2019年医药生物行业投资策略分析报告.pptx

2019年医药生物行业投资策略分析报告,2018.11.20,1-9月,1-5月,1-3月,1-5月,1-7月,1-9月,1-2月,1-4月,1-6月,1-8月,1-3月,1-5月,1-7月,1-9月,1-2月,1-4月,1-6月,1-8月,1-3月,1-5月,1-7月,1-2月,1-4月,1-6月,1-8月,1-3月,1-5月,1-7月,1-12月,1-12月,1-12月,1-12月,1-11月,1-11月,1-11月,1-11月,1-10月,1-11月,1-10月,1-12月,1-11月,1-10月,1-9月,40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%,累计收入增长率,累计利润总额增长率,050607080910年,11年,12年,13年,14年,15年,16年,17年,18年,长期格局：过去10年医保红利消退，行业增速放缓 医保渗透率从2004年的不足30%到2014年超过80%，未来渗透率提升空间有限；医保迎来存量时代，控药占比、招标降价是过去几年的主旋律 中药注射剂、辅助用药风光不再，医药整体增速逐步放缓图1：医药行业收入和利润增速情况,单位：万人,10005000,2000,30002500,194919531957196119651969197319771981198519891993199720012005200920132017 份,年,1962-1972婴儿潮,1982-1992婴儿潮,建国婴儿潮,图3：我国历年出生人口数,长期格局：未来10年老龄化进程加速，行业需求激增 根据CFPS的研究，普通人70岁之后的医疗费用占一生总花费的60%以上 1949年之前每年新出生人口不足800万，“建国婴儿潮”每年出生人口接近2000万人 2019年之后，这批“共和国同龄人”将逐步迈入70岁门槛，与之相对应的医疗总需求将迎来一次快速上涨,200010000,400015003000,5000,6000,80007000,图2：普通人主要医疗费用来自于70岁后（单位：元）,日期2015.11.132016.3.52017.2.212018.4.272018.5.312018.6.62018.7.102018.8.92018.10.102018.11.14,政策推出优先评审政策开始开展一致性评价制度2017年版国家医保目录公布肿瘤药关税取消、增值税降低医保局成立药品上市许可持有人（MAH）制度正式实行颁布接受药品境外临床试验数据的技术指导原则关于征求境外已上市临床急需新药名单意见的通知公布2018年国家医保目录谈判完成国家组织药品集中采购试点方案公布,对市场的影响加速部分药品的上市速度，主要包括临床急需、儿童用药、重大疾病等领域我国仿制药市场整体水平将大幅提高，并提高行业集中度8年之后国家再次调整国家医保目录，新增339个品种，降低患者就医成本进一步降低患者就医成本，鼓励肿瘤药放量三块医保统一管理，新机构的成立往往伴随行业的调整鼓励具备创新研发能力的企业快速发展加速国内市场与国际市场的接轨速度进一步加快国际市场已经证明疗效的优秀药品和国内急需药品的进口审批速度17中肿瘤药进入医保目录，包括安罗替尼、培门冬酶等国内企业药品31个药品在11个城市开始试行带量采购，仿制药市场未来可能会大洗牌,短期变化：重大政策频出，带量集采影响深远 过去三年医药领域政策频出，整体方向：保质量，促创新，降药价 现有政策下对创新药的审批、定价较为友好，对仿制药降价的压力较大表1：医药行业最近三年重大政策汇总,短期变化：重大政策频出，带量集采影响深远, 集中采购试点范围：“4+7”城市，北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、沈阳、大连、厦门、成都、西安11个城市，预计11市用药金额占全国公立医疗机构25%。, 入围品种：原研、一致性评价参比制剂、通过一致性评价的仿制药品种，首,批次名单31个品种。, 采购量：本次约定采购量由各试点地区上报确定（原方案采购量为年度药品总用量的60%-70%）；剩余用量，各医疗机构仍可采购省级药品集中采购的其他挂网品种。, 降价幅度：目前未知，参考上海经验，目前市场预期的降价幅度在40%左右 时间节点：2018年12月6日完成，预计明年起实施, 我们的观点：集中采购政策影响深远，医保面临巨大支付压力之下的正确举措。短期对医药板块，尤其是以高毛利仿制药为主要产品的上市公司有压制作用，未来随着相关公司业绩超预期以及净利润率超预期，情绪会修正。,短期变化：中药板块回暖，部分子行业延续高景气 中药注射剂等产品逐渐出清，中药饮片、配方颗粒等产品逐步放量，2018年Q3中药板块收入增速同比33.8% 新型疫苗、医疗服务延续高景气度，2018前三季度收入同比增长分别为178.8%、37.9%,10.0%0.0%-10.0%,30.0%20.0%,40.0%,60.0%50.0%,1Q152Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q161Q172Q173Q174Q171Q182Q183Q18,医疗服务,化学原料药医疗器械,化学制剂医药商业,生物制品中药,27.43,18.99,32.72,17.97,33.03,52.93,26.08,10.000.00,30.0020.00,40.00,60.0050.00,图4：医药各细分板块单季收入同比增速情况90.0%80.0%70.0%,图5：医药各细分板块2018年预计PE估值情况,核心逻辑：重点看好创新药、中药、国产医疗器械,老龄化加速带来需求增长,经济发达地区的医药需求其他地区的医药需求,高预期寿命人群肿瘤发病率抬升其他人群仍以心脑血管疾病为主,分级诊疗，提高效率,国家加大对基层医院的投资,以治疗肿瘤为主的创新药需求瞄准国内需求：恒瑞医药瞄准海外需求：百济神州创新药研发服务：药明康德以治疗心脑血管为主的仿制药、中药需求,国产医疗器械凭借价格优势进口替代优秀国产医疗器械：迈瑞医疗,仿制药：中国生物制药、科伦药业中药：中国中药一致性评价、带量采购药品降价医保支付能力面临较大压力,主要目录,1. 肿瘤领域的创新药满足城镇人口需求2. 中药配方颗粒与仿制药满足基层需求3. 分级诊疗政策：国产医疗器械进口替代,8,上 海,北 京,天 津,浙 江,江 苏,广 东,山 东,辽 宁,海 南,吉 林,黑龙江,福 建,重 庆,广 西,安 徽,河 北,山 西,湖 北,四 川,湖 南,陕 西,河 南,内蒙古,江 西,宁 夏,新 疆,甘 肃,贵 州,青 海,云 南,西 藏,65%,76岁,76岁,1.1需求的拆分：我国不同地区人口预期寿命存在差异 不同省份预期寿命差别较大：北京上海预期寿命超80岁，边疆省份预期寿命不足70岁 我国预期寿命超过76岁的人群约为4.7亿人，占全国人口比重约为35%,图6：2010年各省人均寿命,图7：高寿命人口约占1/335%,400020000,120001000080006000,68.0066.0064.0062.00,82.0080.0078.0076.0074.0072.0070.00,预期寿命（岁，左轴）,人口数量（万人，右轴）,1.2 不同的人口预期寿命下，存在不同的疾病谱 预期寿命为70岁左右时，死于心脑血管比率最高 预期寿命超过80岁时，死于恶性肿瘤的比率最高,22%,16%,21%,16%,7%,19%,恶性肿瘤心脏病脑血管病呼吸系统疾病,损伤和中毒其他,31%,13%,7%,17%,2%,29%,图8：预期寿命为70岁的人口死亡原因,图9：预期寿命为82岁的人口死亡原因,（1990年的中国大陆）,（2010年的中国香港）,0,5,10,15,20,25,30,35,40,45,50,55,60,65,70,75,80,85,男性,女性,1.3 肿瘤发病率随预期寿命增长而提高 女性肿瘤发病率在50岁之前高于男性，主要是由于乳腺癌的影响 男性、女性60岁之后肿瘤发病率快速提升，80岁附近达到高点图10：肿瘤发病率与年龄的关系（发病率/10万人）25002000150010005000,1.3 肿瘤治疗的方法演变：从绝症到慢性病 肿瘤治疗的历史演变：目前的创新药集中在靶向药与免疫疗法,1809年，手术美国人进行了卵巢癌外科切除手术，开启了肿瘤外科的发展外科手术的最大缺点在于部分器官肿瘤无法切除，且对于转移性肿瘤无可奈何2001年，靶向首款靶向肿瘤药伊马替尼上市，可以精确杀伤肿瘤细胞的同时不影响身体正常细胞的活性靶向治疗仍有缺点，包括用药一段时间后会产生耐药性、靶向药不够精确导致新毒性等,1905年，放疗放射性疗法被应用于肿瘤治疗，通过用射线照射的方式杀死肿瘤，解决了部分器官无法进行手术的问题但放疗仍然只能针对局部肿瘤进行控制，无法应对可转移的肿瘤2011年，免疫抗CTLA-4抗体上市，成为首款免疫治疗的药物，与靶向药不同，免疫治疗是通过激活人体自身的免疫系统来杀伤肿瘤，解决了耐药性，并进一步降低了毒性缺点在于部分患者使用后无效，仍需进一步研究,1953年，化疗二战中的毒气氮芥被用于淋巴瘤治疗，开启了化疗时代，转移性肿瘤从此有了解决办法化疗毒性过强，且如前文所言，化疗无法区分肿瘤和正常细胞，往往是杀敌一千，自损八百未来，基因编辑人类对肿瘤的治疗的探索仍在继续，现在针对不同的基因型使用不同的靶向药和免疫疗法已经成为趋势，而未来很有可能通过直接进行基因编辑来治疗肿瘤，这就有希望从根源上彻底治好癌症,1.3 肿瘤的细分病种拆分 肺癌、肝癌等癌种生存期仍然较短；乳腺癌等癌种入慢病管理时代,发病器官总计肺胃食管肝结直肠乳房,发病人数429.1673.3367.9147.7946.6137.6327.24,死亡人数281.4261.0249.8037.5042.2119.107.07,死亡/发病66%83%73%78%91%51%26%,其他位置脑，中枢神经系统宫颈胰腺,17.8110.169.899.01,9.406.103.057.94,53%60%31%88%,甲状腺淋巴瘤膀胱白血病肾脏,9.008.828.057.536.68,0.685.213.295.342.34,8%59%41%71%35%,子宫鼻咽前列腺胆囊卵巢唇，口腔，咽部（鼻咽除外）骨喉其他胸部器官,6.346.066.035.285.214.812.802.641.32,2.183.412.664.072.252.212.071.450.65,34%56%44%77%43%46%74%55%49%,皮肤黑色素瘤睾丸,0.800.40,0.320.10,40%25%,89.590.290.894.397.4,64.164.968.178.2,62.6,43.446.7,11.517.42021.233.136.5,57.761.169.2,49.551.438.341.1,67.6,24.8,41.8,14.411.722.918.730.232,ALL（儿童）乳腺癌 83.2恶黑淋巴瘤（儿童）前列腺癌,直肠癌结肠癌淋巴系血癌（ALL、CLL、淋脑部肿瘤（儿童）,卵巢癌髓系血癌（AML、CML等）宫颈癌,胰腺癌肝癌食管癌肺癌胃癌脑部肿瘤,35.6美国,中国,图11：中美癌症5年生存期对比（%）,表2：中国2015年各癌种发病人数及致死人数（万人）,21%,27%,24%,22%,19%,14%,20%,25%,19%,25%,5%0%,10%,15%,20%,25%,30%,200,40,60,80,100,120,140,160,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,收入（亿元）,YoY,2%,57%,9%,21%,23%,15%,22%,43%,19%,24%,10%0%,20%,30%,40%,50%,60%,70%,50,10,15,20,25,30,35,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,归母净利润（亿元）,YoY,1.4 肿瘤领域相关标的：瞄准国内需求，恒瑞医药 恒瑞医药在化疗药治疗时代就拥有良好的产品基础，通过阿帕替尼、吡咯替尼奠定了靶向药的领先地位 通过卡瑞利珠切入免疫疗法，以PD-1单抗为核心，不断打造联合用药组合，与公司现有的化疗药物、靶向药形成协同效应图12：恒瑞医药近10年收入增速稳定在20%左右 图13：除个别年份外恒瑞医药利润也稳定在20%左右,临床前,临床I期,临床II期,临床III期,上市申请,已上市,CamrelizumabPD-1经典霍奇金淋巴瘤HR7056GABA麻醉,硫培非格司亭PEG G-CSF粒中性白血球减少症阿帕替尼VEGFR2胃癌艾瑞昔布COX-2骨关节炎吡咯替尼EGFR/HER2HER2+乳腺癌 ,SHR_1601LAG-3实体瘤SHR-1222SOST骨质疏松SHR-1702TIM-3实体瘤/恶性血液病SHR-1704CD40实体瘤/恶性血液病50在研候选药物,SHR-1501IL-15晚期实体瘤SHR-1209PCSK9高胆固醇血症SHR-1603CD47实体瘤/淋巴癌SHR-1701PD-L1/TGF-晚期实体瘤SHR0410KOR镇痛,SHR-1309HER2实体瘤 SHR-A1201Herceptin ADCHER2+乳腺癌 SHR-1316PD-L1实体瘤 SHR-A1403c-Met ADC非小细胞肺癌/结直肠癌/胃癌 HS-10241c-Met实体瘤,VunakizumabIL-17银屑病 吡咯替尼EGFR/HER2非小细胞肺癌 SHR4640URAT1痛风 SHR0302JAK1类风湿关节炎/银屑病SHR3162PARP实体瘤 ,CamrelizumabPD-1非小细胞肺癌/食道癌阿帕替尼VEGFR2肝癌/非小细胞肺癌瑞格列汀DPP-4II型糖尿病 SHR3824SGLT2II型糖尿病海曲泊帕乙醇胺TPOR免疫性血小板减少性紫癜,SHR0532ROMK高血压,SHR1459BTK淋巴瘤,SHR6390CDK4/6乳腺癌,SHR3680AR前列腺癌 ,法米替尼VEGFR/c-kit/PDGFR晚期结直肠癌,HS-20004GLP-1(SC)2型糖尿病SHR8554MOR镇痛 ,INS068Basal insulin糖尿病 SHR7390MEK晚期实体瘤SHR-2042GLP-1(Oral)2型糖尿病 ,SHR9549SERD乳腺癌SHR2554EZH2淋巴癌SHR7280GnRH子宫内膜异位症,大分子药物小分子药物,SHR-9146IDO1/TDO实体瘤注：研发管线更新至2018.10,1.4 肿瘤领域相关标的：瞄准国内需求，恒瑞医药表3：恒瑞医药2018管线梳理,表 4：CDK4/6抑制剂峰值销售有望达到 109亿元恒瑞医药CDK4/6抑制剂市场空间测算,中国乳腺癌每年新发病例（2015，万人）HR阳性比例HR阳性人数（万人）早期（80%）,27.274%20.116.1,晚期（20%） 4.0CDK4/6抑制剂用药人数（万人，晚期+早期30%转移复发人群） 8.9单价 （元/盒，半个疗程（14天），定价参考拉帕替尼） 4900患者平均用药疗程（中位无进展生存期，21） 21单个病人治疗费用（万元） 21其中：患者自费（万元,按后续纳入医保70%报销） 6.2渗透率+市占率 60%潜在年销售额（亿元） 109,中国乳腺癌每年新发病例（2015，万人）HER-2阳性占比HER-2阳性病人（万人）早期（80%）,27.225%6.85.44,晚期（20%）吡咯替尼用药人数（万人，晚期+早期30%转移复发人群）单价 （元/盒，14天用量，定价参考拉帕替尼）患者平均用药时间（中位无进展生存期，月）单个病人一疗程治疗费用（万元）其中：患者自费（万元 ,按后续纳入医保70%报销）渗透率潜在年销售额（亿元）,1.363.049001818.95.760%34,表5：吡咯替尼峰值销售有望达到34亿元中国吡咯替尼市场空间测算,1.4 肿瘤领域相关标的：瞄准国内需求，恒瑞医药 多年研发投入，最近三年迎来收获期 重磅产品今明两年先后上市，2019年业绩有望提速,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,70%,80%,90%,100%,国内销售占比,海外销售占比,1.4 肿瘤领域相关标的：瞄准海外需求，百济神州 在仿制药降价、国内市场利润空间萎缩的背景之下，日本药企通过走向国际化，开辟了一条新的发展路径 武田、安斯泰来、卫材等日本规模最大的药企其海外销售比例均超过40%图14：日本部分药企的海外销售比例卫材武田大日本住友安斯泰来参天田边三菱小野橘生,28,18,21,30,29,43,47,88,91,110,0,4020,1008060,120,4Q15,1Q16,2Q16,3Q16,4Q16,1Q17,2Q17,3Q17,4Q17,1Q18,2Q18,1.4 肿瘤领域相关标的：瞄准海外需求，百济神州 百济神州从创立之处就瞄准海外市场 2018上半年公司研发费用达2.74亿美元，高居国内药企之首图15：百济神州的研发费用迅速上升（单位：百万美元）180164160140,MCL患者数难治/复发患者占比用药时间（月）用药费用（元/月）患者人均费用（元）渗透率市占率峰值销售额（万元）,301190%152041230618025%50%10371,CLL患者数有治疗指征患者占比用药时间（月）用药费用（元/月）患者人均费用（元）渗透率市占率峰值销售额（万元）,606880%282041257153635%50%48553,WM患者数二线用药患者占比用药时间（月）用药费用（元/月）患者人均费用（元）渗透率市占率峰值销售额（万元）,55980%482041297977630%50%6572,MZL患者数III/IV期患者占比用药时间用药费用（元/月）患者人均费用（元）渗透率市占率峰值销售额（万元）,809142%20204124082405%50%3468,合计：6.9亿元,MCL患者数难治/复发患者占比用药时间（月）用药费用（美元/月）患者人均费用（美元）渗透率市占率峰值销售额（万美元）,133990%151250018750070%30%4745,CLL患者数有治疗指征患者占比用药时间（月）用药费用（美元/月）患者人均费用（美元）渗透率市占率峰值销售额（万美元）,3167380%281250035000080%30%212843,WM患者数二线用药患者占比用药时间（月）用药费用（美元/月）患者人均费用（美元）渗透率市占率峰值销售额（万美元）,162880%481250060000080%30%18755,MZL患者数III/IV期患者占比用药时间用药费用（美元/月）患者人均费用（美元）渗透率市占率峰值销售额（万美元）,257242%201250025000015%30%1215,合计：23.8亿美元,1.4 肿瘤领域相关标的：瞄准海外需求，百济神州 美国的创新药定价大约是国内的5倍-10倍，血液瘤发病率比中国更高 百济神州于近日启动了CLL适应症全球3期头对头临床，有望成为该领域的“全球第一”表6：百济神州BTK抑制剂峰值在美国有望达到23.8亿美元,1.5 创新药研发的服务提供商：药明康德 从研发外包到最终的生产代工，药明康德创新药研发全流程服务 药明康德发挥了连接海外先进技术与国内传统医药公司转型的纽带作用,业务能力较弱,临床前CRO,业务能力较强临床CRO,CMO业务,药物 药物 化学 生物 安全性 I期 II期,III期,IV期,中心,临床,小分子,大分子,靶点 发现 实验 分析,评价 临床 临床 临床 临床,实验室,生产,国内企业跨国企业,药明康德康龙化成亚太药业睿智化学百花村昭衍新药中美冠科金思瑞泰格医药博济医药九洲药业博腾股份凯莱英药石科技昆泰科文斯ParexelInventive HealthICONPPDCharlies RiverChilternLonzaboehringer-ingelheim,表7：一张表看懂全球CRO、CMO行业竞争格局,1.5 创新药研发的服务提供商：药明康德 工程师红利下，中国发展离岸药品研发外包得天独厚，药明康德在全球市占率不断提高 通过人才研发积累技术，未来向分子诊断、AI智能等方向不断拓展,0%,5%,30%25%20%15%10%,0,4020,1801601401201008060,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,全球药品研发费用,全球CRO市场规模,CRO市场/全球药品研发费用,38400,59616,37200,41760,73500,0,10000050000,450000400000350000300000250000200000150000,化学工程,计算机工程,机械工程,土木工程,金融,美国本科毕业年薪,中国本科毕业年薪,图17：我国生物、化学人才成本具有相对优势500000,图16：药品研发外包渗透率仍在快速提升,主要目录,1. 肿瘤领域的创新药满足城镇人口需求2. 中药配方颗粒与仿制药满足基层需求3. 分级诊疗政策：国产医疗器械进口替代,22,2.1基层需求仍在快速增长：心脑血管疾病 我国心脑血管疾病仍是威胁我国居民生命的第一大疾病，尤其是在农村地区。心脑血管疾病的需长期用药，价格低廉，但患者存量巨大 以立普妥（阿托伐他汀钙）为例，按最新招标价为45.48元/周，一年费用2363元，患者自付金额仅约1200元，上市多年仍然保持10%以上的销量增速,174,170,189,174,177,206,221,265,257,262,255,294,296,298,0,15010050,200,250,300,350,1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015,心脑血管,肿瘤,呼吸疾病,损伤/中毒,消化疾病,图18：农村居民死亡率（1/10万）,图19：阿托伐他汀钙保持超过10%的增速,10%5%0%,15%,20%,25%,30%,1050,15,20,25,30,35,2012,2013,2014,2015,2016,2017,销售金额（亿元，左轴）,销量（千万个，左轴）,销售额增速（右轴）,销量增速（右轴）,2.1基层需求仍在快速增长：糖尿病治疗渗透率的提高 糖尿病发病率和人均收入呈正相关，截至2017年我国拥有超过1.14亿患者 目前尚无治愈方法，各种治疗糖尿病的各种药物（胰岛素、二甲双胍、阿卡波糖、各类列汀）均需要长期使用。以西格列汀+二甲双胍疗法为例，西格列汀年费用2700元/年，二甲双胍1500元/年,0.07,0.90,0.98,1.10,1.14,0.00,0.20,0.600.40,1.201.000.80,1.40,1980,2015,2017,2011 2013我国糖尿病人口（单位/亿人）,CAGR=8.01%,30.10%,36.50%,28.50%,32.20%,39.70%,49.20%,5%0%,20%15%10%,45%40%35%30%25%,50%,2010,2013,2010,2013,2010,2013,知晓率,治疗率,控制率,图20：我国糖尿病患者超过1亿人,图21：我国糖尿病患者还有超过2/3未用药,78.77%,76.45%,66.26%,48.36%,92.60%,86.38%,79.14%,41.11%40%30.02%30%20%10%0%,50%,60%,80%70%,100%90%,辉瑞,默沙东,诺华,TEVA,Mylan,Sun,豪森,恒瑞,中国生物制药,国际创新药代表公司,国际仿制药代表公司,国内代表公司,2.2 带量采购政策的背景：中国仿制药毛利率较高 历史原因下，与国际药企相比，中国仿制药企业毛利率、销售费用率双高 新的规则之下，“集中招标”降低毛利率，“带量”降低销售费用率图22：我国以仿制药为主营收入的药企毛利率显著高于国际仿制药巨头,2.2 带量采购政策带来的变化：冲击与机会并存 冲击：短期存在较大的降价压力，对大批药企的仿制药业务业绩造成冲击 机会：高毛利不再，仿制药回归制造业的本源；利好产品线丰富，原料药、制剂一体化的大型仿制药公司，中国生物制药、科伦药业等,治疗领域,药品名称,当前进度,当前进度开始时间,抗肿瘤药抗肿瘤药抗肿瘤药抗病毒药心血管系统用药血液系统用药血液系统用药抗肿瘤药消化道用药血液系统用药呼吸系统用药呼吸系统用药呼吸系统用药血液系统用药血液系统用药,依维莫司紫杉醇白蛋白曲氟尿苷/替吡嘧啶替诺福韦酯艾拉酚胺氯吡格雷阿哌沙班达比加群酯泊马度胺右兰索拉唑利伐沙班乌美溴铵/维兰特罗氟替卡松/维兰特罗氟替卡松/沙美特罗依前列醇替格瑞洛,上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中,2018-11-012018-10-302018-10-292018-10-222018-09-192018-08-222018-08-152018-08-142018-08-142018-08-062018-07-202018-07-202018-06-072018-05-042018-04-27,消化道用药神经系统用药抗病毒药抗肿瘤药杂类糖尿病类药物生殖系统药物,布地奈德依达拉奉恩曲他滨/替诺福韦酯塞来昔布碘帕醇西格列汀他达拉非,上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中上市申请中,2018-03-082018-03-072018-02-062018-02-062018-02-062018-01-182018-01-08,治疗领域,药品名称,当前进度,当前进度开始时间,神经系统用药杂类血液系统用药生殖系统药物抗肿瘤药抗病毒药骨骼系统用药生殖系统药物抗病毒药血液系统用药抗肿瘤药糖尿病类药物血液系统用药,帕利哌酮钆塞酸二钠替格瑞洛伐地那非阿法替尼替比夫定托法替布达泊西汀替诺福韦酯平衡盐吉非替尼西格列汀阿哌沙班,上市申请中 2018-10-29上市申请中 2018-09-25上市申请中 2018-06-27上市申请中 2018-06-21上市申请中 2018-03-21上市申请中 2018-03-21上市申请中 2018-02-27上市申请中 2018-02-07上市申请中 2018-02-06上市申请中 2017-12-21上市申请中 2017-10-12上市申请中 2017-08-30上市申请中 2017-06-22,