2019年中国基站天线行业市场研究.pdf

1 报告编码19RI0796 头豹研究院 | 通信系列深度研究 400-072-5588 2019 年 中国基站天线行业市场研究 报告摘要 TMT 团队 锂电池是一种充电电池，又被称为二次电池或蓄电 池，工作原理为通过锂离子（Li+）在正负极之间移 动来实现充放电功能。锂电池主要依靠含锂元素的 正极、碳元素的负极、介于正负极之间的电解液和 隔膜这四部分运作。据沙利文数据统计，中国锂电 池市场规模从 2014 年 645.3 亿元增长至 2018 年的 1,494.7 元人民币，年复合增长率达 23.4%。伴随电 子产品的不断升级更新、新能源汽车强势发展以及 政府对于节能环保要求的提高，锂电池的市场空间 有望进一步扩大，预计 2023 年市场规模有望达到 3,294.8 亿元。 热点一： 5G 的到来促进产业空间增大 热点二： 运营商布局物联网，加大基站天线采购量 热点三： 技术发展助力基站天线行业发展 5G 商用化的快速推进是促进基站天线行业发展主要因 素之一。基站天线是基站和 5G 用户之间信息交换的转 换器，通过发送和接收电磁波实现信号的传递。 窄带物联网（NB-IoT）是基于蜂窝网络的万物互联网络 的一个重要分支，具有覆盖广、低功耗、成本低的优势， 未来可广泛应用于智能停车、智能家居、智能医疗等领 域。NB-IoT 基站一般由机房、室外的射频模块、基站天 线、 GPS、 传输线缆、 信号处理设备等部件组成， 基站天 线起到发射和接收信号的作用。 从 1G 模拟通信时代，到 4G 首次引入 MIMO（多输入多 输出，Multiple-input Multiple-output）天线技术，再到 5G 的毫米波通信技术、Massive MIMO 技术的应用，通 讯技术升级促进基站天线技术不断完善、升级。 梁安兴 邮箱：csleadleo 分析师 行业走势图 相关热点报告 通信系列深度研究2020 中国通信能源研究报告 通信系列深度研究2019 年中国生物质能发电行业精 品报告 1 报告编码19RI0432 目录 1 方法论 . 4 1.1 方法论 . 4 1.2 名词解释 . 5 2 中国基站天线行业市场综述 . 6 2.1 基站天线定义与分类 . 6 2.2 基站天线发展历程 . 7 2.3 基站天线市场规模 . 10 2.4 基站天线产业链 . 11 2.4.1 上游 . 11 2.4.2 中游 . 13 2.4.3 下游 . 13 3 中国基站天线行业驱动因素 . 16 3.1 5G 的到来促进产业空间增大 . 16 3.2 运营商布局物联网，加大基站天线采购量 . 17 3.3 技术发展助力基站天线行业发展 . 17 4 中国基站天线行业制约因素 . 19 4.1 国际局势不稳定，上游供货存在危机 . 19 4.2 5G 基站相应配套设施尚不健全 . 19 2 报告编码19RI0432 5 中国基站天线行业相关政策法规 . 21 6 中国基站天线行业发展趋势 . 24 6.1 天线有源化、小型化是趋势 . 24 6.2 宏、微基站协同部署，小基站天线迎来需求增长 . 24 7 中国基站天线行业竞争格局 . 25 7.1 通宇通信 . 25 7.1.1 企业介绍 . 25 7.1.2 竞争优势 . 26 7.2 京信通信 . 27 7.2.1 企业介绍 . 27 7.2.2 竞争优势 . 27 7.3 摩比发展 . 28 7.3.1 企业介绍 . 28 7.3.2 竞争优势 . 28 3 报告编码19RI0432 图表目录 图 2-1 中国基站天线市场规模 . 11 图 2-2 基站天线产业链 . 11 图 5-1 5G 相关政策 . 2 2 图 5-2 基站相关政策 . 23 4 报告编码19RI0432 1 方法论 1.1 方法论 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从传统基站天线、5G 基站天线等领域着手，研 究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业 走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业 模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 07 月完成。 5 报告编码19RI0432 1.2 名词解释 BBU：Building Base band Unit，基带处理单元。 RRU：Remote Radio Unit，射频拉远单元。 天馈系统：指天线向周围空间辐射电磁波，基站的天馈系统主要包括天线和馈线。 天线增益：表示定向天线辐射集中程度的参数。 空间分集：指采用多付天线接收信号，并进行合并，也被称为天线分集。 GSM：全球移动通信系统(Global System for Mobile Communications)，由欧洲电 信标准组织制定的数字移动通信标准。 TDMA：时分多址（Time division multiple access） ，一种网络通信技术。 波束成形技术：指通过对天线阵列的相对设计达到信号有效叠加，以此实现更强的信 号增益来弥补信号在传输中的衰减，为大幅提升网络传输能力提供有力保障。 沃达丰：英国通讯公司，成立于 1984 年。 Te l e f o ni ca ：西班牙通讯公司，成立于 1924 年。 AT&T：美国第二大移动运营商，成立于 1877 年。 6 报告编码19RI0432 2 中国基站天线行业市场综述 2.1 基站天线定义与分类 基站天线是将线上传播的导行波和空间辐射电磁波相互转换的转化器， 是充当发射信号 或接收信号的中间组件。 在移动通信信息量成倍增长的环境下， 基站天线的发展可加速海量 信息的处理能力。 通信网络的升级对基站天线提出了更高要求， 5G 传输速率是 4G 的十倍， 传统天线难以满足 5G 的信息传输需求，高端、高科技的基站天线需求增长。随着 5G 商用 时代的开始，将有更多新兴技术运用到基站天线中。 基站天线按照指向可分为全向天线和定向天线； 按照极化特性可分为单极化天线和双极 化天线。 按照指向分类 全向天线 全向天线又称无方向天线，指通过减少垂直方向的增益来实现在水平方向上 360 均匀辐射， 且在水平方向上每个角度信号强度均相等的天线。 全向天线在水平方向覆盖 范围大，但在垂直方向覆盖范围小，信号较定向天线弱，在遮挡物多的区域，全向天线 可能无法实现全方位的有效覆盖， 一般多适用于室内信号传输， 如吸顶式全向天线和挂 壁式全向天线。 定向天线 定向天线又称指向性天线， 是用于向特定方向发射和接收电磁波信号的天线， 由于 定向天线信号凝聚力强， 其覆盖范围要小于全向天线， 但传输距离更远。 定向天线波瓣 宽度一般有 60、90和 120三种，并分别对应不同的扇区，如 60有 6 个扇区，90 有 4 个扇区， 120有 3 个扇区。 定向天线一般安装在室外， 用于解决长距离通信需求， 7 报告编码19RI0432 如高速公路。 按照极化特性分类 单极化天线 单极化天线电场传播方向单一， 可垂直于地面或水平于地面。 单极化天线通常有两 根天线， 一根用于发射和接受电磁波， 另一根只用于接受电磁波。 单极化天线需要两根 天线才能实现电磁波的分级接收， 因此需要更多的安装空间， 日常维护方面开销也更大。 由于单极化天线性价比不如双极化天线高， 且选址和安装都更繁琐， 仅在双极化天线难 以使用的场景使用，如在农村或郊区，选择单极化天线可获得较好的空间分集能力。 双极化天线 双极化天线指+45和-45两副极化方向相互正交组合的天线。 不同于单极化天线， 双极化天线的一根天线即可完成分集接收， 且双极化天线的极化正交性可保证两幅天线 之间有足够的隔离度， 因此双极化天线的安装空间更小， 更适用于城市市区使用。 但使 用双极化天线获得的增益不如使用单极化天线时稳定。 2.2 基站天线发展历程 中国移动通信产业不断发展， 基站天线从最初全部需要从国外进口， 到现在基本实现天 线全产业链本土生产，中国基站天线行业已达到国际先进水平，华为、通宇通讯、中兴等厂 商逐步在国际基站天线市场掌握主动权。 根据通信制式的发展， 基站天线发展历程可分为共 5 个阶段。 1G 时代 1986 年，第一代移动通讯系统（1G）诞生于美国。1987 年，中国第一代移动通讯系 统在秦皇岛和广东省建立，中国正式进入移动通信时代。1G 采用模拟讯号传播，具有容量 低、语音质量差、信号不稳定且安全性低的特点。由于每个国家的 1G 通信标准不一致，移 8 报告编码19RI0432 动通信不能实现全球漫游的功能， 阻碍了移动通讯系统的发展。 此阶段移动通信用户量较少， 天线形态也较为简单，多采用杆状全向天线。中国在 1G 时代的基站天线主要依靠进口，并 无自主生产能力。 2G 时代 1994 年， 中国建成第一个 GSM （全球移动通信系统） 通讯网络， 标志着中国移动通信 开始进入 2G 时代。 不同于 1G 时代， 2G 时代采用数字调制技术， 使用 TDMA （时分多址） 方法实现了系统容量提升。随着容量提升，2G 时代手机可实现接发短信和彩信的功能。在 2G 时代后期， GPRS （2.5G） 引入使用户可使用手机接入网络， 标志移动互联网的萌芽。 但 此阶段的网络数据传输速度很慢，应用场景并不丰富。从 2G 时代开始，各国开始了以欧洲 诺基亚为代表的 GSM 标准和美国摩托罗拉的 CDMA 标准为主的移动通信标准竞争。 此阶段基站天线已从全向天线逐渐向定向天线演变。GSM 标准和 CDMA 标准的共存 支持多频段天线使用，多频段天线以更优的成本和更小的体量成为基站天线市场主流。2G 早期阶段， 由于天线技术壁垒使得天线行业准入门槛较高， 中国天线市场仍处于导入期， 高 端天线依赖进口，尚未实现国产化。在 2000 年，中国信息产业部颁布移动通信系统基站 天线技术条件 ，预示着中国进入天线制造领域的决心，推进基站天线国产化的进程，从此 中国本土天线企业的市场份额持续增长。 3G 时代 2009 年 1 月，中国工信部向三大运营商，即移动、联通、电信颁发了 3G 牌照，中国 正式进入 3G 时代。3G 同样采用数字数据传输，由于 3G 使用了新的电磁波频谱和新的通 信标准， 传输速度大大提高， 更宽频带的采用也使数据传输的稳定性有了长足进步， 手机上 网、发邮件、发彩信、看视频变的更为普遍。 为节约建设成本，此阶段基站架构与 2G 时代基本相同，天线仍以支持多频段的定向天 9 报告编码19RI0432 线为主， 但天线已从单极化向双极化发展。 且天馈系统也有所升级， 使用了射频拉远和智能 天线等技术。 此阶段中国基站天线厂商已在中国国内市场占据优势， 中国三大运营商的基站 天线多数由中国厂商供应， 部分头部企业天线技术已达到国际先进水平， 但产业链核心部件 仍依靠进口。 4G 时代 2013 年 12 月， 中国工信部向中国移动、 中国联通、 中国电信颁发了 4G 牌照， 即 “LTE/ 第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE） ” 经营许可，中国移动通信行业进入新时代。4G 相较前几代通讯技术在数据传输速度上有很大进步， 理论基础上网速度是 3G 的 10-50 倍， 用户可在移动互联网上流畅的观看电影、传输大容量数据。 4G 时代，随着 MIMO 技术的引入， “无源天线+RRU”方案开始引入，基站天线开始 从无源向有源天线发展。此阶段天线多为多频段双极化天线，采用 2 至 8 通道方案，一般 有 10-40 个天线振子。4G 时代，中国基站天线厂商国际地位进一步提高，全球基站天线发 货量排行榜中，中国五大厂商均进入前十，其发货合计总量约占全球供货量的五成。同时， 中国设备制造商进军上游天线领域改变了市场竞争格局， 加大了市场竞争强度。 如华为通过 自主研发、生产基站天线，实现了全产业链布局，并从 2015 开始蝉联全球天线市场份额第 一，中国基站天线已开始引领全球天线产业发展。 5G 时代 2019 年 6 月， 中国工信部正式向中国电信、 中国移动、 中国联通以及中国广电发放 5G 商用牌照， 中国正式进入 5G 时代。 5G 网络的传输速度是 4G 的 10-20 倍， 并具有低延时、 大容量等特点， 是实现万物互联的基础， 对智能驾驶、 智能农业等领域的实现和提升具有重 大影响。 由于 5G 采用毫米波、 波束成形和 Massive MIMO 技术， 5G 基站对于天线要求更 高。 10 报告编码19RI0432 5G 时代基站天线采用了大规模天线阵列技术，可有效保证用户数据传输速率和基站的 覆盖范围。天线振子数量也将达到 64-256 个，有助于提升频谱利用效率，但也意味着 5G 天线单体价格将有所上升。5G 基站天线集成度更高，基站天线准入门槛也有所上升，只有 资金实力雄厚、研发能力强的头部天线厂商才有资格加入到 5G 天线的竞争格局中。 2.3 基站天线市场规模 5G 基站建设位于 5G 产业链的上游，是 5G 发展的核心，基站建设是 5G 发展周期中 最先受益的环节，而 5G 基站数量的提升也将进一步推动基站天线市场发展。在 5G 时代为 同时满足高覆盖率和高传输容量的需求，5G 采用了宏微异构的超密集组网架构设计方案， 基站部署密度要求有所提高，对于基站天线数量需求也有所上升。目前中国 4G 基站数量约 为 370 万座， 5G 基站数量将约为 4G 基站的 1.5-2 倍， 即中国 5G 基站数量有望达到 500- 700 万座，预计 5G 时代将需要 2,000-4,000 万副基站天线。 中国基站天线市场规模从 2014 年的 81.1 亿元增长至 2018 年的 120.3 亿元，年复合 增长率为 10.4%。由于基站天线周期波动明显且 4G 时代整体周期较短，2014 年 4G 时代 初期的天线市场规模小幅度上涨，但 2016 年起，随着运营商资本投入变少，整体市场规模 呈现轻微下降趋势。受益于 5G 的大力发展，天线市场在 5G 建设初期可获得优先收益，预 计市场规模增长速率有望提高。 预计 2023 年市场规模将达 787.4 亿元人民币， 年复合增长 率达 54.4%。 11 报告编码19RI0432 图 2-1 中国基站天线市场规模，2014 年-2023 年预测 来源：头豹研究院编辑整理 2.4 基站天线产业链 基站天线产业链上游主要为五金材料厂商、 塑料材料厂商、 电子元器件供应商等， 部分 上游供应商准入门槛较高， 具有强溢价能力； 中游为基站天线制造商， 传统天线技术门槛相 对较低，行业竞争十分激烈，而 5G 天线准入门槛较高，市场由华为等头部厂商主导；下游 为基站天线客户，如设备供应商、运营商以及电网、铁路、政府等大型政企用户。 图 2-2 基站天线产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.4.1 上游 基站天线产业链上游为原材料供应商， 包括五金材料供应商、 塑料材料供应商、 电子元 12 报告编码19RI0432 器件供应商等。通信制式升级对天线上游供应的原材料提出了更高的要求。5G 容量显著提 升并拥有 4G 十几倍的传输速率，实现此突破的关键因素是毫米波以及波束成形技术的应 用，传统天线难以满足 5G 通信技术需求，高端基站天线应运而生，高端天线对于上游原材 料的选取将更加严格。 五金、塑料供应商 天线振子是基站天线中核心零部件之一， 负责放大信号和控制信号的辐射方向， 有助于 增强接受到的电磁信号。天线振子根据加工工艺的不同可分为金属天线振子和塑料天线振 子， 其对应的上游供应商分别为五金供应商和塑料供应商。 五金材料包括钣金件、 冲压件和 切削件等。塑料材料有 ABS、尼龙等塑料原料或制品。五金、塑料市场化较为成熟，产能和 供应皆很充足，总体对于中游基站天线厂商影响不大。 4G 时代天线振子制作工艺多采用金属压铸或钣金，但由于 5G 天线采用 Massive MIMO 技术， 在高容量地区多采用 64 通道即 96 个双极化天线振子方案， 需集成 192 个振 子，对天线振子的需求量大幅上升，且 5G 天线要求天线振子尺寸更小，结合 5G 天线的安 装等问题综合考虑，塑料天线振子在可塑性、成本、重量等方面具有优势，将成为 5G 天线 振子主流材料，塑料原材料需求有望进一步上升。 振子一般由基站天线上游供应商供应或通过基站天线厂商自主研发生产。 如通宇通信为 保护自主产权、 缩短产品交付周期， 部分振子采用自主研发设计， 部分振子从供应商处采购。 自行生产振子利于提高基站天线厂商的成本控制能力。中国国内天线振子市场竞争者众多， 多数企业生产技术门槛较低的金融振子， 头部企业拥有先进的塑料振子生产技术， 如信维通 信、飞荣达等。 PCB 供应商 毫米波是 5G 通信技术的精髓，在 5G 应用中扮演着重要的作用。但毫米波的传输却非 13 报告编码19RI0432 常脆弱， 具有穿透能力弱、 覆盖距离短、 信号易衰竭等特点， 因此 5G 基站布局将更加密集， 基站天线数量可得到大幅增加。5G 基站数量在 2023 年将达到 1,400 万个，数量的提升拉 动了对于 PCB 板需求的增长。 中国 PCB 行业竞争较为分散，集聚大量厂商，而 5G 建设带来的 PCB 需求上涨的红利 却仅有龙头企业有能力独享。 不同于 4G 时代， 5G 的高容量、 低延时优势建立在使用了 “高 频+低频”组合模式。高频的引入导致 5G 天线建设使用的材料必须是高端的高频高速 PCB 板，生产工艺难度大，进入壁垒较高，中国国内只有少数企业拥有规模化生产能力，马太效 应显著。目前中国高端 PCB 板制造厂商有深南电路、景旺电子、大族激光等。 2.4.2 中游 基站天线中游为基站天线制造商， 基站天线制造属于资金、 技术密集型产业， 具有一定 技术壁垒， 行业内企业众多， 竞争较为激烈。 中国主要基站天线厂商有通宇通讯、 摩比发展、 京信通信、盛路通信、华为等。其中通宇通讯、摩比发展、京信通信等少数几家厂商拥有 Massive MIMO 技术优势，且通过与华为、中兴等下游设备商合作开发天线射频一体化设 备以掌握射频技术，在天线射频一体化趋势下，竞争优势显著。 由于基站天线等通讯设备良好的市场前景， 下游资金实力雄厚的设备商采取纵向一体化 战略，向上游天线制造领域延伸，导致市场竞争加剧，天线价格逐步下降。如华为在 2004 年通过收购瑞士 Huber Suhner 公司的基站天线业务，正式进军基站天线市场，并将天线 业务作为主要产品线之一。2012 年华为基站天线市场全球占有率位列第三，自 2015 年， 华为天线市场份额连续两年全球第一，颠覆了基站天线的竞争格局。 2.4.3 下游 基站天线下游消费者一般由设备供应商、 运营商以及一些政府与大型企业组成， 其中运 营商和设备供应商为主要消费客户。 14 报告编码19RI0432 运营商 由于基站天线用于传输信用作用， 电信运营商为基站天线的主要消费者。 中国运营商的 资本支出与基站天线行业的整体收入走势趋于一致， 关联性显著， 运营商的资本开支直接影 响天线行业的市场规模以及未来发展趋势， 运营商的天线需求对于基站天线行业具有重要影 响。中国移动、中国联通、中国电信、中国广电等运营商对基站天线产品采购拥有绝对分量 的话语权。 设备商 设备制造商和基站天线厂商的关系随着通信制式的升级而有所改变。5G 技术的应用使 得传统的 BBU 与 RRU 分离方案演变为天线与射频模块融合的一体化有源天线方案 （AAU） ， 天线集成化程度变高，天线厂商的下游客户从运营商向设备商转移，设备商采购比重增大。 运营商向天线制造商和设备制造商分别采购设备再进行安装的传统模式逐渐成为过去。 设备 商采购天线后集成在通信设备系统中再向运营商销售的模式将成为主流。 此外， 在通信设备领域中， 中国的华为公司和中兴公司迅速崛起， 在全球市场中占据重 要地位，已形成以华为、爱立信、诺基亚和中兴四大通信设备集成商为主导的产业格局，行 业的集中度进一步提升， 设备商在产业链中的议价能力进一步加强。 具有话语权的设备商在 挑选上游供应商时， 可选择性增多， 优先挑选实力强劲的天线企业合作， 天线行业竞争格局 有望进一步加强，具有核心技术的厂商更具优势。 政府及大型企业 基站天线的下游消费者还包括大型企业、 电网公司、 铁路公司以及政府等。 随着移动通 信的不断发展，运营商建设无线基站和基站天线增多。 由于运营商、 安装地点或建设时期的不同， 基站天线外观差异明显， 各式各样天线外露 影响城市美观。此外，随着人们环保意识增强，个别居民对于基站的辐射存在恐慌，产生抵 15 报告编码19RI0432 触情绪。此类因素对于基站的后期建设极为不利。 越来越多基站天线厂商提供“美化天线”服务，即在不影响传播的情况下，通过各种方 法对天线的外表进行伪装、 修饰来达到美化的目的。 如京信通信提供天馈系统美化综合解决 方案，通过采用一体化设计，二次加罩的方式实现对天线，馈线 ，杆体，设备的美化。 16 报告编码19RI0432 3 中国基站天线行业驱动因素 3.1 5G 的到来促进产业空间增大 5G 商用化的快速推进是促进基站天线行业发展主要因素之一。基站天线是基站和 5G 用户之间信息交换的转换器， 通过发送和接收电磁波实现信号的传递。 基站天线的质量直接 影响 5G 用户在使用过程的体验，是通信设备中至关重要的组成部分。5G 的逐渐商用化将 直接促进基站天线的升级和发展。 基站天线数量方面 天线功率衰减和信号的频率呈正向变动， 传输频率越高， 天线衰减程度也就越大， 信号 覆盖范围也就越小， 也更易受阻挡。 5G 频率是 4G 的两倍， 5G 基站天线功率衰减程度显著 高于 4G，即 5G 频道覆盖范围仅为 4G 频道覆盖范围的四分之一，若要达到 4G 同等覆盖 面积，需要广泛密集的基站布局，基站天线需求将会得到大幅提高。 此外，根据中国工信部颁布的 5G 频谱使用许可证得知，三大运营商（中国移动、中国 联通、 中国电信） 初期均主要布局在中低频段， 如中国电信和中国联通获得 3500MHz 频段 各 100MHz 带宽的试验频率使用许可，中国移动获得 2600MHz 和 4900MHz 频段共 260MHz 带宽的试验频率使用许可。 随着技术的提升， 中国 5G 频率逐渐向高频率发展， 单 个基站可覆盖范围将进一步缩小，所需基站及基站天线数量将进一步增加。预计中国 5G 基 站数量将达到 500-700 万个， 而基站天线需求数量也将大幅增加， 预计市场容量约为 2,000- 4,000 万副。 基站天线价格方面 大规模阵列天线技术是 5G 时代天线技术升级的核心所在，即在基站上安装上百根天 线，以此提高频谱利用率和数据传输稳定性。在 4G 时代，天线多采用 MIMO 技术，天线 17 报告编码19RI0432 形态以 2T2R（2 发 2 收，即 2 根发射天线，2 根接收天线）或 8T8R 为主，而随着 5G 时 代向 Massive MIMO 技术的发展，天线主流解决方案变为 64T64R，相比于 4G 的 2T2R 或 8T8R，基站所需天线数量增多，单个基站的天线价值升高。 此外，由于 5G 基站天线逐渐从 MIMO 向 Massive MIMO 发展，传统的 PCB 板难以 满足高频的电磁波传输需要，高端 PCB 板需求日益凸显，将带动天线整体价值得到提升。 同时， 基站天线的有源化发展对于单个基站价值的提高有着积极影响。 与传统无源天线 不同，由于 5G 频率升高、衰减程度大等特点，基站天线摒弃了传统的天线与远端射频模块 分离设计方案，更多的采用 AAU 设计方案，即射频模块与天线一体化。天线与射频模块集 成度的升高，会使天线设计和生产成本增加，天线价值也将进一步提高。 3.2 运营商布局物联网，加大基站天线采购量 窄带物联网 （NB-IoT） 是基于蜂窝网络的万物互联网络的一个重要分支， 具有覆盖广、 低功耗、 成本低的优势， 未来可广泛应用于智能停车、 智能家居、 智能医疗等领域。 NB-IoT 基站一般由机房、 室外的射频模块、 基站天线、 GPS、 传输线缆、 信号处理设备等部件组成， 基站天线起到发射和接收信号的作用。 目前，中国三大运营商纷纷布局 NB-IoT 建设，极大促进了天线的需求。如中国移动 2017 年采购 111 万面 NB-IoT 基站天线，2018 年 12 月采购 83.63 万面 NB-IoT 基站天 线；而联通和电信也在加速布局 NB-IoT 网络部署，预计天线未来会迎来大规模采购。中国 政策对于 NB-IoT 的鼓励，也直接促进了基站天线需求量的上升。如中国工信部在关于全 面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知中明确要求，到 2020 年 NB-IoT 基站规模 达到 150 万个，此举将有效促进天线采购数量的增加。 3.3 技术发展助力基站天线行业发展 从 1G 模拟通信时代， 到 4G 首次引入 MIMO （多输入多输出， Multiple-input Multiple- 18 报告编码19RI0432 output）天线技术，再到 5G 的毫米波通信技术、Massive MIMO 技术的应用，通讯技术 升级促进基站天线技术不断完善、升级。 Massive MIMO 技术 MIMO 是 4G 时代核心通信技术，通过利用在硬件设备中安装多个发射和接收天线， 实现信号在多个天线之间多次发送和接收， 可在有限的频谱资源和发射功率条件下， 改善信 号传输质量，拓宽通信信道。而 Massive MIMO 即大规模 MIMO 技术，是在 MIMO 仅支 持 8 个天线端口的基础上， 通过增加多根天线形成空间维度资源的挖掘和系统容量的提升， 以提高网络覆盖能力和稳定性。Massive MIMO 技术对基站天线提出了更高的要求。 Massive MI