2018中国互联网消费金融市场分析报告.pptx

,“穿透式”监管到来 行业步入正规化发展,2018中国互联网消费金融市场分析报告,2018/4/11,2,分析范围和分析范畴分析定义互联网消费金融：是指资金供给方通过互联网及移动互联网的技术手段，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款，包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款等。消费金融：指的是消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，消费贷款一般是指消费金融公司向借款人发放的以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款。消费金融公司：是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。征信：指专业独立的第三方机构收集、整理、保存、加工个人或企业的信用信息，并对外提供信用报告、信用评分、信用评级等业务活动。分析范畴本报告主要针对互联网消费金融市场进行深入分析，包括市场发展背景、市场现状、市场趋势等内容；本报告主要涉及以生活消费为目的的产品和服务，覆盖的消费场景主要包括医美、电商、旅游、教育等，房地产和汽车消费金融不在本报告分析范围内；涉及厂商包括银行、互联网巨头企业、分期购物平台，持牌消费金融公司等等，以及受到政策影响越来越多的P2P平台、助贷平台和小贷平台等，分析其在互联网消费金融市场的主要产品与服务等。,2018/4/11,3,目录CONTENTS,01020304,互联网消费金融市场发展背景互联网消费金融市场发展现状互联网消费金融市场典型企业互联网消费金融市场发展趋势,2018/4/11,4,PART 1互联网消费金融市场发展背景,消费端金融,服务需求,分期购物,平台,电商消费,金融,公司,银行,2018/4/11,5,互联网消费金融产业图谱监管机构银监会等,消费供给方,提出消费贷款申请发放消费贷款提出消费分期申请提供产品或者服务提供产品或服务购买产品或服务,互联网消费金融服务商银行消费金融平台为消费者 全方位支付 支持线下消费平台电商自营平台第三方消费平台,外部支持方,资金供给方资金支持P2P平台持有小贷 自有资金牌照资产证券化融资催收坏账 征信机构处理机构担保公司不良资产处置平台 助贷机构,C,II,2018/4/11,6,互联网消费金融市场AMC模型分析,探索期(2007-2016)从2013年银监会扩大消费金融试点城市范围名单，到放开消费金融市场准入，鼓励国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。政策的刺激带动了互联网消费金融行业快速发展。2009年银监会颁布消金试点管理办法，北银等四家消费金融公司成 B立。I,市场认可度,时间,A,高速发展期 应用成熟期(-) (-)2017年底央行、银监会联合发布了关于规范整顿“现金贷”业务的通知，严格从准入牌照、年化利率、砍头息、贷款用途、融资渠道、助贷模式等多个方向提出了明确合规要求。清理市场的同时为行业下一个阶段快速发展打下基础。从场景开拓到现金贷的疯狂过后，行业重新回归场景，在重新回归有序发展过后，对新老场景的竞争性开拓也将令消费金融机构迅速进入下一场战场，真正具有场景掌控能力的机构将脱颖而出。,IIID,市场启动期(2017-2019)互联网消费金融快速发展的同时，无门槛的一哄而上令行业问题急剧增加，带来 了砍头息，多方骗贷、暴力催收、坏账率持续升高等多种并发问题，市场自净能力不足时，亟待监管层发声。EIV, 易观分析认为，虽然在政策的支持下，消费金融市场经历了两年的爆发式繁荣时期，但无门槛的一哄而上也令整个行业随之积累了多方骗贷、暴力催收、坏账率持续升高等多种问题，行业发展过于混乱。随着2017年底监管的强势介入和“穿透式”管理，消费金融行业重新回归场景竞争。,2018/4/11,7,2013,2014,2015,2016,2017,从全力支持到从严监管 监管层2017收紧政策力度 实际上，从2009年银监会颁布消费金融公司试点管理办法开始，消费金融公司正式设立，监管层对消费金融行业发展一直持有的是谨慎支持的态度，从2013年开始，支持力度明显增长。但从2017年年初开始，受到行业乱象和监管大环境的影响，监管的行业态度持续收紧，易观预计，从严监管将持续一段时间。,消费金融试点增加,银监会增加武汉、广州等城市参与消费金融公司试点工作，新增加的试点城市主要兼顾东中西部地区。,消费金融股权多元化,修订后的消费金融公司试点管理办法正式实施，鼓励更多具有消费金融优势资源和分销渠道的出资人参与试点。,牌照审批权下放,监管部门将审批权下放到省级部门，鼓励包括互联网企业在内的各类机构发起和设立消费金融公司。,行业开放力度持续加强,人行、银监会联合印发关于加大对新消费领域金融支持的指导意见，鼓励银行业金融机构与网络零售平台在小额消费领域开展合作。,强监管时代来临,从年初开始要求非银行机构退出校园贷行业到网络小贷牌照暂停审批，再到下发整顿规范现金贷的全面通知。,2018/4/11,8,18311201671455125.84%10.14%10.30%,219668.92%,238218.44%,259749.04%,0%,30%24%18%12%6%,30000250002000015000100005000,2017,人均可支配收入（元 人民币）,环比增长率,02012 2013 2014 2015 2016说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。,2012-2017年中国人均可支配收入,居民可支配收入持续增长为消费金融发展奠定基础 2012年以来，中国社会消费品零售总额保持了较为强劲的增长势头，随着全面深化改革的不断推进，刺激消费的相关政策不断发挥作用，2017年社会消费品零售总额继续保持10.21%增长。与此同时，中国人均可支配收入2017年增速也达到9.04%，为消费金融的高速发展奠定了坚实的基础。,23438020716714.31% 13.14%,26239411.95%,30093114.69%,36626233231610.43% 10.21%,0%,30%24%18%12%6%,40000035000030000025000020000015000010000050000,2017,社会消费品零售总额（亿元人民币）,环比增长率,02012 2013 2014 2015 2016说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。,2012-2017年中国社会消费品零售总额,2018/4/11,9,社会消费转型升级带动消费金融爆发式增长,消费者：应付生活变为享受生活、规划生活消费模式：生存型让位于服务型、发展型消费领域：文娱、住宅、医疗等新领域品牌营销：身份象征转向情感认同, 中国正迎来新一轮消费升级的浪潮，无论是消费者自身还是消费模式和消费领域都正在发生天翻地覆的变化，消费升级正在从品质和数量两方面对供给侧改革提供动力，从而充分发挥出消费在经济增长中的基础性作用和促进产业转型的关键作用。值得注意的是，企业也要抓住机会让品牌随之升级，从奢侈品营销策略转“情感认同”等宣传。,2018/4/11,10,数据洞察从多维度的数据抓取开始，利用新发展的大数据技术，在自主开发的征信体系模,型支持下，完成数据提炼,风控防护在云计算等新技术帮助下，搭建风控模型，实时分析提炼数据，实时防范和拦截风险订单,用户读取,利用大数据云计算等技术，构建完整的用户画像模型，从而完成基于账户体系下的用户画像描述,人工智能等技术显示,出其在智能客服、精准营销等方面的优势，金融科技公司将基于用户画像，利用其满足用户更多的场景和增值服务需求,消费金融行业紧密结合新技术 开发新产品满足用户 消费金融行业作为近些年政策催生出来的新兴行业，一直和新技术紧密结合，部分独立掌握一定消费金融场景的金融科技企业，持续的将大数据、人工智能、云计算等新技术利用在数据收集、风控、用户画像等多种层面。量化运营,2018/4/11,11,PART 2互联网消费金融市场发展现状,24.98,5.85,3.97,19.09%,18.96%,15%,8.49%,6.67%,2018/4/11,12,2013-2017年中国、美国消费信贷余额（万亿元 人民币）,中国 美国3025.3424 22.1920.5918.771812 9.617.046 4.7702013年 2014年 2015年 2016年 2017年数据说明：以上数据根据央行、美联储数据获得，易观整理。（消费信贷指狭义消费信贷。）,2013-2017年中国、美国消费信贷占GDP比例,中国 美国25%20%19.67% 20.05%18.57%10% 12.08%9.46%5% 7.41%0%2013年 2014年 2015年 2016年 2017年数据说明：以上数据根据央行、国家统计局、美联储数据获得，易观整理。（消费信贷指狭义消费信贷。）,2017年狭义消费信贷达9.61万亿元人民币 增长空间巨大 我国消费信贷近年来保持快速增长，截至2017年末，我国狭义消费信贷（不含个人住房贷款）市场规模已经达到将达9.61万亿元，占GDP的比例为12.08%，但与美国相比，差距仍非常明显，受到汇率影响，美国狭义消费信贷余额达到24.98亿元人民币，占GDP比例仍增长到20.05%，可以看到，未来我国消费信贷行业市场空间非常大。,市场概述持牌机构政策解析,31.51,10000,137.79%,8000,3925,4000,275,2000,65,27,6%,15.4,13,0.63%,0.05%,2018/4/11,13,400%320%,180001600014000,12000 225.86%9333.3 240%323.08%160%6000 196.97%64.16%80%1204.50 0%2013 2014 2015 2016 2017 2018说明：以上数据根据央行公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观分析模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,信贷余额（亿元 人民币）338.00%,环比增长率15321.3,2013-2018年中国互联网消费金融信贷余额预测,4536,25.0519 4.00%18 2.96% 4%1.57%9 2%0.18%0 0%2013 2014 2015 2016 2017 2018F说明：以上数据根据央行公开数据、易观自有监测数据和易观分析模型估算获得，易观将 根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。（消费信贷包含个人住房贷款）。,消费信贷交易规模（万亿元人民币）,互联网消费金融渗透率10%38.38%,2013-2018年互联网消费金融对消费信贷渗透率,2017年中国互联网消费金融信贷余额达到9333亿元 易观预测，2017年中国互联网消费信贷余额可达9333亿元，环比增长137.79%，到2018年中国互联网消费金融信贷余额环比增幅将达到64.16%。与此同时，互联网消费金融渗透率将增加到4%，未来互联网消费金融发展空间仍然较大。,市场概述,持牌机构政策解析,42.79%,1200.00,30%,600.00,10%,200.00,.易观千帆,1000.00,50%,800.00,40%,26.16%,200.00,10%,2018/4/11,14,活跃用户(万) 活跃用户环比增幅(%)1600.00 1435.33 50%1400.00 1262.261112.28 40%1000.00800.0013.71% 20%400.0013.48%0.00 0%Q2 Q3 Q4数据说明:易观千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第1季度易观千帆基于对22.9亿累计装机覆盖及5.8亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。,2017Q2-2017Q4消费金融领域APP活跃用户,使用时长(万小时) 使用时长环比增幅(%)944.00900.00723.96 748.27700.00600.00 30%500.00400.00 20%300.006.88% 3.36%100.000.00 0%Q2 Q3 Q4数据说明:易观千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第1季度易观千帆基于对22.9亿累计装机覆盖及5.8亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。.易观千帆,2017Q2-2017Q4消费金融领域APP使用时长,消金领域APP2017年活跃用户和使用时长均高速增长 易观千帆对消费金融行业监测显示，消费金融领域APP在2017年Q2到2017年Q4时间段之内，不管是活跃用户还是使用时长都经历了大幅增长，消费金融行业在2017年活跃程度取得了有效增长。,市场概述持牌机构政策解析,3,2018/4/11,15,消费金融ABS2017年加速发展 个人消费贷发行数量猛增 统计显示，消费金融涉及ABS在2017年继续加速发展，信贷ABS-个人信用贷和企业ABS-个人消费贷在2017年发行均保持井喷状态，个人信用贷ABS发行规模达到179亿元，个人消费贷则发布123只，超过289亿规模。,市场概述持牌机构政策解析,说明：以上数据根据CNABS公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,1086420,200.00160.00120.0080.0040.000.00,个人信用贷(亿元人民币)63.0126.3012014 2015,该类型产品发行总数(个)179.008560.392016 2017,2014-2017年信贷ABS-个人信用贷发行统计,说明：以上数据根据CNABS公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,140120100806040200,320.00280.00240.00200.00160.00120.0080.0040.000.00,个人消费贷(亿元人民币)5.0432015,该类型产品发行总数(个)289.0412385.00432016 2017,2015-2017年企业ABS-个人消费贷款发行统计,25.00,2018/4/11,16,2017年小贷和应收账款类企业ABS发行规模再创新高 按照基础资产的不同，小额贷款和应收账款均为消费类ABS的重要组成部分。统计显示，企业ABS中，小额贷款和应收账款类ABS2017年也保持了快速发展，发布规模总和达到856.84亿元。,市场概述持牌机构政策解析,说明：以上数据根据CNABS公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,6050403020100,8006404803201600,应收账款(亿元人民币)22207.54129.412014 2015,该类型产品发行总数(个)56692.936429.152016 2017,2014-2017年企业ABS-应收账款发行统计,说明：以上数据根据CNABS公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,1791.90,226.9425,302520151050,240.00200.00160.00120.0080.0040.000.00,小额贷款（亿元人民币） 该类型产品发行总数(个)24121.707535.002013 2014 2015 2016 2017,2013-2017年企业ABS-小额贷款发行统计,析 ABS云平台,2018/4/11,17,能力输出,风控模型电子支付,数据处理中介平台,新技术应用黑名单查询,存续期管理,产品发行,风险识别,结构化设计,夹层资金,输出模式,市场概述持牌机构,政策解,ABS云平台发展迅猛 百度金融等技术平台初露峥嵘对于消费金融公司来讲，资产证券化已经成为重要融资融资途径。但由于行业一直以来,存在的风控缺失、资产非标评估、定价标准混乱等问题，处于成长期的消费金融公司ABS融资门槛持续上升，ABS云平台兴起。该领域越来越受到超级玩家的关注，以百度金融为首的互联网巨头到厦门国金、中科金财等重磅金融机构陆续入场。ABS云平台在,2017年发展势头迅猛，统计显示，以百度金融ABS云平台为例，已经创设外部资产ABS规模接近300亿人民币。易观预计，随着区块链等新金融科技陆续被应用到ABS项目，,ABS云平台将迎来快速发展时期。,2018/4/11,18,传统金融机构对于在自己的短板，比如线上大数据风控和活跃用户运营等方面将有极大提升，业务将进一步突破传统金融模式。,互联网消费金融机构和传统金融巨头合作增加 2017年互联网消费金融第一梯队的“队员”纷纷开启和传统金融巨头合作的模式，蚂蚁金服、京东金融、百度和腾讯和建行、农行、工行等银行传出合作消息，双方均表示将拿出自己的优势产品，深化在传统金融领域的多方位合作。提升银行运营效率,互联网巨头加深金融理解用户运营和流量转化等方面是互联网巨头的看家“法宝”，但对于金融的理解，特别是针对金融业务本身的“平衡性”理解不足是互联网巨头需弥补的短板。,合作深度将进一步加强此前银行方面和互联网新兴势力的合作一般局限在银行的外围业务，比如用户应答等方面，但随着金融科技的发展，双方合作将深入到核心业务，比如信贷拓展等方面。,市场概述持牌机构,政策解析,2018/4/11,19,风控决策能力帮助新入场玩家打造风控系统，完善风控决策体系，降低逾期成本潜在用户流量获取不同的消费金融机构之间由于面对的人群不同，可相互将可能成为对方的潜在客户倒流,系统搭建能力迅速搭建符合行业标准的运营系统，能够令参与者快速入场信贷管理能力包括贷前查询、贷中管理、内部审核、贷后催收等一系列标准化流程管理能力,市场概述持牌机构政策解析,行业开放性增加 头部消费金融机构开始对外输出系统能力 易观注意到，从2017年开始，部分头部消费金融参与者，在自身用户数据、风控模型。信贷管理等方面的积累完成以后，已经开始对外输出系统能力，包括系统搭建、前期获客、风控模型搭建、贷款查询、数据甄别、贷后催收的一系列能力，在现金贷管理办法出台以前，平台甚至能够提供资金支持。此举也进一步刺激了整个行业的热度，不同行业参与者之间也在进行数据交叉互换等优势整合，行业间跨境营销行为逐渐增加。,20,消费金融不良资产处置价格步入下行通道,财务投资者、产业投资者、相关关联公司,资产管理公司（四大AMC、地方AMC）,持牌消费金融公司、助贷机构、P2P公司、银行等2018/4/11,不良资产处置交易对价支付,流动资金回收债券或股权转让,市场概述持牌机构,政策解析,随着监管层的强势介入，消费金融风控乱象将进一步显现，多头借贷等问题逐渐浮出水面，催回率直线下降将直接导致行业整体不良资产增加。与此同时，监管对催收的限制也导致消金行业不良资产风险增大，消费金融不良资产处置价格显示出直线下降的状态。易观预计，2018年消费金融不良资产规模将持续增加，价格也将步入下行通道。,2018/4/11,21,作为消费金融行业上游机构，助贷机构面临需求方大幅减少压力,需求方减少,一方面是需求降低，另一方面客户风控的提升令活跃用户和贷款用户转化率持续降低，转化价格也持续降低,生存压力凸显,拥有场景用户的助贷平台在利率红线压力下，转型服务大额长期用户,服务模式转型,市场概述,持牌机构,政策解析,助贷平台面临生存压力 最大化提高收益成为转型要素 易观注意到，现金贷新政下发后，随着现金贷平台的转型和关停，作为行业上游机构，在现金贷最红火之时伴随现金贷共同成长的贷款超市等助贷倒流平台客户骤然减少，市场需求降低的同时导流价格也随之降低，贷款超市面临巨大生存压力。但随着场景再次成为消费金融的关键因素，能够掌握消费金融场景的贷款超市正在转型服务大额长期用户，从而在符合监管利率限制下，最大化提高收益率。,粗放式发展过后，精细化运营变成最重要能力,自主获客能力 学习市场上已有的场景并进行科学管理，完善应答系统； 业务与场景深度融合，主动扩展渠道，以开放姿态寻求多方合作； 积极进行场景创新和产品创新，且产品设计与场景创新相适应。2018/4/11, 把握用户真实需求，产品适配才能提高客户满意度及产品回购率。,风险控制能力 建立缓冲和防范机制，对客户个人信用进行评估，提高风险识别技术，加强贷后跟踪、保证资本充足； 优化大数据征信模型，精确用户画像，防范违约和恶意欺诈风险。22,市场概述,持牌机构政策解析,在经过2017年狂飙式粗放发展过后，消费金融企业更加重视自主获客能力、风险控制能力、客户服务能力等方面的能力提升。2018年当强监管来临之后，在产品品类、场景拓展等方面取得突破的企业才能更好生存。客户服务能力 根据风险水平寻找合理费率，进行差异化精准定价；,2018/4/11,23,消费金融公司主流业务模式优劣势分析 持牌消费金融公司目前开展业务主要有三种业务模式，包括渠道商模式、自主全渠道模式和纯线上模式，三种模式各有优劣，在行业发展较快之时各家机构均能够取得不错的业绩。易观注意到，随着行业发展，消费金融公司的业务模式也发生了一些交叉，未来全渠道线上线下通吃的模式或更为普遍，消费金融公司将更看重对场景的深度挖掘。市场概述持牌机构政策解析,9,2018/4/11,24,消费金融参与者资金成本统计：消金公司资金优势明显,主要消费金融参与机构资金成本解析（%）,157%-12.5%124%-8%3%-6%61%-2.5%30说明：以上数据根据机构公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观分析模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。,对于消费金融参与机构来讲，除了资产证券化这条重要融资途径之,外，还包括银行存款吸收，股东自有资金注入，持牌消费金融公司和银行进行的同业拆借行为，银行间借款以及P2P投资人借款等多种方式。易观统计，机构获得资金成本不同，其中，银行资金成本最低仅为1%-2.5%，P2P公司资金成本最高达到7%-12.5%之间。不同的资金成本也直接造成了各家商业模式的不同，在场景化再次成为焦点之,后，将成为决定利润关键因素。,市场概述持牌机构政策解析,2018/4/11,25,截止2017年底新增6家持牌消费金融公司 总量达到22家湖北省武汉市 湖北消费金融,山西省太原市 晋商消费金融安徽省合肥市华融消费金融,河北省石家庄市河北幸福消费金融陕西省西安市长银消费金融四川省成都市锦城消费金融重庆市马上消费金融湖南省长沙市长银五八消费金融,黑龙江省哈尔滨市 哈银消费金融内蒙古包头市 包银消费金融河南省郑州市 中原消费金融辽宁省沈阳市 盛银消费金融北京市 北银消费金融天津市 捷信消费金融山东省青岛市 海尔消费金融江苏省南京市 苏宁消费金融上海市 中银消费金融浙江省杭州市 杭银消费金融福建省泉州市 兴业消费金融广东省深圳市 招联消费金融广东省广州市 中邮消费金融上海市 尚城消费金融, 从2016年底开始，银监会陆续批准了6家筹备中的消费金融公司开业，包括黑龙江、湖南、河北、内蒙古、河南都陆续有了省内第一家消费金融机构，截止2017年底，持牌消费金融机构已经达到了22家。（红线指向新增消费金融公司）,市场概述持牌机构政策解析,2018/4/11,26,8.5,3.2,8.9,80.0,5.0,28.6,5.0,5.0,6.0,22.1,30.0,5.0,6.0,5.0,3.0,3.6,5.0,3.0,3.0,5.0,3.0,10.0,0,604020,10080,说明：以上数据根据公开数据、厂商访谈、易观自有监测数据和易观分析模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。,经过2017年增资 捷信、招联、马上排注册资本规模前三 易观统计显示，部分消费金融公司在2017年有了陆续增资的行为。其中，捷信注册资本增加到80亿元，仍然保持行业透明，中邮和招联消费金融以30和28.6亿元人民币排名第二三位。总体来看，注册资本在10亿以上的公司已经达到5家。消费金融公司注册资本规模统计（亿元人民币）,