银行业2017年年报专题：资产篇：监管一周年，银行资产有何变化？.pdf

固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 监管一周年，银行资产有何变化？ 证券 研究报告 2018 年 05 月 23 日 作者 孙彬彬 分析师 SAC 执业证书编号： S1110516090003 sunbinbintfzq 高志刚 分析师 SAC 执业证书编号： S1110516100007 gaozhigangtfzq 陈宝林 联系人 chenbaolintfzq 近期 报告 1 固定收益：去杠杆更要稳杠杆 -利率专题研究 2018-05-22 2 固定收益：融资租赁迎来统一监管-资产证券化市场周报（ 2018-05-21） 2018-05-21 3 固定收益：信用冲击下资金与长债怎么走？ - 利 率 债 市 场 周 报（ 2018-05-20） 2018-05-20 银行业 2017 年年报专题：资产篇 从年报来看 ， 严监管 已经 显著影响了银行的配置行为 。 在去杠杆背景下上市银行告别了 快速 扩张， 更加强调服务实体 ： 资产增速全面下滑， 回归稳健增长 ； 生息资产结构： 增配贷款和债券， 压缩同业； 债券投资 结构： 继续增持政府类债券特别是地方债 ； 表外理财快速扩张 势头 得到遏制 ； 资本充足率提升，表外回表压力仍大 ； LCR 整体改善， 但 部分银行压力较大 。 风险 提示 ： 监管政策不确定性， 经济走势超预期 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 资产增速：全面下行，分化减小 . 3 2. 生息资产结构：服务实体，压缩同业 . 3 3. 收益成本齐升，息差暂时平稳 . 5 4. 个贷仍是贷款增长主 力 . 7 5. 继续增持政府类债券 . 7 6. 表外理财快速扩张势头得到遏制 . 8 7. 资本充足率提升，表外回表压力仍大 . 9 8. LCR 整体改善，部分银行压力较大 .10 图表目录 图 1：上市银行资产增速全面下滑 . 3 图 2：各类银行资产增速分化减小，呈现出趋同性 . 3 图 3：上市银行 2017 年年报生息资产结构 . 4 图 4：上市银行生息资产规模及增速（亿元， %） . 4 图 5：上市银行息差变动情况 . 6 图 6：上市银行各分项资产收益率与下半年变动情况（ %） . 6 图 7：个人贷款仍是贷款增长主力 . 7 图 8：政府债券投资占比变动 . 8 图 9：政策性银行债投资占比变动 . 8 图 10：银行及其他金融机构债券投资占比变动 . 8 图 11：公司债券投资占比变动 . 8 图 12：上市银行表外理财余额 与增速（亿元） . 9 图 13：上市银行资本充足率持续提升（ %） . 10 图 14：上市银行 LCR 变动情况（ %） . 11 表 1：表外非标全部回表后相关指标情况 . 9 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 资产增速 ： 全面下行 ， 分化减小 去杠杆大背景下， 2017 年 上市银行增速 继续下行 。 以可比口径 计算 1， 上市银行 同比增速较 2016 年 从 13.96%大幅 下行至 6.79%。 对 比 17 年中报 10.18%的同比增速 ， 也 已呈现 较大幅度放缓 。 资产增速的下滑是全面性的 。 39 家上市银行资产增速较 2016 年均出现了不同程度的下降。和 17 年年中相比，绝大多数银行的资产增速也持续放缓。 图 1： 上市 银行资产增速全面下滑 资料来源： Wind， 天风证券研究所 全面下滑 也表现在 分化减小和 增速上的趋同 。 16 年 末 、 17 年中 银行资产增速 分化较 大，部分中小行 资产增速表现 亮眼 ，甚至 逆势 增长 。而 到 17 年年底 各类银行 在资产增速上“趋同” ， 大 多数银行 资产增速在 15%甚至 10%以下， 增速最快 的 是锦州银行 ，但 和往年相比 34%的 增速 并不十分突出。 在统计数据上也 可以发现 分化的减 小 ， 16H2、 17H1、 17H2 各上市银行 资产增速的 中位数 /平均 数分别为 17.44%/22.01%、 11.89%/15.60%、 9.99%/10.26%， 均值和中位数的差距 已明显缩小 。 图 2： 各类银行资产增速 分化 减小， 呈现出趋同性 资料来源： Wind， 天风证券研究所 2. 生息资产结构： 服务实体， 压缩同业 按照 目前银行 年报 的披露 科目， 我们将 生息资产整体分为四类： 贷款、 证券 投资 、 存放央行、同业资产。 一般情况下， 证券投资 主要是债券投资 ， 同业资产 主要是 拆放同业、 存放同业、 买入返售 、同业理财 等 。 大行的证券投资科目中 基本均为 债券投资， 而 中小银行此科目可能也包括同1 因广州农商行 2016 年中报 数据缺乏，统计范围为除广州农商行之外的 38 家 A+H 上市银行。 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 业理财、信托受益权 、应收账款 等 同业 资产。 为了更好地剥离出债券投资的变动情况， 我们尽可能地将债券 资产单独 剔出， 其他资产 并入同业 科目。 值得注意的是， 各家 银行 报表披露情况差异较大， 横向口径基本不可比 2， 主要观察大体结构以及变动 情况。 生息资产的整体分布结构并未发生 显著 变化：大行以贷款为主，中小行债券、投资以及同业资产占比较大 ，同时 呈现出较大的 分化 。 图 3： 上市银 行 2017 年 年报 生息资产结构 资料来源： 上市 银行年报 ， Wind， 天风证券研究所 几乎所有银行的贷款 规模 均较前期 （ 17H1、 16H2） 有不同程度的扩张 ，多数银行 的贷款占比 也有所上升 。 相应地，在 存款准备金率 等其他条件 不变的情况下， 存放央行款项 理论上 也会 同步增长。 但 我们也发现部分股份制银行 的存放央行款项 规模 出现了 下滑 ， 这 可能对应着超储率的下降。 银行整体上增配债券 、 压缩同业 。 大行 （此科目 通常明确 为 债券投资 ） 均 对债券进行了增持 ， 中小行 多数 也 增加了债券投资 。 大约三分之一的 银行（主要是股份行） 对同业 资产的绝对规模 进行了压缩 。 即使 对于 同业 整体规模 增加的银行， 其半年变动 也远小于 全年 增幅 ，环比增速出现大幅下滑 。 图 4： 上市银行生息资产 规模 及 增速 （亿元， %） 贷款 证券投资 存放央行 同业资产 2017 半年 全年 2017 半年 全年 2017 半年 全年 2017 半年 全年 A 股 工行 135,355 -0.37 6.93 51,356 0.43 5.77 31,424 3.03 7.80 16,514 0.20 16.93 建行 123,329 -0.32 10.13 45,672 1.57 6.68 28,474 1.04 8.85 7,694 -5.76 8.41 农行 103,738 2.36 10.71 54,648 3.40 18.32 26,204 2.09 5.73 9,088 -15.81 -25.67 中行 106,015 2.07 9.23 42,901 2.73 15.20 24,969 1.43 11.90 9,716 -7.39 -12.17 交行 43,619 1.06 8.96 23,126 1.29 20.61 9,461 -1.18 0.55 7,377 0.24 20.31 兴业 22,803 3.43 18.25 28,778 -0.04 9.47 4,527 2.52 14.34 3,335 5.33 -7.00 招商 35,085 2.34 14.07 14,324 1.29 10.13 5,666 -0.33 1.66 4,591 -0.49 1.62 浦发 30,169 2.23 25.88 18,373 -2.15 -6.56 5,080 0.33 0.72 3,847 2.15 10.76 民 生 26,907 2.91 16.26 21,293 -4.47 38.50 4,391 -3.29 -3.61 4,954 3.82 -26.45 中信 30,644 3.10 11.76 7,902 4.05 25.07 4,900 -1.80 -1.26 12,126 -13.91 -16.28 光大 19,563 2.88 14.98 13,158 -5.98 13.89 3,551 -1.06 -0.50 3,848 0.18 -2.55 平安 15,866 3.05 20.20 4,309 9.83 24.64 2,786 -0.75 -4.21 8,239 7.12 11.92 2相对而言，贷款、存放央行这两个科目横向可比性较强，而债券及其他投资、同业资产各行划分差异较大 ，可比性相对较弱，另外 个别银行不同年份披露口径也可能略有差异。 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 华夏 12,574 2.92 12.55 7,072 3.89 45.51 2,241 1.28 3.00 1,606 -3.26 -21.64 北京 10,096 4.58 18.78 7,446 4.38 52.27 1,714 2.14 9.26 2,602 -11.61 -41.27 上海 5,912 1.79 8.74 6,488 -5.06 -3.80 1,359 1.26 -2.27 1,559 10.06 4.04 江苏 7,234 3.50 19.94 7,542 -0.04 22.27 1,301 -0.99 5.06 1,487 -4.14 18.35 南京 3,300 3.98 19.95 5,653 0.35 2.67 1,010 0.09 17.83 901 -14.92 29.59 宁波 2,917 7.88 31.68 3,702 -12.67 -14.47 823 1.24 13.52 379 -13.41 -1.61 杭州 2,729 3.57 17.03 3,379 1.84 38.93 569 -23.2 13.19 738 34.21 13.57 贵阳 1,122 6.98 12.07 1,436 0.23 -1.74 406 -2.46 26.45 1,108 18.59 1348.4 常熟 625 2.23 11.45 267 5.05 14.53 118 2.48 11.40 240 -3.83 535.1 无锡 637 2.56 11.05 428 4.94 28.23 148 1.98 3.14 18 -52.40 -54.61 江阴 542 1.49 7.09 282 -9.38 -14.33 120 1.55 434.74 张家港 464 1.67 14.47 353 1.73 9.31 124 1.06 -4.93 吴江 473 4.00 9.36 202 29.29 38.72 120 11.86 18.57 33 -14.75 -24.14 港股 邮储 32,830 4.72 21.63 25,676 0.19 2.75 13,132 1.76 7.19 6,736 5.96 9.07 浙商 5,570 5.21 27.84 6,473 -5.16 4.99 1,251 2.05 25.22 973 0.75 40.33 盛京 2,365 19.71 20.14 4,465 20.68 12.99 636 4.45 10.89 607 -31.57 -43.27 徽商 2,936 1.06 12.44 4,388 10.19 41.86 806 2.61 15.66 603 66.51 15.16 重庆农 3,215 3.26 11.81 2,726 4.80 21.03 856 2.96 13.38 1,402 3.15 15.56 广州农 2,759 3.17 2,579 -14.05 715 3.53 830 35.28 锦州 1,756 21.91 56.29 3,934 2.31 48.94 473 5.55 39.31 269 6.69 146.67 天津 2,254 3.94 12.96 1,347 -2.74 35.22 548 -1.04 0.19 2,569 5.64 9.73 哈尔滨 2,227 4.20 21.88 2,007 -8.53 19.94 522 4.47 22.63 502 10.01 13.73 中原 1,841 5.69 1,960 12.55 428 7.94 188 39.19 郑州 1,220 3.08 17.18 1,949 4.70 26.62 333 8.24 22.74 396 15.51 67.29 重庆 1,643 2.70 15.85 1,284 1.67 33.44 384 0.11 6.65 542 4.47 10.81 青岛 939 2.59 15.31 1,389 6.38 32.59 225 4.75 15.05 238 19.33 26.28 九台 740 3.41 34.59 665 4.98 15.60 184 8.16 44.98 402 -13.48 -9.69 五大行+邮储 90814.5 1.03 9.78 40,563 1.76 11.15 22,277 1.69 7.73 9,521 -4.23 0.54 股份行 22131.2 2.87 16.95 13,520 -1.18 14.06 3,821 -0.39 1.92 4,835 -2.34 -7.11 城农商 2497.81 4.69 27.63 2,745 1.15 27.59 570 0.79 21.63 744 2.14 9.39 资料来源： Wind， 天风证券研究所 3. 收益 成本 齐升， 息差 暂时平稳 随着 利率市场化 的逐步推进 ， 长期来看 银行 息差 理论上 会进一步收窄。 由于 17 年 市场利率处于高位， 银行负债成本上升的同时 ， 生息 资产收益率 也 同步提升 。 净息差 在年中 较 16年有所下滑， 但 年底有所恢复， 暂时趋于平稳。 分银行来看， 大行 仍然较为稳健 ， 中小行则波动较大 。 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 图 5： 上市银行息差 变动情况 资料来源： Wind， 天风证券研究所 具体到资产类型 ， 几乎所有资产收益率均 较上半年 有所 上浮 ，特别 是对市场利率较为敏感的票据、同业资产 收益率上升较快 。 贷款方面， 收益率 整体 涨幅较小， 股份行整体收益率有所下滑，大行和城商行小幅上行；票据贴现、同业、债券统计口径上可能混淆， 但由于均对市场利率较为敏感 ， 整体来看收益率均有较大幅度提升。 图 6： 上市银行各分项资产收益率与下半年变动情况 （ %） 贷款整体 公司贷款 个人贷款 票据贴现 证券投资 存放央行 同业资产 2017H2 半年变动 2017H2 半年变动 2017H2 半年变动 2017H2 半年变动 2017H2 半年变动 2017H2 半年变动 2017H2 半年变动 工行 4.23 0.10 4.36 0.00 3.94 -0.13 4.32 0.79 3.61 0.02 1.54 0.02 3.35 0.12 建行 4.18 0.13 4.25 0.02 4.46 0.24 3.22 0.51 3.74 0.01 1.51 0.00 2.64 0.11 农行 4.26 0.03 4.40 0.01 3.33 -0.99 4.30 1.36 3.67 0.07 1.59 0.01 3.32 0.03 中行 3.91 0.02 4.40 -0.01 4.25 -0.01 4.09 0.41 3.08 0.07 2.18 2.18 交行 4.59 0.08 4.29 0.08 5.35 0.02 4.10 0.39 3.60 0.03 1.43 0.03 2.78 0.18 邮储 4.90 0.05 4.39 0.05 5.43 -0.04 4.01 0.46 3.71 0.12 1.62 0.00 4.13 0.09 兴业 4.59 -0.63 4.72 -0.32 4.37 -1.41 2.98 -0.63 4.50 0.11 1.50 0.00 3.58 0.83 招商 4.81 0.01 3.99 0.03 5.81 -0.08 2.81 0.37 3.63 0.11 1.53 0.01 2.71 0.14 浦发 5.07 0.07 4.51 -0.03 6.04 0.16 3.58 0.55 4.00 0.18 1.48 0.00 2.81 0.19 民生 4.70 0.06 4.53 0.15 4.98 -0.10 - 3.71 0.19 1.56 0.01 2.98 0.31 中信 4.61 0.01 4.81 0.04 4.36 0.00 4.31 0.58 3.28 -0.06 1.56 0.01 2.73 0.17 光大 4.44 0.02 4.55 0.06 4.31 -0.06 3.57 0.45 4.13 0.08 1.48 0.00 3.37 0.11 平安 5.97 -0.03 4.53 -0.01 7.95 -0.36 0.00 0.00 3.54 0.12 1.52 0.02 4.09 0.09 华夏 4.97 -0.04 5.19 -0.03 4.20 -0.04 0.00 0.00 4.13 0.11 1.51 0.00 3.19 -0.06 北京 4.47 0.05 4.46 0.24 1.55 0.02 3.52 0.11 上海 4.49 0.21 4.35 0.10 5.33 0.30 3.54 0.56 4.05 0.12 1.49 0.01 3.38 0.38 江苏 4.85 0.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.40 0.23 1.53 0.01 3.80 -0.03 浙商 4.92 0.05 4.67 0.05 5.94 0.00 0.00 0.00 4.77 0.47 1.47 0.01 2.47 -1.35 南京 5.08 0.09 4.98 0.18 5.60 -0.10 0.00 0.00 4.50 0.14 1.55 0.02 3.74 -0.13 宁波 5.43 0.03 5.06 -0.01 6.45 0.09 0.00 0.00 4.66 0.51 1.47 0.09 2.65 0.04 盛京 6.45 -0.76 6.42 -0.92 7.62 3.14 0.00 0.00 5.24 0.17 1.44 0.01 4.56 0.95 徽商 5.00 0.25 5.37 0.43 4.44 -0.04 4.08 0.38 4.83 0.05 1.53 0.01 2.68 0.34 重庆农 5.22 0.05 4.87 -0.04 6.05 0.16 3.96 0.47 4.98 0.12 1.58 0.01 4.25 0.37 杭州 4.74 0.13 4.36 0.34 1.50 0.01 3.79 0.12 广州农 5.42 0.14 4.00 -0.11 1.51 0.01 3.41 -0.38 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 7 锦州 6.33 0.12 6.30 0.09 6.07 -0.02 14.95 5.14 6.90 0.29 1.54 0.01 天津 4.83 -0.07 2.98 0.25 1.52 0.01 4.74 0.93 哈尔滨 6.03 -0.20 5.84 0.11 6.22 -0.46 3.92 -0.93 5.31 -0.19 1.47 0.01 3.38 0.24 中原 5.93 0.01 4.71 0.26 1.49 0.00 2.45 0.09 贵阳 6.06 -0.20 6.36 -0.11 5.12 -0.45 3.64 0.16 1.53 0.06 6.02 3.58 郑州 5.55 0.19 5.61 0.07 5.72 0.09 2.32 2.10 5.03 0.18 1.49 -0.02 2.84 0.14 重庆 5.72 0.18 5.42 0.05 1.51 0.01 3.60 -0.03 青岛 4.75 0.00 4.83 0.00 4.55 -0.01 4.51 0.13 1.52 -0.01 2.54 0.48 九台 6.97 0.50 6.83 0.25 7.42 1.33 15.94 11.94 4.80 0.26 1.47 0.02 3.08 -0.25 常熟 6.57 -0.03 5.89 -0.09 7.64 0.11 4.18 0.13 1.51 0.00 3.39 -0.15 无锡 5.00 0.39 4.58 0.56 1.59 0.10 4.58 0.91 江阴 5.61 0.14 3.66 0.47 1.88 0.08 张家港 5.64 0.11 3.48 0.65 1.68 0.08 吴江 5.69 -0.02 3.85 -0.03 1.30 -0.14 3.44 0.54 五大行+邮储 4.35 0.07 4.35 0.03 4.46 -0.15 4.01 0.65 3.57 0.05 1.65 0.37 3.24 0.11 股份行 4.90 -0.05 4.61 -0.01 5.33 -0.21 1.92 0.15 3.97 0.15 1.51 0.01 3.10 0.05 城农商 5.49 0.06 3.03 0.00 3.26 0.17 2.03 0.82 4.52 0.21 1.38 0.01 3.31 0.35 资料来源： Wind， 天风证券研究所 4. 个贷 仍是 贷款 增长 主力 17 年 上市银行 主要增加个人贷款配置 。 除少数银行外， 上市银行贷款结构 仍然呈现 出 个人贷款占比 上升 、 公司贷款占比下滑 的格局 。 尽管 房地产面临 严厉的调控政策， 房贷整体增速 较 2016 年明显回落， 但 得益于 三四线 楼市的火爆行情， 房贷规模 仍然 实现了 较高 的增速 。 另外，消费贷的火爆 也是个人贷款 增长的重要动力来源 。 图 7： 个人贷款仍是贷款增长主力 资料来源： Wind， 天风证券研究所 注：汽车贷款增速很高，但仅有 少数几家 上市银行 有车贷业务 ，因此 略去 5. 继续增持 政府类债券 对于债市投资者而言，最关注的可能是银行债券投资情况 。我们根据上市银行披露的 各资产分项的 尽可能进行分类汇总 ， 不同报表口径 存在较大差异 3。 绝大多数上市银行 加大了 政府类债券特别 是 地方债的配置 力度 。 例如招商银行年报 指出3 部分银行直接披露整体的债券投资结构信息，如果未直接披露则将交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资这三项按发行人类别进行汇总（不包括买入返售、应收账款投资中的债券部分）。 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 8 “ 为配合地方债务 置 换、服务实体经济， 本集团持有至到期投资增量以地方政府债券为主 ” ，农行 年报 则明确“ 顺应国家财税体制改革趋势，适度加大地方债投资力度 ” 。 不仅大行增配地方债， 小行也 较 16 年对地方债有明显的增 持 。 例如江阴银行 16 年仅持有8000 万地方债，到 17 年底 已达到 13 亿元 ；贵阳银行也较 2016 年增持了 169 亿地方债。 银行及其他金融机构债券 中有部分为同业存单， 多数银行 该类债券占比出现 显著 下滑， 可能 也表明监管层对“互持存单” 的约束已经明显影响到了银行的配置行为。 图 8： 政府债券投资占比变动 图 9： 政策性银行债投资占比变动 资料来源： 上市银行年报， 天风证券研究所 资料来源： 上市银行年报， 天风证券研究所 图 10： 银行及其他金融机构债券投资占比变动 图 11： 公司债券投资占比变动 资料来源： 上市银行年报， 天风证券研究所 资料来源： 上市银行年报， 天风证券研究所 6. 表外理财 快速 扩张 势头 得到遏制 根据 17 年 银行业理财市场年报 ， 17 年银行理财 余额为 29.54 万亿元 ，同比增长 1.69%，增速大幅下降 （ 16 年同比增速 23.63%） 。 上市银行年报披露的理财余额 （非保本） 约为 20万 亿元 ， 规模 同比下降 2.91%。 规模较大的银行 多主动压缩 理财 规模 ， 国有大行、股份行的 理财规模 处于低增长或负增长状态 ， 城商农商 则分化较大 。 整体来看，在严监管背景下，银行理财的 野蛮生长已 得到 遏制。 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 9 图 12： 上市 银行 表外 理财 余额 与增速 （亿元） 资料来源： Wind， 天风证券研究所 7. 资本充足率提升，表外回表压力仍大 资管新规 下 市场关注的一个重要问题 是 表外 非标 何去何从？ 对此 ，我们根据 上市银行 17年年报 的数据重新进行了 静态 测算， 主要 涉及 拨备和资本计 提 两个 维 度 。 基本 假设如下： （ 1） 表外理财 非标投资比例按上限 35%计算； （ 2） 非标不良率与表内贷款相同； （ 3） 其他条件不变。 基于上述假设， 上市银行表外非标约 7 万亿， 如果表外非标全部回表， 相应的监管指标 如下表所示。 拨备 方面， 银监发 2018 7 号 将 拨备覆盖率监管要求由 150%调整为 120%150%，贷款拨备率监管要求由 2.5%调整为 1.5%2.5%， 在拨备方面除个别银行外， 整体压力不大。 资本计提方面， 银监发 2012 57 号 设置了过渡期内资本充足率达标要求， 系统重要性银行 、 其他银行 在 2018 年年底 核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率 应分别达到 8.5%/7.5%、 9.5%/8.5%、 10.5%/11.5%。 尽管上市银行的资本充足率持续提升， 但仍然有部分股份行和城商行达标 压力较大 。 表 1： 表外非标全部回表 后相关指标情况 上市银行 拨备覆盖率 贷款拨备率 资本充足率 一级资本充足率 核心一级资本充足率 工商银行 144.84% 2.24% 14.30% 12.54% 12.06% 建设银行 163.43% 2.44% 14.81% 13.09% 12.50% 农业银行 199.44% 3.61% 13.24% 10.85% 10.24% 中国银行 153.93% 2.23% 13.73% 11.63% 10.79% 交通银行 142.43% 2.14% 13.21% 11.19% 10.19% 邮储银行 303.85% 2.28% 11.83% 9.15% 8.13% 兴业银行 181.68% 2.89% 11.15% 8.84% 8.29% 招商银行 215.92% 3.48% 12.73% 10.71% 9.92% 浦发银行 113.63% 2.43% 10.62% 9.05% 8.40% 民生银行 141.07% 2.41% 11.12% 8.33% 8.10% 中信银行 150.58% 2.53% 10.67% 8.56% 7.78% 光大银行 140.70% 2.24% 12.37% 9.72% 8.76% 平安银行 137.11% 2.33% 10.38% 8.51% 7.68% 华夏银行 131.57% 2.32% 10.77% 8.16% 7.19% 北京银行 255.79% 3.17% 11.60% 9.29% 8.34% 上海银行 243.26% 2.80% 13.42% 11.59% 10.01% 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 10 江苏银行 164.65% 2.32% 11.65% 9.60% 7.88% 浙商银行 252.25% 2.90% 10.75% 8.77% 7.30% 南京银行 357.81% 3.08% 11.15% 8.08% 6.89% 宁波银行 410.50% 3.37% 12.17% 8.43% 7.72% 盛京银行 175.99% 2.62% 12.51% 8.80% 8.80% 徽商银行 261.93% 2.75% 11.62% 9.03% 8.09% 重庆农商行 386.51% 3.79% 12.28% 9.80% 9.79% 杭州银行 173.42% 2.76% 12.66% 9.53% 7.69% 广州农商行 163.23% 2.46% 10.91% 9.75% 9.72% 锦州银行 258.65% 2.69% 11.48% 10.07% 8.30% 天津银行 192.77% 2.89% 10.08% 8.11% 8.10% 哈尔滨银行 152.18% 2.59% 11.61% 9.23% 9.21% 中原银行 186.92% 3.42% 12.76% 11.80% 11.79% 贵阳银行 225.27% 3.02% 10.57% 8.72% 8.70% 郑州银行 188.37% 2.83% 12.98% 10.06% 7.60% 重庆银行 190.70% 2.57% 12.81% 9.65% 8.12% 青岛银行 129.99% 2.20% 15.26% 11.56% 8.01% 九台农商行 169.01% 2.92% 12.11% 9.59% 9.40% 常熟银行 290.01% 3.31% 11.91% 9.10%