中国大陆及香港IPO市场2017年回顾与2018年前景展望.pptx

中国大陆及香港IPO市场,全国上市业务组，2017年12月19日,2017年回顾与2018年前景展望,4,中国大陆及香港IPO市场,2017年12月19日,2017年回顾与2018年前景展望,3, 欧洲央行宣布，将于2018年1月起缩减资产购买规模，至少到2018年9月，令到欧元下降 英国提前大选，保守党失利，令英镑汇价大跌，同时英国脱欧谈判前夕，市场一度忧虑当地银行前景 英国与欧盟退欧谈判即将进入第二个阶段，然而新近英国国会投票结果赋予国会在脱欧协议上拥有最终决定权，为英国脱欧进程表增添不明朗因素 欧元区多国大选选情酝酿欧元区政治风险，加深投资者在英国“脱欧”影响下对欧元区解体风险的忧虑，荷兰、法国和德国大选结果巿场显示，目前传统政治格局和秩序仍然得以维持 德国在大选后组建政府时席位数量不足，具体结果可能要待至明年第一季度才明朗，令到欧元汇率受挫,2017年全球政治和经济格局多变，整体先跌后利好，但预料明年宏观政治与经济前景仍然有暗涌 总统特朗普多次试图废除奥巴马医保计划无疾而终，而承诺已久推出的基建计划或可能至明年初才能够推出 特朗普的税改法案经历多时最终快将出台，巿场预料短期内也有助支持基建计划，而长远有利吸引大量海外资金回流 政府债务上限到期，税改计划加深巿场对美国财政赤字恶化的隐忧美国 今年加息时间表与进程符合巿场预期，并且于10月开始缩表安排， 况或只能待至明年底达到减产协又于12月时公布2018年加息时间表，令到巿场有更多时间承受变化 议才会有所改善，代表今年整体经济状况疲软 今年政府多个会议和举措有助稳定巿场对中国经济前景的信心， 内地加快对粤港澳大湾区的建设，当中包括于两会期间定下包括GDP的2017年工作重点，在中共 促进港澳发展，提高珠三角地区竞十九大中制定经济将迈向高经济增长质量发展的阶段，今年首三 争力成为世界级的区域经济模范季度GDP按年增长6.9%，超越巿场预期 今年人民币汇率靠稳，巿场恢复对人民币的信心，资本外流压力 朝鲜地缘政治局势升温，一度得到缓解 拖累环球股巿表现 中央对地方债监管在不断加强，除了披露地方违法违规举债手法，也在加快疏通地方政府发债管道，规范政府和社会资本合作模式，满足和疏解地方融资需求，中央政府指出目前政府债务风险总体还是可控的。然而国际评级机构仍然认为中国财务压力增加，降低中国信贷评级 加大对一带一路建设资金的支持 A股将从2018年6月起纳入全球指数供货商MSCI的新兴市场指数与全球指数,欧元区,4,2017年新股巿场回顾 香港,5,2017年香港新股巿场以数量占优,资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。,34%,显著更多新股上巿主板与创业板新股数量半壁江山海外企业新股数量激增,161只新股1,282亿港元2017年,34% ,超大型、大型新股上巿数量与规模均回落主板与创业板新股平均融资规模下滑,120只新股1,953亿港元2016年,IPO数量,融资额,09年第二季,09年第一季,09年第三季,09年第四季,10年第一季,10年第二季,10年第三季,10年第四季,14年第一季,13年第四季,14年第二季,14年第三季,14年第四季,15年第一季,15年第二季,15年第三季,15年第四季,16年第一季,16年第二季,16年第三季,16年第四季,17年第一季,17年第三季,17年第二季,12年第四季,11年第一季,11年第二季,11年第三季,11年第四季,12年第一季,12年第二季,12年第三季,13年第一季,13年第二季,13年第三季,17年第四季,77 13,2,26,7,49,322 37 0 20 0 142113,347,3323 1810,5,315,4 3 2 110121310,56,516,12,152418,138 5927 52716161939,6 91113,1022,2029,19 201620 1813,2530,2,0001,5001,0005000,2,500,50403020100,60,70,香港主板新股,香港创业板新股,IPO融资额,2017年香港新股市场概览今年新股巿场和创业板的新股数量都分别为多年来新高，但是整体及第四季的融资金额则下滑,今年第四季创业板新股数量创下新高，而主板新股数量与去年相同(亿港元)3,000,2017年全年主板新股数量较2016年稍佳，与2013年全年水平相若,资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。 6,今年第四季融资额为2014年同期以来新低,7,2017年前11个月,2016年前11月,差异百分比,资料来源：香港交易所 、XX分析，截至2017年11月30日。少于30宗以实际图示数量显示，大于30宗以图示数量则按比例显示*自2017年1月1日以来接受之新上市申请; *自2016年1月1日以来接受之新上市申请; *包括在2016年接受之新上巿申请; *包括在2015年接受之新上巿申请,2017年香港上巿申请状况概览包括转板上巿在内的上巿申请宗数和申请人自行撤回申请个案均上升，申请被拒和被发回大幅下降,8,资料来源：香港交易所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日。,2017年香港新股市场概览虽然今年前五大新股仍是集中于金融服务业，但是融资金额仅达591亿港元，显著较去年的1,089亿港元减少46%2017年,1. 国泰君安 H股 2. 众安在线财产(172亿港元) 保险 H股(137港元),4. 中原银行 H股(93亿港元),3. 阅文集团(96亿港元),5. 广州农村商业银行 H股(93亿港元),2016年,1. 中国邮政储蓄银行H股(592亿港元),2. 华润医药集团(151亿港元),4.招商证券H股(107亿港元),3.浙商银行 H股(150亿港元),5.光大证券 H股(89亿港元),9,2017年香港新股市场概览与去年新股巿场情况相若，今年香港企业数量稳占新股巿场半数，海外企业来港上巿趋势加强，新股发行市盈率回升,32%,19%49%,中国大陆香港及澳门海外,2%9%25%19%,5 倍以下5 倍至10 倍10 倍至20倍20 倍至30倍30 倍至40倍40倍以上介绍上市/业绩亏损,香港新股市盈率, 大约32%的新股是来自中国大陆(52只)，比较去年同期52只占比120只的43%低约11个百分点。 大陆企业新股募集的资金为1,005亿港元，占市场新股总融资额约78% ，比重低于去年同期89%约11个百分点，当时的融资金额为1,741亿港元。 2017年全年共有30家海外公司到港上巿，分别来自新加坡、加拿大、日本、马来西亚、以色列和台湾，融资大约123亿港元，较去年同期增加14%，去年同期有10家海外公司赴港上市，融资额约108亿港元。,海外企业数量比重激增，而大陆企业数量占比与融资额进一步回落, 大约四份之一的新股以10倍-20倍之间的市盈率上巿，较去年36%减少11个百分点。 而市盈率达20倍-30倍的IPO占19% ，远比去年的13%大幅增加6个百分点。 40倍以上的上巿市盈率新股比重达16%，对比去年的9% ，增加7个百分点。 值得注意的是，今年只有一只新股以介绍形式上巿，但是与业绩录得亏损新股的比例却由去年的14%增至21% 。当中大部份业绩亏损新股均于创业板上巿。,更多新股以更高的发行市盈率上巿,按发行方地区划分的新股数量,资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。,21%16%8%,10, 今年主板和创业板最佳表现新股均超越去年的表现。以全配售上巿的创业板新股表现仍然取胜于主板新股，但是不包含以配售形式上巿的创业板新股，其表现则不及主板最佳表现的新股。 整体新股平均首日回报率为+63%(主板：+17%，创业板：+117%)，比去年同期+191%下降128个百分点(主板：+13%，创业板：+495%)。 若只集中计算今年有作公开发售上巿创业板新股的首日股价表现，则创业板平均首日回报率仅为+15% ，整体只有作公开发售上巿新股的首日回报率也仅得+16% 。 创业板新股最高回报率2,937%，而首个交易日最差表现的新股也是来自创业板，回报率为-28%。资料来源：香港交易所、XX分析，截至2017年12月18日，不包括上市首日即遭停牌的骏杰股份。,2017年香港新股市场概览主板和创业板的最佳新股表现均较去年出色，不包括以全配售形式上巿的创业板新股，主板最佳表现新股优于创业板,-30%,70%,170%,香港三大表现最佳/最差的主板新股,174%158%121%训修实业荣威国际善乐国际,美高域集团椰丰集团普天通信-26%-24%-23%,1970%,2937%2033%1297%运兴泰建泉国际基地锦标,奥传思维PF Group太平洋酒吧-28%-16%-16%,-30% -30% 20%,-30%,70%,170%,香港三大表现最佳/最差的创业板新股 香港三大表现最佳/最差的创业板新股（不包含以全配售方式上市的新股）,150%100%97%运兴泰建泉国际基地锦标,瑞强集团弘浩国际In TechnicalProductions-28%-16%-16%,11,2,6,8,9,8,5,10%0%,40%30%20%,100%90%80%70%60%50%,2017年香港新股融资规模分析5宗超大型IPO融资额仅占主板融资总额约46%，比重仅稍比香港主板IPO融资规模,极大规模 (10亿美元或以上),大规模 (介于5亿至10亿美元之间),中等规模 (介于2亿至5亿美元之间),小规模 (2亿美元以下),2012年主板总融资额:889亿港元 海通证劵股份有限公司 - H股 中国人民保险集团股份有限公司- H股2宗IPO融资420亿港元,2013年主板总融资额:1,657亿港元 中国银河证劵有限公司 - H股 中石化炼化工程(集团)有限公司 - H股 中国辉山乳业控股有限公司 徽商银行股份有限公司 - H股 中国信达资产管理股份有限公司 - H股 中国光大银行股份有限公司 - H股6宗IPO融资900亿港元,2014年主板总融资额:2,257亿港元 港灯电力投资与港灯电力投资有限公司 - SS 哈尔滨银行股份有限公司-H股 中国北车股份有限公司 -H股 万洲国际有限公司 中国广核电力股份有限公司H股 北京汽车股份有限公司H股 大连万达商业地产股份有限公司H股 盛京银行股份有限公司H股8宗IPO融资1,397亿港元,2016年主板总融资额:1,907亿港元 浙商银行股份有限公司 H股 中银航空租赁有限公司 东方证券股份有限公司 H股 光大证券股份有限公司 H股 中国邮政储蓄银行股份有限公司 H股 招商证券股份有限公司-H股 华润医药集团有限公司 中信建投证券股份有限公司 - H股8宗IPO融资1,342亿港元,2017年主板总融资额:1,223亿港元 国泰君安证券 -H股 阅文集团 广州农村商业银行 - H股 中原银行 - H股 众安在线财产保险 - H股5宗IPO融资591亿港元,资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。,2015年主板总融资额:2,593亿港元 福耀玻璃工业集团股份有限公司 - H股 广发证券股份有限公司 -H股 华泰证券股份有限公司 -H股 联想控股股份有限公司 -H股 中国铁路通信信号股份有限公司 - H股 中国再保险(集团)股份有限公司 - H股 中国华融资产投资及资产管理股份有限公司 - H股 达利食品集团有限公司 中国能源建设股份有限公司 - H股9宗IPO融资1,656亿港元,平均融资源,融资源,46宗IPO,70宗IPO,82宗 IPO,78宗 IPO,64宗 IPO,75宗 IPO,10.8,5%,12,10.2,8.4,6.04.02.00.0,4003002001000,2012年,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,大规模（介于5亿至10亿美元之间）小规模（2亿美元以下）10.5,中等规模（介于2亿至5亿美元之间）平均12.08.8,(亿港元)14.012.010.08.0,(亿港元)1,000900800700600500,2017年香港新股融资规模分析主板平均融资规模再进一步下降5%至约8.4亿港元，而创业板的则为大约为7,426万港元，去年同期的1.02亿港元减少27%香港主板IPO(10亿美元或以上的超大规模发行除外),469亿港元,758亿港元,860亿港元,937亿港元,565亿港元,632亿港元,资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。,13,20%,18%,8%,26%,18%,10%,发售价范围上限,高于发售价范围中间值处于发售价范围中间值,低于发售价范围中间值,发售价范围下限,24%,16%,19%,21%,15%,5%,2017年香港新股发售价格分析40%的IPO定价高于发售价范围中间值，较去年同期高2个百分点,2016年,2017年,固定发售价资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。,超额认购倍数,96,46,20倍以上。,2,2502,2002,1502,1002,0502,0001,9501,9001,8501,8001,7501,70014,(2016年: 78%)%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，(2016年: 32%)%获得超额认购资料来源：港交所、XX分析，截至2017年12月18日，包括有进行公开发售的创业板新股,2017年前五大超额认购IPO,2017年香港新股公开发售分析今年整体新股巿场情绪向好，利好新股认购活动，但仍然有个别创业板新股公开发售部份未录得超额认购,表现最佳IPO(以超额认购倍数计)2,182x1,892x2016年 2017年Hang Sang 亿仕登,9%,15,8%,6%,25%,24%,19%,3%1%14%,能源和资源行业,金融服务行业医疗及医药行业,制造行业,房地产行业消费行业科技、传媒和电信,2017年香港新股数量行业分析房地产行业比重增加，进一步超越消费行业,5%,14%,28%,21%,18%,4%1%,2016年,2017年,行业其他行业资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。,等金融服务业新,5%,16,3%,46%,能源和资源行业,金融服务行业,医疗及医药行业,制造行业,房地产行业,消费行业,科技、传媒和电信行业,其他行业,0112151841519338,0,500,1,000,1,500,其他行业科技、传媒和电信行业消费行业房地产行业制造业医疗及医药行业金融服务行业能源和资源行业,(亿港,(亿港元),2016年,39,311,1,120697479130,260,390,520,24%国泰君安、中原银行、广州农商行以及众安保险10%股仍保持领先5906%6%650元),科技、传媒和电信行业消费行业房地产行业制造行业医疗及医药行业金融服务行业能源和资源行业,其他行业,2017年香港新股融资额行业分析来自金融行业的融资金额和比重都下调，相反TMT行业后来居上2017年,0 -,资料来源：港交所 、XX估计与分析，截至2017年12月31日，假设2017年12月20日至29日期间分别将会有5家公司于主板，以及3家企业于创业板成功上巿，并且以其发售价范围中间值定价，但并不包括截至2017年12月31日仍处于稳定价格期的14家主板新上巿公司，行使超额配售权而可能会带来的额外融资金额。1,360,6% 2%8%4%1% 多只金融服务新股包括浙商、天津银10% 行、中银航空租赁、东方证券、中邮储等令到行业融资额带前69%,17,2017年新股巿场回顾 中国大陆,IPO融资额,IPO数量,18,资料来源： 中国证券监督管理委员会(中国证监会)、XX分析，数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,240220200180160140120100806040200,上海主板 深圳中小企业板 中国创业板,2017年 2016年 2017年 2016年 2017年 2016年,2017年IPO数量 2016年IPO数量 2017年IPO融资额 2016年IPO融资额 (亿元人民币)1,6001,2008004000,436只新股融资2,304亿元人民币2017年,227只新股融资1,504亿元人民币2016年,2017年中国大陆新股发行维持稳步迈进巿场表现主要受惠于新股发行数量稳定，增加发行节奏和价格92% 53%,19,2017年中国大陆IPO市场概览前5大宗IPO共计融资规模较2016年减少44%，为177亿元人民币,发行人,融资额（亿元人民币）,2017年,1.2.3.4.5.2016年1.2.3.4.5.,中国银河财通证券华能水电浙商证券中原证券上海银行江苏银行华安证券三角轮胎贵阳银行,414139282810772514443,资料来源： 中国证监会、XX分析，数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,IPO数量,融资额,20,5,1,0,0,0,0,6,1,3,4,0,12010080604020,0,16014012010080604020,上海主板,深圳中小企业板,中国创业板,融资额,（亿元人民币）,2017年中国大陆IPO市场概览更多新股获批和放行,资料来源：中国证监会、XX分析；2017年上海主板新股上巿数量：214; 深圳中小企业板新股上巿数量：81；以及创业板新股上巿数量：141；数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,2017年新股数量为2011年同期以来的较高位，2016年以来IPO步伐开始逐渐加速,IPO步伐稳步迈进 中国大陆的新股市场于2016年下半年开始回暖，2017年下半年开始稍有放缓，全年保持新股发行常态化。 截至2017年12月15日，465只新股上会，其中374只已审核通过， 6只取消审核，78只上会未通过，7只暂缓表决。,27宗IPO已过发审会 截至2017年12月15日，446宗活跃申请正在处理中。 其中27宗已通过发审会 ，并轮候上市。,上市申请名单仍然漫长 截至2017年12月15日，申请在上海主板、深圳中小企业板及中国创业板上市的公司共达511家，当中，65宗中止审查。,21,2017年中国大陆IPO市场概览新股上市首日市盈率及平均回报率,资料来源：XX分析，数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,高市盈率问题已有所缓解 93.3%的IPO项目(407宗)市盈率在2030倍之间，较2016年增加13个百分点。 5.5%的IPO项目(24宗)市盈率在1020倍之间，较2016年减少11个百分点。 0.5%的IPO项目(2宗)市盈率在510倍之间，较2016年减少2个百分点。 0.7%的IPO项目(3宗)市盈率在40倍以上，为本期新增。 市盈率在3040倍以及5倍以下的数量均为0。 2017年全年最高市盈率为556.25（白银有色），其他各新股之间差异较小。,各IPO项目首日回报率并无明显差异 新股上市首日平均回报率为44%，由于A股规定新股首日涨幅不得超过44%，因此新股首日回报率无明显差异。 各板块新股回报率较为平稳，最高和最低回报率分别为44.12%和43.65%。,0.7% 0.5%5.5%,5倍以下20倍至30倍,93.3%5倍至10倍30倍至40倍,10倍至20倍40倍以上,总融资额：,1宗IPO融资,22,总融资额：1,034亿元人民币,中国交通建设,无,总融资额：0亿元人民币,新股市场在首季度还未重启,100%80%60%40%20%0%,2012年,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2017年中国大陆IPO巿场融资规模分析无50亿元人民币以上的极大规模新股发行，其他各类融资规模的融资A股IPO融资规模,大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）小规模（5亿元人民币以下）,极大规模（50亿元人民币以上）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）新股市场还未重启, 国信证券, 国泰君安 中国核电 东方证券,总融资额： 总融资额： 总融资额：778亿元人民币 1,586亿元人民币 1,504亿元人民币 2,304亿元人民币, 上海银行 江苏银行 华安证券,1宗IPO融资 3宗IPO融资 3宗IPO融资50亿元人民币 70亿元人民币 533亿元人民币 230亿元人民币资料来源：中国证监会、XX分析,数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,153宗IPO,0宗IPO,124宗IPO,216宗IPO,224宗IPO,436宗IPO,7%,5.7,5.3,23,1086420,大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）小规模（5亿元人民以下）6.45.70.0,2017年中国大陆IPO巿场融资规模分析除了主板外，创业板和中小板的平均融资规模均高于上年同期；其中主板的平均融资规模为6.4亿元人民币，上年同期为10.1亿元人民币；中小企业板和创业板分别为5.0亿元人民币和3.7亿元人民币，上年同期分别为4.9亿元人民币和3.3亿元人民币。A股巿场IPO融资规模 (50亿元人民币或以上的超大规模发行除外),中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）平均 (亿元人民币)4.9,2017年2,304亿元人民币,2012年984亿元人民币,2013年0亿元人民币,2014年708亿元人民币,2015年1,053亿元人民币,2016年1,274亿元人民币,资料来源：中国证监会、XX分析，数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,(亿元人民币)2,5002,0001,5001,0005000,超额认购倍数,100,24,10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000,表现最佳IPO(以超额认购倍数计)8,621x7,299x2016年 2017年,中设股份等,2017年中国大陆IPO认购分析,取消新股申购预缴制度后，超额认购倍数大幅上升,100,在获得超额认购的项目当中，(2017年 : 100%)%更获得超额认购100倍以上。,(2017年 : 100%)% IPO获得超额认购。,集智股份,2017年前五大超额认购IPO,发行商中设股份,超额认购倍数8,621x,三超新材中新赛克杰恩设计力盛赛车,8,621x8,621x8,547x8,547x,资料来源：XX分析，数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,25,41.7%,18.6%2.1%,18.8%,5.5%2.1%1.6%9.6%,5.7%4.8%6.1%,35.5%,13.2%0.4%,25.4%,8.8%,能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业,制造行业,房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他行业,2016年,2017年,2017年中国大陆IPO行业划分(按数量计)制造行业仍然独占鳌头，消费和科技、传媒和电信行业随后，制造和消费行业比重较上年同期有所增加，而科技行业比例略有下降,资料来源：中国证监会、XX分析,数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,26,0.4%26.3%,21.0%12.9%,5.3%3.5%,35.9%,1.8%,21.6%,2.3%16.8% 6.2%6.7%8.5%,能源和资源行业,其他行业,155143,195,828,42,499,388,54,0 90金融服务行业,180 270 360 450医疗及医药行业 制造行业,540 630房地产行业,720消费行业,金融服务行业能源和资源行业,房地产行业制造行业医疗及医药行业,其他行业科技、传媒和电信行业消费行业,92,394369,6,194,315,80,5390,180,270,360,450,消费行业房地产行业制造行业医疗及医药行业金融服务行业,其他行业科技、传媒和电信行业,2016年,制造行业领先,24.5%制造行业领先6.1%,810 900 (亿元人民币)科技、传媒和电信行业,能源和资源行业(亿元人民币) 0,2017年中国大陆IPO行业划分(按融资额计)来自制造行业的融资金额遥遥领先2017年,资料来源：中国证监会、XX分析,数据截至2017年12月15日，其中包含11家预计在12月16日至12月31日上市。,12,7,27,43,107,12173,150,200,350300250,400,上海主板,深圳中小板,创业板,2017年中国大陆等候上巿审核企业状态分析截至12月15日等候上市的正常审核状态企业数量为446家，较2016年同期等候上市的681家减少235家，另有65家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核，堰塞湖问题已得到改善。 等候证监会上市审核企业数量,