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中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 2016 年中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 1 目录序言 . 3 本书编委会 . 4 一、中国二手车市场宏观发展近况 . 5 （一）中国汽车行业发展概述 . 5 1. 汽车行业政策演变和趋势分析 . 5 2. 汽车行业规模和趋势分析 . 6 3. 汽车金融发展现状 . 8 （二）二手车市场发展现状 . 12 1. 二手车行业发展的市场环境 . 12 2. 中国二手车行业发展现状及市场规模 . 13 3. 二手车产业链综述及产业图谱 . 14 二、二手车产业链金融发展现状 . 15 （一）二手车行业产业链金融定义及组成 . 15 1. 二手车金融定义及产业链金融图谱 . 15 2. 二手车金融业务及服务主体发展现状 . 16 （二）二手车产业链金融的市场发展概况 . 18 1. 二手车 B 端市场发展概况 . 18 2. 二手车 C 端市场发展概况 . 19 3. 二手车金融市场发展概况 . 20 （三）二手车金融领域面临的问题 . 22 1. 二手车金融领域目前主要问题 . 22 2. 与新车金融相比较，二手车金融的劣势 . 22 3. 二手车金融问题产生的原因 . 23 （四）二手车市场风险现状分析 . 23 1. “二手车信息”风险 . 23 2. “二手车交易”风险 . 24 3. “车商流动性”风险 . 24 4. “二手车政策”风险 . 24 5. “二手车法律”风险 . 25 三、基于二手车产业链的金融产品设计 . 26 （一）二手车行业金融产品设计范畴及对象 . 26 1. B 端金融产品设计及案例 . 26 2. C 端金融产品设计及案例 . 26 3. 结构化产品设计及案例 . 28 （二）二手车产业链金融产品设计的趋势 . 30 1. 基于产业链的金融风险识别、计量和控制的产品设计 . 30 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 2 2. 基于平台大数据的金融风险识别、计量和控制的产品设计 . 30 四、二手车金融风险控制及操作事务 . 31 （一）二手车金融风险管理流程 . 31 1. 二手车 B 端经销商金融风险管理流程 . 32 2. 二手车 C 端消费金融风险管理流程 . 33 3. 建立具有二手车行业特征的评价指标体系 . 35 4. 保证数据的真实性，拓展持续性数据获取能力 . 36 （二）二手车经销商和消费风险识别 . 36 1. 二手车经销商风险识别 . 36 2. 二手车消费风险识别 . 37 （三）二手车资产管理及处置 . 37 1. 车辆识别 . 37 2. 车辆评估 . 37 3. 物权归属 . 38 4. 贷后风险管理 . 38 5. 资产管理及催收 . 38 6. 资产分类及坏账准备金 . 39 五、未来趋势发展 . 39 （一）二手车金融行业将迎爆发性增长 . 39 1. 伴随着二手车市场体量的增长，金融需求不断提升 . 39 2. 二手车金融的使用率稳步提升， B 端金融杠杆效应初显，消费金融逐渐普及 . 39 （二）二手车市场环境逐渐趋于成熟 . 40 1. 监管法规逐渐到位，运营规范化，部分政策限制放宽 . 40 2. 消费者对二手车购买信心逐渐提升，购买意愿增强 . 40 （三）强者愈强，优质经销商将占有竞争优势 . 41 1. 二手车行业规范逐渐形成 . 41 2. 信用优质、资金配置合理的经销商将加速抢占市场 . 41 3. 经销商将加速发展线上获客渠道，但服务持续能力成为经销商在消费末端的最强竞争力 . 41 公司介绍 /法律声明 . 43 版权声明 . 43 免责条款 . 43 联系我们 . 43 微信公号： . 43 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 3 序言经历了黄金十年后，中国汽车产业正迎来发展拐点。行业重心逐渐从前端新车市场向二手车转移过渡。国内二手车行业也因此被视为下一个风口，吸引了资本市场、主机厂、经销商、金融机构、互联网巨擘等多方关注的目光。从中国汽车流通协会统计的 2016 全年二手车交易数据来看，预计今年国内二手车交易总量有望突破 1200 万辆，增长 15%20%。而到 2020 年，二手车交易总规模有望突破两千万辆。届时，国内汽车市场将从“新增需求”转化为以“置换需求”为主，新车与二手车交易比例有望达到 1:1。而作为汽车产业链条上最具价值和最富活力的一环，汽车金融对加速行业转型、推动行业发展有着极大的积极作用。伴随二手车行业的蓬勃发展，二手车金融也随之步入了发展的快车道。虽然二手车金融前景可期，但面临的问题依然严峻。目前行业普遍存在法律法规不健全、融资渠道单一、资金成本较高、信用体系缺失、产品服务同质化等瓶颈。特别是二手车特有的车况认定、跨地域流通、资金使用、交易过户等难题导致的信用欺诈、资产重复质押等金融风险要远远高于新车市场，对风险管控水平提出了更加严苛的要求。正因为如此，这本中国二手车金融风险管理报告在当前才显得更加弥足珍贵！这份由第三方咨询研究机构艾瑞咨询主持撰写的报告，基于他们多年来对行业的密切关注和深入洞察。在全面采集二手车产业相关数据、信息，分析国内二手车供应链金融现状的基础上，清晰的呈现出行业的发展脉络，为行业提供了发展趋势的前瞻性预测。同时，报告立足金融风险管理，并以二手车供应链金融先行者第 1 车贷为研究对象，系统性的阐述了在车辆评估、产品设计、信用审核、资产管理等环节中的金融风险要素，并结合第 1 车贷的风控理论和实操管理模型，给出了风控体系搭建、制度建设、流程规划等专业建议，具有极高的指导意义和实践价值。二手车的未来看金融，而金融的核心在风控。因此中国二手车金融风险管理报告不仅是一本极具重要参考价值的产业报告，同时有利于让行业进一步明晰风险，更好的了解、防范、管控、化解风险，从而促使二手车金融行业合法合规、稳健发展。刚刚过去的一年，是行业发展与聚变并存的一年。我相信，历经变革的洗涤，在政府、企业、协会的多方协同努力下，我们必将迎来更加合规、有序、开放、共赢的二手车金融行业新格局。中国汽车流通协会会长沈进军中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 4 本书编委会顾问：沈进军专家指导：宋涛李海燕郭超主要撰写人员：曹扬鲍君陈海岩冉闯闯褚华骏太雷芦洋罗志芳孙超马瑞何杰管圣晹敖莎莎黄晨亮吴双张新特别鸣谢：中国汽车流通协会中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 5 一、中国二手车市场宏观发展近况（一）中国汽车行业发展概述汽车行业是我国国民经济的重要支柱及主导产业，其对于促进地区性经济增长、带动整个产业链上下游企业发展、提升就业率等有着巨大作用。伴随着 2001 年我国正式加入世界贸易组织 (WTO)，中国迎来全新的发展机遇与挑战，汽车行业也迎来了快速发展时期， 2008年国家经济振兴计划再次助推汽车行业迎来突破性发展， 2009 年开始至今，我国新车产销量雄踞世界首位，汽车工业相关产业也迎来井喷式发展，汽车市场规模数以万亿。但同时不可否认的是我国汽车产业仍面临着产能过剩、环保压力大、产业规模大但竞争力不强的特征。 2016 年中国汽车市场产销保持稳定增长态势，汽车整体市场经济效益良好，汽车产业链中各类企业在产品、品牌、营销策略、销售渠道等方面实施差异化发展策略，促进汽车行业合理化发展，同时传统汽车后市场在维修、保养服务，汽车消费贷款、融资租赁、汽车保险等金融服务，以及二手车交易等服务也呈现出快速增长趋势，在“互联网 +”大潮下，新车电商、二手车电商、养护电商等多种新型商业模式层出不穷，有效地促进了行业有序、快速的发展。 1. 汽车行业政策演变和趋势分析汽车行业的发展动向备受政策制定者及市场关注，同时行业政策的变化对于行业的发展也起着关键性作用。行业政策也伴随着汽车行业的发展与进步而不断调整，其对行业发展起到引导、支持、监督等重要作用。因此从政策发展演变来看，我国的汽车行业政策的演变及发展主要分三个历史阶段：产业指导政策阶段、产业技术政策阶段、产业消费政策阶段。整体而言，在国内汽车高速发展的初期，我国传统汽车产业政策具有重生产而轻消费者的特征。但 2008 年以前，汽车消费市场低迷、无序的环境严重制约了汽车制造、生产环节的快速发展，加之 2008 年全球性的金融危机爆发的影响，国务院于 2009 年发布汽车产业调整和振兴计划，首次提到优化汽车消费环境的重要性，并把培育汽车消费市场作为产业振兴的八大任务之首。国家开展一系列减免乘用车购置税、开展“汽车下乡”、加大新能中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 6 源汽车补贴、机动车维修信息公开、二手车限迁逐步解除、汽车金融鼓励等多项政策，加快老旧汽车报废更新、清理取消多项不合理规定，促进汽车消费市场的合理发展。从中国汽车行业相关政策演变趋势来看，中国汽车政策未来仍将在以产业政策为指导的条件下，继续优化调整行业技术政策及行业消费政策。同时，在发展新能源汽车、智能汽车等前端汽车技术方面，提供政策性指导、相关技术要求及规范等支持及约束。当前经济环境下，扩大内需是国家目前及长期发展的重要任务，因此提升居民购买能力、促进居民消费是当前的主要任务，可以预见未来国家在消费领域将是政策重点着力方向。汽车消费领域也将会成为国家政策重点关注方向，未来政策可能集中在车辆购买限制、购置税减免、零部件价格统一管理、金融政策、二手车流通限制等方面。 2. 汽车行业规模和趋势分析从 2009 年我国汽车销量首次突破千万辆大关以来，我国汽车产销量连续稳居世界首位，在经历了 2009、 2010 年爆发式增长之后，近几年新车销量增长率稍有放缓，但仍保持着稳定增长的趋势， 2013 年开始突破 2000 万辆销量。艾瑞汽车研究中心预计 2016 年全年中国新车销量将达 2718 万辆，相比去年销量增长率达 10.5%。中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 7 图 1-1 2009-2016 年中国汽车销量情况同时，艾瑞汽车研究中心预计，截止到 2016 年年底，中国汽车保有量将达 19928 万辆，庞大的汽车保有量为汽车维修保养、汽车保险、二手车交易等提供了巨大的车辆资源。中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 8 图 1-2 2009-2016 年中国汽车保有量情况 3. 汽车金融发展现状金融，是一个对经济、贸易、货币等有关经济活动交易的总称，而消费金融则是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费作为拉动经济发展的三驾马车之一，其重要的经济地位不言而喻。同时我国近些年来一直把扩大、拉动内需作为基本经济政策，因此提升居民购买能力及居民消费水平成为当前金融市场的主要发力点。广义的汽车金融指在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动。而狭义的汽车金融服务通常是指汽车销售过程中对消费者或经销商所提供的融资及其他金融服务，包括对经销商的展厅建设贷款、设备贷款，库存融资和对用户的消费信贷、融资租赁、保险等。 3.1 美国汽车金融发展历程、经验及现状 19 世纪末 -20 世纪初美国汽车工业开始崛起，几乎同一时期汽车金融业务也从最初的小额贷款业务开始出现，以汽车制造商向用户提供汽车销售分期付款模式为主，它的出现引发了汽车消费方式的变革。之后，随着生产规模的扩张、消费市场的扩大、金融服务及信用中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 9 制度的建立与完善，金融服务体系也日渐成熟和完备。美国汽车金融的百年发展历程也是世界汽车行业及汽车金融行业发展的缩影，打造了世界上最完善和高效的汽车消费信贷体系，其对于汽车行业、汽车消费甚至整个国家经济发展有着巨大的推动作用。根据不同时期的经济情况及社会环境的区别，美国汽车金融发展阶段主要分为以下几个阶段：萌芽发展阶段（ 20 世界初至二战结束）恢复发展阶段（二战后至 20 世纪 60 年代末）稳定发展阶段（ 20 世纪 70 年代初至 20 世纪 80 年代末）创新发展阶段（ 20 世纪 90 年代至今）美国汽车金融经验总结通过对美国消费金融发展历程的梳理，可以发现美国消费金融的快速发展主要受益于四个方面：法规与政策的完善、征信体系建设、金融供给体系多元化以及信贷产品类型多样化。在以市场发展为指导的前提下，政府监管部门根据市场经济现状适当加以指导与规范性限制，保证发展方向的正确性；同时为降低金融风险，金融机构及征信机构应大力推广征信体系的发展与完善，对于个人征信标准及要求做精确规定与划分，建立起一套完善的信用评价体系；金融多元化的供给主体能够为消费者提供多样化的选择，充分满足了消费者各类消费需求，同时促进了消费金融市场供给端竞争，促使消费信贷产品进一步创新和优化；按贷款用途的不同，消费信贷产品可划分为住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款、助学贷款、耐用消费品贷款和其他个人贷款，其他个人贷款还包括旅游消费贷款、医疗贷款、结婚贷款等，针对消费者生活中的不同消费需要开发针对性的消费信贷产品，通过消费信贷产品的细分来覆盖消费者多样化的需求，促进消费信贷用渗透率的提升。 3.2 国内汽车金融发展现状及趋势相比欧美汽车金融发展历程，中国汽车金融发展相比较晚，但随着中国汽车工业的快速发展，国民收入水平的提升，居民消费观念的转变，消费者对汽车消费及汽车金融产品的保持较高的需求，促进了中国汽车金融行业的快速发展。但整体来说目前中国汽车金融行业仍