2016-2017中国互联网消费金融分析报告.pptx

,2016-2017中国互联网消费金融分析报告,研究定义及研究范畴,研究定义,互联网消费金融：是指资金供给方通过互联网及移动互联网的技术手段，以小额、分散为原则，为中国境内居民个,人提供以消费为目的的贷款，包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款等。,消费金融：指的是消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，消费贷款一般是指消费金融公司向借款人发放的以消费,（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款。,消费金融公司：是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民,个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。,征信：指专业独立的第三方机构收集、整理、保存、加工个人或企业的信用信息，并对外提供信用报告、信用评分、,信用评级等业务活动。,研究范畴,本报告主要针对互联网消费金融市场进行深入研究，包括市场发展背景、市场现状、市场趋势等内容；本报告主要涉及以生活消费为目的的产品和服务，覆盖的消费场景主要包括医美、电商、旅游、教育等，房地产和汽车消费金融不在本报告研究范围内；涉及厂商包括工行、建行等金融机构，阿里、京东等互联网企业，分期乐等分期购物平台，马上消费金融等消费金融公司，以及受到政策影响越来越多的开展消费金融服务的P2P平台，研究其在互联网消费金融市场的主要产品与服务等。,目录CONTENTS,01020304,互联网消费金融市场发展背景互联网消费金融市场现状分析互联网消费金融行业典型企业互联网消费金融市场发展趋势,PART 1,互联网消费金融市场发展背景,电商消费,平,台,互联网消费金融产业图谱监管机构银监会,互联网消费金融服务商消费 分 银金融 期 行公司 购物金融平台,资金供给方银行P2P平台自有资金,消费供给方,消费端金融服务需求,为消费者支付线下消费平台电商自营平台第三方消费平台,提出消费贷款申请发放消费贷款提出消费分期申请,资产证券化融资征信机构催收坏账处理机构,资金支持,提供个人信用报告提供欠款催收坏账处理服务,提供产品或者服务提供产品或服务购买产品或服务,市,场,可,度,间产品同质化严重，业,务增值空间逐渐缩小，,C,III,行业机构和互联网企业发,E,G,具有高度品牌效应的,细分领域的创新层出,不穷。互联网消费金,VI,时间,互联网消费金融行业正处于高速发展期中国互联网消费金融市场AMC模型,探索期(2009-2012)认国家对于互联网消费金融的市场准入仍然谨慎，互联网消费金融公司之软互联网消费金融行业亟待监管层释放更多的政策红利。2009年银监会颁布消费金融公司试点管理办法，北银、 B捷信等四家消费金融公司获准成立。IIIA,市场启动期(2012-2015)修订后的消费金融公司试点管理办法软 鼓励更多具有消费金融优势资源和分销渠道的出资人参与试点。2013年，银监会扩大消费金融公司试点城市范围名单，又有两家消费金融公司成立。IVD,高速发展期(2015-)放开消费金融公司市场准入，将消费金融公司试点扩至全国，鼓励国内外银软起设立消费金融公司。带动了互联网消费金融行业快速发展FV“分期乐”等大学生分期购物服务平台 软纷纷成立，更多的参与主体开始进入互联网消费金融市场。,应用成熟期VII互联网消费金融市场进入稳定态势，各个细分领域将形成几家软企业。市场还将出现一两家兼具各种经营模式的龙头企业。互联网消费金融市场参与主体，针对各个软融成为整个消费金融市场的增长亮点。,中国互联网消费金融市场发展PEST因素分析,政策：两会首提消费金融 鼓励机构创新信贷产品,关于加大对新消费领域金融支持的指导意见,两会鼓励创新消费信贷产品, 明确了养老家政健康消费、信息和网络消费、绿色消费、旅游休闲消费、教育文化体育消费和农村消费等六大新消费领域的支持。 鼓励银行业金融机构与网络零售平台在小额消费领域开展合作，自主发放小额消费信贷, 国务院总理李克强在政府工作报告中指出，增强消费拉动经济增长的基础作用。适应消费升级趋势，破除障碍。 强调在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品,消费金融公司试点管理办法出台，行业起步,2009年,北银、中银、捷信、锦程首批获得消费金融牌照,2010年,银监会增加武汉、广州等城市参与消费金融公司试点工作,2013年,修订后的消费金融公司试点管理办法正式实施，促进消费金融公司股权多元化,2014年,监管层放开消费金融公司市场准入，范围扩大至全国，审批权下放,2015年,政府工作报告中指出，要增强消费拉动经济增长的基础作用,2016年,人民银行、银监会联合印发关于加大对新消费领域金融支持的指导意见,2016年,政策演变,年内重点,中国消费市场仍然拥有巨大的增长空间中国消费市场目前处于高速发展的阶段，2012年以来，中国社会消费品零售总额保持了较为强劲的增长势头，随着全面深化改革的不断推进，刺激消费的相关政策不断发挥作用，预计全年社会消费品零售总额将继续保持较高的增速，预计2016年将达到331926亿元。与此同时，城镇居民家庭的人均可支配收入也逐年增加，预计2016年将达到33690元，为消费升级和模式转型奠定了坚实的基础。,25%20%15%10%5%0%,30%,350000300000250000200000150000100000500000,400000,14.31%207167.02012,13.14%234380.02013,11.95%262394.02014,14.69%300931.0 331926.02015,10.30%2016F,社会消费品零售总额（亿元 人民币）,环比增长率,说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,2016年中国社会消费品零售总额预测,25%20%15%10%5%0%,30%,300002500020000150001000050000,35000,12.63%24565.02012,9.73%26955.02013,7.01%28844.02014,8.50% 7.65%31296.0 33690.020152016F,家庭人均可支配收入（元 人民币）,环比增长率,说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,2016年中国城镇居民家庭人均可支配收入预测,2017/1/3,10,技术赋能引导消费金融变革 传统消费金融面临场景重构,业务升级金融机构和互联网公司将线下业务互联网化，并形成新业态效率提升将线上金融体系中的每个环节都赋予技术的效能技术互补开拓新业务、新产品，弥补传统机构的不足场景重构帮助行业重新搭建金融场景，开启新格局,用户需求金融科技产品智能投顾、量化投资、身份识别、智能营销、金融云风控体系多维度数据自有用户数据+外部渠道数据源；物流数据+供应商数据+消费数据+行为数据行业基础服务线上线下场景融合+（金融、互联网工具）+多渠道销售,PART 2,互联网消费金融行业现状分析,13.0,65.0,275.0,1204.5,3625.0,8933.3,196.97%,323.08%,338.00%,200.95%,146.44%,100%0%,200%,300%,400%,500%,20000,4000,6000,8000,10000,2013,2014,2015,2016F,2017F,交易规模（亿元 人民币）,环比增长率,说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,2013-2017年中国互联网消费金融市场交易规模预测,中国互联网消费金融市场规模2016年将达3625亿元预测，2016年中国互联网消费金融市场整体交易规模可达到3625亿元，环比增长达200.95%，到2017年中国互联网消费金融整体交易规模可增长至8933.3亿元，环比增幅保持在146.44%高位。与此同时，由于由于中国消费信贷市场规模仍在持续增长，互联网消费金融渗透率仍然较低，未来互联网消费金融发展空间仍然较大。,22.8,28.3,0.05%,0.18%15.4,0.63%19.0,1.59%,3.16%,1%0%,2%,3%,4%,100,20,30,40,50,2013,2014,2015,2016F,2017F,消费信贷交易规模（万亿元人民币）,说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,中国消费信贷市场规模及互联网消费金融渗透率,消费金融领域融资盘点：2016年一级市场热度不减盘点2016年支付领域的投融资事件，其中趣店集团和乐信集团均获得数亿美元级别的大额融资。此外，投资方的投资重点也呈现差异化，主打蓝领、家庭消费、年轻人消费、海外市场、农村市场的消费金融企业也纷纷获得融资。,投融资详情3.75亿人民币获得5%股权B轮1亿元人民币F轮30亿元人民币融资Pre-A轮3000万人民币D轮系列首笔融资2.35亿美元B轮数亿人民币B轮数千万美元A轮1000万美元E轮实时分析驱动用户资产成长,投资方国盛金控(华声股份)北极光创投 顺为基金 华创资本 FreesFund峰瑞资本凤凰祥瑞、联络互动未透露华晟资本、共建创投安赐资本京东IDG资本 DCM中国未透露,重点业务分期消费服务农村消费金融分期消费服务一站式家庭金融服务平台分期消费服务蓝领3c分期消费主打年轻人消费金融服务主打海外市场的分期购物平台分期消费服务,时间2016年10月2016年8月2016年7月2016年7月2016年6月2016年6月2016年4月2016年3月2016年1月2017/1/3,厂商趣店集团什马金融趣店集团人人爱家金融乐信集团即有分期(达飞金融)有用消费金融(有用分期)Akulaku街角电商趣店集团,2016年消费金融资产证券化产品已发行44支 总金额达730.3亿元,目前，我国提供消费金融服务的机构众多，包,括商业银行、持牌消费金融公司、电商企业、P2P借贷平台、消费分期平台等。排除住房抵押贷款和汽车抵押贷款，按照平台的不同，其提供的基础资产也各有不同：银行发行的为个人消费贷款；京东等电商平台对应的则是应收,账款债权；P2P借贷平台宜人贷等基础资产则,是信托受益权。统计显示，2014年以前，我国消费金融领域没有发行相关ABS产品，2014年发行了首支产,品，2015年发行了7支，总额度为138.44亿元，2016年截至12月1日，2016年产品发行数量已攀升至44支，总额度达到730.3亿元。,100,20,504030,2000,800600400,126.32014,7138.42015,730.32016,交易规模（亿元 人民币）,发行数量（支）44,说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,消费金融ABS产品发行情况统计（截止2016年12月1日）,58.97%,消费金融ABS共发行895.08亿元 电商系消费金融ABS产品占比达72.04%统计显示，从2014年发行第一支消费金融ABS以来，一共有14家消费金融机构发行了资产证券化产品，发行总金额达到895.08亿元。其中，蚂蚁金服（蚂蚁小贷和蚂蚁小微小贷）和京东金融（京东世纪贸易和京东小贷）共发行36支产品，发行金额达到645.37亿元，占所有已发行ABS产品总金额的72.04%，认为，投资者对二者的资金流动性更加看好。,蚂蚁金服 58.97%京东金融 13.14%宁波银行 6.37%交通银行 5.61%宁波银行 平安银行 4.04%6.37% 蚂蚁金服 招商银行 3.60%京东金融 中银消费 3.57%13.14% 捷信金融 1.46%其他 3.24%说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,消费金融ABS发起机构发行金额排名（截止2016.12.1）,消费金融ABS发发行金额排名（至12月1日）,发起机构,发行额度（亿元）,发行数量（支）,蚂蚁金服京东金融宁波银行交通银行平安银行招商银行中银消费捷信金融其他,527.8117.5756.9950.2236.1232.1931.9713.0729.15,2792121217,安徽省合肥市华融消费金融,辽宁省沈阳市 盛银消费金融北京市 北银消费金融天津市 捷信消费金融山东省青岛市 海尔消费金融江苏省南京市 苏宁消费金融上海市 中银消费金融浙江省杭州市 杭银消费金融福建省泉州市 兴业消费金融广东省深圳市 招联消费金融广东省广州市 中邮消费金融,陕西省西安市长银消费金融四川省成都市锦城消费金融重庆市 马上消费金融,持牌消费金融公司增至16家 10家消费金融公司正在申请和筹建统计，中国持牌的消费金融公司达到16家。此外还有哈尔滨银行哈银消费金融公司、金圆消费金融公司、河南消费金融公司、云南富滇银行消费金融公司、光大银行消费金融公司、河北银行消费金融公司、河北幸福消费金融股份有限公司、华夏银行消费金融公司、长银五八消费金融股份有限公司、上海尚诚消费金融股份有限公司10家处于申请以及筹备中的消费金融公司。湖北省武汉市 湖北消费金融山西省太原市 晋商消费金融,持牌消费金融公司注册资本统计：捷信、招联、马上位列前三,8.5 3.2 8.9 44.0 3.0 20.0 5.0 3.0 3.0 13.010.0 5.0 6.0 5.0 3.0 3.6,0,5040302010,北银锦城中银捷信兴业招联海尔湖北苏宁马上中邮杭银华融晋商盛银长银说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。,消费金融公司注册资本统计注册资本（亿元）,注册资本对消费金融公司意义重大，2014年1月1日起的实施的消费金融公司试点管理办法中规定，消费金融公司的注册资本，最低限额为3亿元；资本充足率不低于银监会有关监管要求；同业拆入资金余额不高于资本净额的100%；资产损失准备充足率不低于100%；投资余额不高于资本净额的20%。,从图中可以看到，注册资本排名前3的分,别是捷信、招联和马上消费金融，额度分别为44亿元、20亿元和13亿元。其中，捷信和马上消费金融均经过股东增资。,0.3529,16家持牌消费金融公司中11家归属银行系 其中8家省级商业银行,0.510.4002,0.66,0.5,0.3,0.6150.5 0.490.3158,0.41,0.55,0.4,0.6,0.51,20.00%0.00%,80.00%60.00%40.00%,100.00%,消费金融公司主出资人占股比重统计1 占股比重,统计显示，持牌消费金融公司按照主出资人的不同可以分为银行系和产业系以及外资系。16家消费金融,公司中11家归属银行系。此外，还有马上、海尔。苏宁以及第二大股东为合肥百货的华融组成的产业系。易观分析认为，银行系更多开办消费金融,公司主要是为了扩大在消费信贷市场布局，非金融机构300亿的营收门槛也有利于银行申请牌照。相对于全国性商业银行，省级商业银行作为主出资人成立消费金融公司的动力更加充足。,互联网消费金融平台四维比较,银行,消费金融公司,电商,P2P平台,分期购物平台,消费金融机构面临风控、政策以及构建行业壁垒三重挑战,风控能力 个人征信碎片化，收集渠道过窄，且成本升高； 贷后管理成本高昂，消费金融客户违约成本较低； 不同机构对客户多次授信、过度授信,运营能力 由于产品的小额分散特性，无论从线上还是线下推广都非常困难； 目标客群的触达能力偏弱，无法迅速切入垂直领域形成行业壁垒,政策风险 违规风控、信贷欺诈、信息泄露等问题日益暴露； 机构未来面临持牌准入门槛提升； 利用代理实现牌照变现以及ABS发行混乱，监管持续加强的预期增加,电商,消费升级带动，消费金融公司向垂直行业渗透,分析，消费金融正在向医美、教育、家装、农业、旅游、征信、记账、房产、汽车、保险等多个细分垂直领域进一步渗透。,一部分客群和品类比价集中的垂直行业已经出现市占率较高的公司，如深耕大学生消费信贷市场的分期乐，但更多的领域竞争还远未饱和。未来一定会在更多的细分行业出现行业巨头。,餐,消费分期,物流,电商,租房,旅游,美容,婚庆,学生贷,装修 饮,医疗,农业,精准触达用户成为构建垂直行业壁垒关键消费金融正在依托场景向着垂直行业加速发展，分析认为，消费金融企业要想在垂直行业构建进入壁垒，必须拥有对于行业内消费金融资产的精准定价能力以及目标客群的风险识别和精准触达能力，从而实现从资金成本到风控、运营等成本的降低。因此，拥有稳定的客户流量、熟练的运营团队、以及多维度数据积累等综合优势的互联网消费金融公司优势将逐渐扩大。,目标客群识别客户精准触达,精准定价能力,风险成本,资金成本,运营成本,拥有综合优势的消费金融份额将逐渐扩大,降低,提高,自建,嵌入类似蚂蚁金服嵌入 等开放金融平台，平台 进行产业链深度融合,和电商平台开展合底层 作，产品销售通过运营 电商平台，机构提供底层运营支持,传统线下消费金融公司积极利用互联网手段提升运营效率分析：传统的线下消费金融公,司，如北银、中银等曾经一度依靠庞大的线下地推团队占有市场，通过和线下商超、各类连锁店的合作，销售人员采用驻店形式开展业务。随着线上电商平台的兴起和大数据风控的广泛应用，消费金融公司纷纷触网通过自建官网和移动APP的形式，开通线上申请和审批，积累,原始征信数据。部分持牌消费金融公司迈出的步子更大，不但选择和电商平台开展合作，产品销售通过电商平台，机构提供底层运营支持，还选择嵌入类似蚂蚁金服等开放金融平台，进行产业链深度融合。,自建官网和移动APP的形式，开通渠道 线上申请和审批，积累原始征信数据,2017/1/3,24,银行系持牌消费金融公司和产业系持牌消费金融公司比较,银行拥有雄厚的资金实力，消费金融公司进行同业拆借更加便利银行开办消费金融公司可有效弥补小额消费信贷的业务不足，目标人群扩展到贷款20万以下的消费人群银行系消费金融公司可利用银行遍布线下的网点资源以及多年积累的征信体系开展业务,银行系消费金融公司,产业系消费金融公司,产业公司开办消费金融公司可提升主业销售业绩，带有预售性质的赊购将有效的缓解库存压力产业系拥有可把控的营销渠道和客户资源，但由于在体系内开展业务，消费场景具有一定的局限性产业系直面消费者，拥有多年积累的线下零售数据，消费行为风控更加准确,降低政策风险 扩大用户群体 校园分期购物平台选择转型升级, 谋求消费金融和小贷等牌照将令平台走出监管灰色地带 国家层面鼓励面向大众消费金融产品创新, 新用户收入来源多，有稳定的还款能力 市场空间更加广阔，但流量导入压力变大,卡早在2009年就被叫停,降低政策风险校园贷一直无合法身份，近期事故频发，校园信用,丰富产品类型受限于学生消费特征，产品和服务类型出现同,质化现象,用户毕业即流失，缺乏,连续性扩大用户群体, 可扩展用户消费、特别是互联网消费场景 可将产品类型扩展到招聘、家政、兼职等维度, 消费群体扩大至白领、蓝领等收入稳定群体 对用户服务形成连续性，不再二次培养。,学生收入来源少，行业,整体收益将碰到天花板提高收益,网贷平台向消费金融方向转型： 网贷行业进入深度盘整期，市场出清加速，众多平台纷纷开始侧重“小额分散”业务体系建设； 已经有平台逐渐开始转型做消费金融，其中不乏知名大平台，如红岭创投、PPmoney等。,政策收紧后 消费金融成网贷平台转型方向之一在8月银监会下发的网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法，成为行业基本的业务规范政策，明确了银监会及地方政府部门的双峰管理体系；另外在平台操作层面，对借款人在同一平台的借款余额及总借款额设置上限，众多平台纷纷开始侧重“小额分散”业务体系建设，不乏战略上弱化P2P业务而向其他类金融信息服务转型，其中消费金融就是重点转型方向之一。,双负责监管明确了银监会及地方政府的双峰管理体系政策要点金额以小额为主对借款人在同一平台的借款余额及总借款额设置上限,无条件备案制度放弃准入门槛监管、严格审慎监管等完善第三方存管明确规定了资金存管关系中各方的权利义务,网贷平台转向消费金融仍面临众多问题,面临现有机构竞争，寻找更,细分增量市场成为必然,有效获取C端流量并降低渠道、获客等成本需有效引导增加消费金融端,放贷资金,有效提高风控效率，降低征,信系统维护成本,获取低成本高质量的信用数据有效提高平台技术运营能,力，同时转变平台经营理念,面临问题,市场,流量资金,风控,数据运营,PART 3,互联网消费金融市场典型案例,2014 . 22015.5,京东白条：正式上线，互联网消费金融业务起步，为京东商城优质会员提供“先消费，后付款”的信用分期付款服务。钢镚：消费积分管理产品钢镚上线，1钢镚=1元，可在京东商城及合作商户使用抵扣消费现金。,2015.82016.3,小白卡：京东金融与中信银行合作，使用白条+小白卡，最长可享80天免息购物。金条：京东金融首先邀请“白条“用户开通，采用差异化授信和利率定价方式。,选择预先开展消费金融业务与京东的零售商属性密切相关，京东拥有数以千亿计的交易量，网络行为数据、交易数据、物流、仓储数据等大数据来源，以及日常业务中对消费者的需求敏锐的观察；消费金融业务的开展也为京东商城零售业务带去了更多的用户流量和交易额，同时提高了用户粘性；京东金融将开放生态，对市场输出技术、产品、用户、资金端和资产端的能力，开放平台也将为京东消费金融业务带来更多场景。,京东商城,互补京东零售业务 京东消费金融战略地位显现京东金融是京东集团旗下的两大子集团公司之一，于2013年10月份开始独立运营，现已建立七大业务板块，分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。消费金融在京东金融的业务版图中占有重要的战略地位，也是京东金融最早启动的业务之一。目前已经拥有白条、金条、小白卡（银行联名信用卡）、钢镚四类产品。流量、大数据、消费需求,GMV、用户粘性,京东 场景 开放消费金融 平台技术、产品、用户、资金,初步实现消费领域全覆盖 “白条”业务走出京东作为业内第一款消费金融产品，京东白条对带动了整个互联网模式的新金融行业在消费金融领域的创新，在完成了对体系内平台的对接后，京东白条开始布局体系外消费场景，为消费者提供一次性信用贷款，“走出京东”的战略大趋势已形成。现在，已在旅游、安居（包括租房、装修）、教育（英语、职业、亲子等）、汽车（二手车及保养类消费），婚庆，医疗健康等领域实现全覆盖。盘活京东内部优质资源,京东白条,白条信贷白条从设立即对接体系外实体商户，通过小贷公司给用户提供个人信用贷款,白条闪付NFC（移动通讯）技术和银联云闪付技术支持底层账户体系和银行账户打通,白条赊购在京东商城场景中，京东消费金融给用户提供赊销额度，由京东的应收账款给予支持,“白条”对京东全球购、京东到家、京东产品众筹等平台进行对接，初步实现京东体系内消费领域的全覆盖。场景多元化：合作头部商户,京东白条走出京东的过程中，合作商户多为各行业头部商户。例如，租房和自如合作，旅游和首付游合作，装修和居然之家、安居客等合作；教育和新东方线上教育、东方时尚等合作输出风控构建征信生态京东金融将大数据风控和风险定价能力输出到线下各个消费场景中，由此也不断累积更多的用户金融数据，形成底层征信生态。,2,乐信集团起步于2013年8月成立的分期乐，目前，分期乐已经全面开放白领人群服务。桔子理财,分期乐,1,桔子理财成立于2014年6月，主打真实、小微、安全。债权主要来自乐信集团旗下的互联网消费金融业务。鼎盛资产鼎盛资产成立于2016年2月，是乐信集团为合作方及用户提供资产管理等服务的资产管理公司。提钱乐提钱乐是乐信向普惠人群提供消费金融的子品牌。,34,白领、学生,普惠人群,资金,小额分期股权,资金,资金,理财产品个人投资者,资金,金融产品机构投资者,金融产品债权 资金外部资产供应,分期乐升级变乐信集团 布局消费金融共生体系乐信集团通过分期乐、桔子理财、提钱乐、鼎盛资产四大业务布局，已成为集电商、信用评估、金融合作、资产管理为一体的互联网金融集团。公开数据显示，乐信集团总注册用户突破1500万，实现了对校园、白领、蓝领等主流移动互联网消费人群的全覆盖。,电商平台定位青春时尚形成稳定购买力,打造金融平台生态有效降低资金获取成本,体现生态覆盖价值 乐信金融护航电商平台发展消费前端，乐信电商平台定位青春时尚，通过与苹果、联想等多个一线品牌以及京东合作，既保证了平台SKU的覆盖规模，又形成稳定购买力。债权处置后端，由于拥有桔子理财、ABS、持牌金融机构等多个丰富稳健的资金合作渠道，乐信有效的降低了资金获取成本，为电商平台高速发展提供了稳定的资金来源。,SPV系统搭建,标准ABS发行,客户理财投资,乐信已经成功在上海证券交易所成功发行资产证券化产品。为此，乐信还开发了一套SPV系统专门用以各类公募、私募资产证券化项目。通过SPV系统，合作方可以看到其项下资产包债权明细等情况，保证了债权透明性的乐信成为国内创业公司中最早成功发行标准ABS的公司。加上理财平台桔子理财，乐信已经拥有多个丰富稳健的资金合作渠道。,乐信集团网上商城品类丰富，包括3C数码、运动户外、洗护美妆、教育培训等，乐信资料显示，SKU已经达，单月销售额突破30亿人民币。与苹果、联想、三星、亚马逊等超过30家一线品牌达成合作，成为官方授权经销商，直接从厂家拿货，开放平台的第三方商家已实现月销售额三千万人民币。,一线品牌合作,稳定复购率,多品类覆盖,互联网信用支付 信用支付：最长40天零利息零手续费 审批额度：最高额度20万，最长可分60期 产品优势：实现在线申请，即时审批，“先消费，后还款”，覆盖招联金融自有电商平台以及合作电商平台和商户等多维度消费场景,覆盖平台：招行、联通、南航、支付宝、美团、华尔街英语、鹏爱医美、土巴兔等,互联网现金借贷 产品类型：工薪贷、白领贷、房主贷等 审批额度：最高额度20万，3年内额度可以循环使用，最长借款期限60个月 产品优势：在线申请，即时审批，即时到账，自由还款，额度循环使用。,产品费用：费用用全免，不收取任何平台费、手续费、服务费、月费、年费等其它费用,背靠联通和招行 招联提升场景适配能力招联消费金融有限公司，经银监会批复成立，是由招商银行旗下香港永隆银行与中国联通共同组建的，第一家在内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排框架下成立的持牌消费金融公司，注册资金20亿。招联有两款主要产品，一款为互联网现金借贷产品“好期贷”，另一款为信用支付产品“信用付”。两款产品均具备多场景需求适配能力，已经覆盖通信、购物、旅游、家装、教育、医美等行业。优势分析, 股东背景：背靠联通招行联通和招行双方各占50%股权， 招商银行和中国联通为招联整合各自消费场景等优质资源。 政策扶持：连接内地香港第一家在内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排框架下成立的持牌消费金融公司, 资金优势：注册资金排第2注册资本对消费金融公司意义重大，关系到公司的资本充足率等硬性要求，招联的注册资本金达到20亿元，在16家持牌消费金融公司中排名第2位。,现金借贷,环信用,马上消费金融多元化股东构成 资源协同价值凸显马上消费金融股份有限公司是一家中国银监会批准设立的持有消费金融牌照的全国性金融机构，成立于2015年，注册资本13亿元，是国内“注册资本第三大”的持牌消费金融公司。马上消费金融由重庆百货、中关村科金、物美控股、重庆银行、阳光保险、浙江中国小商品城共同发起设立。股东覆盖了银证保金融机构与批发零售企业，同时兼具互联网公司和传统行业。股东对马上消费金融在品牌、客户、数据、资金、渠道等方面的输出为其发展打下了坚实基础。,重庆百货31.58%贷款直接发放给用户的现金借贷行为中关村科金30.00%,物美控股17.55%,户 15.79%,保险 2.77%,重庆百货 31.58%中关村科金 30.00%物美控股 17.55%重庆银行 获得循环额度随阳光时贷款消费浙江小商品城 2.31%,马上消费金融股东股比构成,天然高粘性的客户资源每年万亿交易规模,说明：以上数据根据厂商访谈获得。多方向、高质量数据来源,多元化行业覆盖全国性业务的地域优势,股东资源协同线上线下多渠道融合,多元化消费场景,线下渠道重庆百货中国移动,百安居中国更多线下渠道,线上渠道中国电信58同城,驴妈妈更多线上渠道,循环信用客户获得循环额度随时贷款消费,现金借贷贷款直接发放给用户的现金借贷行为,消费分期3C、旅游、家装等场景结合的消费分期,马上消费金融产品,依托股东发展线下 流量平台布局线上 马上消费金融“场景为王”马上消费金融的另一个特点是采用线上和线下消费场景相结合模式。在线下，受益于其股东构成，马上消费金融拥有遍布西南地区零售网点的重庆百货，我国开发最早也是最大的批发市场之一浙江小商品城以及主要布局在华北地区的零售巨头物美。这些零售巨头拥有丰富的消费场景、海量的会员用户，同时基本具备场景排他性。在线上，马上金融加强与去哪、唯品会等流量平台合作，将消费金融服务嵌入旅游、家装、教育和医美等多领域中，既满足平台开展消费金融业务的资金需求，也可以在获取用户的同时增加线上场景布局。,