长江保护计划加速推进，关注水处理细分领域.pdf

和 1 行 业 研 究 证 券 研 究 报 告 行 业 专 题 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 宏观研究 长江保护 计划 加速 推进， 关注 水处理细分领域 -行业专题 报告 内容提要： 2019 年 1 月，生态环境部、国家发改委联合印发长江保护修复攻坚战行动计划，要求到 2020 年底，长江流域水质优良的国控断面比达到 85%以上，劣 V 类比低于 2%；长江经济带地级及以上城市建成区黑臭消除比达 90%以上，地级及以上城市集中式饮用水水源水质优良比例高于97%。行动计划 的 顺利实施，将加速工业 废水、乡镇 污水处理 、 流域治理和水质提升领域的 需求 释放。 乡村 污水治理。 城乡污水处理 能力差距较大。 2017年农村污水处理率不足 50%，其中，建制镇 和 乡的污水处理率分别为 49.35%和 17.19%，而同期城市和县城污水处理率分别为94.54%和 90.21%。 从 行业总产值来看， 据测算 ， 2018年中国农村污水处理行业 总产值 大约 614亿元， 2022年总产值有望突破千亿， 市场空间广阔。 水环境 流域治理 。 “水十条”要求 到 2020年七大重点流域水质优良 (达到或优于类 )比例达到 70%， 但目前部分重点流域治理情况依然 严峻 。 据 测算，预计 “十三五”流域水 环境 治理市场空间保守 估计 约 1.8万亿元， 其中占比最大的是河道治理。 膜法水处理 。 膜分离技术飞速发展，已广泛应用于各个部门。考虑到未来市政污水领域和海水淡化领域对膜处理工程的需求量会增加，前瞻预计， 2019-2024年间，每年同比增长 10%左右，到 2024年，中国膜产业产值将达 3630亿元，较 2017年翻一番，且 6年间的年均复合增长率将达到 10%。 工业水 处理。 工业废水排放量和处理量均呈现持续下滑态势，未来 市场 增量将主要来自 工业 废水 排放 标准提高和 现有 污水处理设施提标改造， 同时 ，预计未来随着工程投资的不断减少，运营市场占比 将逐步 提升。 据 预测， 我国工业废水处理市场规模将保持快速增长，到 2020年工业废水市场规模将超 1600亿元，到 2024年有望突破 3500亿元。 投资建议 及个股推荐。 长江 保护行动计划 出台 ， 利好 水治理各 细分 领域。 同时 ，中华人民共和国长江保护法 (草案 ) 于近日 首次提请全国人大常委会审议，政府对长江大保护关注度 较高 ，政策推动力 较 强 。 我们 看好国资 入主 民营 环保企业的大趋势， 未来 国资发挥资金和项目实力，民企以运营为主。 同时， 由于融资环境还在逐步改善 中 ，看好 现金流 较好且运营业务占比较大的环保个股。建议 关注国祯环保 、 碧水源 、上海洗霸。 风险提示 :政策推进不达预期，公司业绩不达预期，市场恶性竞争，国内外二级市场系统性风险。 2019 年 12月 31日 分析师 梁晨 执业证书编号： S1380518120001 联系电话： 010-88300853 邮箱： liangchengkzq 环保 与沪深 300 指数 涨跌 幅 比较 -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%18-12 19-01 19-02 19-03 19-04 19-05 19-06 19-07 19-08 19-09 19-10 19-11环保工程及服务 (申万 ) 沪深 300行业专题 报告 1of20 请务必阅读正文之后的免责条款 目 录 1、长江保护行动计划出台 . 3 1.1 长江保护行动计划政策分析 . 3 1.2 长江流域水质情况 . 4 1.3 长江治理政策密集出台 . 4 1.4 长江流域项目情况 . 5 1.5 长江流域污水处理和污泥处理市场空间 . 5 2、细分子行业投资机会 . 7 2.1 乡村污水治理 . 7 2.2 水环境流域治理 . 10 2.3 膜法水处理 -提高水质 . 12 2.4 工业水处理 . 16 3、投资建议及个股推荐 .18 3.1 国祯环保 . 18 3.2 碧水源 . 18 3.3 上海洗霸 . 19 4、风险提示 .19 行业专题 报告 2of20 请务必阅读正文之后的免责条款 图表目录 图 1： 长江经济带覆盖省市情况 . 4 图 2：长江经济带 11 省城市（含县城）历年污水处理变化 . 6 图 3：长江经济带 11 省城市（含县城）历年污水厂变化 . 6 图 4：长江经济带 11 省城市历年污水处理总量与湿污泥产生量（万吨） . 6 图 5： 2010-2018 年中国建制镇及乡污水处理厂数量统计情况及预测 （座） . 7 图 6： 2010-2018 年中国建制镇及乡污水处理厂处理能力统计情况及预测 （万立方米 /日） . 7 图 7： 2013-2018 年我国农村污水处理投资规模统计及增长情况预测 . 9 图 8： 2018-2024 年中国农村污水处理行业总产值统计情况及预测 . 9 图 9： 2018 年全国重点流域水质情况 . 10 图 10： 2018 年长江流域水质分布示意图 . 11 图 11：中国膜制品生产企 业规模统计情况（家） . 13 图 12：中国膜企业产值规模区间分布（ %） . 13 图 13： 2018 年中国水处理膜细分产品占比 . 14 图 14：中国反渗透膜企业 市场竞争格局 . 15 图 15： 2011-2018 年中国膜产业市场规模（亿） . 15 图 16： 2019-2024 年中国膜产业市场规模预测（亿） . 15 图 17： 2010-2017 年中国工业废水排放量规模趋势 . 16 图 18： 2014-2017 年工业污水处理行业市场规模 . 16 图 19： 水处理行业上市公司收入模式上中下 . 17 图 20： 2019-2024 年中国工业废水处理行业发展前景预测（亿） . 18 表 1：长江保护修复攻坚战行动计划八大主要任务 . 3 表 2：长江保护政策梳理 . 5 表 3：长江大保护 PPP 项目 . 5 表 4：近年乡村环保重点政策 . 8 表 5： 2018 年长江流域水质状况 . 11 表 6：“十三五”流域水环境综合治理市场空间 . 12 表 7：膜技术优势明显 . 12 表 8：膜过滤图谱及应用场景 . 13 表 9：建议关注上市公司盈利预测 . 19 行业专题 报告 3of20 请务必阅读正文之后的免责条款 1、 长江保护 行动计划出台 1.1 长江保护行动 计划 政策分析 2019 年 1 月，生态环境部、国家发改委联合印发长江保护修复攻坚战行动计划，要求到 2020 年底，长江流域水质优良的国控断面比达到 85%以上，劣 V 类比低于2%；长江经济带地级及以上城市建成区黑臭消除比达 90%以上，地级及以上城市集中式饮用水水源水质优良比例高于 97%。行动计划从生态环境、污水治理、农村 环境、 水源质量等八个方面对长江治理提出了具体要求和措施 ， 其中 针对 工业和生活污水 处理 ， 明确 要求 加强工业污染治理，工业园区应按规定建成污水集中处理设施并稳定达标运行， 2020 年年底前，国家级开发区中的工业园区完成集中整治和达标改造 ；要求 农村生活污水治理率明显提高 ，同时加快 沿江地级及以上城市建成区黑臭水体治理，补齐生活污水收集和处理设施短板，推进老旧污水管网改造和破损修复，提升城镇污水处理水平 。 同时， 也对 长江 流域治理和 饮用水 水质提升提出了相关细化要求。 由此 来看， 行动计划 的 顺利实施，将加速工业 废水 、 乡镇污水处理 、 流域治理和水质提升领域的 需求 释放 ， 利好行业发展。 表 1： 长江保护修复攻坚战行动计划八大主要任务 主要任务 具体措施 强化生态环境空间管控，严守生态保护红线 完善生态环境空间管控体系， 2019年年底前，基本建成长江经济带“三线一单”信息共享系统 ， 2020年年底前，完成生态保护红线勘界定标工作 ； 实施长江流域控制单元精细化管理，将流域生态环境保护责任层层分解到各级行政区域，结合实施河长制湖长制 ， 2020年年底前，沿江 11省市完成控制单元划分，确定控制单元考核断面和生态环境管控目标 ; 力争 2020年年底前长江流域国控断面基本消除劣类水体 。 排查整治排污口，推进水陆统一监管 按照水陆统筹、以水定岸的原则，有效管控各类入河排污口， 2019年完成试点工作，之后在长江干流及主要支流全面开展排污口排查整治，并持续推进。 加强工业污染治理，有效防范生态环境风险 加快重污染企业搬迁改造或关闭退出，长江干流及主要支流岸线 1公里范围内不准新增化工园区，强化工业企业达标排放，推进“三磷”综合整治， 深化 沿江石化、化工、纺织、印染和危险废物等重点企业环境风险评估 。 2020年年底前，国家级开发区中的工业园区（产业园区）完成集中整治和达标改造。 持续改善农村人居环境，遏制农业面源污染 实施化肥、农药施用量负增长行动。 推进畜禽粪污资源化利用，鼓励第三方处理企业开展畜禽粪污专业化集中处理，因地制宜推广粪污全量收集还田利用等技术模式 。 2020年年底前，有基础、有条件的地区基本实现农村生活垃圾处置体系全覆盖，农村生活污水治理率明显提高 ，长江流域重点水域实现常年禁捕。 补齐环境基础设施短板，保障饮用水水源水质安全 加强饮用水水源保护 ；推进 城镇污水收集处理 ，加快 沿江地级及以上城市建成区黑臭水体治理，补齐生活污水收集和处理设施短板，推进老旧污水管网改造和破损修复，提升城镇污水处理水平 ； 建立健全城镇垃圾收集转运及处理处置体系，推动生活垃圾分类，统筹布局生活垃圾转运站，淘汰敞开式收运设施，在城市建成区推广密闭压缩式收运方式，加快建设生活垃圾处理设施 。 2020年年底前，城市饮用水水源地规范化建设比例达到 60%以上，乡镇及以上集中式饮用水水源保护区划定工作基本完成，沿江地级及以上 城市基本无生活污水直排口，污泥无害化处理处置率达到 90%以上，实现沿江城镇垃圾全收集全处理。 加强航运污染防治，防范船舶港口环境风险 深入推进非法码头整治； 完善港口码头环境基础设施 ； 加强船舶污染防治及风险管控 。 行业专题 报告 4of20 请务必阅读正文之后的免责条款 优化水资源配置，有效保障生态用水需求 实行水资源消耗总量和强度双控； 严格控制小水电 开发； 切实保障生态流量。 2020年年底前，长江经济带用水总量控制在 2922亿立方米以内；万元工业增加值用水量比 2015年下降 25%以上。 强化生态系统管护，严厉打击生态破坏行为 落实河长制湖长制，编制“一河一策”、“一湖一策”方案，针对突出问题，开展专项整治行动 ； 严禁非法采砂； 开展退耕还林还草还湿、河湖与湿地保护恢复、矿山生态修复、 生物多样性保护等生态保护修复工程 ； 强化自然保护区生态环境监管力度 。 资料 来源： 长江保护修复攻坚战行动计划 ， 国开证券 研究部 1.2 长江流域 水质 情况 长江 流域水 质仍 有待提升 。 长江经济带对全国经济起到重大作用，区域 覆盖 上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重庆、四川、云南、贵州等 11 个省市，2017 年长江经济带各省市 GDP 占全国比重达到 44.76%。但 由于 近年 来 长江经济带城镇化加速发展， 农田耕地面积减少 ， 工业废水 和生活污水 排放 混乱， 港口 粗放发展 ， 生态 环境受损 严重。 根据 2018 中国生态 环境公报 数据 ， 长江流域水质 情况 与 行动 计划 中 的具体 要求还存在 差距 ， 仍需 进一步 提升 。 1.3 长江 治理 政策密集出台 近年来 ， 支持 长江流域 生态 保护及修复的政策密集出台， 在污水处理 、 管网 建设、 提标改造 、水质达标 、生物保护 、考核机制等多个方面制定具体目标 。 长江专属的法律文件长江保护法 也 即将出台 ， 对长江流域保护形成法律规范， 同时有望 对 长江环境生态修复保护、水资源 利用等 方面进行全方位布局。 图 1： 长江经济带覆盖省市情况 资料来源： 公开 资料 ， 国开证券研究部 行业专题 报告 5of20 请务必阅读正文之后的免责条款 表 2： 长江保护政策梳理 时间 政策名称 主要内容 2016.9 长江经济带发展规划纲要 到 2020年，长江经济带生态环境明显改善，水质优良（达到或优于类）比例达到 75%以上，生态环境保护机制进一步完善。 2017.7 长江经济带生态环境保护规划 到 2020年，长江流域生态环境明显改善，生态系统稳定性全面提升，河湖、湿地生态功能基本恢复，生态环境保护体制机制进一步完善；推动重点领域节水，用水实行总量强度双控。 2017.10 重点流域水污染防治 规 划 （ 2016-2020年） 加强长江干流城市群城市水体治理，强化江西、湖北、重庆等地污水管网建设，推进重庆、上海等地城镇污水处理厂提标改造 ,严厉打击超标污水直排入江。到 2020年，长三角区域力争消除劣类水体。 2018.8 关于支持长江经济带农业农村绿色发展的实施意见 重点做好长江经济带水生生物多样性保护、农业废弃物资源化利用等工作。 2018.10 关于加强长江水生生物保护工作的意见 将水生生物保护工作纳入长江流域地方人民政府绩效及河长制、湖长制考核体系，到 2020年，长江流域重点水域实现常年禁捕，水生生物保护区建设和监管能力显著提升。 2019.1 长江保护修复攻坚战行动计划 到 2020年底，长江流域水质优良（达到或优于类）国控断面比例达到 85%以上，丧失使用功能（劣于类）的国控断面比例低于 2%；长江经济带地级及以上城市建成区黑臭水体控制比例达 90%以上；地级及以上城市集中式饮用水水源水质达到或优于类比例高于 97%。 资料 来源： 国务院，生态 环境部 ， 发改委 ， 农业农村 部， 国开证券 研究部 1.4 长江流域项目 情况 长江 流域治理项目 加速 落地。 随着 长江大保护 政策 的密集出台，相关的 PPP 治理项目陆续 落地 ， 其中，芜湖市城区污水系统提质增效（一期） PPP 项目，由长江生态环保集团牵头 ， 各 大央企、民企龙头 共同 组成 项目 联盟， 后续 项目有望延续 此种强强 联合 形式 ，此外 ，国祯环保中标 2 个 项目 ， 凸显 公司 在长江大保护 污水 治理 中的重要 性和 较强的综合实力。 2019 年 将 成为 长江大保护治理项目 快速 落地的 起始年 。 表 3： 长江大保护 PPP 项目 时间 项目名称 投资金额 中标企业 2018.7 九江市中心城区水环境系统综合治理一期项目 PPP项目 约 77亿元 三峡集团等 2019.1 长江大保护无为县城乡 污水处理一体化 PPP项目 11.67亿元 三峡集团、 中铁四局、国祯环保 2019.5 岳阳污水 PPP项目 44.45亿元 长江生态环保集团、北控水务等 2019.5 芜湖市城区污水系统提质增效（一期） PPP项目 90.58亿元 长江生态环保集团、国祯环保 等 资料 来源： 中国政府采购网， 国开证券 研究部 1.5 长江流域 污水处理和 污泥处理市场空间 2018 年长江经济带市政环境治理能够实现资产化和运营价值的项目规模大概在2200 亿左右， 2025 年要达到长江大保护的治理要求，则所需资金至少翻一倍 。具行业专题 报告 6of20 请务必阅读正文之后的免责条款 体来看，到 2025 年有多个细分领域存在市场空间。从污水处理来看，到 2018 年，长江经济带 11 省市污水处理率达到 95%，污水厂座数为 1000 家以上，处理能力每日高达 8068 立方米，推测 污水处理 厂新建市场规模 有 1200 亿， 污水运营市场规模高达 3300 亿。 图 2：长江经济带 11 省城市（含县城）历年污水处理变化 图 3：长江经济带 11 省城市（含县城）历年污水厂变化 资料来源： 中国城市建设统计年鉴 ， 国开证券研究部 资料来源： 中国城市建设统计年鉴 ， 国开证券研究部 从污泥处理来看， E20 研究院中国污泥处理处置行业市场分析报告数据显示，2018 年 长江经济带 11 省市污泥产生量达到 1975 万吨， 与 2017 年相比，同比增加11.02%， 已运营无害化处置 能力 3.27 万吨 /日，无害化处置率达到 60%左右， 略 高于全国整体水平 57%。预计 2025 年 ，污泥 投资市场规模为 150-230 亿，运营规模为 400 亿 。 79% 85% 86% 88%89% 91% 93% 94% 95%0%20%40%60%80%100%050100150200250300201020112012201320142015201620172018污水排放量（亿立方米）污水处理量（亿立方米）污水处理率5192 55745840 6131 64286796 72117626 806801000200030004000500060007000800090002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018污水厂数量（座） 污水处理能力（万立方米 /日）图 4：长江经济带 11 省城市历年污水处理总量与湿污泥产生量（万吨） 资料来源： E20 研究院中国污泥处理处置行业市场分析报告 ， 国开证券 研究部 050010001500200025002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018行业专题 报告 7of20 请务必阅读正文之后的免责条款 2、 细分 子 行业投资机会 2.1 乡村污水治理 城乡污水处理 能力差距较大 。 根据住建部数据 显示 ， 2017 年农村污水处理率不足50%，其中，建制镇 和 乡的污水处理率分别为 49.35%和 17.19%，而同期城市和县城污水处理率分别为 94.54%和 90.21%。 根据 2017 年 发布的 农村环境综合整治“十三五”规划 ， 要求 “十三五 ”末 农村 生活污水处理率大于等于 60%，市场 空间较大。从 污水处理厂数量和处理能力来看， 2017 年，全国建制镇污水处理厂有 4810 座，而乡污水处理厂仅为 874 座；建制镇污水处理厂处理能力达 1714 万立方米 /日，乡污水处理厂处理能力仅 为 49 万立方米 /日 ，镇 乡污水处理 厂数量 和处理能力差距较大 。 根据 前瞻产业 研究院 数据 ， 2018 年 这一现象并 未 得到较大改善 。 图 5： 2010-2018 年中国建制镇及乡污水处理厂数量统计情况及预测 （座） 图 6： 2010-2018 年中国建制镇及乡污水处理厂处理能力统计情况及预测 （万立方米 /日） 资料来源： 前瞻产业研究院 ， 国开证券研究部 资料来源： 前瞻产业研究院 ， 国开证券研究部 政策细化，可行性 较强 。 由于 资金 缺乏和 监管 体系 不完善等原因， 乡村 环境问题 突出 ， 基础设施建设 落后， 乡 村环保一直 处于 缓慢发展 态势中。自 2018 年初以来，多项乡村环保政策发布，其中，中央一号文件中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见为实施乡村振兴战略明确大方向和任务，农村人居环境整治三年行动方案明确了生活垃圾治理、污水治理等六大任务，乡村振兴战略规划（ 2018 2022 年）（ 以下简称 规划 ）落实了一号文件工作重点和政策举措，农业农村污染治理攻坚战行动计划强化了污染治理、循环利用和生态保护。 2019 年4 月，围绕实施乡村振兴战略，国家继续加大支农投入，农村部与财政部发布 2019年重点强农惠农政策，强化项目统筹整合，出台了较为全面的农村资源环境保护1625 16512158 20602961 307634094810 5048123 123 276 220 389 361 441874 86501000200030004000500060002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018中国建制镇污水处理厂数量中国乡污水处理厂数量9551112147611151339 1424 14231714 17887 18 50 54 29 19 26 49 4305001000150020002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018中国建制镇污水处理厂处理能力中国乡污水处理厂处理能力行业专题 报告 8of20 请务必阅读正文之后的免责条款 惠农政策。 人居环境 和农业治理 是 乡村环境保护 的基础，而 乡 村 环保的 推进 既 符合基建补短板的需 求又 是乡村振兴、建设美丽中国的重要 举措 。 表 4： 近 年乡 村环保重点政策 时间 政策名称 主要内容 2018.1 中共中央、国务院关于实施乡村振兴战略的意见 对实施乡村振兴战略进行 全面部署。 从“统筹山水林田湖草系统治理”、“加强农村突出环境问题综合治理”、“建立市场化多元化生态补偿机制”和“增加农业生态产品和服务 供给”四个维度提出意见。提出实行水资源消耗总量和强度双控行动， 加强农村水环境治理、饮用水水源保护和农村生态清洁小流域建设等方向性要求。 2018.2 农村人居环境整治三年行动方案 具体目标。 到 2020年，东部地区、中西部城市近郊区基本实现农村生活垃圾处置体系全覆盖，基本完成农村户用厕所无害化改造；中西部有较好基础、基本具备条件的地区，力争实现 90%左右的村庄生活垃圾得到治理，卫生厕所普及率达到 85%左右。 重点任务。 推进农村生活垃圾治理、厕所粪污治理，提升村容村貌，分别通过建立健全农村垃圾分类和资源化利用体系、卫生厕所建设改造和粪污治理以及道路建设等方式执行任务。 资金来源。 支持政府投入、金融支持和社会力量参与，明确 PPP 等模式的重要作用。 2018.9 乡村振兴战略规划（ 2018 2022 年） 具体目标。 提出到 2020年，乡村振兴的制度框架和政策体系基本形成，各地区各部门乡村振兴的思路举措得以确立，全面建成小康社会的目标如期实现。到 2022年，乡村振兴的制度框架和政策体系初步健全。到 2022年，农村畜禽粪污综合利用率达到 78%，村庄绿化覆盖率 32%，对生活垃圾进行处理的村占比超过 90%，农村卫生厕所普及率超过 85%。 重点内容。 主要投资方向为农村环卫、垃圾处理和生活污水治理，首次列入“财政补贴和农户付费合理分担机制”。 2018.11 农业农村污染治理攻坚战行动计划 具体目标。 到 2020年，实现“一保两治三减四提升”：“一保”，即保护农村饮用水水源，农村饮水安全更有保障；“两治”，即治理农村生活垃圾和污水，实现村庄环境干净整洁有序；“三减”，即减少化肥、农药使用量和农业用水总量；“四提升”，即提升主要由农业面源污染造成的超标水体水质、农业废弃物综合利用率、环境监管能力和农村居民参与度。 主要任务。 一是加强农村饮用水水源保护，加强农村饮用水水质监测；二是加快推进农村生活垃圾污水治理；三是着力解决养殖业污染；四是有效防控种植业污染；五是提 升农业农村环境监管能力。 多项要求。 加强组织领导；完善经济政策，推进农业 水价 综合改革，建立污水垃圾处理农户缴费制度；加强村民自治，建立农民参与生活 垃圾分类 、农业废弃物资源化利用的直接受益机制；培育市场主体， 采取城乡统筹、整县打包、建运一体等方式，吸引第三方治理企业、农民专业合作社等参与农村生活垃圾、污水治理和农业面源污染治理；加大投入力度，建立地方为主、中央适当补助的政府投入体系；强化监督工作，将农业农村污染治理工作纳入政府考核范围。 行业专题 报告 9of20 请务必阅读正文之后的免责条款 2019.4 2019年重点强农惠农政策 政策目标。 2019年，贯彻落实中央农村工作会议、中央 1号文件和全国“两会”精神，围绕实施乡村振兴战略，深入推进农业供给侧结构性改革，国家继续加大支农投入，强化项目统筹整合，加快推进农业农村现代化。 具体乡村环保惠农政策。草原生态保护补助奖励，渔业增殖放流，渔业发展与船舶报废拆解更新补助，长江流域重点水域禁捕补偿，果菜茶有机肥替代化肥行动，农作物秸秆综合利用试点，畜禽粪污资源化处理，地膜回收利用，地下水超采综合治理，重金属污染耕地综合治理。 资料 来源： 生态 环境 部，国务院，国开证券 研究部 资金 来源方面 。 设立 “ 财政补贴和农户付费合理分担机制 ” ， 建立地方为主、中央适当补助的政府投入体系，吸引第三方治理企业参与。 预计机制的建立将 有效 解决资金投入不足的问题， 资金 来源得到保障 ， 加速 乡 村环境治理进度。 市场空间 潜力较大。 从 投资规模角度来看， 根据 前瞻产业研究院数据显示， 2013 年我国农村污水处理投资规模达 到 32.5 亿元， 此 后投资 规模持续 增加 ，到 2017 年 ，我国农村污水处理投资规模增长 到 144.2 亿元，同比增长 46.10%，同时 前瞻产业研究院 预计 ， 2018 年投资规模将达到 164 亿元左右，同比 约 增长 13.77%。由于目前 农村污水处理 缺口 仍然较大，未来投资有望 持续 扩大 。 从 行业总产值来看， 前瞻产业研究院 预计 ， 2018 年中国农村污水处理行业 总产值 大约 614 亿元， 2022 年总产值 有望突破千亿， 市场空间广阔。 图 7： 2013-2018 年我国农村污水处理投资规模统计及增长情况预测 图 8： 2018-2024 年中国农村污水处理行业总产值统计情况及预测 资料来源： 前瞻产业研究院 ， 国开证券研究部 资料来源： 前瞻产业研究院 ， 国开证券研究部 32.563.893.6 98.7144.216496.3146.715.4546.113.370204060801001201401601802013 2014 2015 2016 2017 2018农村污水处理投资规模（亿）增速（ %）614 714845975108712471400020040060080010001200140016002018 2019 2020 2021 2022 2023 2024中国农村污水处理行业总产值（亿）