2016年中国二手车金融风险管理报告.pdf

中国二手车 金融 风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 2016 年 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 1 目录 序言 . 3 本书编委会 . 4 一、中国二手车市场宏观发展近况 . 5 （一）中国汽车行业发展概述 . 5 1. 汽车行业政策演变和趋势分析 . 5 2. 汽车行业规模和趋势分析 . 6 3. 汽车金融发展现状 . 8 （二）二手车市场发展现状 . 12 1. 二手车行业发展的市场环境 . 12 2. 中国二手车行业发展现状及市场规模 . 13 3. 二手车产业链综述及产业图谱 . 14 二、二手车产业链金融发展 现状 . 15 （一）二手车行业产业链金融定义及组成 . 15 1. 二手车金融定义及产业链金融图谱 . 15 2. 二手车金融业务及服务主体发展现状 . 16 （二）二手车产业链金融的市场发展概况 . 18 1. 二手车 B 端市场发展概况 . 18 2. 二手车 C 端市场发展概况 . 19 3. 二手车金融市场发展概况 . 20 （三）二手车金融领域面临的问题 . 22 1. 二手车金融领域目前主要问题 . 22 2. 与新车金融相比较，二手车金融的劣势 . 22 3. 二手车金融问题产生的原因 . 23 （四）二手车市场风险现状 分析 . 23 1. “二手车信息”风险 . 23 2. “二手车交易”风险 . 24 3. “车商流动性”风险 . 24 4. “二手车政策”风险 . 24 5. “二手车法律”风险 . 25 三、基于二手车产业链的金融产品设计 . 26 （一）二手车行业金融产品设计范畴及对象 . 26 1. B 端金融产 品设计及案例 . 26 2. C 端金融产品设计及案例 . 26 3. 结构化产品设计及案例 . 28 （二）二手车产业链金融产品设 计的趋势 . 30 1. 基于产业链的金融风险识别、计量和控制的产品设计 . 30 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 2 2. 基于平台大数据的金融风险识别、计量和控制的产品设计 . 30 四、二手车金融风险控制及操作事务 . 31 （一） 二手车金融风险管理流程 . 31 1. 二手车 B 端经销商金 融风险管理流程 . 32 2. 二手车 C 端消费金融风险管理流程 . 33 3. 建立具有二手车行业特征的评价指标体系 . 35 4. 保证数 据的真实性，拓展持续性数据获取能力 . 36 （二）二手车经销商和消费风险识别 . 36 1. 二手车经销商风险识别 . 36 2. 二手车消费风险识别 . 37 （三）二手车资产管理及处置 . 37 1. 车辆识别 . 37 2. 车辆评估 . 37 3. 物权归属 . 38 4. 贷后风险管理 . 38 5. 资产管理及催收 . 38 6. 资产分类及坏账准备金 . 39 五、未来趋势发展 . 39 （一）二手车金融行业将迎爆发性增长 . 39 1. 伴随着二手车市场体量的增长，金融需求不断提升 . 39 2. 二手车金融的使用率稳步提升， B 端金融杠杆效应初显，消费金融逐渐普及 . 39 （二）二手车市场环境逐渐趋于成熟 . 40 1. 监管法规逐渐到位，运营规范化，部分政策限制放宽 . 40 2. 消费者对二手车购买信心逐渐提升，购买意愿增强 . 40 （三）强者愈强，优质经销商将占有竞争优势 . 41 1. 二手车行业规范逐渐形成 . 41 2. 信用优质、资金配置合理的经销商将加速抢占市场 . 41 3. 经销商将加速发展线上获客渠道，但服务持续能力成为经销商在消费末端的最强竞争力 . 41 公司介绍 /法律声明 . 43 版权声明 . 43 免责条款 . 43 联系我们 . 43 微信公号： . 43 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 3 序言 经历了黄金十年后，中国汽车产业正迎来发展拐点。行业重心逐渐从前端新车市场向二手车转移过渡。国内二手车行业也因此被视为下一个风口，吸引了资本市场、主机厂、经销商、金融机构、互联网巨擘等多方关注的目光。 从中国汽车流通协会统计的 2016 全年二手车交易数据来看，预计今年国内二手车交易总量有望突破 1200 万辆，增长 15%20%。而到 2020 年，二手车交易总规模有望突破两千万辆。届时，国内汽车市场将从“新增需求”转化为以“置换需求”为主，新车与二手车交易比例有望达到 1:1。 而作为汽车产业链条上最具价值和最富活力的 一环，汽车金融对加速行业转型、推动行业发展有着极大的积极作用。伴随二手车行业的蓬勃发展，二手车金融也随之步入了发展的快车道。 虽然二手车金融前景可期，但面临的问题依然严峻。目前行业普遍存在法律法规不健全、融资渠道单一、资金成本较高、信用体系缺失、产品服务同质化等瓶颈。特别是二手车特有的车况认定、跨地域流通、资金使用、交易过户等难题导致的信用欺诈、资产重复质押等金融风险要远远高于新车市场，对风险管控水平提出了更加严苛的要求。 正因为如此，这本 中国 二手车金融风险管理报告在当前才显得更加弥足珍贵！ 这份由第三 方咨询研究机构艾瑞咨询主持撰写的报告，基于他们多年来对行业的密切关注和深入洞察。在全面采集二手车产业相关数据、信息，分析国内二手车供应链金融现状的基础上，清晰的呈现出行业的发展脉络，为行业提供了发展趋势的前瞻性预测。 同时，报告立足金融风险管理，并以二手车供应链金融先行者第 1 车贷为研究对象，系统性的阐述了在车辆评估、产品设计、信用审核、资产管理等环节中的金融风险要素，并结合第 1 车贷的风控理论和实操管理模型，给出了风控体系搭建、制度建设、流程规划等专业建议，具有极高的指导意义和实践价值。 二手车的未来看金融，而金融的核心在风控。因此 中国 二手车金融风险管理报告不仅是一本极具重要参考价值的产业报告，同时有利于让行业进一步明晰风险，更好的了解、防范、管控、化解风险，从而促使二手车金融行业合法合规、稳健发展。 刚刚过去的一年，是行业发展与聚变并存的一年。我相信，历经变革的洗涤，在政府、企业、协会的多方协同努力下，我们必将迎来更加合规、有序、开放、共赢的二手车金融行业新格局。 中国汽车流通协会会长 沈进军 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 4 本 书 编 委 会 顾问： 沈进军 专家指导： 宋 涛 李海燕 郭 超 主要撰写 人员： 曹 扬 鲍 君 陈海岩 冉闯闯 褚华骏 太 雷 芦 洋 罗志芳 孙 超 马 瑞 何 杰 管圣晹 敖莎莎 黄晨亮 吴 双 张 新 特别鸣谢： 中国汽车流通协会 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 5 一、 中国二手车市场宏观发展近况 （一）中国汽车行业发展概述 汽车行业是我国国民经济的重 要支柱及主导产业，其对于促进地区性经济增长、带动整个产业链上下游 企业发展、提升就业率等有着巨大作用。伴随着 2001 年我国正式加入世界贸易组织 (WTO)，中国迎来全新的发展机遇与挑战，汽车行业也迎来了快速发展时期， 2008年国家经济振兴计划再次助推汽车行业迎来突破性发展， 2009 年开始至今，我国新车产销量雄踞世界首位，汽车工业相关产业也迎来井喷式发展，汽车市场规模数以万亿。但同时不可否认的是我国汽车产业仍面临着产能过剩、环保压力大、产业规模大但竞争力不强的特征。 2016 年中国汽车市场产销保持稳定增长态势，汽车整体市场经济效益良好，汽车 产业链中各类 企业 在产品、品牌 、营销策 略、销售渠道等方面实施差异化发展策略 ，促进汽车行业合理化发展，同时传统汽车后市场在维修、保养服务，汽车消费贷款、融资租赁、汽车保险等金融服务，以及二手车交易等服务也呈现出快速增长趋势，在“互联网 +”大潮下，新车电商、二手 车电商、养护电商等多种新型商业模式层出不穷，有效地促进了行业有序、快速的发展 。 1. 汽车行业政策演变和趋势分析 汽车行业的发展动向备受政策制定者及市场 关注，同时行业政策的变化对于行业的发展也起着关键性 作用。行业政策也 伴随着汽车行业的发展与进步而不断调整， 其 对行业发展 起到 引导、支持、监督 等 重要作用。 因此从政策发展演变来看，我国的汽车行业政策的演变及发展主要分三个历史阶段：产业指导政策阶段、产业技术政策阶段、产业消费政策阶段。 整体而言，在国内汽车高速发展的初期， 我国传统汽车产业政策具有重生产而轻消费者的特征 。但 2008 年以前，汽车消费市场低迷、无序的环境严重制约了汽车制造、生产环节的 快速发展，加之 2008 年全球性的金融危机爆发的影响，国务院于 2009 年发布汽车产业调整和振兴计划，首次提到优化汽车消费环境的重要性，并把培育汽车消费市场作为产业振兴的八大任务之首。国家开展一系列减免乘用车 购置税、开展“汽车下乡”、加大新能 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 6 源汽车补贴、机动车维修信息公开、二手车限迁逐步解除、汽车金融鼓励等多项政策，加快老旧汽车报废更新、清理取消多项不合理规定，促进 汽车消费市场的合理发展。 从中国汽车行业相关政策演变趋势来看，中国汽车政策未来仍将在以产业政策为指导的条件下，继续优化调 整行业技术政策及行业消费政策。同时，在发展新能源汽车、智能汽车等前端汽车技术方面 ，提供 政策性指导、相关技术要求及规范 等 支持及约束 。 当前经济环境下，扩大内需是国家目前及长期发展的重要任务 ，因此提升居民购买能力、促进居民 消费是当前的主要任务，可以预见未来国家在消费领域 将是政策重点着力方向。 汽车消费领域也将会成为国家政策重点关注方向， 未来政策可能 集中在车辆购买限制、购置税减免、零部件价格统一管理、金融政策、二手车流通限制等方面。 2. 汽车行业规模和趋势分析 从 2009 年我国汽车销量首次突破千万辆大关以来，我国汽车产销量连续稳居世界首位，在经历了 2009、 2010 年 爆发式增长之后，近几年新车销量增长率稍有放缓，但仍保持着稳定增长的趋势， 2013 年开始突破 2000 万辆销量。艾瑞汽车研究中心预计 2016 年全年中国新车销量将达 2718 万辆，相比去年销量增长率达 10.5%。 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 7 图 1-1 2009-2016 年中国汽车销量情况 同时 ，艾瑞汽车研究中心预计 ， 截止到 2016 年年底，中国汽车保有量将达 19928 万辆， 庞 大的汽车保有量为汽车维修保养、汽车保险、二手车交易等提供了 巨大的车辆资源。 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 8 图 1-2 2009-2016 年中国汽车保有量情况 3. 汽车金融发展现状 金融， 是一个对经济、贸易、货币等有关经济活动交易的总称，而消费金融则是指向各阶层 消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费作为拉动经济发展的三驾马车 之一，其重要的经济地位不言而喻 。同时我国近些年来一直把扩大、拉动内需作为基本经济政策，因此提升居民购买能力及居民消费水平成为当前金融市场 的主要发力点。 广义的汽车金融指在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动。而狭义的汽车金融服务通常是指汽车销售过程中对消费者或经销商所提供的融资及其他金融服务，包括对经销商的展厅建设贷款、设备贷款，库存融资和对用户的消费信贷、融资租赁、保险等。 3.1 美国汽车金融发展历程、经验及现状 19 世纪末 -20 世纪初美国汽车工业开始崛起，几乎同一时期汽车金融业务也从最初的小额贷款业务开始出现 ，以 汽车 制造商向用户提供汽车销售分期付款模式 为主 ，它的出现引发了 汽车消费方式的变革 。之后 ， 随着生产规模的扩张、消 费市场的扩大、金融服务及信用 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 9 制度的建立与完善，金融 服务 体系 也日渐成熟和完备 。 美国汽车金融的百年 发展历程也 是 世界汽车行业及汽车金融行业 发展的缩影 ，打造 了世界上最完善和高效的汽车消费信贷体系，其对于汽车行业、汽车消费甚至整个国家经济发展有着巨大的推动作用。根据不同时 期的经济情况及社会环境的区别，美国汽车金融发展阶段主要分为以下 几 个阶段： 萌芽发展阶段（ 20 世界初至二战结束） 恢复发展阶段（二战后至 20 世纪 60 年代末） 稳定发展阶段（ 20 世纪 70 年代初至 20 世纪 80 年代末） 创新发展阶段（ 20 世纪 90 年代至今） 美国汽车金融经验总结 通过对美国消费金融发展历程的梳理，可以发现美国消费金融的快速发展主要受益于四个方面： 法规与政策的完善、征信体系建设、金融供给体系多元化以及信贷产品类型多样化 。在以市场发展为指导的前提下，政府监管部门根据市场经济现状适当加以指导与规范性限制，保证发展方向的正确性；同时为降低金融风险，金融机构及征信机构应大力推广征信体系的发展与完善，对于个人征信标准及要求做精确规定与划分，建立起一套完善 的信用评价体系；金融多元化的供给主体能够为消费者提供多样化的选择，充分满足了消费者各类消费需求，同时促进了消费金融市场供给端竞争，促使消费信贷产品进一步创新和优化；按贷款用途的不同， 消费信贷产品可划分为住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款、助学贷款、耐用消费品贷款和其他个人贷款 ，其他个人贷款还包括旅游消费贷款、医疗贷款、结婚贷款等，针对消费者生活中的不同消费需要开发针对性 的 消费信贷产品，通过消费信贷产品的细分来覆盖消费者多样化的需求，促进消费信贷用渗透率的提升。 3.2 国内汽车金融发展现状及趋势 相比欧美汽车金融发展历程，中国汽车金融发展相比较晚，但随着中国汽车工业的快速发展，国民收入水平的提升，居民消费观念的转变，消费者对汽车消费及汽车金融产品的 保持较高的 需求，促进了中国汽车金融行业的快速发展。但整体来说目前中国汽车金融行业仍 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 10 处于不断调整的快速发展阶段。 国内汽车金融发展历程 起步阶段（ 20 世纪 90 年代） ： 1995 年，上汽集团推出的汽车贷款成为我国汽车金融业务的起点 。此阶段购车用户 以公务用车为主，且主要是全额付款方式，金融机构基本不从事汽车金融服务。当时， 汽车厂商及经销商推出的消费信贷业务也非常有 限，未能在汽车消费市场引起较大反响。 爆发阶段（ 1998 年 -2003 年） ： 1998 年中 国人民银行发布汽车金融管理条例，奠定了我国汽车金融发展基础。 随着 21 世纪初国家多种经济 政策 刺激 下，汽车销量快速 增长，私人购车风潮涌现，多家商业银行大力开展汽车信贷业务，使 汽车消费信贷 业务呈 井喷式发展。 低迷阶段（ 2003 年 -2004 年 ） ：消费信贷爆发式增长的背后隐藏着巨大危机，金融机构之间的竞争压低了行业利润，增大了金融风险，同时车价的不断下探，加之我国征信体系的不完善，从 2003 年起，金融机构出现了大量的不良坏账，导致各大银行汽车金融信贷业务量急剧下降。 调整复苏阶段（ 2004 年 -至今） ： 2003 年 11 月中国银行业监督管理委员会颁布汽车金融公司管理办法实施细则，自此汽车金融行业进入调整时期。 2004 年上汽通用汽车金融有限责任公司成立，标志着我国汽车金融业开始向以汽车金融公司主导的专业化时期转型，随后福特、丰田、大众汽车金融公司相继成立。在这个阶段、保险公司在整个汽车消费信贷市场的作用日趋淡化，专业汽车信贷服务企业开始出现。中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展。 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 11 中国汽车金融发展阶段 图 1-3 中国汽车金融发展阶段 国内汽车金融发展现状 汽车金融市场当前的主要业务是库存融资、消费信贷 、汽车融资租赁、二手车金融、保险 等其他业务模式。随着近几年居民消费水平的提升、汽车销量的持续增长 ，银行金融系统征信技术的发展以及互联网 P2P金融平台的崛起，汽车金融行业渗透率也得到较大的提升。艾瑞汽车研究中心数据显示，当前我国汽车金融渗透率约为 30%，相比欧美成熟发达汽车市场，渗透率仍然较低。 商业银行凭借其雄厚的资金实力，以及长期 积累的信贷经验及用户 资源 优势 较为明显。相比商业银行，汽车金融公司主要优势在于跟主机厂关系紧密，在行业上 下游协作配合较好；另外其专业能力较强，为制造商、经销商、消费者提供一站式服务，但也存在融资渠道窄，资金获取成本高等劣势。因此从当前市场竞争格局来看，商业银行仍然占据我国汽车金融市场的主导地位，其次为汽车金融公司、汽车厂商财务公司、融资租赁公司、第三方新兴金融服务平台等其他机构。 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 12 （二）二手车市场发展现状 汽车行业庞大的产业链对于上下游及相关产业产生巨大推动力，经济效益广阔。其中汽车产业链中将近 70%的利润都是由流通和售后服务环节贡献。二手车作为汽车流通价值链上最为重要的一环，市场发展潜力巨大。中国二手车市场从 20 世 纪 80 年代发展至今，已经有 30 多年历史。 1998 年以前， 二手车市场 交易以车贩子倒车为主要方式，基本上没有正规的 二手车 经销商 。 1998 年，国家贸易部发布 旧机动车交易管理办法，确定建立旧机动车交易中心，实行分级审批制度，原则上每个地级以上城市批准设立一个。 2005 年10 月再次发布更加规范的 二手车 流通管理办法，中国 二手车市场 开始向规范化发展的道路迈进。 近年来，二手车市场中，品牌专卖、大型超市、连锁经营等经营模式以及 二手车 拍卖、二手车 置换、 二手车 租赁业务等交易模式 相继出现 。 另外 ， 互联网技术的快速发展促进了国内二手车行业与互联网的结合，近几年间涌现出多种新兴电商模式，涌现出多家新型商业模式的代表企业，备受消费市场及资本市场关注。 1. 二手车 行业发展的市场环境 政策环境： 二手车行业是政策依赖度较高的行业之一。面对中国传统二手车市场车况鱼龙混杂、价格不透明，信息不对称的情况，国家相继出台了各种行业规范政策，旨在改善二手车行业整体发展环境、简化过户流程、形成二手车产品标准，规范整个二手车市场。 经济环境： 中国国家统计局数据显示，近年来，中国城镇及 农村居民收入及可支配收入都有大幅度攀升，居民购买能力提升明显。 随着居民生活水平的不断改善，人们对于基本交通出行、自驾游等方面的需求越来越多，居民对于汽车消费需求旺盛。同时 随着汽车金融的快速发展以及渗透率的不断提升，加之互联网金融的大力推动作用下 ，汽车及二手车消费市场整体环境更加优越 。 社会环境： 消费者二手 车消费观念逐渐转变，二手车接受度明显提升；二手车电商平台巨额广告 投入产生了一定的市场教育效果。同时新车销量的稳定增长、保有量的持续增长，为二手车行业提供了大量的车辆来源，二手车销量近年来 也保持稳定上升的趋势 。 在市场环 中国二手车金融风险管理报告 Financial Risk Management Report of Chinas Used-car Industry 13 境不断完善、成熟的情况下，二手车市场未来将会迎来爆发式 发展。 技术环境： 传统的二手车经销商定价往往凭借经验，在收车时因为检测条件的有限，人为误差在所难免，且定价 随意性较强，透明度低。随着二手车电商的蓬勃发展，互联网、大数据技术与二手车交易的结合促使二手车在交易方面和数据方面突破都有较大的飞跃。在收集了海量二手车交易数据后，二手车电商或第三方估值检测机构对二手车车况建立相应评价指标，利用数据整合、模型搭建，对二手车价值形成专业、公平的评估体系，大大提高了二手车交易的效率。个人征信技术体系的建设与逐步完善，提升消费信贷的审核及放款效率，减少金融风险的压力。另外，车辆融资抵押安全定位技术及网络支付技术也迅速在二手车交易行业得到了推广与应用。 2. 中国二手车行业