2018-2019印度金融科技研究报告.pptx

2018-2019印度金融科技研究报告,2018年10月,01宏观环境05征信,02金融科技概况06个人理财,03网络借贷07众筹,04互联网支付08结论,印度宏观环境, 经济与人口 用户和基础设施 经济改革及政策实施,印度GDP年增长率,印度人口统计,开始显现，印度正充分享受人口红利,经济与人口2017年GDP位列全球第六据波士顿咨询公司估计，至 2025 年印度的消费支出年均增长率达到 12%，比全球平均增长率高出两倍以上，印度将成为全球第三大消费市场注：基于2010年美元不变市场价格2017年，印度是世界第二人口大国35岁以下适龄劳动人口占比约65%，消费升级,（亿人）,用户和基础设施,（million）,经济改革和政策实施,2016年，莫迪政府提出“印度崛起（Start UPIndia, Stand Up India）”的口号，正式从国家政策的高度助力印度从创业风潮，以期在印度全国范围内建立创业创新的生态系统。在境内推出了一系列对互联网友好政策：, 废钞令, 统一支付系统（UPI） 身份系统Adhaar, 数字战略，并将其写入政府预算报告,印度金融科技概况, 金融科技存在众多亮点和潜力 金融科技受诸多资本追捧,P2P,金融科技存在众多亮点和潜力,区块链智能投顾, RBI正式承认并研究加以监管 国内企业、金融机构等合作推动其应用和发展 出借者获得18%-22%的年化收益 中小企业超过5700万家，贷款潜力巨大, 2011-2016年，交易额复合增长率68% 2019年，电子钱包规模预计1.83亿美元 政府重视无现金发展，如启动UPI数字支付系统技术驱动支付 的银行综合服务互联网金融安全与生物识别普惠金融, 新进入者及传统经纪商已经在尝试应用智能投顾，如BigDecision等 覆盖了共同基金、保险计划、养老金计划等领域, RBI已发放10个小额融资银行牌照 银行及互联网金融企业都在发展普惠金融, 银行正逐步采用包含渠道整合、集成技术、基于模型的解决方案、联合应对措施、个性化方案、多样化配置等在内综合服务方案 银行正升级技术水平来提升用户体验； 包括指纹识别、声音识别、虹膜识别、移动技术等在内的生物识别技术正在银行等机构得到应用、推广,金融科技受诸多资本追捧,印度网贷行业, 行业概况 监管政策 平台对比分析 案例分析：Faircent,网贷类型,第一类是P2P网络借贷平台；第二类是类似国内专门侧重做资产端的网络贷款平台，资金对接银,行或者有放款资质的机构；第三类是本身具有资质的网络贷款企业。,P2P网络借贷公司典型的有Faircent、I2I Funding、Lendbox和Lenden-club等，都是信息中,介，平台不碰资金，只进行借款人和投资人的撮合。,侧重做资产端的网络贷款平台，如Lendingkart、Vistaar Finance、Capital Float等，都是中小,企业网贷平台。但资金端对接的不是个人，是银行或者有授权的可从事贷款业务的机构。,本身有资质的网络贷款公司，其中包含了Bajaj Finserv、捷信印度等，都有借款网站。,P2P网贷行业概况,P2P监管政策,2016年4月份，印度中央储备银行曾发布了P2P网贷意见咨询书的报告；2017年10月4日，印度储备银行（RBI，印度央行）发布了P2P监管指引；1）只有采用“公司”制的非银行类机构才能经营P2P借贷业务，这类机构简称“NBFC-P2P”;2）要求净自有资金不低于2000万卢比（约200万元人民币）；3）审批之前就可以开展业务，审批如果不通过则不能开展P2P业务，监管单位是证监会；4）不得吸收存款，不得使用自有资金放贷，不得保证收益；5）杠杆率（资产负债率比）不超过2倍；6）单一出借人向同一借款人出借金额不得超过5万卢比，累计出借总金额不超过100万卢比；同一借款人在任何时点的累计借款金额不超过100万卢比；7）借款期限不得超过36个月；8）做好信息披露和信息报送，不良贷款（逾期90天及以上的借款）占所有贷款的比例等；9）催收人员应该接受足够的培训，不暴力催收等。,P2P平台对比分析,侧重做资产端的平台对比分析,案例分析Faircent,Faircent 是一家印度的P2P平台，2014年7月成立；,网站操作简单、快速。平台是中介机构，连接借款人和出借人，对借款人的违约不承担责任，,不承担出借人的损失，网站上很多处都有充分的风险提示。,网页上提到投资人回报最高达25%，借款人借款利率最低为12%。对于借款人有风险定价，分为五等，分别是最少风险、低风险、中等风险、高风险、及最高风险，投资人回报从12.9%-18.6%不等。最高风险用户为未评级借款人，因为信用相关信息太少。,截至目前，平台已经撮合2.81亿卢比，累计有超过11.68万借款人，1.43万出借人。根据KPMG的报告显示，Faircent是印度最大的P2P借贷平台，其中30%为中小企业借款，70%为个人借款，主要目的是结婚、医疗等。,Faircent的核心是有很好的风控评级系统，运用技术手段来匹配出借人和借款人，有自动投资,功能。,案例分析Faircent,特点,1）平台定位为信息中介，平台需要审核出借人的资质及提供的资料信息，评估借款人风,险等级，但不对借款人的违约负责，出借人自己承担风险；,2）平台定价是通过竞价来决定的，系统进行匹配，同时平台有自动投资功能；,3）Faircent有合作的资金托管机构，通过托管银行实现双方的资金转移，平台无权碰资,金；,4）为保护出借人的利益，平台对出借人有相应门槛，同时要求出借人分散投资；5）平台的盈利模式是向借贷双方收费。,印度网贷平台优缺点,优点：,1、透明度较高，信息披露全。各平台官网对于与借款人利益密切相关的问题，都有明确的说明或解释，,比如借款费率、额度、期限、手续等，甚至包括公司非银行金融数据在内的年报都在平台公布；,2、有些平台对于出借人有较高的资质要求，如收入、过往投资要求。较好地将不能承受风险的投资人排,除在外；,3、灵活性大。不同平台的产品之间有较大的差异，即使是同一个平台，产品的利率、额度、期限、还款方式等要素都十分灵活，能满足多数不同种类借款人的需求。侧重做资产端的平台的贷款金额明显大于P2P平台，可能主要是其面向企业借款居多；,4、P2P网络借贷平台的资金绝大多数来源于个人出借者。另外侧重做资产端的网贷平台资金对接银行或,有资质的放款人，平台可以专注做资产端。,缺点：,1、放款速度不够快，效率有待提高。在贷款申请、审核、放款等多个环节，估计需要很多人工,审核，3-7天左右才能放款，速度不够快，带来的用户体验不够好；,2、尚未充分发挥大数据征信在贷款审核、发放等过程中的优势。个人或中小企业借贷，平台为了规避或降低欺诈、违约等风险，往往需要提交一些资料或数据，但这些肯定是不够的，在技术快速发展的时代，个人或企业的相关数据被收集、利用变得更加容易，不过印度的网贷平台虽然也提到了自己在模型方面的投入等，但总体看做得还不够。,印度网贷平台优缺点,印度支付行业, 行业概况 行业分类 主要公司产品及服务 案例分析：Paytm、Freecharge、Mobikwik,支付行业,BCG的报告指出，互联网支付涵盖了电子钱包、集成的POS系统、P2P支付、跨境支付等多个,方面，近年来，互联网支付占全球互联网金融吸引的融资额的比例最大，达到了35%。,历经最近三四年的发展，印度互联网支付的参与方可以分为五大系：电信系、电商系（或技术,系）、银行系、钱包公司系（或预付系）、支付银行系，各自都有代表性的企业。,目前占据市场份额最大的三家机构Paytm、Freecharge、MobiKwik。,支付行业分类,；,来源：BCG2016年的报告2020年数字支付,支付公司和主要产品及服务,支付行业案例分析-Paytm,Paytm的母公司是One97 Communication公司，2010年成立，最初专注于手机充值服务，总部位于印度,诺伊达。时至今日他已经成为印度最受欢迎的手机充值，卫星直播电视支付及在线购物网站，且它的安卓、IOS应用都在最受欢迎的应用里排名靠前。 2015年，Paytm获印度储备银行（RBI）发放的第一张支付银行牌照. 可为Paytm现有的使用者提供更多新服务，包括转账卡、存款服务、线上账户管理、转账，此支付银行是个独立的公司。,2017年3月3日，Paytm正式宣布阿里巴巴将领投一轮2亿美元的融资，后者的控股率已达到60%，成为,Paytm的最大股东。 根据最新消息，印度宣布废除大额纸币约6个月后，Paytm用户数增长至2.25亿，目前在印度约有500万家商户接受Paytm支付，是接受信用卡支付的商户数量的五倍。 目前MobiKwik和FreeCharge目前分别拥有6500万用户，Paytm是其用户数量的四倍。,支付行业案例分析-Freecharge,FreeCharge公司成立于2010年8月，致力于提供在线支付服务。成立当年便获得Tandon集团和Sequoia资本的种子投资，并持续获得Sequoia资本2亿卢比的投资。2015年8月，FreeCharge公司被Snapdeal收购，被指是继Ibibo收购MakeMyTrip后电商行业至今第二大收购案。2017年10月，印度第三大民营银行Axis Bank以6亿美元从Sanpdeal 收购Freecharge。2016年，FreeCharge 的用户规模约3000万人，月交易单数3000万单。目前用户超过5400万人，仅google上的APP下载量就已到达105万。自从被Axis Bank收购后，各项业务指标显著上升，总交易量、月活跃用户数量、成交额、用户人均支出、平台参与率、App下载量分别增加42%、24%、17%、22%、32%、83%。,支付行业案例分析-Mobikwik,Mobikwik公司成立于2009年，起初主要研发和经营网站和支付活动以便电商用于线上支付活动。2012年，电子钱包系统上线，用户可以将钱存放在电子钱包里以便支付。Mobikwik的半封闭式支付钱包于2013年获取印度储备银行（RBI）的授权。目前，Mobikwik公司的主营业务依然是围绕电子钱包展开，更多的还是充当电子银行、移动支付的中介职能。在印度著名女性企业家Upasana Taku带领下，Mobikwik正尝试转型，渴望成为印度的金融分销中心，为数亿印度人提供包括支付、贷款、投资、保险在内的所有金融服务。,2016年11月，Mobikwik APP上线。公开数据显示，截至2018年3月其拥有超过5500万用户、,150万直接商户。据统计，Mobikwik每分钟都会增加100多个新用户。,自2012年9月获得25万美元种子轮融资以来，Mobikwik共计获得7次融资，总金额达到1.622亿,美元，主要是近两三年获得的。,印度支付平台优缺点,优点：,1、与消费紧密结合，市场入口的角色凸显。印度的互联网支付机构提供给消费者几乎绝大部分与支付有关的消费场景，都支持网上、APP等多种支付方式，包括商家在内的合作机构数量庞大，对于非支付类企业来说，互联网支付无疑是性价比极好的市场入口，有可能在短期内迅速抢占市场。,2、依靠技术提升支付效率、降低用户使用成本，增强客户体验。,缺点：,1、同质化竞争激烈，平台的特色不够明显。各平台之间的产品、服务种类很多相同，Paytm被看做是印度版的支付宝，是“支付+电商”的模式，Freecharge、MobiKwik等平台在电商这一块目前相对弱一些，但也在不断的追赶和弥补当中。,2、与其他行业合作的深度还不够。支付平台为商家导流，对双方是一种比较容易的合作方式，成本、,风险较低，但是在大数据时代，这种初级的合作需要升级，双方应该发挥更多优势互补。,印度征信行业, 行业背景 监管动态 案例分析：TransUnion CIBIL、Perfios、CreditMantri 小结,行业背景,征信处于探索阶段12%截至2016年底，约2000万张信用卡，终端120万台，仅60万商户拥有POS机截至2017年9月，人均持有信用卡0.02张征信覆盖率不足12%,消费金融快速增长17%2015-2016年，个人消费贷款增长率17%，同期GDP和储蓄增长率分别为6%和9.2%,拥有巨大长尾市场90%2014年，印度大约有90%的人未在金融机构发生借贷行为，无任何信用记录,监管动态,2011年3月，印度政府设立印度资产证券化重组及担保权中央登记处（CERSAI）,要求证券化与重组的金融资产交易及按揭契据有关的交易，要在CERSAI登记,2005年，印度储备银行(RBI)出台了信用信息公司管理条例（2005），强调RBI对信用信息局的设立、运行、退出的监管审批2009 年，Equifax、Experian和High mark三家信用信息服务公司,获得印度储备银行（RBI）批准进入印度的信用信息行业,2015年，印度储备银行（RBI）要求所有的信贷机构都必须成为所有,信用信息公司的成员,案例分析TransUnion CIBIL,2000年，印度财政部和储备银行发起成立印度第一家信贷信息共享机构，,已获RBI授予”注册证书“,2016年，TransUnion收购82%的股份,2017年3月，印度银行以190.6亿卢比出售5%的股份，公司估值预计3800,亿卢比(约60亿美元),2004年和2006年设立消费者征信局和商业征信局，分别采集和发布消费者信贷和商业信贷数据。目前，拥有包括银行、金融机构和NBFC在内的2400多个机构会员，超过5.5亿个人和企业的信用记录，超过2900万条商业记录,产品和服务（个人）信用评分,包含账户类型、日期、还款方式、收入、频次（月/年）、,贷款评估过程,产品和服务（企业）,案例分析大数据公司Perfios,2009年，Perfios成立，主要提供财报分析、电子化验证、API外接、企业征信报,告及行业数据分析等五个功能,2017年，获得Bessemer Venture Partners的610万美元投资,Perfios主要有B2C和B2B两块服务。B2C主要提供个人财务管理的解决方案。B2B主要是针对银行和企业，自动完成原来手动完成的KYC财务核准过程，加快B端对客户贷款、信用卡等需求的审核,产品和服务,案例分析信用管理公司CreditMantri,2012年，花旗银行三位前高管创建CreditMantri，帮助客户了解信,用潜力，提升信用评分,2016年4月，平台已帮助4万名客户检查信用评级，其中一半客户允,许平台给他们建立信用档案进行分析,2017年3月。获得760万美元B轮融资，累计总融资金额超过1000万,美元,截至目前，平台每月完成贷款1000笔，服务用户超过300万人,产品和服务,信用评分简化信用档案信用状况分析和问题识别与贷方沟通改进信用评分,信用卡信用种类多样：返现类、娱乐类、加油类、旅游类支持银行：AXIS、HDFC等约十几家银行,贷款支持个人贷款、住房贷款、企业贷款及商业贷款等支持银行：AXIS、花旗、汇丰等约40家银行,小结,123,提交的数据不规范或不准确，存在垃圾值个人消费者必须了解定期偿还贷款和信用卡的重要性RBI督促信用信息局改进技术，解决纠纷；银行数据不更新或提交不正确,忽视包括中小微企业借款人在内的企业4,印度个人理财行业, 个人理财行业现状 存在的主要问题 金融科技企业面临的行业机会 案例分析ManageMyFortune/Expowealth、FundsIndia,个人理财行业现状(银行储蓄市场),印度央行发现：印度家庭持有的财富中有很大一部分是实物资产，特别是黄金和房产，与其他国家相比这很不寻常，尤其是对,于年轻的家庭和财富分布最底层的40%家庭。长期以来有相当比例的印度人没有银行账户；截至2018年1月10日的统计，政府主导的人民财富计划（PMJDY）账户数已达到3.09亿个。,个人储蓄投资有三个特点：偏好短期储蓄存款；,从长远考虑更青睐国内的银行；储蓄投资收益率相对不高，近两年,呈现下降趋势。,印度居民储蓄存款期限结构及收益率,注：PSBs、PVBs、FBs、ALL SCBs分别为公共部门银行、私人部门银行、外资银行、所有商业银行。数据来源于印度央行（RBI）2017年的报告，统计截至2017年3月底，嘉银新金融研究院整理。,个人理财行业现状（黄金市场&房地产市场）,p 房地产市场个人投资情况平均每个印度家庭持有的总资产中77%为房地产，具有以下特点：所有居民都非常偏好房地产投资；抵押贷款渗透率随年龄增长而上升；当居民变得更富有时，房产对黄金的替代效应更加明显；房产投资缺乏流动性，居民倾向于将房产作为遗产留给下一代；银行零售贷款中始终有超过一半属于住房贷款。,p 黄金市场印度人偏好投资黄金，平均而言，印度家庭的财富中有11%为黄金，然而不同地区差异比较大；印度人高度依赖非正规金融市场，或许与黄金具有投资资产和抵押品价值存储物双重功能有关；由于缺乏流动性，黄金投资收益率较低，若转换为其他金融资产则获益巨大，印度央行的模型显示收入将增加0.8%-3.4%。,居民住房贷款占银行零售贷款比例超过50%注：单位十亿卢比，括号内为零售贷款占贷款和预付款总额之比。,个人理财行业现状（共同基金市场）, 越来越多的个人参与共同基金市场投资，近两年尤其明显，不过市场渗透率还比较低； 散户居多，共同基金投资账户中个人持有比,例始终在99%左右；, 高净值客户投资共同基金市场的热情在显著,上升；, 市场异质性很强，个人最偏好股票基金市,场；, 个人的金融知识相对缺乏，投资基金较为依,赖中介；, 个人投资者来源集中，主要来自印度前15个,大城市，占比超过70%。,印度共同基金市场的个人投资情况,注：HNI表示高净值客户，即投资额金额大于等于50万卢比的基金投资者；2010至2013年除资管规模外的指标为统计截至当年9月30日的数据。,个人理财行业现状(个人理财服务市场), 保险理财服务市场：目前有24家寿险公司和33家非寿险公司，2017财年寿险保费收入增长14.04%至4.18万亿卢比（约合649.2亿美元），保险市场总规模由2005财年的230亿美元增加到2017财年的847.2亿美元。市场特点包括：保险密度和渗透率都较低，尽管保险密度（又称为人均保费）在逐年增加；无论寿险还是非寿险，个人的保险参与率都很低，且地区之间差异大；个人购买保险和获取非正规的贷款之间存在替代效应；个人不购买保险产品的原因是多方面的，最主要的原因是保费太高个人难以负担。, 非银行金融理财服务市场业务种类多、机构数量庞大，能为个人投资者提供多种服务；市场潜力远远没有得到充分的发挥，权益回报率较高；投资风险在释放，资产质量趋于恶化；金融科技开始暂露头角，如网贷、账户整合。,个人理财行业存在的主要问题, 市场结构不合理，银行尤其是少数公共部门银行占据大多数金融资源； 个人偏好实物资产的文化和传统根深蒂固，特别是房地产、黄金； 非正规金融（如民间借贷）还比较盛行；, 金融机构对印度个人理财需求的高度复杂性认识不够；, 短期内难以实现普惠金融的目标，金融科技赶超其他同比发展中国家面临诸多挑战； 金融监管比较混乱，监管水平有待提高。,智能投顾市场将迎来爆发式增长。,金融科技企业面临的理财行业机会未来5年最有可能受到Fintech冲击的金融行业人工智能、机器学习、区块链等热门技术有望在印度个人理财市场更深入地推广应用；印度政府和监管机构将继续推动金融科技在个人理财服务市场的应用；传统金融理财机构与金融科技企业将由竞争关系转变为合作关系；,个人银行,基 金 转 投资及财富账支付 管理,中小企业银行业务,经纪服务,财产及意外险/寿险,商业银 保险中行 介,运营商及交易所,基金运营,投行,再保险,案例分析ManageMyFortune和Expowealth,两者分别成立于2011年和2016年，都入选印度针对金融科技创业企业的第一个全球孵化器和唯一的这种吸引行业广泛支持的项目-2017年孟买金融科技创业训练营。,商业模式分析,共同点：,都属于在线投资理财顾问平台；,均有智能投顾和专业理财顾问两类服务，,实质上是技术、人工双驱动；强调专业化的理财顾问优势。不同点：,前者更强调智能投顾，投资者的投资组合标的更广泛；后者侧重于共同基金作为投资标的和SEBI注册的理财顾问的服务；,前者的收费项目更多且有一定的弹性，后,者的收费较少且相对固定。,优势：,（1）更强调和突出智能投顾服务，符合投资理财行业发展趋势；,（2）对客户的收费低，能吸引更多,（3）纯线上投资理财顾问平台，能节省大量的成本从而增强平台的竞,（4）有机会获得金融科技创业企业孵化器的支持，从而加速平台的发展。,相对劣势：,（1）提供投顾服务所针对的产品较少，难以充分显现多样化、分散化投资的优势。,（2）收费模式弹性不足，随着产品和服务种类更加丰富，这点会更明显。,依据不同投资产品及支付方式而收取差异化的费用，支付方式分为月付、 中低收入人群成为平台的用户；,财规划收费15000卢比至25000卢比不等，进一步的咨询视情况而收费， 争力；,依据不同投资产品及支付方式而收取差异化的费用，支付方式分为季付、,案例分析ManageMyFortune和Expowealth,发展趋势展望,更加明确定位于投资理财顾问平台，不提供金融产品销售服务，以符合监管要求；解决信任问题，并探索更新、更适合印度市场的智能投顾技术；,面向大众投资理财顾问和高净值人群的理财顾问需要分别提供相应的产品及服务；为满足印度人投资海外金融市场提供对应的投资顾问服务；获得政府更多的支持，同时或将面临对投资理财顾问统一的监管；,将面临更加激烈的竞争，能否成为投顾市场的“独角兽”关键看平台的人才和技术。,案例分析FundsIndia于2008年成立，2009年6月上线，官网为fundsindia/。获得印度证券与交易委员会（SEBI）的注册编号及ARN代码；用户数已超过100万人，投资金额超过4000亿卢比；已经与印度国内外知名的基金公司开展合作，数量达到41家；截至2017年底，三轮融资共计获取融资金额1524.2万美元。,FundsIndia融资情况,商业模式作为印度第一家纯线上的投资理财平台和增值投资平台，产品和服务较为完善、全面，技术和投资理财专家顾问双驱动。产品和服务包括：共同基金、股票、超级储蓄账户、赠送保险的SIP（即系统投资计划）、企业固定收益存款等，平台知名、有特色的增值服务包括灵活系统投资计划（SIPs）、平均价值投资计划（VIPs）、平均价值转移计划（VTPs）、智能投顾（Money Mitr）、基于触发的投资（Trigger-based Investing）、X光投资组合（Portfolio X-Ray）、权益篮子（Equity Baskets）、基金学院（FundsIndia Academy）等。,案例分析FundsIndia,商业模式：收费较低 交易费 管理费 服务费,案例分析FundsIndia,相对优势：,专业化，投资理财侧重于共同,基金产品及相关服务；,强调智能投顾，顺应AI发展趋,势，突出“技术+金融”；,盈利模式透明、简单，平台向,用户收取的费用较少。,相对劣势：,投资理财产品种类较少；,对用户投资理财税收筹划方面,考虑得不够。,精选文章；时尚财经咨询；关于个人理财、房地产投资、节税、,主要竞争对手MyUniverse的商业模式,印度众筹行业, 行业现状 有代表性的众筹平台 众筹成为中小和初创企业新的融资渠道 众筹的争论焦点及发展趋势 案例分析Milaap和Impact Guru, 印度众筹行业发展处于早期，2014年以来呈指数增长趋势； 相当多的众筹平台获得了数额巨大的融资； 众筹行业缺乏明确的监管，主要监管机构SEBI尚未出台监管法规。,P2P消费信贷股权众筹捐赠众筹P2P企业贷款奖励众筹,众筹行业现状印度2013-2016创新金融市场规模单位：百万美元表外业务借款,众筹行业现状,印度SEBI关于众筹监管思路的重要文件向任意数量的合格机构投资者，对高净值个人及个人投资者的数量最高为200人，最低募资金额应为2万卢比；（5）,有代表性的众筹平台,备注：数据统计截至2018年2月4日,众筹成为初创和中小企业新的融资渠道,传统融资渠道不能有效满足初创和中小企业的融资需求，众筹是一种急需、新的筹资方式。,印度中小企业传统渠道融资情况,众筹的争论焦点及发展趋势, 争论焦点：如何权衡众筹的好处和风险,7、其他系统性风险（不能分散化投资、流动性风险、洗钱、违约风险、, 发展趋势：众筹平台面临最大的风险是监管风险，明确的监管政策出台或将不可避免，行业在稳步发展,基础上将进入成长期和成熟期。,案例分析Milaap和Impact Guru, Milaap成立于2010年6月，总部位于印度班加罗尔，是印度第一家经印度央行（RBI）批准的可以进行全,球小微贷款的平台，融资金额已达到140万美元, Impact Guru于2014年成立，总部位于印度孟买，是印度国内较为知名的社交众筹平台，融资金额超过,50万美元,Milaap和Impact Guru的融资情况,案例分析Milaap和Impact Guru,备注：*为平台简介中的已完成项目数,案例分析Milaap和Impact Guru,运营特点, 灵活性比较大，尽管存在各自的一些众筹规则； 服务对象众多，包括个人和各种组织、机构； 侧重于公益性，但平台本身不是非营利组织； 社交属性明显，但潜力没有发挥出来；, 连结印度国内和国外资源，着眼于全球市场的众筹平台； 利用税收优惠吸引公众支持公益性的众筹项目； 传统金融和金融科技并重。,案例分析Milaap和Impact Guru,商业模式,案例分析Milaap和Impact Guru,商业模式平台定位于混合型而非专业化；都期待借助于金融科技来服务和改变社会，支持需要帮助的人；虽然侧重于满足筹资者的资金需求，但试图平衡众筹发起者和支持者之间的利益，谋求可持续发展；平台属于信息和服务中介，不对众筹项目成败负责，承担的风险较小；风控措施比较常见，比较前沿的如大数据风控似乎还没有引入或得到重视；收费模式多样化，费率相比印度国内一些平台更低。,相对优劣势,结论,结论, 在P2P网贷、支付、区块链、智能投顾、普惠金融、技术驱动的银行综合服务、互联网金融安全与生物识别等方面，印度都表现出诸多亮点和潜力。相当多的众筹平台获得了数额巨大的融资。, 总体来看，印度的金融科技整体处于初创期向成长期过渡，巨大的潜力正逐步,释放，受到资本市场的狂热追捧。,结论, 网贷具有的优点：1、透明度较高，信息披露全；2、对出借人资质有要求；3、灵活性大；4、第一类网贷的资金对接个人或机构，第二类网贷的资金对接银行或有资质的放款人，平台可以专注做资产端；缺点主要是：1、放款速度不够快，效率有待提高；2、尚未充分发挥大数据征信在贷款审核、放款等过程中的优势；, 互联网支付行业相对发展较快，目前三大企业为Paytm、Freecharge、MobiKwik，都是从电子钱包系发展来的互联网,支付公司；, 印度的征信行业处于初始发展阶段，其四大信用信息局均是由国际领先的征信机构参与的公私合营企业。面临的主要挑,战：数据质量、消费者教育和意识、争议解决机制、中小企业信用数据发展迟缓；, 印度的线上理财行业伴随着印度经济高增长而快速成长，金融业态比较齐全、多样化，与个人投资密切相关的是银行储,蓄、黄金、房地产、共同基金、理财服务市场，不过市场之间的异质性强；, 印度的众筹行业发展处于早期，但众筹行业缺乏明确的监管，主要监管机构SEBI尚未出台监管法规。众筹发展争论的焦,点是如何权衡众筹的好处和风险。,谢谢观看,