2019年中国生猪行业产业链概览.pdf

1 报告编号19RI0849 头豹研究院 | 农林牧渔系列研究报告 400-072-5588 2019 年 中国生猪行业产业链概览 报告摘要 农林牧渔研究团队 生猪行业产业链包括上游饲料行业、育种行业和疫 苗行业，中游生猪养殖行业和下游屠宰行业。除疫 苗行业外，生猪产业链上的子行业均较为分散，但 在行业规范程度提高和国家政策支持的推动下，各 子行业集中度正在逐渐提高。 2018 年中国生猪出栏 量达到 6.9 亿头，生猪消费超过全球生猪总消费量 的 50%， 但在人均猪肉进食量已达高位、 其他肉品替 代化程度提高等因素的推动下，未来中国生猪行业 市场规模难以大幅增长。 热点一：生猪产业链各环节市场集中度不断提高 热点二：行业内领先企业向产业链纵向一体化发展 热点三：非洲猪瘟将持续影响中国生猪行业产业链 2010 年以来，生猪养殖、生猪育种、猪饲料生产、生猪 屠宰环节均呈现市场集中度提高的趋势，行业内领先企 业快速发展，竞争力较弱的小规模企业逐步退出市场， 规模以上企业数量不断增长。生猪产业链上各行业市场 集中度的提高，有利于发挥规模化效应，提升行业生产 效率，减少监管难度，增强猪肉产品食品安全程度。 生猪行业产业链企业向上下游纵向一体化发展是行业未 来发展趋势。近年来，新希望集团、天邦股份、正邦科 技等饲料行业领先企业业务逐渐向下游生猪养殖、肉制 品加工等行业拓展，而大型养殖企业如温氏股份、牧原 股份等则均加快饲料生产、育种、屠宰加工环节布局。 未来将有更多行业内企业向产业链纵向一体化发展，以 更好地进行生猪品质把控、疫病防控和成本控制。 2018 年以来， 非洲猪瘟导致中国生猪市场出栏量和存栏 量大幅下降，助推猪肉价格大幅增长，对 CPI 及民生的 影响较大，受到社会各界广泛关注。目前全球范围内尚 未开发出针对非洲猪瘟的疫苗，中国生猪出栏量和存栏 量短时间内较难大幅提高。长期来看，叠加政策因素， 非洲猪瘟对中国生猪养殖、屠宰产业的行业集中度提高 具有巨大助推作用。 李书昊 邮箱： homer.lifrostchina 分析师 行业走势图 相关热点报告 农林牧渔系列研究报告 2019 年中国有机农业行业概 览 农林牧渔系列研究报告 2019 年中国精准农业行业概 览 农林牧渔系列研究报告 2019 年中国现代农业产业园 区深度报告 2 报告编号19RI0849 目录 1 方法论 . 6 1.1 研究方法 . 6 1.2 名词解释 . 7 2 中国生猪行业产业链概述 . 9 3 中国生猪行业产业链上游分析 . 11 3.1 猪饲料行业 . 11 3.1.1 猪饲料分类及生产流程 . 11 3.1.2 猪饲料行业市场现状 . 14 3.1.3 猪饲料行业市场规模 . 15 3.1.4 饲料行业竞争集中度 . 17 3.1.5 猪饲料行业竞争格局概述 . 17 3.2 猪育种行业 . 18 3.2.1 猪育种行业市场现状 . 18 3.2.2 主要种猪品种及种猪繁育能力 . 20 3.2.3 猪育种行业竞争格局概述 . 21 3.3 猪疫苗行业 . 23 3.3.1 生猪疾病种类 . 23 3.3.2 生猪防疫环节支出 . 24 3.3.3 猪疫苗行业市场现状 . 25 3.3.4 猪疫苗行业竞争格局 . 25 4 中国生猪行业产业链中游分析 . 26 3 报告编号19RI0849 4.1 生猪养殖行业 . 26 4.1.1 生猪养殖流程 . 26 4.1.2 生猪养殖成本 . 28 4.1.3 生猪养殖行业市场现状 . 29 4.1.4 生猪养殖行业竞争格局概述 . 33 5 生猪屠宰行业 . 35 5.1.1 生猪屠宰流程 . 35 5.1.2 生猪屠宰行业现状 . 36 5.1.3 生猪屠宰行业产业链 . 38 5.1.4 生猪屠宰行业市场规模 . 39 5.1.5 生猪屠宰行业竞争格局概述 . 41 4 报告编号19RI0849 图表目录 图 2-1 生猪产业链及主要参与者 . 9 图 3-1 三大类饲料的主要成分及产量，2018 年 . 11 图 3-2 生猪饲料分类（根据所含营养物质划分） . 13 图 3-3 猪饲料制作流程 . 14 图 3-4 生猪养殖方式占比，2014 年、2018 年及 2023 年预测 . 15 图 3-5 中国饲料产量各类饲料占比，2018 年 . 16 图 3-6 中国猪饲料总产量及在总饲料产量的占比，2014-2018 年 . 16 图 3-7 中国饲料行业企业概况. 17 图 3-8 中国猪饲料行业部分领先企业概况 . 18 图 3-9 中国种猪培育体系 . 19 图 3-10 种猪配种品类示意图 . 20 图 3-11 中国种猪场数量，1998 年-2017 年 . 22 图 3-12 各省育种场数量，2017 年 . 22 图 3-13 一、二、三类猪疫病病种名录 . 24 图 3-14 不同养殖规模下生猪医疗防疫费用及比例，2017 年 . 24 图 3-15 猪疫苗主要品种市场规模，2018 年 . 25 图 3-16 中国猪疫苗行业部分企业概况 . 26 图 4-1 生猪成长阶段示意图 . 28 图 4-2 中国生猪养殖成本比例图，2017 年 . 28 图 4-3 生猪养殖成本示拆分，2017 年 . 29 图 4-4 中国生猪存栏量，2014-2019 年前三季度 . 30 5 报告编号19RI0849 图 4-5 中国生猪出栏量，2014-2019 年前三季度 . 31 图 4-6 中国进口猪肉量，2014-2019 年前三季度 . 32 图 4-7 不同规模生猪养殖企业增长变化，2010-2017 年 . 33 图 4-8 生猪跨省调运示意图，2018 年 . 34 图 4-9 中国生猪养殖行业部分领先企业概况. 35 图 5-1 生猪屠宰流程图 . 36 图 5-2 规模以上定点屠宰企业屠宰量及占比，2010-2019 年前三季度 . 37 图 5-3 热鲜肉、冷鲜肉及冷冻肉的特点 . 38 图 5-4 生猪屠宰产业链图例 . 39 图 5-5 各省猪肉生产量对比，2018 年 . 40 图 5-6 规模以上屠宰企业屠宰量及占比，2015-2019 年前三季度 . 40 图 5-7 中国政策对屠宰行业市场集中度的影响 . 41 图 5-8 中国生猪屠宰行业部分领先企业概况. 43 6 报告编号19RI0849 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从养殖业、屠宰行业、疫苗行业等领域着手，研 究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业 走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业 模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、 竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 11 月完成。 7 报告编号19RI0849 1.2 名词解释 猪周期： 猪肉市场供需阶段性不平衡导致的价格涨跌周期。 当猪肉价格上涨时， 生猪养 殖行业积极性提高， 养殖企业及个体养殖者扩大生猪供给， 供给增加造成肉价下跌， 肉 价下跌后生猪养殖企业及个体养殖者养殖积极性下降， 导致生猪供给短缺， 猪肉价格上 涨，形成不断重复的猪肉价格涨跌周期，被称为“猪周期” 。 白条猪肉：仅去除内脏、头、脚等部位后没有经过其他任何加工的猪肉。 祖代种猪（一元种猪） ：生猪代次繁育体系中的第二层，用于优良遗传基因扩繁、生产 二元猪，相对三元猪而言是祖父（母）代。 父母代种猪 （二元种猪） ： 由两个不同品种的纯种猪杂交育成， 相对三元猪而言是父 （母） 代。二元母猪具有产仔数多、生长快等特点，主要用于繁育三元猪。 三元猪：由终端父本（多为杜洛克公猪）与二元种母猪（多为大白或长白母猪）杂交育 成的三元代次生猪。 长白猪：原产于丹麦，也称兰德瑞斯猪，因体型修长，毛色全白，故称长白猪。长白猪 具有产仔数多、 饲料转化率、 胴体瘦肉率高等特点， 在三元猪繁育过程中主要作为曾祖 代、祖代使用。 大白猪：原产于英国的约克郡，也称大约克夏猪、大约克猪，因体型大、皮毛为白色， 故称大白猪。 大白猪具有生长速度快、 饲料转化率高、 胴体瘦肉率高、 产仔数多等特点， 在三元猪繁育过程中主要作为曾祖代、祖代猪使用。 杜洛克猪：原产于美国，也称红毛猪，具有胴体瘦肉率高、适应性强、生长速度快、肉 质较好但产仔数少等特点。杜洛克猪在三元猪繁育过程中主要用于杂交的终端父本。 干物质：有机体在 60-90的恒温下，充分干燥后余下的有机物的重量。 “长大”猪：由长白公猪和大白母猪杂交繁育出的猪品种。 8 报告编号19RI0849 能繁母猪：成功产过一胎仔猪并用于持续繁殖的母猪。 小猪料：通常指用于喂养 70-100 日龄之间生猪的饲料，玉米和豆粕的占比约为 70% 和 26%，与其他育肥阶段的饲料相比，更易于消化和提高仔猪体重。 中猪料：通常指用于喂养 100-130 日龄之间生猪的饲料中猪料，玉米和豆粕的占比约 为 72%和 24%，与其他育肥阶段的饲料相比，氨基酸含量更高，饲料效率较高。 大猪料：又称后备猪料，通常指用于喂养 130 日龄以上生猪的饲料，玉米和豆粕的占 比约为 69%和 27%，与其他育肥阶段的饲料相比，粗蛋白、赖氨酸含量更高，饲料配 置注重营养均衡和防病。 料肉比： 饲养的生猪每增重一千克所消耗的饲料量， 是评价饲料回报率的一个重要指标。 9 报告编号19RI0849 2 中国生猪行业产业链概述 生猪行业产业链包括上游的猪饲料行业、猪育种行业和猪疫苗行业，中游生猪养殖行 业和下游生猪屠宰行业（见图 2-1 生猪产业链及主要参与者） 。 图 2-1 生猪产业链及主要参与者 来源：头豹研究院编辑整理 （1）中国生猪产业链上游为猪饲料行业、猪育种行业和猪疫苗行业：猪饲料行业： 当前猪饲料行业的集中不断提高， 但受下游生猪养殖规模下降的影响， 猪饲料产量增长缓慢， 双胞胎集团、新希望集团、正大集团、海大集团、正邦科技、大北农等公司为猪饲料行业领 先企业。猪饲料生产企业通常拥有多个饲料生产厂，除猪饲料产品外，亦会生产水产饲料、 禽类饲料等其他饲料品种； 猪育种行业： 猪育种公司或育种场向下游生猪养殖场提供可产 仔母猪， 大型生猪养殖企业通常拥有多个种猪场， 通过采购国外顶尖育种公司的曾祖代种猪 进行繁育。 目前中国曾祖代种猪仍依赖从海外引进， 但祖代种猪和父母代种猪可由本土企业 繁育；猪疫苗行业：猪疫苗行业主要为下游生猪养殖行业提供疫苗产品，2019 年 1 月以 后，中国政府仅对 O 型口蹄疫进行强制免疫，其他类型的猪疾病疫苗由生猪养殖场自愿采 购。猪疫苗行业的主要企业有中牧股份、生物股份、瑞普生物、普莱柯、海利生物、科前生 10 报告编号19RI0849 物和申联生物等。 （2） 中国生猪产业链中游为生猪养殖行业。 2018 年中国生猪出栏量达到 6.9 亿头， 年 末生猪存栏量达到 3.3 亿头，受非洲猪瘟影响，2019 年后中国生猪养殖行业的出栏量和存 栏量持续下降，至 2019 年三季度末，生猪出栏量下降至 2.0 亿头，同比下滑 17.4%。中国 生猪养殖市场集中度较低， 2018 年前十名生猪养殖企业出栏量仅占全国生猪出栏量的 8.0%， 但市场集中度逐步提高是中国生猪养殖行业的主要趋势，2010 年以来，中国规模以上生猪 养殖企业占生猪养殖企业的占比不断增加，个人养殖户数量不断减少。 （3）中国生猪产业链下游为生猪屠宰行业。生猪屠宰行业市场集中度、产能利用率和 机械化程度仍然较低， 但在政策支持和行业内领先企业业务不断扩张的背景下， 生猪屠宰企 业数量正在持续减少， 未来落后产能将被逐步出清。 大型生猪屠宰企业通常拥有自有猪肉品 牌和下游销售渠道， 通过从上游养殖场或养殖户处收购生猪， 进行加工后出售。 中小型屠宰 场资金实力弱、 品牌能力差， 主要以代宰的方式赚取生猪宰杀的服务费用。 中国领先的生猪 屠宰企业有双汇集团、金锣集团、雨润集团、河南众品食品股份、龙大肉食品集团、新希望 集团、顺鑫农业、中粮肉食、华统股份和得利斯食品股份，近三年这些企业正在加速在中国 各地的生猪屠宰场的建设，行业头部企业的市场占有率有望持续提高。 11 报告编号19RI0849 3 中国生猪行业产业链上游分析 3.1 猪饲料行业 3.1.1 猪饲料分类及生产流程 3.1.1.1 猪饲料分类 以猪饲料生产加工工艺为分类标准， 猪饲料可分为配合饲料、 浓缩饲料和添加剂混合饲 料，配合饲料是三类猪饲料中产量占比最高的饲料种类，2018 年产量超过猪饲料总产量的 84%，浓缩饲料和添加剂混合饲料的占比分别约为 12%和 4%（见图 3-1） 。 图 3-1 三大类饲料的主要成分及产量，2018 年 来源：中国饲料工业协会，头豹研究院编辑整理 （1）配合饲料通常由蛋白质饲料、能量饲料、粗饲料和添加剂四部分组成，包含生猪 生长所需主要的营养物质， 无需养殖户二次加工， 即能直接用于饲喂生猪。 多数配合料为颗 12 报告编号19RI0849 粒状饲料，少部分为膨化颗粒料，由于投喂便捷而适用于不同规模的生猪养殖场及养殖户。 （2） 浓缩饲料由蛋白原料和饲料添加剂预混而成， 饲喂时需养殖户另行添加能量饲料。 由于能量饲料易获取且用量巨大， 多数自身有能量饲料获取能力的养殖户偏向于选择使用浓 缩饲料配合另行采购的玉米饲料喂养生猪， 已达到节约饲料采购成本的目的。 浓缩饲料适合 于规模大但不拥有饲料加工厂的养殖企业或种植玉米的养殖户。 （3）添加剂预混合饲料（以下简称为“预混饲料” ）是由矿物元素、维生素、氨基酸、 添加剂、 药物添加剂与载体组成， 均匀混合后制成的中间型配合饲料产品， 预混饲料的各类 成分需按照特定配比要求混合制成， 在生产环节对工艺要求较高。 养殖户在使用预混合饲料 前，应自行按照一定比例，将预混合饲料和蛋白质饲料、能量饲料、粗饲料等其他类型饲料 进行二次混合，如在 15-30 千克体重的生猪饲养过程中，养殖户应将“4%预混饲料”产品 与玉米、豆粕、麸皮等成分按 4:65:28:3 的比例进行混合，才得到最终的猪饲料。 除三种基本饲料型外， 饲料添加剂也是猪饲料的重要成分。 饲料添加剂主要品种为氨基 酸、维生素、矿物元素及其络合物、酶制剂、抗氧化剂、防腐剂、防霉剂和微生物制剂，被 广泛应用于饲料的生产。 饲料添加剂既被用于配合饲料、 浓缩饲料的生产， 如饲料生产工厂 将一定比例的矿物质、 抗氧化剂用于生产添加剂混合饲料的生产原料， 也被用于养殖户在投 料时自行进行二次添加，如为提高生猪抵抗力，养殖户将一定比例维生素加入混合饲料中。 以饲料含营养物质为分类标准，猪饲料可分为粗饲料、能量饲料、蛋白质饲料、青绿饲 料、青贮饲料等。在生猪饲喂过程中，猪饲料通常由以上多种饲料搭配组成。 13 报告编号19RI0849 图 3-2 生猪饲料分类（根据所含营养物质划分） 来源：头豹研究院编辑整理 （1）粗饲料：指粗纤维质量在饲料干物质质量中的占比高于 18%的饲料，根据提供纤 维的主要原料不同，粗饲料可分为干草类、秸秆类、农副产品类、糟渣类和树叶类等。粗饲 料的特点是饲料中的纤维能够有效促进生猪肠胃蠕动， 刺激消化功能。 在所有种类的粗饲料 中，树叶类饲料虽然目前利用率较低，但由于蛋白质、氨基酸含量高，已成为潜力最大的粗 饲料细分种类。 （2）能量饲料：指粗纤维质量在饲料干物质质量中的占比低于 18%，且粗蛋白质的质 量在饲料蛋白总含量中的占比低于 20%以下的饲料，主要分为禾本科籽实类、糠麸类、淀 粉质的根茎瓜果类、油脂、草籽树实类等。能量饲料是猪饲料中占比最高的成分，通常占猪 饲料质量的 60%-70%。目前最常见的能量饲料是玉米，玉米的能量含量高且易被生猪消化 吸收，但由于蛋白质含量低，在配料时要搭配其他的蛋白质饲料才能保证生猪所需的营养。 作为糠麸类饲料的主要种类， 麦麸是除玉米外重要的能量饲料， 具有粗纤维含量高、 氨基酸 比例良好、促进消化机能等优点。 （3）蛋白质饲料：指粗纤维质量在饲料干物质质量中的占比低于 18%，且粗蛋白质含 量在 20%以上的饲料，主要分为植物性蛋白类、动物性蛋白类和单细胞蛋白类。植物性蛋 白饲料是使用最广的蛋白类饲料种类，常见的植物性蛋白饲料有棉粕和豆粕。 14 报告编号19RI0849 （4）青绿饲料：指自然水分质量在 60%以上的饲料，包括牧草类、叶菜类、非淀粉质 的根茎瓜果类、水草类等。青绿饲料营养价值较低，不能单独作为主要饲料，通常需要与其 他类型饲料搭配利用。 （5）青贮饲料：青贮饲料种类与青绿饲料相同，以新鲜的天然植物性饲料为原料，但 制作过程需在密闭缺氧的条件下， 且比青绿饲料耐储存， 比干饲料营养成分高， 主要用于喂 养反刍动物。 3.1.1.2 猪饲料生产流程 猪饲料生产流程通常分为： （1）原料接收、储存和清理； （2）投料至筒仓； （3）原材料 粉碎； （4）膨化； （5）混合； （6）制粒； （7）冷却； （8）分级； （9）打包入库九个步骤。 猪饲料生产行业生产流程机械化程度较高， 大型饲料生产厂生产流程除投料外其他环节已基 本实现生产线的自动化和数控化（见图 3-3 猪饲料制作流程） 。 图 3-3 猪饲料制作流程 来源：头豹研究院编辑整理 3.1.2 猪饲料行业市场现状 中国生猪饲料喂养率不断提高， 产量前十省份占比超过全国 70%。 2018 年中国生猪饲 料喂养率已达到约 75.1%，其余 24.9%为泔水混合料及其他方式喂养。泔水养殖生猪的成 本低于饲料养殖， 但品质不稳定， 且泔水难以进行大规模采集， 因此规模以上的生猪养殖厂 15 报告编号19RI0849 商普遍采用饲料养殖的方式。 随着生猪养殖行业集约化程度的不断提高及相关部门禁止泔水 喂养生猪执法力度的加强， 中国生猪养殖行业采用饲料养殖的比例将不断提高， 预计至 2023 年，中国生猪养殖行业的饲料喂养率将达到 87.7%（见图 3-4 生猪养殖方式占比，2014 年、 2018 年及 2023 年预测） 。 图 3-4 生猪养殖方式占比，2014 年、2018 年及 2023 年预测 来源：头豹研究院编辑整理 2018 年，中国工业饲料生产量前十的省份为分别是广东、山东、广西、河北、湖南、 江苏、辽宁、四川、海南和江西省，合计产量占全国比重为 71.3%。2018 年有 11 个省的 饲料生产量超过 1,000 万吨，其中山东和广东的饲料产量均突破 3,000 万万吨，总产值分 别达 1,353 亿元和 1,187 亿元，是产量最高的两个省，其他各省饲料生产量均在 1,300 万 吨以内。 3.1.3 猪饲料行业市场规模 猪饲料是中国饲料工业重要的细分子品类，2018 年中国猪饲料产量为 9,720 万吨，在 全国饲料总产量中的占比为 42.7%