钢材进出口专题之四：寻找出口驱动力.pdf

识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 21 Table_Page 行业专题研究 |钢铁 2019 年 5 月 12 日 证券研究报告 Table_C ontacter 本报告联系人： 刘洋 021-87570852 gzlygf Table_Title 钢材进出口专题之四：寻找出口驱动力 海外需求强势、价格 优势再现， 2019 年我国钢材出口 将回暖 Table_Author 分析师： 李莎 SAC 执证号： S0260513080002 SFC CE.no: BNV167 020-66335140 lishagf Table_Summary 核心观点 ： 一、 我国钢材出口概览： 2018 年钢材出口量减少 8.1%至 0.69 亿吨，主因是对韩国出口量锐减 对韩国钢材出口大幅减少是 2018 年我国钢材出口下降的主因。 根据海关总署数据， 2018 年我国钢材出口量6934 万吨，同比下降 607 万吨，降幅为 8.1%，较 2017 年大幅收窄。东南亚和韩国仍是我国主要钢材出口地区，合计占比达 44%。其中向东南亚七国钢材出口量同比增加 3.0%， 向韩国钢材出口量则大幅下降 418 万吨，降幅达36.7%，是导致 2018 年我国钢材出口下滑的主要原因， 主要影响因素是 2018 年我国和韩国主要钢材品种的价差较2017 年明显缩小导致在韩国市场竞争力下降 。 二、 我国对美进出口： 从中国进口的成品钢材仅占美国成品钢材总进口量的 2.7%，对美出口仅占我国钢材出口量的 1.7% 对美钢材出口仅占我国钢材出口量的 1.7%且我国并非美国主要钢材进口国。 根据 美国钢铁协会数据 ， 2018 年从中国进口的钢铁产品和成品钢材分别仅占美国钢铁产品和成品钢材总进口量的 2.1%和 2.7%。 根据海关总署数据，2018 年中国对美出口钢材 116 万吨，与 2017 年的 118 万吨基本持平，绝对量仅占我国钢材出口总量的 1.7%。 三、 钢材出口驱动力：进出口价差是钢材出口量的直接驱动，强势海外需求将驱动钢材出口回暖 2008 年以来 我国钢材出口增速总体与国内外需求差成 负相关 ， 进出口价差则是钢材出口量和净出口量的直接驱动力。 2016-2017 年显然存在明显的同向关系，原因是国内钢铁行业供给侧结构性改革显著改变了当期国内的供需关系，导致国内钢材价格相对海外钢材价格优势和竞争力不再明显。 2018 年 下半年以来 国内钢材价格优势再次显现 ， 文中以中国螺纹钢出口至韩国为例， 2018 年全年中国螺纹钢出口至韩国到岸价较 韩国市场均价高 9 美元 /吨左右，而 2019 年 1-2 月则低 46 美元 /吨。叠加 海外需求的强势，中国钢材出口增速降幅收窄。 2019 年 1-4 月，我国钢材出口量 同比增长 8.3%， 2019 年国内钢材出口或将回暖。从实际数据表现来看，以美元计价的进出口价差是钢材出口量和净出口量的直接驱动力，两者具有高度相关性。 四 、投资建议： 海外需求强势叠加价格优势再现， 2019 年国内钢材出口将回暖 综上所述我们认为， 2018 年对韩国钢材出口大幅减少导致 2018 年我国钢材出口下降 8.1%，我国对美钢材出口占比仅 1.7%且中国并非美国 的 主要钢材进 口国；以美元计价的进出口价差是钢材出口量和净出口量的直接驱动，其背后的重要影响因素是国内外钢材需求差。 2018 年下半年以来 国内钢材价格优势再次显现，强势的海外需求将驱动中国钢材出口 回暖。 五 、风险 提示 ： 国内宏观经济超预期下滑；海外钢材需求大幅波动；海外钢铁产能快速扩张 。 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评级 合理价值 EPS(元 ) PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 收盘价 报告日期 （元 /股） 2019E 2020E 2019E 2020E 2019E 2020E 2019E 2020E 三钢闽光 002110.SZ CNY 16.75 2019/4/2 买入 23.09 3.56 3.80 4.71 4.41 2.59 2.33 27.8 25.0 方大特钢 600507.SH CNY 10.24 2019/2/23 买入 16.60 1.73 1.89 5.92 5.42 3.04 2.27 28.0 23.4 久立特材 002318.SZ CNY 7.27 2019/3/20 买入 9.80 0.49 0.50 14.84 14.54 8.21 7.44 11.5 10.6 鞍钢股份 000898.SZ CNY 5.13 2019/3/22 买入 8.13 0.92 0.95 5.58 5.40 3.82 3.41 11.3 10.4 马钢股份 600808.SH CNY 3.38 2019/3/25 买入 5.47 0.72 0.78 4.69 4.33 2.15 1.59 16.5 15.7 南钢股份 600282.SH CNY 3.47 2019/3/25 买入 5.53 0.82 0.85 4.23 4.08 2.33 2.10 20.3 18.6 韶钢松山 000717.SZ CNY 4.78 2019/3/31 买入 7.10 1.00 1.05 4.78 4.55 2.55 1.87 28.1 23.8 重庆钢铁 601005.SH CNY 1.99 2019/4/1 增持 2.67 0.14 0.15 14.21 13.27 6.50 5.30 6.3 6.2 华菱钢铁 000932.SZ CNY 6.69 2019/4/1 买入 9.09 1.72 1.87 3.89 3.58 2.05 1.76 24.6 22.3 山东钢铁 600022.SH CNY 1.69 2019/4/4 买入 2.48 0.22 0.25 7.68 6.76 4.17 3.41 10.9 10.6 新兴铸管 000778.SZ CNY 4.48 2019/4/7 买入 7.00 0.42 0.45 10.67 9.96 4.89 4.39 7.5 7.5 新钢股份 600782.SH CNY 5.35 2019/4/26 买入 8.46 1.30 1.34 4.12 3.98 2.66 2.06 18.4 16.5 河钢股份 000709.SZ CNY 3.03 2019/4/27 买入 4.13 0.26 0.27 11.65 11.22 5.34 5.03 4.9 4.9 宝钢股份 600019.SH CNY 6.87 2019/4/28 买入 9.10 0.75 0.77 9.16 8.92 4.52 4.20 9.1 9.1 首钢股份 000959.SZ CNY 3.72 2019/4/28 买入 5.44 0.27 0.51 13.78 7.29 7.03 4.91 5.7 9.6 数据来源： Wind、广发证券发展研究中心 备注 ：表中最新收盘价为 2019 年 5 月 10 日数据 ，表中估值指标按照最新收盘价计算 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 目录索引 一、我国钢材出口概览： 2018 年钢材出口量减少 8.1%至 0.69 亿吨，主因是对韩国出口量锐减 . 5 （一）总量： 2006 年起 我国钢材出口 量排名全球第一， 2018 年 出口量 同比 减少 8.1%. 5 （二）品种结构：板材占比 达 58%，棒线材和板材出口量分别降 17.4%、 6.6%是 2018年 我国钢材出口下降的主因 . 6 （三）出口目的地：东南亚和韩国是我国前两大钢材出口地区，对韩国出口锐减 36.7%是 2018 年 我国钢材出口大幅下降的主因 . 10 二、我国对美出口：从中国进口的成品钢材仅 占美国成品钢材总进口量的 2.7%，对美出口仅占我国钢材出口量的 1.7% . 13 （ 一） 2018 年从中国进口的钢铁产品和成品钢材分别仅占美国钢铁产品和成品钢材总进口量的 2.1%和 2.7% . 13 （ 二 ） 2018 年中国出口美国钢材 116 万吨 、与 2017 年基本持平 ，仅占我国钢材出口总量的 1.7% . 14 三、钢材出口驱动力：进出口价差是钢材出口 量的直接驱动，强势海外需求将驱动钢材出口回暖 . 15 （一） 国内外 需求差 ： 2008 年以来钢材出口增速总体与国内外需求差成负相关，供给侧扰动趋弱后，强势海外需求将驱动钢材出口增速回暖 . 15 （ 二 ）国内外价差：以美元计价的 进出口价差是 钢材 出口量 和净出口量的 直接驱动. 16 四、投资建议：海外需求强势叠加价格优势再 现， 2019 年国内钢材出口将回暖 . 18 五、风险提示 . 19 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 图表索引 图 1： 2018 年我国粗钢产量 9.3 亿吨，占全球粗钢产量的 51.3%、达到 2009 年以来最高值 . 5 图 2： 2018 年我国粗钢产量占全球粗钢产量的比重为 51.3%，排名全球第一 . 5 图 3： 20162018 年我国钢材出口量连续三年下降，其中 2018 年下降 8.1% . 6 图 4： 2017 年我国钢材出口量占全球钢材出口量的比重为 16.2%，较 2016 年下降6.5 个百分点 . 6 图 5： 2018 年棒线材产品出口量降幅最大达 17.4%，铁道用钢材产品出口量增幅最大达 33.5% . 8 图 6： 2018 年棒线材产品出口减少量占我国钢材出口量减少量的 52.0% . 8 图 7： 20122018 年 “其他热轧合金钢条杆”出口量占“热轧合金钢条杆”出口量比重及“其他热轧合金钢盘条”出口量占“热轧合金钢盘条”比重均超过 90% . 9 图 8： 2018 年我国向中国香港和韩国钢材出口量降幅最大，均超过了 35%，向南美洲六国增幅最大 . 12 图 9： 2018 年我国向韩国钢材出口减少量占我国钢材出口量减少量的 55.1% . 12 图 10： 2018 年韩国和中国市场钢材价差维持低位，导致中国向韩国出口钢材竞争力明显下降，但 2019 年 1-2 月价差均值已回升至在 53 美元 /吨左右 . 12 图 11： 2018 年从中国进口钢铁产品量占美国所有钢铁产品进口量的 2.1%，排名第10 位 . 13 图 12： 2018 年从中国进口成品钢材占美国所有成品钢材产品进口量的 2.7%，排名第 7 位 . 13 图 13： 2014 年以来中国成品钢材进口量在美国的市场份额降幅最大 . 14 图 14： 2018 年我国对美钢材出口量仅占我国钢材总出口量的 1.7% . 14 图 15： 2014 年后我国对美出口钢材数量连续四年出现下降 . 14 图 16：东南亚七国、韩国、中东、南美等地区是我国钢材出口的主要目的地，对应近 60%的钢材出口量 . 15 图 17： 2008 年以来中国钢材出口同比增速总体与国内外 GDP 差值均值成负相关. 15 图 18：海内外供需格局差异经由进出口价差带动出口增加的图示 . 16 图 19：进出口价差与出口数量具有高度相关性，历史相关系数为 75% . 17 图 20：进出口价差与净出口数量具有高度相关性，历史相关系数为 77% . 17 表 1： 2018 年板材、棒线材占我国钢材出口量的第一、第二，分别为 58.0%、 21.8%. 7 表 2： 2018 年 其他热轧合金钢条杆、盘条出口量大幅降低是我国棒线材出口大幅降低的主因 . 9 表 3： 东南亚、韩国、中东、南美是我国主要钢材出口区， 2018 年向东南亚、南美出口增加，向韩国、中东出口减少 . 11 表 4： 2018 年中国螺纹钢出口到韩国并无价格优势，而 2019 年 1-2 月价格优势已较为明显 . 17 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 一、 我国钢材 出口 概览 ： 2018 年 钢材出口 量 减少 8.1%至 0.69 亿吨 ，主因是 对韩国 出口 量 锐减 （一）总量： 2006 年起 我国钢材出口 量 排名全球第一， 2018 年 出口量 同比 减少 8.1% 2018年我国粗钢产量占全球粗钢产量比重达 51.3%、位居全球第一 。根据国际钢铁协会数据， 2010年 -2016年 我 国粗钢产量占世界粗钢产量的比重不断提升 ， 但2017年我国 粗钢产量占比为 49.2%，较 2016年微降 0.8个百分点。 2018年我国粗钢产量 9.3亿吨 、占 全球粗钢产量 的 51.3%， 达到 2009年以来最高值 ，排名全球第一，远远高于其他国家 。 图 1： 2018年我国粗钢产量 9.3亿吨，占全球粗钢产量的51.3%、 达到 2009年以来最高值 图 2： 2018年我国粗钢产量占全球粗钢产量的比重为51.3%，排名全球第一 数据来源： 国家统计局、国际钢铁协会、 广发证券发展研究中心 数据来源： 国家统计局、国际钢铁协会、 广发证券发展研究中心 20092015年我国钢材出口量连续 6年保持增长， 20162018年我国钢材出口量连续三年下降，其中 2018年 同比减少 8.1%。 根据海关总署 数据， 20092015年我国钢材出口量保持了连续 6年的增长，从 2009年的 0.25亿吨增长到 2015年的 1.12亿吨，年复合增长率 28.66%； 20162018年我国出口钢材总量分别为 1.08亿吨、 0.75亿吨、0.69亿吨， 连续三年下降，其中 2018年 同比减少 8.1%。 2006年起我国成为 全球 第一大钢材出口国， 20092015年我国钢材出口量占全球钢材总出口量比重连续 6年 提升， 20162017年连续两年下降 。 囿于数据可得性，我们仅能得到截止至 2017年全球钢材出口量数据 。 根据国际钢铁协 会 数据， 2006年起我国钢材出口量全球排名第一。 我国钢材出口量占全球钢材出口总量的比重从2009年的 7.26%提高到 2015年的 24.1%，提高了 16.9个百分点； 2017年我国钢材出口量达 0.75亿吨， 占全球钢材出口量的 16.2%， 比 2016年下降 6.5个百分点。 40%42%44%46%48%50%52%05101520世界其他国家粗钢产量 (亿吨 )中国粗钢产量 (亿吨 )中国粗钢产量在世界粗钢产量中占比 (右轴 )中国51.3%日本5.7%印度5.9%韩国4.0%欧盟9.3%美国4.8%俄罗斯4.0%乌克兰1.2%巴西1.9%伊朗1.4%土耳其2.0%其他8.4%识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 图 3： 20162018年我国钢材出口量连续三年下降，其中2018年下降 8.1% 图 4： 2017年我国 钢材出口 量占全球 钢材出口量 的比重为16.2%， 较 2016年下降 6.5个百分点 数据来源： 国家统计局、国际钢铁协会、 广发证券发展研究中心 数据来源： 国家统计局、国际钢铁协会、 广发证券发展研究中心 （二）品种结构：板材占比 达 58%， 棒线材和板材出口量分别降 17.4%、6.6%是 2018 年 我国钢材出口下降的主 因 1、 2018年我国板材出口量占总出口量比重为 58.0%，棒线材和板材出口量分别降 17.4%、 6.6%是我国钢材出口下降的主要原因 钢材出口产品结构： 2018年我国钢材出口中 ， 板材 占比提升 0.9个百分点至58.0%，棒线材占比下降 2.5个百分点至 21.8%。 根据海关总署 数据 ， 2018年我国钢材出口量 6934万吨、 同比下降 8.1%， 各细分钢种出口 出现分化 ： 2018年我国出口板材 4023万吨，同比 2017年减少 285万吨，占比 58.0%，较 2016年提升 0.9个百分点；出口棒线材 1511万吨，同比 2017年减少 319万吨 ， 占比 21.8%，较 2017年 降低 2.5个百分点；出口管材 862万吨，同比 2017年减少 10万吨，占比 12.4%，较 2017年提升 0.8个百分点；出口角型材 330万吨， 同比 2017年 增加 9万吨 ，占比 4.8%，较 2017年上升 0.5个百分点。 -80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%020004000600080001000012000200720082009201020112012201320142015201620172018中国钢材出口量 (万吨 )同比增速 (右轴 )中国钢材出口量占比 (右轴 )中国16.2%日本8.1%韩国6.8%俄罗斯6.7%德国5.7% 意大利 3.9%比利时 3.9%土耳其 3.5%印度3.5%巴西3.3%其他38.3%识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 表 1： 2018年板材 、棒线材占 我国钢材出口 量的第一、第二 ，分别为 58.0%、 21.8% 钢材 种类 2018年 2017年 同比 出口量（万吨） 占比 出口量（万吨） 占比 出口量变化（万吨） 增幅 钢材合计 6934 / 7541 / -607 -8.1% 角型材 330 4.8% 321 4.3% 9 2.8% 大型型钢 142 2.1% 99 1.3% 43 43.3% 中小型型钢 188 2.7% 222 3.0% -34 -15.3% 铁道用钢材 41 0.6% 30 0.4% 10 33.5% 管材 862 12.4% 872 11.6% -10 -1.1% 板材 4023 58.0% 4308 57.1% -285 -6.6% 特厚板 2 0.0% 2 0.0% 0 19.3% 厚钢板 2 0.0% 2 0.0% 0 6.5% 中板 504 7.3% 507 6.7% -3 -0.6% 热轧薄板 4 0.1% 3 0.0% 1 32.1% 冷轧薄板 178 2.6% 145 1.9% 34 23.2% 中厚宽钢带 1042 15.0% 1317 17.5% -274 -20.8% 热轧薄宽钢带 32 0.5% 24 0.3% 7 30.5% 冷轧薄宽钢带 294 4.2% 342 4.5% -48 -14.0% 热轧窄钢带 56 0.8% 44 0.6% 13 29.1% 冷轧窄钢带 21 0.3% 22 0.3% -1 -5.5% 镀层板 (带 ) 1226 17.7% 1230 16.3% -4 -0.3% 涂层板（带） 604 8.7% 625 8.3% -20 -3.3% 电工钢板（带） 56 0.8% 46 0.6% 11 23.7% 棒线材 1511 21.8% 1830 24.3% -319 -17.4% 棒材 1275 18.4% 1608 21.3% -333 -20.7% 线材 207 3.0% 205 2.7% 2 1.0% 钢筋 29 0.4% 17 0.2% 12 72.6% 其他 403 5.8% 180 2.4% 224 124.5% 数据来源：海关总署、广发证券研究发展中心 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 不同品种出口量： 2018年我国棒线材 、板材 出口量降幅 分别 达 17.4%、 6.6%，出口减量 分别 占我国钢材出口总减量的 52.0%、 46.4%， 为我国钢材出口下降的主要原因 。 根据海关总署 数据， 2018年我国棒线材、 板 材、 管 材出口降幅分别达 17.4%、6.6%和 1.1%， 棒线材 降幅超过了我国钢材出口量降幅； 铁道用钢 材和 角型 材 增 幅分别为 33.5%和 2.8%， 铁道用钢材 出口 大幅增加 。 2018年我国钢材出口量下降 607万吨，其中棒线材出口下降 319万吨，减量占我国钢材出口总减量的 52.0%，其次是板材的 46.4%。因此棒线材 和板材 出口量减少是造成 2018年我国钢材出口量大幅下降的主要原因。 图 5： 2018年棒线材产品出口量降幅最大达 17.4%，铁道用钢材产品出口量增幅最大达 33.5% 图 6： 2018年棒线材产品出口减少量占我国钢材出口量减少量的 52.0% 数据来源： 海关总署、 广发证券发展研究中心 数据来源： 海关总署、 广发证券发展研究中心 2、 “ 其他热轧合金钢条杆 ” 、“其他热轧合金钢盘条”出口量大幅降低 34.4%、31.5%，是造成 2018年我国棒 线材出口大幅降低的主 因 “其他热轧合金钢条杆”、“其他热轧合金钢盘条”出口量大幅降低 34.4%、31.5%，是造成 2018年我国棒线材出口大幅降低的主要原因 。 根据海关总署 数据，2018年 我国棒线材出口中，“其他 热轧合金钢条杆 ”出口量达 600万吨，较 2017年914万吨的出口量大幅减少 314万吨，降幅达 34.4%；“ 其他热轧合金钢盘条 ”出口量达 396万吨，较 2017年 578万吨的出口量大幅减少 182万吨，降幅达 31.5%；其他棒线材品种出口量 516万吨，较 2017年增加 178万吨，增幅为 52.8%。 因此 “其他热轧合金钢条杆”和“其他热轧合金钢盘条” 出口量大幅下降是 2018年我国棒线材出口大幅降低的主要原因。 33.5%2.8%-1.1%-6.6%-17.4%-20%-10%0%10%20%30%40% 管材1.6%板材46.4%棒线材52.0%识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 表 2： 2018 年 其他热轧合金钢条杆 、盘条 出口量大幅降低是我国棒线材出口大幅降低的主 因 棒线材品种 2018 年出口量（万吨） 2017 年出口量（万吨） 增减绝对量 （万吨） 降幅 其他热轧合金钢条杆 600 914 -314 -34.4% 其他热轧合金钢盘条 396 578 -182 -31.5% 其他棒线材 516 338 178 52.8% 数据来源： 海关总署 、 广发证券发展研究中心 20122018年“其他热轧合金钢条杆”出口量占“热轧合金钢条杆”出口量比重，以及“其他热轧合金钢盘条”出口量占“热轧合金钢盘条”比重均超过 90%。“其他热轧合金钢条杆”是指除热轧高速合金钢条杆、热轧硅锰合金钢条杆、锻造合金钢条杆外的其他产品，同理可类比至盘条。 根据 海关总署 数据， 2018年我国共出口“其他热轧合金钢条杆” 600万吨，占“热轧合金钢条杆”出口量的 93%；出口“其他 热轧合金钢盘条 ”出口量占“热轧合金钢盘条”出口量的 92%。 20122018年“其他热轧合金钢条杆”出口量占“热轧合金钢条杆”出口量比重，以及“其他热轧合金钢盘条”出口量占“热轧合金钢盘条”比重均超过 90%。 图 7： 20122018 年 “ 其他热轧合金钢条杆 ”出口量占“热轧合金钢条杆”出口量比重 及“其他热轧合金钢盘条”出口量占“热轧合金钢盘条”比重均超过 90% 数据来源： 海关总署 、 广发证券发展研究中心 3、 部分方坯等初级钢材产品以“ 其他热轧合金钢条杆 ”等名目出口海外，并享受出口退税 “ 热轧合金钢条杆 ” 指含有某些合金元素、经热轧且截面为一定形状的实心产品，通常为初级 钢材 产品 。 根据海关总署进出口税则，“热轧条杆”是指经热轧的实心产品，其截面为圆形、扇形、椭圆形、矩形（包括正方形）、三角形或其他外凸多边形（包括“扁圆形”及“变形矩形”，即相对两边为弧拱形，另外两边为等84%86%88%90%92%94%96%98%100%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018其他热轧合金钢条杆出口量占比 其他热轧合金钢盘条出口量占比识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 10 / 21 Table_PageText 行业专题研究 |钢铁 长平行直线形），这类 产 品可带有在轧制过程中产生的凹痕、凸缘、槽沟或其他变形（钢筋）； “合金钢”是指“除不锈钢外，含有一种或几种按重量计复合一定含量比例的元素的钢材”，如硼（ 0.0008%以上）、铬（ 0.3%以上）、钒（ 0.1%以上）等。 因此热轧合金钢条杆是指含有某些合金元素、经热轧且截面为一定形状的实心产品，通常为初级 钢材 产品。 部分方坯或以 “ 其他热轧合金钢条杆 ”形式出口海外 ，并享受出口退税优惠 。等 根据 海关总署最新税则， “热轧合金钢条杆” 和“热轧合金钢盘条 ” 分别享受 13%和 7%的退税优惠（含硼合金钢已取消退税优惠）； 中国冶金报 2018年 2月 28报道 2017年我 国钢材出口同比降三成一文中支出， “在其他热轧合金钢条杆项下出口的产品，就曾经出现过表面有氧化铁皮、振痕，以及火焰切割痕迹的方坯。” （三）出口目的地： 东南亚和 韩 国 是我国前两大钢材出口地区 ，对韩国 出口锐减 36.7%是 2018 年 我国钢材出口大幅下降的主因 2018年东南亚 、韩国、 中东 、 南美是我国主要钢材出口地区 ， 其中向 东南亚、南美出口量增加， 向 韩国、中东出口量减少 。 根据海关总署 数据 ， 2018年我国向韩国出口钢材 721万吨，同比下降 36.7%，占比为 10.4%； 向 中东 9国 出口钢材 551万吨 ，同比下降 12.1%， 占比为 8.0%；向 东南亚 出口钢材 2337万吨 ， 同比上升 3.0%， 占比达 33.7%； 向南美 6国出口钢材 506万吨，同比上升 12.4%，占比为 7.3%。 2018年 韩国 、 越南、 菲律宾 为 我国 前三大钢材出口目的地国，其中韩国、越南钢材出口量下降 、菲律宾钢材出口量上升 。 根据海 关总署 数据 ， 2018年我国向韩国出口钢材总计 721万吨，同比 大幅下降 36.7%，但仍 为我国第一大钢材出口目的地国 ；2018年 我国向越南 出口钢材总计 698万吨，同比 下降 8.4%； 向菲律宾出口钢材 457万吨 ， 同比 上升 12.3%； 2018年 我国对香港的钢材出口量大幅下降 40.8%， 对 荷兰的钢材出口量大幅上升 33.4%。 根据海关总署 数据 ， 2018年 我国向香港出口钢材 103万吨，同比 2017年大幅下降 40.8%； 向 荷兰出口钢材 26万吨 ， 同比 2017年大幅上升 33.4%。