2021年宁波港和上港核心竞争力对比报告.pdf

1 头豹研究院 报告标签：家电行业、数字化、电器 头豹行业研读 | 2021/03 头豹研究院 报告标签：数字化转型、工业互联、数字工厂 报告作者：张子健 2021年 宁波港和上港核心竞争力对比报告 2021 Comparision of Core Competitiveness Between Port of NINGBO and SHANGHAI International Port Overview 寧波港上海港核心競争力対比報告 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹 研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究 院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述 名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 头豹研究院 头豹行业研读 | 2021/04 报告标签：港口、物流、合作共赢 报告作者：张子健2 2 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集 行业研究、政企咨询、产业规划、会展会议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系， 整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助用 户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业 焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据，通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推 动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆 盖率高，PE/VC、投 行覆盖率达80% 资深分析师 和研究员 2,500+ 细分行业进 行深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理咨询、战略调 整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、报 告库及内部研究团队提供技术支持服务 云研究院服务 行业峰会策划、奖项评选、行业白皮书等服务 行业排名、展会宣传 地方产业规划，园区企业孵化服务 园区规划、产业规划 四大核心服务： 头豹研究院简介3 报告阅读渠道 头豹科技创新网 PC端阅读全行业 、千本研报 头豹小程 序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交流微信群 图说 表说 专家说 数说 详情咨询 34 4 2020 LeadLeo 宁波港上港研究报告 沙利文市场研读 | 2020/12 概览摘要 头豹研究院谨此发布中国港口系列报告之2021 年中国宁波港上港集团核心竞争力概览 本报告旨在以合作竞争的角度分析宁波港与上港 集团未来发展路径，经分析上港及宁波港集团运 输现状、股权分析、战略布局、货运吞吐量等， 从而对两港未来合作路径进行探究 股权结构分析 两港股权结构均以国资背景股东和港口运营商为主，股 权结构体现国资背景股东的雄厚实力，又凸显港口航运 经营的专业性 战略布局 两港应采用竞争与合作的战略，在竞争的同时积极开展 合作，港口为了保持自己的相对优势，在竞争中会朝合 理的分工方向发展，积极寻求合作 主营业务 两港业务发展目标是向世界级综合性大港发展，存在竞 争，但双方高层就建立了“合作共赢”4大机制，避免恶性 竞争 两港未来发展路径 两港继续共同筹建融资渠道或者相互投资，解决各自资 金短缺问题，并通过共同投资降低经营风险以及盲目投 资和重复建设，从而节省有限的资源 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/045 5 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 目录 名词解释 - 06 股权结构剖析 上港集团股权结构剖析 - 09 宁波港股权结构剖析 - 10 两港股权对比 - 11 企业板块布局概览 上港集团主营板块布局 - 13 宁波港主营板块布局 - 15 宁波港和上海港主营板块对比 - 17 运输现状对比 宁波港运输现状 - 19 上海港运输现状 - 21 两港运输现状对比 - 21 两港战略布局对比 - 23 寡头竞争模型对比 - 26 两港未来合作发展路径解析 - 29 方法论 - 34 法律声明 - 35 宁波港上港研究报告6 6 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 Contents Definitions - 06 Analysis of Shareholding Structure SHANGHAI INTERNATIONAL PORT - 09 PORT OF NINGBO - 10 Shareholding Comparision - 11 Analysis of The Main Business of Company Main Business of SHANGHAI INTERNATIONAL PORT - 13 Main Business of PORT OF NINGBO - 15 Main Business Comparision - 17 Comparison of Transportation Status Transportation Status of PORT OF NINGBO - 19 Transportation Status of SHANGHAI INTERNATIONAL PORT - 21 Transportation Status Comparision - 21 Comparison of strategic Distribution between the two ports - 23 Comparison of oligopoly competition models - 26 Analysis of the future cooperation - 29 Methodology - 34 Legal Statement - 35 宁波港上港研究报告7 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 图表目录 List of Figures and Tables 图表1：上港集团股权情况，2020年 - 09 图表2：上港集团发展历程 - 09 图表3：宁波港股权情况，2020年 - 10 图表4：上港集团主营业务板块 - 13 图表5：上海港营业收入占比，2020年 - 14 图表6：上海港营业毛利收入占比，2020年 - 14 图表7：上海港营业收入变化情况,2018-2020年 - 14 图表8：集装箱业务流程 - 14 图表9：宁波港主营业务板块 - 15 图表10：宁波港营业收入占比，2020年 - 16 图表11：宁波港毛利收入占比，2020年 - 16 图表12：宁波港营业收入变化情况，2018-2020年 - 16 图表13：上海洋山深水港国际中转量占比，2010-2020年 - 17 图表14：宁波港和上海港货运吞吐量对比，2017-2020年 - 19 图表15：宁波港和上海港集装箱吞吐量对比，2017-2020年 - 19 图表16：宁波舟山港航线网络布局 - 20 图表17：洋山港基础设施建设情况 - 21 图表18：洋山港区年集装箱吞吐量，2010-2020年 - 21 图表19：洋山港区集装箱吞吐量占比，2017-2020年 - 21 图表20：宁波港一体两翼战略布局 - 23 图表21：上海港长江战略布局 - 23 图表22：寡头垄断模型 - 26 图表23：宁波港和上海港合作模式 - 29 图表24：宁波港和上海港对比研究课题 - 33 宁波港上港研究报告 78 8 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 名词解释 TEU：Twenty-feet Equivalent Unit，是以长度为20英尺的集装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位。通常用来表示船 舶装载集装箱的能力，也是集装箱和港口吞吐量的重要统计、换算单位。 古诺均衡点：指在寡头垄断中，寡头间无勾结行为而达到的市场均衡的状态。 宁波港上港研究报告9 2021 LeadLeo 家电行业数字化转型 股权结构、发展历程、两港合 作路径 两港股权结构 剖析 头豹行业研读 | 2021/0410 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 两港股权结构以国资背景 股东和 港口运 营商为 主，其 股权结 构体现 国资背 景股东 的雄厚 实 力，又凸显港口航运经营 的专业 性 股权结构分析宁波港上港合作逻辑 来源：头豹研究院编辑整理 上港集团股权情况，2020年 上海市国资委 招商局港口控股 中远海运 国资经营公司 上港集团 招商局港口发展（深圳） 亚吉投资 上海城投 同盛投资 国际集团 100% 100% 100% 100% 100% 25.15% 1.6% 15% 0.7% 4.8% 4.2% 2.5% 31.4% 上港集团发展历程 2017年，12月，全球最大单体 全自动化码头洋山深水港第四 期正式开港 2003年 上港集团经上海港务局改制， 由上海公共码头的运营商改为 大型专业化集团企业 2006年 2006年10月，上港集团在上交 所上市 2005年 2005年12月，洋山港深水湾第 一期工程正式竣工并开港投入 使用 2010年 2010年，上海港集装箱吞吐量 达2,906万标准箱，母港上海港 吞吐量跃居世界第一 2016年 上港集团股东同盛集团及中远 海运签订转让协议，中远海运 获得同盛集团15%股份，成为第 三大股东 2017年 上港集团股权结构 上海港位于中国大陆东海岸中部、长江“黄金水道”入海口，内接长江流域及江、浙、皖 内河、太湖流域，中承中国南、北沿海运输通道，外接世界各大洋。上海港周围公路、 铁路网络四通八达，集疏运渠道畅通。依托苏南、浙北，辐射影响长三角地区，腹地经 济发达，除少数专业码头（货主码头）由私人货主运营外，上海港的散杂货公共码头和 全部集装箱码头都由上港集团运营。 上海国际港务（集团）股份有限公司是上海港公共码头运营商，由原上海港务局于2003 年改制成立。2006年10月26日，上港集团在上交所上市，成为中国首家整体上市的港口 股份制企业。上港集团在上海地区下辖分公司12家及内设机构3家，二级（全资及控股） 子公司31家、参股企业13家，上港集团是中国最大港口类上市公司，全球最大港口公司 之一。 截止2021年4月，上港集团控股股东和实际控制人为上海市国资委，其直接持有上港集 团31.4%的股份。前十大股东中，同盛集团、上海城投、国际集团、国资经营公司的实际 控制人均为上海市国资委，上海市国资委直接及间接持有上港集团43.7%的股权，是上 港集团第一大股东。招商局港口控股有限公司通过其下属全资子公司亚吉投资有限公司、 招商局港口发展（深圳）有限公司合计持有上港集团26.8%的股份。中国远洋海运集团有 限公司持有上港集团15%的股份。 上港集团的股权结构，以国资背景股东和港口运营商为主，其股权结构体现国资背景股 东的雄厚实力，又凸显港口航运经营的专业性11 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 来源：头豹研究院编辑整理 宁波港股权情况，2020年 宁波市国资委 上港集团 舟山市国资委 其他 浙江省国资委 省海港集团 宁波舟山港股份 其他 60.8% 3.5% 27.6% 8.1% 宁波舟山港集团 5% 75.2% 19.8% 宁波港股权结构 宁波舟山港股份有限公司（原宁波港股份有限公司）由宁波港集团联合招商局码头（宁 波）、中信港投、宁波宁兴、宁波交投、宁波开头、宁波城投和舟山港务等7家发起人于 2008年3月正式发起成立，并于2010年9月在上交所挂牌上市（证券名称：宁波港，证券代 码：6001018.SH），以每股3.7元发行20亿股，占股本的15.63%。2016年8月，公司向控股 股东宁波舟山港集团增发3.7亿股收购了舟山港务有限公司（原舟山港股份有限公司），并 更名为宁波舟山港股份有限公司。浙江省海港投资运营集团有限公司（简称“省海港集团”） 为股份公司的最终母公司。 宁波-舟山港位于中国东南沿海，处于东部交通枢纽中心位臵，海陆运输发达，是中国东部 海上运输的枢纽港口。港口位于长三角经济圈中，周边城市经济发达，对外贸易频繁，为 港口运输提供了强有力的经济支持。宁波港拥有中国最多的深水泊位，其股东宁波舟山港 集团除宁波港外，还在长江和东海沿岸其他港口拥有泊位，形成了以宁波港为中心的港口 网络管理体系，在管理资源上拥有很大优势。但在股权整合之前，宁波和舟山两港航路相 似，航道、锚地共用，业务竞争激烈，重复建设现象严重，资源使用效率低下。自从宁波- 舟山港的一体化完成后，港口的转运能力得到有效提升，港口吞吐量的上限也有较大提高。 舟山港的自然资源得到充分开发，补充了宁波港在岸线资源上的缺乏。两港的统筹管理也 能优化杭州湾沿岸岸线资源开发。 产业结构升级后的宁波-舟山港发展更加集约化，充分发挥港口的自身优势，提高资源综合 利用能力，实现宁波港与舟山港的双赢。合并之后，宁波-舟山港货物吞吐量超过上海港， 成为中国第一大港。 签订湖州铁公水综合物流项目 合作意向书 2005年 宁波-舟山港管委会正式揭牌 2016年 省政府完成整合嘉兴港签约 2015年 省政府组建海洋港口发展委员 会和浙江省海港集团 2016年 完成整合温州港、台州港签约， 签订合作框架协议 2016年 浙江省海港集团与宁波舟山港 集团合并，实行两块牌子一套 方案 2017年12 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 来源：新华网、头豹研究院编辑整理 宁波港和上海港股权对比：合作竞争，实现双赢 宁波港和上海港股权成分多是由国企及专业海运集团构成，在港口运营上都拥有雄厚的资金支 持以及专业的运营体系，随着洋山港区的建设使上海港的集装箱运输硬件设施水平得以提高的 同时，上海港运输成本也随之提高，且面临周边港口的竞争，特别是宁波-舟山港的竞争，为 避免两港之间的无序竞争，上海港同宁波港正秉持全新的合作竞争理念。合作竞争并不意味消 灭两港在集装箱运输中的竞争，而是从双方自身发展的角度和社会资源优化配置的角度出发， 促使双方的关系进行新的调整，以求得共同发展并促进整个长三角地区港口的发展。 宁波港在2020年向控股股东宁波舟山港集团、上港集团进行非公开发行股份（合计不超过26.35 亿股）增持计划，锁定期36个月，募集资金112.15亿元，即上港集团成为宁波港第2大股东，占 股5%。宁波舟山港股份公司作为宁波舟山港域公共码头的经营主体，针对本次“百亿级”定增的 目的为加强长三角区域经营实力，巩固公司市场领先地位；引入上港集团是以资本为纽带进一 步优化股权结构，实现长三角区域港口资源的战略重组，推动长三角港口协同发展。 早在2010年3月，上港和宁波港就各出资50%共同组建上海港航股权投资有限公司，在交通、港 航、能源领域及相关项目开展投资。2012年1月，宁波港股份有限公司入股由温州港集团和上 港集团所属的上港集箱（澳门）有限公司共同投资建设的温州金洋集装箱码头有限公司。 从最初的非核心领域携手投资，到主营港口业务的深度合作，再到引入上港集团作为宁波舟山 港股份有限公司战略投资者，可知双方的合作在步步加深，并推动长三角一体化，从最初的相 互竞争的局面发展到合作竞争，实现双赢的局面13 2021 LeadLeo 家电行业数字化转型 两港主营业务、发展潜力、核 心网络布局 两港企业板块 布局概览 头豹行业研读 | 2021/0414 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 企业板块布局概览：宁波港和上海港 上港集团港口主营板块业务 业务类型 业务介绍 分布地区 业务地位 未来发展方向 集装箱 在集装箱货运船和港口泊位之间进 行集装箱装卸服务，提供仓储设施 用于集装箱的存放和集装箱货物拆 装等配套服务 吴淞港（内贸箱源） 外高桥港（外贸腹 地箱源） 洋山港（外贸中转 箱源） 核心业务 继续保持集装箱吞吐量全球第一， 成为全球卓越的码头运营商 港口物流 以上海港为枢纽形成物流服务网络， 服务范围涵盖国际货运代理、船舶 代理、仓储堆存、公路运输、国内 多式联运、重大件货运接运、集装 箱洗修、物流管理软件开发等全方 位的物流业务 长江经济带、长三 角经济腹地和沿江 沿海近洋运输航线 等以上海港为枢纽 节点的物流运输辐 射区域 核心辅助 业务 联系江海，聚焦长江，发展港、航、 货纵向一体的港口物流产业，形成 全国布局、跨国经营的格局 港口服务 包括引航服务、拖轮服务、修船服 务、理货服务、港口物流信息化、 港务工程建设等。 上港集团下辖港口 辅助业务 散杂货 散货和件杂货（如黄沙、化肥、粮 食、重大件等）的装卸、储存、中 转、配送业务 罗泾、吴淞、龙吴、 外高桥港区和北外 滩地区 辅助业务 逐渐收缩 上海港业务布局概览 上港集团的主营业务分为四大板块：集装箱（装卸）板块、散杂货（装卸）板块、港口物流板块 和港口服务板块，其经营模式主要为客户提供港口及相关服务，收取港口作业包干费、堆存保管 费和港口其他费用。作为整个长江流域的出海口，上海港依托长江沿线腹地的经济增长带动，每 年集装箱吞吐量占中国沿海港口集装箱总量的20%。自2010年来，上海港集装箱吞吐量始终位于 全球第一，货物吞吐量仅次于宁波-舟山港，上海港已与全球214个国家和地区的500多个港口建 立了集装箱货物贸易往来，拥有国际航线80多条。 上港集团的集装箱码头分工明确，主要分布在吴淞、外高桥和洋山港三大港区，由8个分公司负 责运营。吴淞港区主要经营内贸集装箱业务。外高桥港区以外贸腹地箱源为主，日韩、澳洲等近 中洋航线以及极少数内贸航线被安排在外高桥港区作业。洋山港区为深水港，以外贸中转业务为 主，船型较大、吃水较深的欧美远洋航线被集中安排在洋山港区停泊作业。 洋山深水港区是上海国际航运中心的核心工程，岸桥及岸桥中转平台可实现对集装箱锁钮的全自 动拆装。130台自动导引运输车（AGV车）在计算机的监控下，24小时按程序设定的导引路径自 动行驶，完成集装箱的水平运输。轨道吊在与AGV小车、集卡的交互中完成堆场作业，其投入使 用和产能释放，直接推动上海港成为世界第一大集装箱港口。2020年洋山港区全年集装箱吞吐 量突破2,000万标准箱，约为2010年的两倍。 来源：头豹研究院编辑整理 集装箱装卸业务为两港主 要营收 组成部 分，但 宁波港 起步较 晚，在 体量上 与上海 港相差 较 大，两港都将中转业务作 为集团 未来战 略发力 点15 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 核心业务概览 四大港口主营业务板块中，集装箱业务为上港集团核心业务。2006年至2019年，集装箱业务 毛利率一直保持在50%以上。2019年集装箱业务的毛利占比超过60%。港口物流作为核心辅助 业务，毛利率稳定在7%-8%，贡献了最大的营收占比。预计未来随着洋山港四期港口的产能释 放，集装箱业务也将持续发力。港口服务板块日趋稳定。杂散货板块的毛利率及营收占比都 处于较低位置，上港集团正根据整体规划和发展需要，逐步对散杂货货源结构进行调整。 上港集团中转业务潜力巨大 上海港2010年就已成为全球第一大集装箱港口，但是箱源结构主要以腹地出口箱为主，中转 箱尤其是国际中转箱占比较少，缺乏与其地位相匹配的国际影响力，存在巨大提升空间。 2019年，洋山港区的水水中转箱占比为51.43%，国际中转箱占比为14.83%，整个上海港的国 际中转箱占比在6%-8%之间，而几大国际港口新加坡、迪拜、香港，其国际中转箱占比都在 70%以上，未来中转业务潜力巨大。 头豹认为，国际中转业务的提升将提高上海港对亚太乃至全球经济的辐射能力和影响力，吸 引更多的船舶和货源在此中转，以贸易流量为入口，带来相关的金融服务需求和航运服务需 求，打通贸易和金融，推动上海国际金融中心和上海国际航运中心的建设。从远期来看，将 促进上海成为伦敦一样的国际航运和港口标准的制定者，带来巨大的正外部性，增厚上港集 团的财务业绩。 集装箱运输船 桥吊 集卡 场地装卸机械 堆场 集拼库 场地装卸 包装拆除 集卡/桥吊 铁路 水路 公路 集装箱业务流程： 上海港营业收入占比，2020年 上海港毛利收入占比，2020年 上海港营业收入变化情况，2018- 2020年 来源：东方财富网、头豹研究院编辑整理 单位：亿元 37.5% 55.8% 4.6% 2.1% 集装箱 港口物流 港口服务 杂散货 62.8% 14.4% 8.2% 14.6% 集装箱 港口物流 港口服务 杂散物 138.4 135.1 133.5 202.1 201 73.2 21.7 10.4 22.6 0 50 100 150 200 250 2018 2019 2020 集装箱 港口物流 港口服务16 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 宁波港主营板块布局 集装箱：宁波舟山港是全球重要的集装箱远洋干线港，拥有世界一流的集装箱码头设施，可满足 全球最大集装箱船作业要求，拥有北二集司、北仑国际（NBCT）、港吉公司、远东公司、梅山 公司、大榭招商、甬舟公司七个专业集装箱码头，以及镇司、北二司、舟山综保等多用途码头。 现有大型深水专业集装箱生产泊位28座，泊位总长达9,500米，桥吊112台，年吞吐能力超过 2,300万标准箱，可全天候靠泊 矿石：宁波舟山港是长江以南最大的铁矿石中转港，拥有可挂靠全球最大40万吨矿船泊位2座， 在建1座，是中国拥有该类泊位最多的港口。其中北仑港区拥有15万吨级卸船泊位1座，20万吨 级（兼靠30万吨）卸船泊位1座；穿山港区拥有20万吨级卸船泊位1座，10万吨级卸船泊位1座； 老塘山五期码头拥有12万吨级（水工结构为15万吨级）卸船泊位1座。逐步形成以北仑为中心， 穿山中宅、光明码头、老塘山为辅，鼠浪湖矿石码头为支撑的综合铁矿石中转运输体系。 煤炭：宁波舟山港是华东地区主要的煤炭中转、储存基地。宁波港域煤炭中转集中在镇海、北仑、 穿山三个港区。其中镇海港区拥有5万吨级泊位1座，2万吨级泊位3座，3,000吨级泊位2座；北仑 港区拥有10万吨级泊位1座，5万吨级泊位1座，2万吨级泊位2座。港口依托有利的区位优势，公 路运输覆盖浙东地区、绍兴萧山地区；水水中转辐射长江沿线钢厂、电厂，水铁中转煤炭主要到 浙西、江西铁路沿线内陆腹地。 原油：宁波舟山港是中国大陆沿海油品码头和储罐群最为集中的区域，是中国沿海重要的油品进 口和中转港口，拥有中国最大的45万吨原油码头，是全国最大的海上原油中转港。主要中转方式 为管线输送和二程水路运输，中石化配套长输管线可以从大榭实华原油码头和舟山实华原油码头 一直通往中石化甬沪宁各家企业及沿江各炼厂。另外在锚地还可以开展海上锚地过驳作业。 在宁波舟山港完成实质性一体化的基础上，浙江省加速嘉兴港、温州港、台州港、义乌港以及全 省内河港口的协同整合，2016年至今方案推进迅速，以宁波舟山港为主体和枢纽、以浙东南沿 海港口和浙北环杭州湾港口为两翼、联动发展义乌港及其他内河港口的“一体两翼多联”港口发展 格局初步形成，省内港口握指成拳，聚力发展。 主营业务 集装箱装卸业务 铁矿石装卸业务 原油装卸业务 其他货物装卸 综合物流业务 存放 拆卸 中转 原油过驳 港口装卸 煤炭 液体化工品 无水港 水上运输 陆运运输 宁波港主营业务板块 来源：头豹研究院编辑 整理17 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 宁波港核心业务概览 宁波港主营业务板块中，综合物流业务为宁波港核心业务。2018年至2020年，综合物流业务毛 利率一直保持在30%以上；2020年综合物流业务的毛利占比33.4%。集装箱业务作为核心辅助业务， 毛利率稳定在30%左右，贡献了第二大的营收占比。预计未来随着宁波港战略布局的深入，使其 港岛产能得到释放，综合物流业务也将持续发力。贸易销售毛利率及营收占比与上港集团比较处 于较低位置，宁波港正根据整体规划和发展需要，逐步对货源结构进行调整，将持续缩减贸易销 售占比，并加大对集装箱和综合物流的发展力度。 宁波港核心网络布局 宁波港通过集装箱、大宗散货、油品中转基地建设、发展多式联运结构，使中转业务量成为新的 生产增长点。宁波港已经在温州、台州、南京、嘉兴、太仓等港口建有合营、联营码头，初步形 成了江浙地区的综合网络体系，主要是通过系统互动、针对性市场开发的策略，利用组合港、无 水港等资源集聚优势，加快构筑支线运输网络，既利用业务平台进行整合，也通过船代、货代、 运输等业务对业务进行整合，从点-线-面的立体方式建立网络布局。宁波港作为浙江省海洋经济 发展示范区中的一个核心区主要运营方，将在大宗商品交易平台、海陆联动集疏运网络、金融和 信息支撑系统“三位一体”的港航物流服务体系中发挥重要的平台作用。 宁波港全资子公司“宁波联合集装箱海运公司”提供乍浦-宁波、青岛、福州、厦门-宁波、台州、 温州-宁波以及长江-宁波等各类短驳线及支线服务，在宁波周边建立起了强大的水路服务网络体 系，大幅提升公司辅港和主港之间的水水中转，2020年前三季实现吞吐量3,580万TEU，水水中转 达856万TEU，较去年16.5%提升至19%，绝对量增速近30%。 宁波港营业收入变化情况，2018- 2020年 宁波港营业收入占比，2020年 宁波港毛利收入占比，2020年 单位：亿元 来源：东方财富网、头豹研究院编辑整理 32.3% 26.1% 16.3% 9.9% 11.9% 2.5% 综合物流 集装箱 贸易销售 铁矿石 其他货物装卸 原油 33.4% 35.7% 0.2% 13.0% 12.9% 2.9% 综合物流 集装箱 贸易销售 铁矿石 其他货物装卸 原油 91.4 105.2 68.7 46.3 54.1 55.5 17.5 18.6 21 0 20 40 60 80 100 120 2018 2019 2020 综合物流 集装箱 铁矿石装卸18 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 宁波港和上海港主营业务对比 从主营业务来看，集装箱装卸业务都为两港主要营收组成部分，但相较于上海港，宁波港起步较 晚，于1991年才正式拥有集装箱码头进行装卸作业，在体量上与上海港还有较大差距，但宁波港 凭借优越的深水良港条件和实行开放航线政策，吸引大批中外公司开辟宁波集装箱班轮航线，并 不断完善集装箱铁路中转站、海运大桥等，使宁波港集装箱吞吐量不断提升，2019年集装箱吞吐 量已达2,957万箱，随着未来宁波港以航促港，港间联动的策略不断实现，有望缩短与上海港之间 的差距，但较难撼动其地位。上海港则已形成以上海为中心，以沿海支线运输、延长江流域内河 运输为主体的T型水运输网络，以及铁路、公路多种联动模式的综合运输网络，在集装箱运输上 一直保持中国领先位置，2019年集装箱吞吐量为4,330万箱，远高于宁波港，并随着洋山港的不断 建设，未来集装箱业务有望持续发力，其集装箱运输地位在未来3-5年预计可继续保持全国第一。 从战略布局上看，两港都将中转业务作为集团的核心发力点，发展中转箱的意义是因为中转箱是 集装箱港口吞吐量的重要来源。在经济腹地出口增长趋于稳定的情况下，区域外中转箱源的开拓 将成为港口集团重要的边际增量，并随着船舶大型化趋势的推进，大型中心港口（母港）在水文 条件、作业效率、基础设施、航线辐射等方面的优势将会进一步凸显，周边小港口则成为喂给港， 使母港中转箱量增加，从而促使主营业务的增加。相较于上海港，宁波港积极发挥码头、船队、 “无水港”、运输车队的整体优势，采用多种方式加强港港、港航、港铁协作，初步完成海、 沿江、沿河、沿铁路线的战略布局，奠定集港、航、路综合优势的港口货物运输网络基础，更好 地为长江沿岸及辐射地区提供服务，在中转业务上取得领先优势，而上港集团也正依托深水港优 越的地理位置逐步发展中转业务，洋山深水港国际中转量逐年上升，从2010年的8.3%上升到2020 年的15.7%，未来随着洋山深水港的不断发展，中转业务有望持续上升。 合作共赢，良性竞争 由于两港区位紧邻、规模相当，竞争自然无可避免，但双方高层达成共识，两港须保持竞合关系， 避免恶性竞争导致的两败俱伤。早在2007年，双方高层就建立了“合作共赢”4大机制：高层联系机 制、信息互通机制、技术合作机制、业务联动机制，同时每年进行1-2次双方高层恳谈会；双方不 以价格竞争为手段，而是依托于国家经济的发展带动出口，提升港口业务；在谋求自身又好又快 发展的同时，不断加强两港的合作交流。良好的默契使两港集团之间的战略合作年年都有新进展， 成为长三角地区乃至国内港口和谐共赢的典范。 上海洋山深水港国际中转量占比，2010- 2020年 单位：% 来源：上港集团、头豹研究院编辑整理 8.3% 7.1% 8.5% 11.1% 11.0% 9.7% 10.7% 11.5% 12.7% 14.8% 15.7% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 202019 2021 LeadLeo 家电行业数字化转型 货运吞吐量对比、港口吞吐量 对比 两港运输现状 对比 头豹行业研读 | 2021/0420 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 两港未来发展最终目标是 向世界 级综合 性大港 发展， 由于两 港基础 设施建 设存在 较大的 重 复性，未来预计会产生对 诸如散 货主干 港、集 装箱枢 纽港等 地位的 争夺 运输现状：港口吞吐量对比 单位：亿吨 单位：万箱 宁波港和上海港货运吞吐量对比，2017- 2020年 宁波港和上海港集装箱吞吐量对比，2017- 2020年 来源：汇通财经、头豹研究院编辑整理 两港竞争的必然性 宁波一舟山港从2006年开始一体化运作和大规模建设，力争用三年左右的时间建成全国最大的 深水港口，把宁波一舟山港建设成为具备国际集装箱转运功能的港口，以及为长三角及沿江地 区和浙江省服务的矿石、煤炭、原油、粮食等的水水中转港口，成为国际性能源集疏枢纽港。 而上海港则在中国最大的集装箱枢纽港和综合性港口的基础上，致力于打造上海国际航运中心 和国际物流中心，成为国际集装箱枢纽港。为此两港都在加快港口项目建设，然而两港的基础 设施建设存在较大的重复性。港口项目的大规模建设虽可满足未来长三角地区对货物大进大出 的运输要求，但另一方面也会分流货源，加剧两港间的竞争。上海港是以建设上海国际航运中 心及国际物流中心的综合性港口为发展方向；宁波一舟山港是在建设国际集装箱中转港口的同 时，成为矿石、煤炭、原油、粮食等的水水中转港口，其最终目标也是向世界级综合性大港发 展。届时，两港必定会产生对诸如散货主干港、集装箱枢纽港等地位的争夺。 10.1 10.3 11.2 11.7 7.1 7.1 7.1 7.1 0 2 4 6 8 10 12 14 2017 2018 2019 2020 宁波港 上海港 2,461 2,635 2,957 3,071 4,023 4,201 4,330 4,350 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 2017 2018 2019 2020 宁波港 上海港21 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 宁波舟山港航线网络布局 宁波港 悉尼 里约热内户 瓦尔波莱索 巴拿马运河 新奥尔良 纽约 欧洲 俄罗斯 地中海 亚丁 新加坡 两港运输现状对比：货运吞吐量 2017年，宁波舟山港完成货物吞吐量10.1亿吨，成为全球首个货物吞吐量突破10亿吨的超级大 港，连续第八年位居货物吞吐量世界第一大港，并稳步上升，在2020年达到吞吐量11.7亿吨。 宁波舟山港是重点开发建设的国际深水枢纽港之一，相较于上海港，宁波港在区位、航道水深、 岸线资源、陆域依托、发展潜力等方面均具有较大的优势。宁波舟山港位于大陆海岸线中部， 地处南北和长江航道T型交汇点，海向、路向腹地广阔、集疏运体系发达。 港域水深流顺风浪小，常年不冻，全年可作业天数达350天以上；航道最小深度22.1米，能航行、 停泊和装卸目前世界上各种类型的超大型船舶，包括1.8万TEU/1.9万TEU的集装箱大船；随着鼠 浪湖码头逐步达到设计能力，港区可停靠全球最大的40万吨级矿砂船。由于紧临全球最繁忙的 国际主航道，区位优势突出，内外辐射便捷，是中国沿海向各大洲港口运输的理想集散地。截 至2019年12月底，宁波舟山港以自身为中心辐射世界各地，已与132个国家和地区的764个港口 架起贸易通道，开辟航线274条，其中远洋干线194条，勾勒出港通各国的航线网络。 由生产条件看，宁波舟山港由北仑、洋山、六横、衢山、穿山、金塘、大榭、岑港、梅山、嵊 泗、岱山、镇海、白泉、马岙、定海、石浦、象山、甬江、沈家门等19个港区组成，拥有万吨 级以上大型深水泊位150多座，5万吨级以上的大型、特大型深水泊位93座，是中国大陆大型和 特大型深水泊位最多的港口。 而上海作为长江入海口冲击形成的平原，并不适合建设停大吨位货轮的深水港，这点直接影响 到上海港的货物吞吐量及承载能力，因此上海港将目光留在上海以南属于浙江嵊泗县管辖的洋 山岛，并发展建立洋山港，以此用于适应大货轮停靠，从而增加自身港口的货运吞吐量，但建 设成本较高，并与母港距离较远，因此发展受限，货运吞吐量从2016-2020年无较大提升，均 保持在7亿吨左右。 来源：头豹研究院编辑整理22 2021 LeadLeo 头豹行业研读 | 2021/04 宁波港上港研究报告 两港运输现状对比：集装箱吞吐量 2020年，面对全球疫情蔓延，航运市场经受严重冲击、港口经营中长期显著承压的情况，上海 港实现主业生产逆势“翻红”，全年集装箱吞吐量创下4,350万TEU新高，连续第11年领跑全球。 2020年上海港集装箱吞吐量总体形势呈现前低后高，下半年屡创新高。其中，国际中转完成超 530万TEU，同比增长超14%，水水中转比达到51.6%，同比增长约3%。 深水资源是港口发展的决定性因素。上海港注重深水资源的争夺，洋山港区建设及跨区域经营 都是对其对外拓展深水资源的措施。洋山港区行政上隶属于浙江省，税收归该省，但国务院批 准其港政、航政和口岸管理权划归上海行使，这对宁波-舟山港造成较大竞争压力，并巩固了 上海港作为全球最大集装箱港的地位。 2010年，洋山港一二三期实际吞吐量达1,010多万标箱，超过930万标箱的设计吞吐量，2020年 则达到2,022.2万标准箱。2017年底，全球最大的单体自动化码头洋山四期开港，助力上海港集 装箱吞吐量连续4年达到4,000万标箱。2020年，洋山四期吞吐量突破初期400标箱的设计吞吐量。 码头岸线从1.6公里到8公里，桥吊从15台到88台，集装箱泊位从5个到23个，洋山港全港吞吐量 从2010年的14.4%提升到2020年的的46.5%，码头种类从单纯的集装箱码头拓展到了包含成品油 码头、天然气码头的综合性码头。因此洋山港的建立使上海港集装箱吞吐量远超宁波-舟山港， 并保持全球最大集装箱港的地位。 上海港在集疏运网络方面较完善，为集装箱货源的组织提供了便利条件。上海港的港口信息化 水平较高、设备先进，可与世界先进港口相媲美，在通关效率、航班密度等方面都比宁波一舟 山港优越。上海港已形成了多元化的投融资渠道，在招商引资方