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01我国农村金融发展报告2017我国农村金融发展报告2017报告发布方 利基研究院出品近十年以来，随着普惠金融国家战略和农业现代化、城镇化进程的不断推进，我国农村金融市场的体制逐渐完善，农业生产中也衍生出了相当数量的新型规模化经营主体。不过总体来看，农村金融市场的发展依然相对滞后，不论是法律法规和政策环境，还是涉农企业的业务运营，抑或是农业生产的基础层面上，很多问题还尚未得到解决。当前各类新型金融机构响应普惠金融的政策号召，越来越多地下沉到农村开展金融业务，涉及农村消费金融、农业供应链金融、合作金融、农村小额信贷、农业信息化和大数据服务等多个细分领域。在这个过程中，企业自身不断地适应农村市场的特殊性，不断地创新运营模式和落地模式，同时也普遍更加重视农村金融场景化的应用，并在这个过程中积累了很多三农领域的经验，当然也面临着包括外部环境和内部治理等多方面的困难和挑战。本文通过研究农村金融市场中细分领域的发展现状和经典案例，希望从中找到当前农村金融领域存在的一些问题和解决问题的方法思路，为涉农企业了解和适应农村金融市场提供一些较为有用的参考资料，并最终惠及农户，切实推进普惠金融的战略进程。课题背景3442第一章、农业消费金融 /051.1、市场发展现状 /06 1.2、案例分析 /071.2.1、拿下分期案例分析 /071.2.2、农分期案例分析 /131.3、小结 /16综述 /04第四章、农村小额信贷 /344.1、市场发展现状 /354.2、案例分析 /364.2.1、中和农信案例分析 /364.2.2、翼龙贷案例分析 /394.3、小结 /41第五章、农业信息化的综合服务 /425.1、市场发展现状 /435.2、神州农服案例分析 /445.3、小结 /47总结 /4805第二章、农业供应链金融 /172.1、市场发展现状 /182.2、案例分析 /202.2.1、农发贷案例分析 /202.2.2、京农贷 - 先锋贷案例分析 /232.3、小结 /2617第三章、农村合作金融 /273.1、市场发展现状 /283.2、W 村案例分析 /293.3、小结 /3327目 录04综述三农金融是指发生在农村地区，围绕农业生产、农民生活等领域提供金融产品和服务的金融类型，其投资特点在于规模大、成本高、盈利能力差、回收周期长等，因此一般性商业金融较少主动涉足1。我国农村金融服务体系大致可以分为五类2：一是政策类金融机构，是国家对于农业行业的产业政策扶持和赈济性金融机构，如中国农业发展银行；二是商业性金融机构，包括全国性的商业银行，如中国农业银行、中国邮政储蓄银行等，还包括部分地方性金融机构和跨区域经营的中小型金融机构等；三是合作性金融机构，其中包括农村信用社、农村商业银行、村镇银行等机构，其中一些具有较强的合作金融特质；四是民间金融机构，农村的民间金融机构多是由自然人之间自愿达成的契约性融资行为发展而来的，如自由借贷、合会、地下钱庄等形式；五是小额信贷组织以及新产生的涉农互联网金融机构，如三农领域的P2P 融资平台、电子商务平台的涉农金融板块、商业银行新开发的惠农业务等，针对三农领域提供有偿金融服务。近十年以来，我国农村金融市场的体制逐渐完善，随着普惠金融国家战略和农业现代化、城镇化进程的不断推进，各类新型金融机构下沉到农村开展金融业务，农业生产自身也出现越来越多新型的规模化经营主体。不过总体来看，农村金融市场的发展依然相对滞后，很多问题也尚未得到解决。如在大环境方面，农村金融领域相关法律法规尚未完善，信用体系也未健全，从根本上制约了农村金融的健康发展；如供给方面，目前金融产品和服务的覆盖面仍然很窄，国有商业银行普惠金融服务能力较低，新型互联网金融平台数量和资金力量有限，且更多将资源倾斜到有更多生产消费信息和还款能力的新型经营主体，相对弱势的贫困农户仍然难以获得金融服务；再如农业生产本身具有周期性和高风险的特征，农村地区差异化的人文格局和各个地域不同的生活和文化习俗等因素，都给涉农企业开展业务和控制风险造成不同程度的困难，目前市场上仍然缺乏有效的、标准化的落地模式和风控模式，也缺乏灵活创新、普遍适用的金融产品。本文通过研究农村金融市场中消费金融、供应链金融、合作金融、小额信贷、信息化和大数据服务等多个细分领域的发展现状和经典案例，希望从中找到当前三农金融领域存在的一些问题和解决问题的方法思路。 综述1张红宇：中国农村金融组织体系：绩效缺陷与制度创新，中国农村信用合作2004 年第 4 期2张微娜、肖诗顺：基于金融功能观的农村金融体系研究，农村经济与科技2010 年第 5 期第一章农村消费金融06第一章农村消费金融1. 农村消费金融1.1. 市场发展现状传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费金融在世界范围内有 400 多年的发展历史，在发达市场和新兴市场均能发挥重要作用，如扩大内需、促进消费等。在我国第三次消费升级的大背景下，消费金融市场近年来也发展迅速。目前我国消费金融市场的空间仍然很大。4 月 25 日，国家金融与发展实验室发布的中国消费金融创新报告中指出，2016 年消费金融市场规模估计接近6万亿元，按照20%的增速预测，到2020年，这个数字将达到12 万亿元，届时我国也将成为全球最大的消费金融市场。农村消费增长明显加快，是本次消费升级中所表现出来的重要特征。一般来讲，与消费观念相对更为前卫的城镇居民相比，农村居民更多倾向于成为储蓄主体，而非消费主体。另外农民往往缺乏固定的收入来源，心理负担较重，这一点也使得其消费欲望不强。2004 年我国取消农业税后，又经过一系列相关措施出台和落实，农民负担逐渐减轻，农村消费市场的潜力也渐渐被释放出来。互联网普及率方面，城乡差距较为明显，2016 年城镇的互联网普及率达到69.1%，农村仅有 33.1%。不过近年来农村的互联网普及也有了相当大的提升，从 2011 年至 2015 年，农村网民数量由 1.36 亿增长至 1.95 亿，互联网普及率也从 20.7% 提高至 31.6%，在增速方面农村也始终在城镇之上。越来越多的农村居民尤其是年轻一代开始接触并依赖互联网的新产品、新科技，生活方式和消费方式也在逐步转变。收入支出方面，我国近年来城乡居民的人均收入和消费支出均呈现稳定的上涨趋势。在较长周期内，我国农村居民人均收入和消费支出整体增长明显快过城镇居民。另外中国社会科学院与社会科学文献出版社 4 月 21 日联合发布的农村绿皮书预测，2017 年农民人均可支配收入将超过 1.3 万元以上，比上年增长约 7.5%，显示农村居民收入增长势头不减，城乡收入差距会进一步缩小。07我国农村金融发展报告2017图 2 我国城乡居民人均消费支出050002500015000100002000012264.613471.515160.916674.318487.51996821392330793993.54381.81142.92008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年3660.75221.159087485.28383922310130我国城镇居民人均消费支配（元）我国农村居民人均消费支配（元） 数据来源：国家统计局、利基研究院整理图 1 我国城乡居民人均收入05000250001500035000100003000020000171751191092181024565269652884431195336165153157812008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年4761591969777917889698921077212363城镇居民人均可支配收入（元）农村居民人均纯收入（元） 数据来源：国家统计局、利基研究院整理此外，从目前的市场情况来看，城镇的消费金融市场相对饱和，已经形成十分激烈的竞争，但在农村，包括县与县级别以下地区，消费金融市场依然是蓝海，需求还远远未被满足，金融机构的渗透程度也十分有限。从目前投资机构的角度来看，农村金融还是一个偏冷门的市场，以北京为例，全市投资机构多达上万家，其中投资农业领域并具有一定知名度的机构只有 260 家左右。1.2. 案例分析1.2.1. 拿下分期案例分析平台概况08第一章农村消费金融产品及商业模式拿下分期成立于 2016 年 6 月，是国内专注中国县域以及县域以下农民、城镇居民的消费金融平台，业务聚焦出行工具、3C 等县域消费领域。其创始团队分别来 Capital one、花旗银行、巴克莱银行、国内农商行、中国邮政银行、谷歌、百度等国内外知名金融机构以及高科技公司。截至 2017 年 9 月，沐金农总部共有员工二百余人，全国办事处共有员工两千余人，其中，拿下分期相关人员数量占据九成以上。业务覆盖 80 余城市、500 余县。各地运营中心网点共计 85 家，全部以直营模式进行运营，辐射人口 35 万。得益于沐金农主体三年的行业积累，对农村及农民的了解很充分，加上广泛的渠道积累，拿下分期业务增长十分迅速。2016 年 7 月至 12 月，拿下分期放款额月均增长幅度超过 100%，其中 12 月份单月放款额突破 1 亿 3千万；2017 年 1 月至 4 月放款额月均增长幅度超过 60%。在一年的稳健运营中突破单月 10 亿新增放款额，并努力达成 2017 年度 100 亿累计放款额的目标。平台中期规划显示，到 2018 年 6 月，月贷款规模将达到 15 亿元，签约用户 20 万，开站城市增长至 160 个。拿下分期现有产品根据借款用途区分为产品类消费分期、服务类消费分期，其中产品类消费分期包含 3C 类产品，摩托车，电动车，家具等；服务类消费分期包含教育类，婚庆等。拿下分期定位服务客群为县域及县域以下村镇居民，或有工作的进城务工农业人员等。拿下分期采用线下区域直营人员地推及与线上线下活动等多种推广方式，该方式直接面对目标用户，获客效率较高。县域及县以下的居民普遍拥有消费观念偏保守、负债消费意识缺失、收入有周期性且不稳定、信用数据缺失等金融特征，借贷通常以家庭为单位，生产性借贷和消费借贷混杂。通过对目标用户的分析，并结合用户的社会和家庭等金融属性，拿下分期建立了一套业务模式。图 3 拿下分期业务基本情况资金来源 银行、消费金融公司、信托、持牌互金公司核心风控、优质资产、高级资产、普通资产商品分期、服务分期、现金分期直销、加盟、大客户、线下、B2B、电商三四线城市居民、县域及县域以下居民拿下分期资产分层获客渠道人群资料来源：拿下分期，利基研究院整理09我国农村金融发展报告2017场景应用消费场景方面，拿下分期的贷款流程简单易行，通过拿下分期 APP 和线下信息填写等操作，即可完成签约、放款步骤。审核过程中只需身份证 + 银行卡进行线上申请，由系统自动审单自主结算，T+0 到账，过程中由专业风控团队和 SA 驻点人员进行配合。风控方面，拿下分期自主研发的大数据平台智能风控系统天沐风控系统已经平稳运营数月并且已经对外输出商业版，拿下分期根据用户具体情况建立不同层次的贷后模型，预测失联和用户还款可能性，排查存量客户的风险，进行及时调整、修改贷后策略，提高效率。图 4 拿下分期贷款流程资料来源：拿下分期，利基研究院整理下载拿下分期 APP并填写基本信息拿下分期将尾款支付给商户在拿下分期签约商家扫描商户二维码客户签约，缴纳首付款并提货拿下分期驻点人员协助填写分期信息总部信审系统自动审核，5 分钟审批未来，拿下分期在现有业务的基础上，将逐步完成从科技金融平台到科技金融生态圈的搭建，形成完整的以三农家庭为核心的全套金融服务。并建立行业领先的法律团队，积极拥抱合规经营。表 1 天沐风控系统概况资料来源：拿下分期，利基研究院整理提交申请（线上）反欺诈策略（中央审核）信用评分（中央审核）1、基本信息填写（联系人/ 工作 / 绑定银行卡等）2、授权运营商3、授权电商（淘宝 / 芝麻分 / 支付宝 / 京东）4、授权增信项目（学信 /社保 / 好信 / 网银）（可外接其他数据）1、芝麻行业关注名单2、同业库（人人信 / 百融/ 量化派 / 马上消费 / 白骑士/前海/考拉）3、数据交叉验证4、关系网络5、爬虫数据6、设备指纹（同盾及内部开发）7、设备黑名单库8、机器学习，随机森林1、用户评分卡2、决策树3、业务员评级系统4、大数据平台计算，实现秒批10第一章农村消费金融贷后跟踪阶段，天沐大数据风控系统会进行用户异常行为监控、资料重新审核、风险再评估、在贷单抽查，以此对贷后风险进行体现响应，降低逾期和坏账率。在用户即将收到款项时，系统会发送短信提醒用户还款。对逾期用户分为不同等级，公司催收团队会进行电话催收、公司会对向寄出催收律师函，移交司法机关处理等多种方案应对。沐信分从个人用户的角度把控风险。通过反欺诈规则引擎，信用评分体系来对用户进行过滤和打分。反欺诈规则引擎包含几大模块，除了在准入时进行生物识别校验，还会进行黑灰名单的筛查，目前公司从内部和外部所接入的风险名单和失信执行数据已经达到了千万级；基于用户授权的运营商详单建立的关系网络能更好地帮公司对用户从社交属性上把控风险，以及预警潜在的团伙欺诈；公司自主研发的设备指纹更进一步杜绝机刷和羊毛党类型的申请。信用评分则针对用户的消费，信用数据进行模型分析和打分。由评分来决定用户的审核结果及额度授予。并且除在用户角度风控外，沐诚分从业务员的角度把控风险。天沐系统支持对新业务员的准入审核和对已有业务员的实时监控。对业务员的行为和做单贷后数据进行分析和预警。公司利用天沐大数据风控系统，秒级效应，审核通过的会在 24 小时之内打款。公司业务具有小额分散的特点，借款用户具有需求急的特殊性，这对公司的风控效率有着较高要求。公司在审核速度和放款速度方面行业领先。拿下分期的风控技术自动化运维，整体系统可用性99.99% ，支持灰度发布，分步切流量，故障回滚，安全保障和风险隔离。系统架构简单清晰，应用系统间耦合低，容易水平扩展，业务功能增改方便快捷。另外增加服务的重用性，提高开发效率，降低人力成本；利用成熟开源技术，降低软硬件成本；动态扩容，减少服务器成本。构建完善的业务体系平台，兼顾效率和性能，达到高人效、高时效和低成本的目标。11我国农村金融发展报告2017图 5 拿下分期风控体系用户画像渠道画像行业数据社区画像用户授权数据运营商、淘宝、京东、芝麻信用等渠道基本信息渠道基础资料、口碑、当地人口数目、地理位置等行业基础数据受众群体、规模数量、欺诈比例、逾期比例和坏账情况等社区基础数据社区总人口、消费人口、收入水平、信用情况等设备数据IP、设备指纹、用户行为、GPS 等爬虫数据法院判决、犯罪记录、法院执行等渠道运营数据产品类目、历史销售情况、盈利情况、经营历史、流水等行业分期数据（拿下）销售数量、销售金额、坏账等社区分期数据（拿下）销售数量、销售金额、坏账等用户数据和线下数据基本信息、银行卡、人脸活体检测、以及业务人员收集信息第三方数据黑名单、贷款信息、逾期、违约情况和征信信息等渠道分期数据分期金额、逾期金额和坏账情况等信息行业产品数据产品种类、产品价格范围等12第一章农村消费金融资料来源：拿下分期贷后 / 催收渠道兜底反欺诈分析信用决策引擎规则引擎实时监控催收最优化渠道对债权担保和兜底黑名单过滤渠道授信模型用户操作行为分析风险管理模型渠道欺诈模型深度学习客户还款检测社交催收模型客户信用监测人脸活体检验评分评级模型关联网络模型违约模型团体欺诈分析回归模型催收评分模型客户高危情况挖掘和监测多维度交叉验证差异定价模型高危人群分析催收模型行业欺诈分析1.2.2. 农分期案例分析3平台概况农分期创立于 2013 年，是国内最早聚焦农业的创新型企业，也是目前覆盖规模最广、产品体系最全的综合服务平台之一。平台服务对象主要包括参与规模化种植的农业大户、农机合作社和家庭农场等新型农业经营主体，3中国农村互联网金融发展报告，零壹财经、利基研究院13我国农村金融发展报告2017表 2 农分期融资情况表 3 农分期产品概况时间 轮次 金额 投资方2017 年 1 月 B轮 亿元级BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）领投，真格基金、顺为资本、源码资本、明势资本、涌铧投资、国金证券等机构跟投2016 年 1 月 A轮 数千万顺为资本领投，源码资本、涌铧投资、明势资本跟投2015 年 7 月 天使轮 千万级 梅花天使创投、明势资本联合投资资料来源：零壹智库，利基研究院整理资料来源：零壹智库，利基研究院整理产品与业务模式：业务类型 贷款额度 贷款期限 贷款费率 还款方式 目标对象农机分期、农资分期、土地租金分期平均8万 3-24 个月年化最高不超过15%，根据客户资质和具体产品确定根据收入情况自由分期，灵活还款规模化种植的农业大户、农机手等新型农业经营主体农分期提供的还款方式可根据农户生产经营情况进行合理灵活地制定，自由分期、灵活还款。农户可依据所种作物的收获时间设定还款期限，还可根据不同作物的价格、往年收成、家庭预计支出等因素灵活设置最低还款额度。通过全面整合农机、种子、农药、化肥、农技、粮食流通、农业金融、信息服务等农业生产要素，为其提供农机、农资购买和土地流转分期贷款等各项金融服务。农分期线下网点覆盖江苏、安徽、江西、河南、山东、湖北、河北等七大粮食种植省份，设立超过 150 个县级分支机构，覆盖耕地超过 3 亿亩，服务超过 35 万种植大户。14第一章农村消费金融1、申请：有贷款需求的农户通过电话向农分期提出申请，或向经销商提出需求并由经销商推荐申请；2、审核：农分期客户经理进行电话预审，核实受理资格并判断是否为目标客户，提高业务效率；3、授信：客户经理上门实地调查，包括到客户家中和承包田地间进行尽调，现场拍摄照片并与客户进行面对面交谈，农户调查员现场填写调查指引表；客户经理采集相关证件或证明，客户签署贷款服务申请协议；客户经理将信息录入数据系统，由线上风控进行最终审核；通常 1 天左右可完成审核，3-5 天左右的时间完成资料批准；4、放款：审核通过后，农户与农分期、资金方、合作经销商签订相关贷款、购买协议，农户一般需缴纳一定首付款，并根据自身生产周期等因素制定还款计划。业务流程方面，主要流程为：图 6 农分期业务流程资料来源：零壹智库，利基研究院整理供应商（厂商等）保险公司农分期服务方借贷方（农业种植大户等）资金方（银行、信托等）发放农资农机等收获农产品后还款提出分期申请提供保险审核通过发送指令保证金保障风险尽调信用审核推荐农机保险等发放贷款获取产品推荐获客返利等返利等投保获客模式方面，农分期采用以线下为主的方式。平台依靠自身线下地推团队深入农村一线进行覆盖，了解农户需求，并通过长期维护与农户的关系，在用户群中形成较好的口碑，进一步发展新用户。农分期与部分经销商和地方政府均形成战略合作关系，通过会议培训、宣传刊物等多种形式向新型农业经营主体推荐农分期服务。15我国农村金融发展报告2017农分期贷款业务的资金来源主要是包括银行、信托、保险等在内的金融机构，农分期负责资产开发、风险控制，由机构直接放款至借款农户的账户。一般情况下，机构会给予农分期一定的授信额度，对于部分金融机构，农分期需以一定比例保证金的形式共同承担资金风险。农分期的盈利模式主要是在农户借贷服务过程中扮演服务方的角色，利润主要来自于综合服务费。风控模式：风险管理是农村金融平台在业务开展过程中的核心环节。农分期的风控模式为线上线下相结合，在贷前、贷中、贷后都建立起较为完备的风控体系。贷前：农分期线下地推和风控信息收集团队主要由农村出身的大学生构成，业务流程中保证双人作业，规避员工操作风险。团队中每人负责 3 个乡镇，从个人、家庭、社会属性等三个维度考察用户还款意愿，从农户营收状况判断其还款能力，并从未来种植收益来判断其是否符合还款保障。表 4 农分期申请农户资料维度 / 标准 递交材料 / 了解信息还款意愿个人属性 个人经历、居住信息、经营年限、种植经验等家庭属性婚姻家庭情况（是否夫妻共同经营、儿女工作学习状况等）社会属性 村内社交关系等还款能力农机、地租、农资、粮食等家庭资产和权益存款证明、银行流水、央行征信、固定资产证明、收入证明、过去几年收入与大额支出情况等还款保障 - 未来种植收益等资料来源：零壹智库，利基研究院整理贷中：客户经理实地对农户进行走访，在收集用户所有资料后上传到农分期数据库，后台会对用户进行自动评判并生成画像，决定是否通过用户的分期申请。目前农分期的审批通过率约为 60%，用户平均年龄 41 岁，重复借贷率较高。贷后：基于农分期的业务模式和合作模式，农户贷款流向较为明确，贷后农分期将跟踪农户种植情况，获取其生产经营信息，以确保可以按时还款，否则将会通过催收团队进行催收。16第一章农村消费金融1.3. 小结传统消费金融是指向各阶层消费者目前在农村消费金融市场的发展过程中，还存在着一些亟待解决的问题。征信方面，农村信用体系是农村金融的重要组成部分，对农村消费金融领域来讲，征信尤为重要。目前农村的征信系统虽然在不断完善，但需要解决的问题仍然很多，我国三农贷款难的问题由来已久，其中一个重要原因就是信用体系建设不足。在风控方面，农村居民的信任具有很强的选择性，农村的“圈子”现象也比城镇更加明显，互金企业若是对这些内容了解不够充分，依然用在城镇展业的思路来做业务，很容易频繁出现所谓“薅羊毛”的情况而导致损失严重。落地模式方面，目前机构大多使用直营或代理模式进行落地，两者各有利弊，但共同的难题是获客成本偏高，另外农村客户相比较于城镇更容易出现流失的现象。农村消费金融市场前景广阔，发展潜力巨大，市场饱和度仍然严重不足。不过业务落地过程中还有一些问题需要探索、研究和解决。最重要的是企业在开展相关业务时，应当充分认识和尊重农村自身存在的规律、现状、差异化和特殊性，以更高效便捷地进行农村金融服务为目的，结合各类场景，用农村思维找到一条适合自身和当地农村的可持续发展的落地模式。 第二章农业供应链金融18第二章农业供应链金融2. 农业供应链金融2.1. 市场发展现状供应链金融（Supply Chain Finance）是指将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。供应链金融改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。就目前的趋势来看，生产链和供应链在全球化的背景下联系日趋紧密，生产链的全球化必然要求供应链的金融服务的全球化。以此为基础，国际贸易的全球化趋势必然要求金融市场以供应链为中心提供更为灵活、成本更低、效率更高、风险可控的金融产品和融资模式。目前，排名全球前 50 位的银行均已开展供应链金融业务。欧洲开展的保理业务最多，我国的供应链金融业务刚刚兴起。国家统计局数据显示，2016 年末，我国规模以上工业企业应收账款 12.6万亿元，同比增长 10% ，这其中产生了巨大的企业融资需求。全国企业的应收账款规模更是超过 26 万亿元。而相比于巨大的应收账款，2015 年我国年商业保理量仅在 2000 亿元左右，可以看出，还有大量供应链需求没有被满足，假如用这些应收账款当作银行贷款的潜在抵押品加以充分利用，可以预见未来我国供应链金融发展市场潜力巨大。到2020 年，我国供应链金融的市场规模可达14.98 万亿元左右，2022年，市场规模将超过 16 万亿元。在利差收入下降后，中间收入或将成为银行的新的利润增长点，实体经济也将通过切入金融产业，提供利润率，由此双方都有动力促进供应链金融业务的发展。19我国农村金融发展报告2017图 7 中国供应链金融市场规模预测5015102013.714.3314.9815.5416.1713.082017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E资料来源：前瞻产业研究院，利基研究院整理市场规模（万亿元）与城市相比，农村是一个政策性很强的市场，同时农村在信用方面也有着独特的特征。所以作为供应链金融的一个细分领域，农业供应链金融一方面具备供应链金融的普遍特点，另一方面又在政策、环境等因素体现出特殊性。从产业分割和地域分割的角度看，农业属于弱势产业、高风险区域，农业金融具有“高成本”、“高风险”的特点，难以和金融机构风险厌恶的特性相匹配。自我国银行商业化运作以来，农业贷款比重就较小。一方面，从农业现代化的政策导向来看，近年来政府在政策层面逐渐重视发展适度规模经营和新型经营主体。传统农业具有产业化程度低、行业集中度低、作业地点分散、交易不集中、物流自营等特点，难以与供应链金融相匹配。随着农业产业化和新型农业的发展，农业生产逐渐变得集约化、规模化，在这个背景下，新型农民不仅仅需要做好养殖种植的本业，还需要进一步考虑如何扩大生产规模、进行品牌与营销、以及与农业产业链上下游企业长期稳定的合作等各种问题。这些也为供应链金融在农业领域的应用创造了前提条件。在供应链金融模式下，农户不再是分散孤立、高风险、低收益的信贷群体，而是与农业企业利益共享与风险共担的优质客户，和传统农业贷款融资相比，改变了以往金融机构与农户一对一的传统授信方式，而是着眼于整个农业供应链。另一方面，从农业供应链金融自身的效用看，其在现代化农业生产中发挥着越来越重要的作用。所谓农业供应链金融，是供应链金融的一个细分领域，通过把农业和优势农产品供应链上的企业或个人与其上下游中小企业、农户或消费者利益进行捆绑，结合担保和第三方物流的监督，使用合理的金融产品来满足农业供应链上各环节融资需求。农业供应链金融改变了传统农村授信业务单户考察、单笔监测、自上而下的点对点模式，站在农业供应链全局的角度，以其中核心企业为中心，通过供应链的信用转移作用来支持供应链各个成员，有助于解决处于相对弱势的上下游配套中小企业和农户的融资难问题，更有助于提升整个供应链的运行效率和竞争能力。20第二章农业供应链金融在普惠金融发展的大势之下，富有创新精神的新金融机构对农村市场的深耕已经成为不可忽视的一支力量。从电商形式的综合金融平台，到根植于农业拓展金融业务的产业金融项目，再到专注农村金融服务的垂直细分平台，越来越多的金融新势力正在广袤的农村大地谋划金融新版图。传统金融机构受制于体制、服务、创新等各方面的因素制约，加之农村自身存在的“小、散、固、封”等特点，银行在农村金融领域能提供的金融服务在农业现代化和城乡一体化快速推进的背景下已经无法满足相应的需求。与传统金融机构不同，新型农村金融机构更多地依靠信息化手段、围绕产业链模式，为“三农”产业提供更便捷、灵活和及时的资金支持。2.2. 案例分析2.2.1. 农发贷案例分析平台概况 :“农金圈”系国内最大的农业金融集团之一，是具有 A 股上市公司和深圳国资背景的综合金融服务平台，旗下包括“农发贷、理财农场、农金租赁、农金保理”等平台，为中国三农提供借贷、理财、保险及股权融资等服务，团队成员来自大型股份制银行、顶尖互联网企业、农业龙头上市公司。农发贷，就是农金圈旗下三农借贷服务品牌，是国内最早的“结合农业生产场景”的农业金融服务平台之一，通过介入农户的“农资消费、农产品销售”场景以及农资经销商的进销存场景，有效地降低信息不对称，解决三农“融资难、融资贵”的问题，满足农业发展中的资金缺口。农发贷秉持“普惠金融、力助三农”的使命，为农业规模经营、产业升级现代化提供高效、专业、便捷的金融服务，实现建设美丽乡村的愿景。农发贷面向农业生产中的资金需求，专注于种植垂直领域，在目前互联网金融领域专注于农业垂直领域金融服务的平台中一直处于领先地位。另外，农发贷借助核心生产资料如种子、化肥、农药、农机的生产厂家，建立覆盖全国的经销数据网络，有效获取农户、经销商等多年的经营消费数据，解决农村金融征信不足难题。目前，农发贷业务已覆盖全国 27 个省区、为 10000 多个规模农场、3000多家经销商提供了超过 65 亿元的金融服务。一线人员近 150 人，分散在全国各地，直接面对面服务农户。21我国农村金融发展报告2017图 8 农发贷借贷服务业务分布资料来源：农发贷图 9 农发贷平台商业模式资料来源：农发贷，利基研究院整理业务模式：农资经销商农发贷农资厂商 种植户农产品收购商农资供货 销售农资收购农产受托支付 申请贷款还款申请贷款 受托支付农发贷以供应链金融服务上下游，形成产业链闭环。农发贷以种子、化肥、农药、农机具等生产资料的资金需求为切入点，与上游农资核心企业达成战略合作，联合中游优质经销商，覆盖经销商体系下的农户，辐射下游农产品收购商及终端市场，以灵活多样的金融产品为整个产业链的各环节提供金融支持。农发贷借款服务覆盖全国 27 个城市省市种植贷借款额 19亿经销商贷借款额 17亿富农贷借款额 6亿5亿3亿收储贷借款额农机贷借款额新 疆青海云南四川甘肃宁夏吉林辽宁山西河北山东江苏安徽浙江福建河南湖北湖南江西贵州广西广东海南内蒙古黑龙江22第二章农业供应链金融为实现金融资源的优化配置， 农金圈将百姓的理财资金与农户的融资需求进行有效地匹配。目前平台业务资金主要来源于线上理财农场的用户投资、银行联合贷款。农发贷的优势正是在于对农村市场的深入了解及风险把控能力，能够承担风险。目前，优质资产需求旺盛，银行等金融机构也愿意以较低成本介入，与农发贷共同为三农借款人提供金融服务。在线上端，目前理财农场的成交额已突破 100 亿元，在目前专注于农业的互联网金融细分领域还非常少见。平台积极配合政策合规要求，先后完成备案及银行资金存管，投资人资金安全性有了多层保障，用户的忠诚度越来越高。随着平台不断合规发展，以及整个互金行业趋于透明稳定，投资人对于降息动作也比较理性，平台的资金获取成本也逐渐降低。产品情况：风控模式：农发贷面向全国范围内的农户、农资经销商、农机服务商及农产品经纪人，提供土地租赁、农资采购、规模扩张、农机具购置、农产品贸易等所需资金的借贷服务，推出“种植贷、农机贷、富农贷、经销商贷、收购贷”等系列产品。项目来源：农户/农资经销商在农业生产与经营、农资消费等场景中的真实需求信用审核：通过自建农资大数据网络系统、第三方征信系统等对借款人进行信用审核。表 5 农发贷主要产品产品类别 贷款对象 资金用途种植贷 规模种植户 采购农资、支付地租、结算工资富农贷 中小型种植户、零售店 采购农资、批发进货经销商贷 农资经销商 支付贷款、日常经营农机贷 种植户、农机服务商 采购农机具收储贷 农产品收购商 收购农产品资料来源：农发贷，利基研究院整理对于平台的盈利点，农发贷 CEO 杨世华公开表示单靠利差不可持续：一方面，随着农发贷的市场份额逐步增大，有了足够的客户和规模后，会有规模效率，边际成本会下降，整体利率提升；另一方面，通过金融介入，沿着供应链条在帮助各方提升效率，通过整合产业链重塑价值。贷前调查与审核：23我国农村金融发展报告2017实地尽调：一线员工实地对农户的从业资质、个人信誉、当地口碑、银行流水、资产情况、种养生产情况等进行全面调研。风险评审：审批团队成员来自知名农资企业及银行系统，自主研发了信贷系统，综合分析借款行为，通过风险评估模型进行评审，严格遵循小额分散原则。控制资金流向：借款资金直接受托支付给上游农资经销商，保证专款专用。第三方担保：根据不同借款对象的特点，农发贷结合多户联保、经销商担保、独立第三方担保、重要资产抵押等多类型担保方式，降低违约风险。辅助配套农业保险：提高抵御自然灾害风险能力，降低借款风险。现场检查：一线员工严格跟踪借款资金用途，现场检查收成及经营情况。非现场检查：经销商、合作伙伴等多渠道收集并分析客户信息，跟踪还款表现。风险监控：专门的贷后管理系统，以数据化、流程化管理并跟踪上万名借款用户借款、还款的信息，并实时监测行业及政策风险，提示风险预警。用户保障计划：一旦发生违约风险，平台将依次通过 担保方赔付、合作方保证金、质量保障服务专款 三重保护机制对用户进行偿付，优先保障用户利益。风控流程获取信息维度包含基础信息（身份证、户口本、婚姻情况等）、经营信息（销售合同、单据、流水等）、信用信息（征信报告、作物圈内口碑等）、资产负债情况。贷中：贷后：2.2.2 京农贷 - 先锋贷案例分析4集团概况：京东2004年正式涉足电商领域，2014年5月于美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，2015 年 7 月入选纳斯达克 100 指数和纳斯达克 100 平均加权指数，集团业务涉及电商、金融、技术三大领域。其中京东金融集团于4贝多广、李焰、莫秀根等，普惠金融国家发展战略 - 中国普惠金融发展报告（2016）24第二章农业供应链金融2013 年 10 月开始独立运营，定位为金融科技公司，至今已建立起八大业务板块供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券、金融科技服务，为个人客户和企业客户提供综合金融服务。京东集团于 2015 年 9 月发布农村 3F 战略，将充分发挥京东在渠道下沉、电子商务、互联网金融的巨大优势，将京东电商平台的销售渠道、京东自营物流覆盖到农资采购、农产品种植、农产品销售全流程。同时针对加工、销售的全产业链金融需求，开发针对农户农业生产资金需求的金融产品。京农贷于 2015 年 9 月推出，目的是服务农户经营性借款需求。京农贷 - 先锋贷的落地实施是京东农村金融部为满足粮食种植户生产资金需求设计的一项贷款项目，先锋贷依托粮食种植产业的龙头企业，结合种子销售、粮食种植、粮食回收三个环节，形成较为完善的、有电商参与的农产品供应链金融模式。其中，农业种植户是粮食种植产业连中的下游“企业”农资采购方，也是产生资金需求的一方；核心企业是向农户供应种子、化肥等农资的上游企业，即供应商。为解决农户购买农资时的资金需求问题，京东受核心企业委托，以代农户付款方式向核心企业支付货款，形成农户和京东之间的借贷关系。农户收获并销售粮食时，以销售收入归还京东贷款。该供应链金融模式是一种受托支付的代付款供应链金融模式。业务模式：图 10、京农贷 - 先锋贷运作模式运作流程为：核心企业 农户京东金融种子融资付款合作 到期还款资格审核、授信资料来源：中国普惠金融发展报告（2016）这个过程中，京东公司与当地的农资公司合作，县级经销商产品经理发展客户；获经销商批准的农户在京东网站上填写基本信息；京东公司向核心企业支付农资款项；农民拿到贷款额的农资进行农业生产；农民定期向京东还本付息。25我国农村金融发展报告2017以山东汶上县试点的先锋贷为例，当地核心企业为山东大粮农业发展有限公司，济宁大粮为其在济宁地区的子公司，服务于包括汶上县在内的粮食种植户，提供产前以种子为主的农资农资、产中的植保和技术指导服务以及产后的烘干与收购等农业全产业链服务。先锋贷结合粮食种植供应链和农村金融的特殊性，体现出独特的特点：1、授信权力下放。操作过程中，京东给山东大粮做初始授信，山东大粮分配贷款额度给济宁大粮，再对农户进行授信。济宁大粮与农户有完备的交易关系和记录，公司对于农户的经营状况、偿债能力