圳市丰巢科技有限公司，为顺丰控股股份有限公司之参股公司。 顺达丰润 指 宁波顺达丰润创业投资合伙企业（有限合伙） 嘉强顺风 指 嘉强顺风（深圳）股权投资合伙企业（有限合伙） 招广投资 指 深圳市招广投资有限公司 元禾顺风 指 苏州工业园区元禾顺风股权投资企业（有限合伙） 古玉秋创 指 苏州古玉秋创股权投资合伙企业（有限合伙） 顺信丰合 指 宁波顺信丰合创业投资合伙企业（有限合伙） 重组交易对手方 指 深圳明德控股发展有限公司、宁波顺达丰润投资管理合伙企业（有限合伙）（2019年10月17日更名 为 ：宁波顺达丰润创业投资合伙企业（有限合伙）、嘉强顺风（深圳）股权投资合伙企业（有限合 伙）、深圳市招广投资有限公司、苏州工业园区元禾顺风股权投资企业（有限合伙）、苏州古玉秋创 股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波顺信丰合投资管理合伙企业（有限合伙）（2019年10月15日更 名为 ：宁波顺信丰合创业投资合伙企业（有限合伙） 重大资产重组 指 于2016年12月，本公司前身鼎泰新材以截至评估基准日2015年12月31日的全部资产及负债（置出 资产）与泰森控股全体股东持有的泰森控股100%股权（置入资产）的等值部分进行置换，置入资产 与置出资产的差额部分由本公司前身鼎泰新材以发行股份的方式自泰森控股全体股东处购买。 置出资产 指 本公司前身鼎泰新材截至评估基准日2015年12月31日的全部资产和负债 置入资产 指 泰森控股截至评估基准日2015年12月31日的100%股权 公司简介 和主要财务指标 2020 年度报告ANNUAL REPORT 005 2020 年度报告ANNUAL REPORT006 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 一、公司信息 股票简称 顺丰控股 股票代码 002352 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 顺丰控股股份有限公司 公司的中文简称 顺丰控股 公司的外文名称（如有） S.F. Holding Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SF Holding 公司的法定代表人 王卫 注册地址 中国广东省深圳市宝安区福永大道303号万福大厦8楼801室 注册地址的邮政编码 518103 办公地址 中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智天地大厦B座 办公地址的邮政编码 518057 公司网址 sf- 电子信箱 sfirsf- 董事会秘书 证券事务代表 姓名 甘玲 曾静 联系地址 中国广东省深圳市南山区科技南一路 深投控创智天地大厦B座 中国广东省深圳市南山区科技南一路 深投控创智天地大厦B座 电话 0755-36395338 0755-36395338 传真 0755-36646688 0755-36646688 电子信箱 sfirsf- sfirsf- 二、联系人和联系方式 2020 年度报告ANNUAL REPORT 007 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、上海证券报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 统一社会信用代码 91340500150660397M 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内无变更。 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更。 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼 签字会计师姓名 陈岸强、柳璟屏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 中国广东省深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦26层 张冠峰、龙伟 2019.11.14-2020.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 2020 年度报告ANNUAL REPORT008 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 153,986,870,053.07 112,193,396,064.26 37.25% 90,942,694,239.83 归属于上市公司股东的净利润（元） 7,326,078,775.95 5,796,505,532.20 26.39% 4,555,906,237.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润（元） 6,132,336,552.47 4,207,763,900.82 45.74% 3,483,589,642.99 经营活动产生的现金流量净额（元） 11,323,919,554.24 9,121,273,475.49 24.15% 5,458,300,549.11 基本每股收益（元/股） 1.64 1.32 24.24% 1.03 稀释每股收益（元/股） 1.64 1.32 24.24% 1.03 加权平均净资产收益率 15.20% 14.86% 上升0.34个百分点 13.19% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 111,160,042,260.97 92,535,386,807.84 20.13% 71,764,601,474.11 归属于上市公司股东的净资产（元） 56,443,050,238.39 42,419,713,739.80 33.06% 36,710,922,749.21 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 2020 年度报告ANNUAL REPORT 009 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 八、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 单 位 ：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 33,541,441,446.94 37,587,566,291.27 38,464,641,492.72 44,393,220,822.14 归属于上市公司股东的净利润 907,294,330.70 2,854,298,965.73 1,836,363,626.21 1,728,121,853.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 831,990,690.78 2,612,770,709.97 1,659,790,224.25 1,027,784,927.47 经营活动产生的现金流量净额 1,909,482,845.62 5,022,229,474.48 3,666,894,114.26 725,313,119.88 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2020 年度报告ANNUAL REPORT010 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单 位 ：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 处置子公司的投资收益 443,625,451.41 848,211,045.94 807,518,533.61 详见第十二节财务报 告附注五(1)。 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的 冲销部分） -52,898,534.35 31,356,737.19 71,160,937.90 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 外） 1,032,229,792.07 545,508,216.82 295,443,847.50 主要是物流业财政拨 款、运力补贴、税收 返还、稳岗补贴等。 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的 当期净损益 - -2,123,517.28 -43,047,655.76 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性 金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 139,466,673.10 364,072,933.26 -8,398,916.11 主要是其他非流动金 融资产的公允价值变 动损益。 对外委托贷款取得的损益 - - 416,510.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -153,226,887.12 -38,285,034.94 13,515,766.49 主要是资产报废损失。 减 ：所得税影响额 196,455,349.10 159,282,664.33 63,672,015.52 少数股东权益影响额（税后） 18,998,922.53 716,085.28 620,414.11 合计 1,193,742,223.48 1,588,741,631.38 1,072,316,594.40 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公 司信息披露解释性公告第1号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性 损益的项目的情形。 公司业务概要 2020 年度报告ANNUAL REPORT 011 2020 年度报告ANNUAL REPORT012 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 快递行业 公司需要遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第9号上市公司从事快递服务业务的披露要求 （一）报告期内公司从事的主要业 务、产品及其用途，经营模式等 顺丰控股是国内最大的综合物流服务商，致力于成为独立第三 方行业解决方案的数据科技服务公司，为客户提供涵盖多行 业、多场景、智能化、一体化的供应链解决方案。公司的主要 产品和服务包含 ：时效快递、经济快递、同城即时物流、仓储 服务、国际快递等多种快递服务，以零担为核心的快运服务， 为生鲜、食品和医药领域的客户提供冷链运输服务，以及保 价、代收货款、包装服务、保鲜服务等增值服务。同时，经过 多年发展，公司建立了为客户提供一体化综合物流服务能力， 不仅提供配送端的高质量物流服务，还向产业链上下游延伸， 形成行业解决方案，为行业客户提供贯穿采购、生产、流通、 销售、售后的高效、稳定、敏捷的数字化、一体化的供应链解 决方案，助力行业客户产业链升级。 基于不同行业、客群、场景的需求多样化，顺丰控股秉承“以 用户为中心，以需求为导向，以体验为根本”的产品设计思 维，聚焦行业特性，从客户应用场景出发，深挖不同场景下客 户端到端全流程接触点需求及其他个性化需求，设计适合客户 的产品服务及解决方案，构建差异化竞争优势，再由产品设计 牵引内部资源配置，持续优化产品体系，沉淀解决方案能力。 顺丰控股持续提升服务质量，提高运营效率，实现公司、客户 双赢。一方面，保证稳定的产品时效，高质量的客户体验，精 准的服务交付 ；另一方面，持续优化运营模式和提升资源效 率，为客户提供高性价比的服务，助力客户降本增效。 顺丰控股同时还是一家具有网络规模优势的智能物流运营商， 拥有对全网络强有力管控的经营模式，由总部对各分支机构实 施统一经营、统一管理，在开展业务的范围内统一组织揽收投 递、集散处理和中转运输，并根据业务发展的实际需求自主调 配网络资源 ；同时，顺丰控股大量运用信息技术保障全网执行 统一规范，建立多个行业领先的业务信息系统，保障网络整体 运营质量。顺丰网络覆盖国内外，包括以全货机+散航+无人机 组成的空运“天网”，以营业服务网点、中转分拨网点、陆路运 输网络、客服呼叫网络、最后一公里网络为主组成的“地网”， 以及以大数据、区块链、机器学习及运筹优化、自然语言处 理、智慧物流地图、物联网等组成的“信息网”，“天网+地网 +信息网”三网合一，形成国内同行中网络控制力最强、稳定性 最高，也最独特稀缺的综合性物流网络体系。 2020 年度报告ANNUAL REPORT 013 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 2020 年度报告ANNUAL REPORT014 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. （二）行业相关的宏观经济及政策 环境 1、新冠疫情考验下，中国宏观经济保持 正增长，物流行业维持高景气度 2020年，中国GDP总量达101.6万亿元，同比增长2.3%，首次 突破百万亿大关。据国际货币基金组织预计，在新冠疫情的影 响下，2020年中国是全球主要经济体中唯一正增长的国家。作 为全球产业链中重要的制造业出口大国，中国2020年进出口总 额达32.2万亿元，同比增长1.9%，保持了正增长。中国物流 行业也得到进一步发展，2020年社会物流总费用14.9万亿元， 同比增长2.0% ；2020年12月中国物流业景气指数为56.9%， 处于较高景气区间。整体来看中国工业物流需求平稳增长，进 口物流需求增势良好，民生消费相关的新动能需求持续快速发 展。据国家邮政局统计，2020年全国快递服务企业业务量累计 完成833.6亿件，同比增长31.2% ；业务收入累计完成8,795.4 亿元，同比增长17.3%。 2、国家出台多层次政策大力支持物流行 业发展，物流行业前景广阔 2020年，中央一号文件、中央财经委员会均明确表明，物流体 系建设对我国的战略发展具有重要意义 ；十四五规划特别指出 坚持自主可控、安全高效，分行业做好供应链战略设计和精准 施策，推动全产业链优化升级 ；2021年1月，交通运输部发布 了关于服务构建新发展格局的指导意见，提出了“现代交通 物流体系加速完善”的发展目标 ；2020年4月，国家邮政局及工 业和信息化部联合发布关于促进快递业与制造业深度融合发 展的意见，提出促进快递业与制造业深度融合的发展格局，做 优做大供应链服务。物流行业作为我国经济发展的重点关键领 域，未来前景广阔。 围绕畅通国内国际双循环，以国家物流枢纽为中心的国内大循 环基础设施建设，将成为“十四五”发展重点，新物流大通道加 速成型，与之相应的“一带一路”大通道建设也将持续加速。 (1)“快递下乡进村”被提升至战略高度 ：一方面拉动城乡供给对 接，另一方面则是挖掘农村地区的消费潜力 ；(2)快递“进厂” 重点行业聚焦 ：重点聚焦3C、医药、汽配、服装和快消品等领 域，国家邮政局搭建对接平台，引导企业由产后产前至产中、 由环节到系统，发展供应链综合解决方案，打造制造业“移动 仓”；(3)快递“出海”积极推进，国家邮政局推进国际邮件处理 场地改造升级，创新邮件、快件、跨境电商通关模式，补齐海 外中转、洲际干线、清关资质、标准衔接等短板，不断丰富洲 际国际寄递物流专线。 （三）行业发展阶段、周期性特点 以及公司所处行业地位 1、物流行业规模巨大，市场广阔，存在 较大的整合空间 (1) 物流行业规模再上新台阶，物流效率不断提升 近年来，尽管全球经济增速放缓、传统产业发展疲软，中国物 流行业积极抓住发展机遇成为了中国经济增长的新亮点。2017 至2020年，我国社会物流总费用由12.1万亿元上升至14.9万亿 元，年复合增长率达7.2%，其占GDP比重一般用来衡量社会 物流成本水平及现代化水平。2015年至2020年，我国社会物 流总费用与GDP的比率由16.0%下降至14.7%，降低了1.3个百 分点，物流行业降本增效成果显著。近年来，通过优化营商环 境，提高物流设备智能化水平，改革公路收费等措施，我国物 流成本有所下降，效率不断提升。 (2) 物流企业活力持续增强，但市场较为分散，龙 头企业整合空间巨大 根据2020年11月中国物流与采购联合会公布的数据，2020年 综合50强物流企业的2019年物流业务收入合计为1.1万亿元， 按可比口径计算，同比增长15.6%，但占2019年中国物流业总 收入10.3万亿元的比重仅为10.7%，与发达国家相比，我国物 流行业格局仍然十分分散。 随着复工复产稳步推进，物流企业业务量及订单水平均稳步回 升，物流供需两端同步回升，市场活力持续增强。中国物流业 景气指数中的业务量指数和新订单指数自2020年3月以来均处 于回升通道，2020年12月分别回升至56.9%和55.8%的较高水 平，物流行业维持较高景气水平。我国物流企业服务能力进一 步提高，为打通供应链、协调产业链、创造价值链提供重要保 障。物流企业与汽车、家电、电子、医药、冷链、电商、零售 等制造、商贸流通业深度融合，形成一批专业能力强、服务质 量高的品牌标杆。 随着物流行业不断发展，信息技术升级带动行业新技术、新业 态不断涌现，以及供应链管理不断发展并在物流业得到广泛运 用，我国物流行业集中度将逐渐提高，形成数家大规模专业化 物流企业划分市场的格局。 2020 年度报告ANNUAL REPORT 015 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. (3) 供应链柔性化发展，服务质量需求提升，综合 性物流供应商面临发展机遇 随着我国产业升级，电子、汽车、医药等高端产业业务链条复 杂程度提升，对于运输质量的重视与对成本的控制要求不断提 高，企业开始将物流需求外包给更高效的外部公司，从而促进 第三方物流快速发展。同时，5G、云计算、工业互联网和物 联网等技术更多应用于物流领域，能够实现设备互联和数据互 联，使得物流链接更加顺畅，为第三方物流的发展提供了技术 支撑。此外，中国企业出海以及国家“一带一路”倡议带来的国 际化物流需求不断增加也为综合性第三方物流企业提供了新的 发展机遇。2019年我国第三方物流市场规模已增长至12,411亿 元，同比增速约6.3%。 不同行业客户基于产品特征对物流供应链存在不同需求，例如 电商行业要求小批量、高频次、高时效的运输服务，医药行业 对于端到端冷链物流、信息系统具有较高要求，在此背景下， 由大数据、智能化、可视化赋能的柔性供应链成为了当前物流 行业供应链的主要发展趋势之一。物流企业构建柔性供应链能 够更快速、更经济地响应企业生产经营活动中多样、综合、实 时变化的物流需求。 未来预计第三方物流渗透率将持续提升，具备多元化业务、数 字化供应链能力强、完善的内外网络的综合物流服务供应商能 够为企业提供一站式综合物流解决方案，有望快速占领市场， 进一步体现平台价值。 (4) 快递行业龙头企业加速业务创新和多元化，构 建综合物流服务能力 快递物流业作为产业供应链中不可或缺的重要一环，是大物流 市场重要组成部分。近年来，客户需求呈现多元化趋势，我国 快递行业龙头企业亦多元化发展业务来满足客户不同的需求。 一方面，龙头企业通过自建、并购、重组、联盟等方式筑高壁 垒，同时逐步探索业务多元化，构建快运、冷运及供应链等新 业务，扩大业务和海内外网络覆盖 ；另一方面，通过科技的手 段协同多元化业务，实现资源集约化及运营效率提升。快递行 业企业满足客户新业务需求的柔性重组能力增强，抵抗风险能 力大幅增加。近年来，龙头快递企业不断加快拓展新赛道，进 入新领域，加快嵌入新业态并提供服务，行业领先企业具备多 元化的先发优势，构筑了综合物流服务能力的竞争优势。 2、快递物流行业仍处于高速发展阶段， 头部企业竞争激烈，行业整合加速 传统行业生命周期理论认为，行业的生命发展周期主要包括四 个发展阶段 ：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。中国快递正 处于成长期到成熟期过渡的期间，在这一阶段，中国快递行业 需求仍旧保持高速增长，科技和资本增高行业壁垒，多元化的 产业生态、健全稳定的网络和高效统一的管理将成固本关键。 具体来看，我国快递行业的主要特点如下 ： (1) 快递行业保持较高的增长水平，领先企业优势 持续扩大 经过多年的高速发展，我国快递业务量规模已跃居世界首位。 据国家邮政局数据，2011年至2020年，全国快递服务企业业 务量由36.7亿件增至833.6亿件，年均复合增长率约41.48%。 “十三五”期间，中国包裹快递量超过美国、日本和欧洲等发 达经济体总和，对世界包裹增长贡献率超过50%，已经成为世 界邮政业的动力源和稳定器。 国家邮政局数据显示，2020年快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8为82.2，市场较为集中。快递服务企业在业务量、市场份 额、资产和盈利能力等方面均已出现分化。头部快递企业凭借 人才、科技、资本的优势，不断优化服务，提高市场占有率， 以规模效应筑牢成本优势，领先优势继续扩大，部分中小型快 递企业逐步退出市场，强者愈强的“马太效应”更加凸显。 (2) 行业逐步从人力密集、资本密集开始转向技术 密集，科技创新赋能全流程、全场景 中国快递行业在初期的发展中，通过人力密集迅速完成了规模 的扩大 ；在随后的20多年，龙头企业开始寻求资本助力甚至直 接上市获得资金，随后通过兼并收购等方式继续扩大规模 ；近 几年，随着快递网络体系越来越大，劳动成本日益提升，科技 运用能力已成为推动行业升级的强大动力，快递行业开始进入 技术密集期。企业在科技方面前瞻布局并持续投入，不断加快 技术革新步伐，缩短从研发到应用时长，研发应用领域更加聚 焦。科技创新在快递全流程、全场景应用加快，尤其是运输、 分拣、仓储、系统平台、投递等领域，人工智能、AI、大数据 等技术加持的快递物流科技产品，在物流场景中纷纷落地实 现应用。拥有强大技术研发和应用能力的公司提前沉淀技术优 势，获得在劳动力日益紧缺的未来持续领先的强大动力。 2020 年度报告ANNUAL REPORT016 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. (3) 电商行业仍是快递行业主要增长动力，增长动 力将更加强劲和多元 新冠疫情的催化使得终端消费者加速向线上消费转移，线上消 费成为生活中不可或缺的一环，商品线上渗透率持续提升，据 国家统计局公布，2020年全国网上零售额117,601亿元，同比 增长10.9%，占社会消费品零售总额的比重从2019年的20.7% 增长至24.9%。电商行业仍是快递行业的主要增长动力，增长 动力将更加强劲和多元。一方面，新冠疫情直接导致原来的线 下交易场景转移到线上，生鲜电商发展迅速，2019年生鲜电商 规模2,796亿，预计未来三年复合增长率36% 1 ；同时高端品牌 亦纷纷加速线上化渠道布局。另一方面，直播电商等新型电商 形态的兴起，有望为电商行业带来新的增长动能。2019年直播 电商市场规模达到4,338亿，电商市场渗透率4.1% ；预计2020 年直播电商规模将破万亿，电商渗透率8.1% 2 。此外，跨境电 商的蓬勃发展成为推动国际快递业务发展的主要动力之一，未 来跨境寄递业务亦将迎来巨大增长空间。 随着一二线城市用户消费增速放缓，农村市场以及三线以下城 市下沉市场成为中国消费潜力最大的主体，未来有望持续释放 红利，支撑快递业务量高速增长。2020年，全国农村网络零 售额达1.79万亿元，同比增长8.9% 3 ；下沉市场人口总量超10 亿，城镇及农村人口占比各半，其中1-9月下沉市场电商净增活 跃用户超9千万，MAU已达5亿 4 ，三线及以下的城市新增用户 成为电商平台新增用户的最重要增长来源。 1 数据来源 ：艾瑞咨询 2 数据来源 ：艾瑞咨询 3 数据来源 ：商务部 4 数据来源 ：Trustdata数据 14.65 0 30 25 20 15 10 5 2007-2020年快递业务平均单价情况 全年快递业务平均单价（元/件） 20082007 2009 2010 20122011 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 28.50 26.99 25.80 24.60 20.70 18.50 15.69 13.40 12.71 12.37 11.91 11.80 10.55 资料来源 ：国家邮政局 (4) 电商快递竞争趋于同质化，新玩家入局，价格 战加剧 近年来，快递行业单票价格持续下滑，行业快递平均单价从 2007年的28.50元/件快速下滑至2020年的10.55元/件，主要 原因在于占快递业务量较大比例的电商快递增速较快，且电商 快递竞争同质化严重，价格竞争成为电商快递扩大份额的主要 手段。同时，随着新玩家入局电商快递市场，低价策略成为新 玩家快速抢占市场的主要手段，冲击电商快递行业原有竞争格 局，价格战愈发激烈。 (5) 绿色快递实现从理念到实战的转换 国家主席习近平在联合国大会上明确提出“中国将提高国家自 主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争 于2030年前达到峰值，争取在2060年前实现碳中和”。2020年 3月12日，国家发改委和生态环境部发布关于进一步加强塑料 污染治理的意见，明确了塑料制品从生产、销售和使用等方面 的阶段性目标，国家邮政局提出将于2021年大力实施“2582” 工程，其中针对重金属和特定物质超标包装袋与过度包装将进 行专项治理。快递业经历快速增长的过程中，绿色环保、绿色 可循环理念越来越受到企业的重视，绿色快递实现从理念到实 战的转换，可循环包装应用、绿色采购和包装回收等一系列绿 色举措重磅落地。截至2020年底，电子运单基本实现全覆盖， 瘦身胶带封装比例达到95%，电商快件不再二次包装率达到 70.1%，循环中转袋使用率达到了91.5%，在营业场所设置了 7.6万个包装废弃物回收装置，快递绿色发展社会共治取得重大 进展。 2020 年度报告ANNUAL REPORT 017 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 3、顺丰是国内最大的综合物流服务商， 致力于成为独立第三方行业解决方案的数 据科技服务公司 顺丰已成为全球第四大快递公司，稳居国内快递行业龙头地 位，在物流行业的细分领域快运、冷运及医药、同城、供应链 等均占据龙头地位，并保持远高于行业整体的增长速度，拥有 明显的竞争优势。中国大物流行业市场规模约15万亿元，顺丰 2020年营业收入总额突破1,500亿元，占大物流行业市场份额 约为1%，未来顺丰的发展潜力巨大。 经过多年的发展，顺丰已经成为国内最大的综合物流服务商。 顺丰拥有“天网+地网+信息网”三网合一网络资源以及强大的 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 交易性金融资产 主要是结构性存款增加所致。 应收账款 主要是业务增长所致。 股权资产 主要是对合营企业与联营企业投资增加所致。 其他权益工具投资 无重大变化。 固定资产 主要是机器设备、办公及其他设备增加所致。 在建工程 主要是飞机引进改装、产业园项目、中转场投入增加所致。 无形资产 主要是自行开发软件完工结转以及土地购置所致。 2、主要境外资产情况 适用 不适用 二、主要资产重大变化情况 科技实力。顺丰一直高筑中高端市场壁垒，过去两年积极切入 中低端电商市场，打造完整的快递产品体系，为客户提供全 方位的服务，迅速提升市场份额，并积极布局覆盖海内外的立 体物流网络，提升海外本地服务能力，助力全球企业海内外布 局。顺丰从客户需求出发，依托丰富的产品体系及国内外网络 底盘，为客户提供配送端的高质量物流服务，还向产业链上下 游延伸，为行业客户提供贯穿采购、生产、流通、销售、售后 的高效、稳定、敏捷的数字化、一体化的供应链服务。顺丰将 科技产品渗透至客户供应链端到端环节，深度融入客户价值 链，优化客户体验，持续将领先物流科技应用最佳实践产品化 输出，为行业客户提供独立第三方行业解决方案的数据科技服 务，以科技赋能行业供应链转型升级。 2020 年度报告ANNUAL REPORT018 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 快递服务业 （一）行业领先的物流科技能力， 构建独特核心竞争力 顺丰致力于成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公 司，通过多元业务中沉淀的海量数据和行业经验，以及引领 物流行业的智能化、数字化技术创新，赋能行业供应链转型升 级。一方面，顺丰深耕快递物流行业多年，从单一的快递物流 服务公司逐步延伸至多元化的综合物流服务公司，建立了强大 的物流网络基础设施，为物流科技的发展提供了海量优质的数 据支撑。另一方面，顺丰不断夯实科技底盘，助力内部业务智 慧化增长，结合丰厚的经验沉淀与科技能力，打造科技产品及 物流解决方案。 顺丰在人工智能、大数据、机器人、物联网、物流地图等科技 前沿领域进行了前瞻性的布局，多个领域处于行业领先地位。 人工智能方面，顺丰构建超大规模AIoT感知平台提升精细化运 营水平，打造独特优势的“人AI”SaaS产品助力线下数智化管 理。大数据方面，顺丰构建一站式实时数仓解决方案，实现亿 级数据秒级计算能力，大幅降低实时数据处理门槛 ；并打造统 一融合的大数据平台，实现跨机房、跨集群、跨租户的数据融 合计算，突破数据处理规模瓶颈。无人机方面，顺丰全面布局 物流无人机领域，拥有载重3公斤至1.5吨多型号全系列机型。 2020年，顺丰物流无人机获批大湾区试点许可，同时旗下丰鸟 航空吨级大型无人机也已经在宁夏和内蒙展开了试运行的探索。 顺丰已获得及申报中的专利3,112项，软件著作权1,593个，其 中发明专利数量占专利总量的56%。顺丰获2020年物流技术创 新奖、2020智慧物流十大创新引领企业、2020年度邮政行业科 学技术奖等奖项。 1、物流科技驱动业务智慧化增长，实现 可持续发展 (1) 智慧物流 智慧地图 ： 深入从客户下单到末端配送的多个物流与经营管理 环节，提供更贴合物流场景的智能位置决策服务，运营迭代出 国内首个工业级物流地图服务产品。云端服务日均请求量达4.3 亿次，终端SDK日均请求量突破8亿次。 2020 年度报告ANNUAL REPORT 019 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 2020 年度报告ANNUAL REPORT020 顺丰控股股份有限公司 S.F. HOLDING CO., LTD. 小哥管理 ： 采用以AOI地图为基础的智域系统，通过先进的AI 解决方案及成熟的落地经验，逐步实现收派资源智能投入、动 态任务分配、路径规划等功能。 数字中转 ： 结合多项大数据技术，深度服务中转多业务场景， 构建“规划设计、监控预警、动态调整、反馈评价”的闭环方 案，实现人、车、中转物资、场地等核心资源的精准投放。 运输管理 ： 围绕多种运输方式，创新研发运价实时预警、订舱 线路最优等功能，实现信息互联互通，通过RPA技术赋能运输 协同作业，率先建立多式联运平台，不断推动多联行业的信息 化水平提升。 在线客服 ： 通过机器平台升级等多种方式，全面提升在线客 服能力。2020年在线服务量超1.5亿次，在线客服话务占比达 50.5%，机器人有效服务量同比提升122%。 (2) 智慧包装 绿色包装 ： 在运营上搭建循环产品体系，在技术上取得多项无 墨印刷技术突破，共上线循环品类8个，丰box循环总次数超 2,100万次，节省原纸约2.6万吨、塑料约8千吨，减少碳排放 约7万吨，从源头推动绿色包装。 包装标准化 ： 建立快递物流包装物理性能大数据和统一标准的 产业链产品体系，助推行业标准化建设。 场景化包装方案 ： 有效、快速响应生鲜冷链、防疫用品等场景 的包装需求，迭代更新生鲜冷链产品包装方案约30项，保障消 毒产品安全落地。 (3) 智能安全管理 生产安全 ： 通过视觉AI检测快件流经环节异常场景，基于大数 据挖掘技术打通全环节证据链信息，提升快件安全质量。系统 管控车辆驾驶安全，智能分析全流程快件损坏的暗点环节，提 供全链路智能定责与追溯凭证，降低快件破损率。 信息