2016年中国大学生消费金融市场研究报告.pdf

iresearch 中国大学生消费金融市场研究报告 2016年 2 中国消费金融环境 1 大学生消费金融市场发展现状 2 爱又米（爱学贷）案例研究 3 趋势前瞻 4 3 中国整体消费环境 全球最优消费市场，市场潜力巨大 自 2012年起，我国家庭最终消费保持连续四年加速上升，截至 2015年，中国家庭最终消费超过 27万亿人民币。但即使如此，目前我国最终消费占 GDP比重仍远低于全球平均水平。艾瑞分析，我国消费市场上升空间巨大，原因在于以下三个方面：第一，消费环境的逐渐丰富。在国家政策的推动和商业及娱乐环境的升级作用下，未来国人将有更多的场景进行消费；其次，消费金融平台的加速推动。随着互联网消费金融的崛起，消费场景的重要性已成为业界共识，很多消费金融平台的业务模式都开始向消费场景端渗透，它们自身的发展也会丰富居民消费环境，进而刺激消费；第三，年轻群体的消费意识的改变。作为消费市场主力军的年轻人群体，消费需求较高，其消费增速或远超我国家庭消费增速。随着这部分人群的逐渐成熟，我国的消费规模将进一步提速。 14.7 18.2 19.8 21.6 24.2 27.2 30.9 34.4 37.7 41.4 45.6 23.8% 8.8% 9.1% 12.0% 12.4% 13.6% 11.3% 9.6% 9.8% 10.1% 0102030405060702010 2012 2014 2016e 2018e 2020e2010-2020e年中 国家庭最终消费支出 家庭最终消费支出（万亿元） 增长率（ %） 57.9% 58.1% 58.2% 58.4% 58.3% 58.5% 58.7% 35.9% 37.4% 36.6% 36.2% 37.4% 39.1% 40.8% 68.2% 68.9% 68.4% 68.4% 68.4% 68.4% 68.4% 64.7% 64.5% 65.0% 65.0% 64.7% 65.0% 64.9% 59.2% 60.3% 60.6% 61.0% 60.7% 60.9% 61.0% 56.1% 55.3% 55.7% 55.4% 54.6% 55.1% 55.5% 30%40%50%60%70%2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e2010-2016年 中国 及主要国家最终消费支出占 GDP比率 全球平均 中国 美国 英国 日本 德国 来源：中国国家统计局。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 来源：世界银行。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 4 消费快速增长将改变我国高储蓄率格局 消费的增加带来更多消费金融市场空间 2015年中国储蓄率为 37.6%，达到了近 5年来的最低点，但即便如此，与世界其它国家相比，我国储蓄率仍严重偏高。不过我国消费市场的快速增加有望改变我国高储蓄率格局。同时，消费的增加也带来了更多的消费金融的市场空间。随着消费金融服务形式的多样化发展，以及越来越多的消费场所提供信贷业务，我国的消费金融市场将步入一个急速扩张的时期。 14.7 18.2 19.8 21.6 24.2 27.2 30.9 34.4 37.7 41.4 45.6 23.8% 8.8% 9.1% 12.0% 12.4% 13.6% 11.3% 9.6% 9.8% 10.1% 0102030405060702010 2012 2014 2016e 2018e 2020e2010-2020e年中 国家庭最终消费支出 家庭最终消费支出（万亿元） 增长率（ %） 57.9% 40.9% 40.7% 38.5% 38.3% 37.6% 0%10%20%30%40%50%60%70%2010 2011 2012 2013 2014 20152010-2015年全球储蓄率 中国 美国 英国 日本 德国 来源：世界银行。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 来源：中国国家统计局，世界银行。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 5 传统金融遭遇瓶颈，消费金融异军突起 信贷收紧，传统金融增速放缓 长期以来，我国传统金融受到政府过度保护，导致我国传统金融机构业务模式较为僵化，不能有效覆盖中小企业、大学生、蓝领等新兴群体，使得这些有实际信贷需求的群体无法获得贷款。 2010年后，我国信贷运用增速骤然下降，传统金融遭遇发展瓶颈。但从 2010年至今的这一段时间，正是互联网消费金融腾飞的阶段。互联网消费金融机构利用大数据等新技术，鉴别这部分空白人群的信用水平，填补了传统金融行业的空白市场，推动了消费金融产业的异军突起。 来源： 人民银行 。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 30.2 36.5 45.4 53.8 68.2 80.6 91.3 102.4 117.5 132.3 149.1 20.9% 24.4% 18.5% 26.6% 18.2% 13.3% 12.1% 14.7% 12.7% 16.5% 040801201602002005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152005-2015年 中国 金融机构人民币信贷资金运用规模 金融机构人民币信贷资金运用（万亿元） 增长率（ %） 6 传统金融遭遇瓶颈，消费金融异军突起 消费金融成金融行业核心推动力 2016年，中国消费信贷规模突破了 22万亿，同比增长 19%，同时消费信贷在我国所有消费中的占比达到了 46.8%，成为了我国消费的主流形式。在我国传统金融增速放缓的情况下，消费金融的快速增长成为了推动整个金融行业增长的核心动力。而消费金融相比传统信贷的最大优点在于，它固定了用户的资金用途。同时，中国有独立的消费金融牌照，对于无法直接从事金融业务的机构，从消费金融领域切入，是可以让它们接近金融很好的一个途径，所以消费金融会吸引更多的从业者，而更多的从业者自然也就推动了消费金融规模的上升。但值得注意的是，虽然目前我国消费信贷占消费的比重与美国接近，但形式上有很大区别，我国的消费信贷仍以房贷车贷为主，居民日常生活中的消费所占比例很小。 来源： 人民银行，世界银行 。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 7.5 8.9 10.4 13.0 15.4 19.0 22.6 26.2 29.8 34.9 40.1 18.2% 17.6% 24.3% 18.5% 23.3% 19.0% 16.0% 14.0% 17.0% 15.0% 30.2% 30.2% 31.7% 34.8% 38.8% 43.9% 46.8% 50.2% 53.2% 57.8% 63.4% 67.1% 67.9% 62.9% 56.7% 56.4% 52.7% 51.0% 49.2% 48.1% 46.8% 45.6% 0204060801002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e 2019e 2020e2010-2020年中 国消费信贷规模及占消费的比重 中国消费信贷总规模（万亿元） 中国消费信贷增速（ %） 中国消费市场总规模比例（ %） 美国消费市场总规模比例（ %） 7 中国消费金融结构细分 房贷占比减小，其他消费信贷占比提升 来源：中国人民银行，艾瑞咨询。 从 2010年以来，房贷在消费信贷中所占的比例不断减小，信用卡消费信贷及其他消费信贷占比逐渐提升。由此可以看出，我国居民对信贷业务的需求从主要局限于购房，购车等大额融资，开始转移到 3C产品、旅游、服饰、食品等日常生活消费品。而且随着电子商务以及网络分期等新型互联网消费及金融模式的不断推动，市场接受程度的不断增加，未来非房产汽车类的消费信贷会有更大的增长潜力。 82.5% 80.4% 78.1% 75.1% 73.8% 72.5% 71.2% 70.0% 3.4% 3.2% 3.0% 2.6% 2.7% 2.5% 2.3% 2.0% 6.0% 9.2% 10.9% 14.2% 15.2% 15.5% 15.8% 16.0% 8.1% 7.2% 8.0% 8.1% 8.3% 9.5% 10.7% 12.0% 0%20%40%60%80%100%2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e2010-2017年中国信贷结构 住房贷款 汽车贷款 信用卡消费信贷 其他消费贷款 2016.12 iResearch Inc. iresearch 8 庞大的校园消费市场 三千多万大学生为基础的千亿级消费市场 从 2012年以来，我国在校大学生人数一直处于增长的趋势， 2015年达到了 3647万人。庞大的人口基数也奠定了大学生市场千亿级的消费规模， 2016年我国大学生消费市场规模达到 4524亿，同比增长 4.7%，并呈增长趋势。但是大学生消费市场和成年人市场不同，他们每月的生活费几乎等同于可消费金额，而且由于存在饭费等必须的开支，尽管市场规模比较大，可是在传统消费观念环境中消费信贷能渗透的领域并不多。然而随着电商消费的刺激，生活品质的提高，场景的不断丰富，大学生消费与社会消费间的差距逐渐消失。同时传统金融机构对大学生的授信做得并不够好，能够给予大学生提供信贷的机构非常少。因此未来大学生消费信贷的渗透需要更为科学的信用评价体系，在这个过程中，结合消费场景提供消费金融服务是目前最好的途径。 2012-2016年中国各类院校招生人数及在校生人数 各类院校招生人数（万人） 2012 2013 2014 2015 2016e 博士招生数 6.8 7.0 7.3 7.4 7.7 硕士招生数 52.1 54.1 54.9 57.1 59.0 普通本科招生数 374.1 381.4 383.4 389.4 399 普通专科招生数 314.8 318.4 338.0 348.4 351.1 成人本科招生数 98.5 103.8 110.2 101.5 110.8 成人专科招生数 145.5 152.7 155.4 135.3 149.6 合计 991.8 1017.4 1049.1 1039.1 1077.2 在校生人数（万人） 2012 2013 2014 2015 2016e 合计 3146.4 3273.9 3385.6 3647 3741.5 3274.6 3479.7 3671.5 3910.2 4111.5 4319.0 4524.0 4743.9 4982.4 5257.1 6.3% 5.5% 6.5% 5.1% 5.0% 4.7% 4.9% 5.0% 5.5% 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016e 2017e 2018e 2019e2010-2019年中国大学生消费金额及增速 大学生消费金额（亿元） 增长率（ %） 来源：教育局。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 来源：艾瑞数据库，综合行业访谈。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 9 年轻人消费习惯及信贷意愿分析 年轻人可支配收入较低，超前消费意愿强烈 来源：国家统计局、 National Transfer Accounts Project、 iClick调研社区，艾瑞咨询。 9.8% 15.6% 32.2% 17.7% 8.4% 5.3% 3.2% 1.5% 1.7% 4.5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%1000元以下 2001-4000元 6001-8000元 10001-15000元 20001-30000元 2016年中国 30岁以下人均可支配收入结构 人口占比 21.1% 10.7% 如今以 90后为主的年轻人群体，成长环境与上一代人有很大不同，他们更加适应互联网生态，也更习惯于十分便利的电商消费模式。并且移动支付与互联网支付的便捷弱化了他们的货币概念，形成了他们更加前卫的消费观。另一方面，最近几年，消费金融机构自身的大量推广，也让年轻人群体更加了解了消费金融业务。结合年轻人冲动消费，超前消费，可支配收入较低等特点，他们比其他群体更加需要消费金融服务的帮助来提前享受未来高质量的生活，用未来的资金投资现在的自己。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 来源：国家统计局、 National Transfer Accounts Project、 iClick调研社区，艾瑞咨询。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 68.2% 21.1% 10.7% 0% 25% 50% 75% 100%18-30岁 18-30岁人群超前消费意愿比例 使用过分期消费 未使用过分期消费，但是对其很感兴趣 未使用过分期消费，且不想尝试使用 10 艾瑞观点 新消费习惯实现年轻人的消费升级 互联网技术与 电商消费 所培养的 新消费习惯促使年轻群体消费观念发生改变 ，消费行为得到升级 ， 其 主要体现在以下四个方面 。 对消费品质的要求提高 愿意为想要的东西买单 对未来预期乐观 品牌意识和理财观念逐步增强 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 2016.12 iResearch Inc. iresearch 消费升级的四个特点