20220821-广发期货-宏观高频数据跟踪周报_国内中长期需警惕成本推动型的通胀风险_26页_2mb.pdf

2022/8/21宏观高频数据跟踪周报本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读 此报告倒数第二页 的免责声明。广发期货 APP 微信公众号国内中长期需警惕成本推动型的通胀风险目录2工业生产进出口贸易汽车文娱消费地产投资0102030405 海外经济本周宏观数据总结国内宏观、中观主要观点宏观观点宏观方面， 7月份 CPI同比涨幅略有扩大， PPI同比涨幅继续回落，鉴于中国国际化水平较高的国情，在外部变化较大的影响下，我们认为国内的经济变化仍然处于正常波动区间之内，主要是由于我国仍然以内循环位置，对于外部冲击起到的缓冲作用较为充足；国内目前总供给充裕，与 CPI高度相关的粮食和能源方面都表现出相对过剩的特点；政府的公信力较强，调控力度较强。但我们后续仍需关注成本推动型的通胀风险，主要需关注供给相对过剩，但总需求相对不足情况下带来的比价关系调整的风险。中观观点从 中游企业端 来看 ，焦炉生产率较上周上升，仍不及去年同期水平；煤炭价格小幅上升，库存环比下降，同比上升；综合钢价下降，螺纹价格小幅上涨，热卷、中板、冷轧库存小幅下降。原油库存环比、同比均回落，有色金属库存分化。房地产 方面 ， 8月中旬土地供应量持续下降，土地挂牌均价回升；本周 100大中城市土地成交面积回落，一、二线城市成交面积下降幅度明显；成交土地价格下降，成交土地楼面均价下降。房屋交易面积下降，各线城市均有下降。海外宏观主要观点美联储方面海外方面，美国 7月非农就业数据表现持续强劲，一定意义上是对经济步入衰退的证伪， 7月美国失业率与劳动参与率双双回落，需要关注的是，服务业的新增就业保持强劲，主要是由酒店和休闲等接触型行业的修复所带动。后续仍需关注美联储加息对海外市场带来的扰动，并且或将重新审视对于美国经济的走势。3工业生产41焦炉生产率较上周上升，仍不及去年同期水平焦炉生产率（ %） 主要工业产量同比（ %） 焦炉生产率较上周 上升 3.10%，焦炉生产率较去年同期水平小幅下滑。 据对全国流通领域 9大类 50种重要生产资料市场价格的监测显示， 2022年 8月上旬与 7月下旬相比， 27种产品价格上涨， 20种下降， 3种持平。货运量总计当月同比（ %）6570758085901月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.002002-062003-062004-062005-062006-062007-062008-062009-062010-062011-062012-062013-062014-062015-062016-062017-062018-062019-062020-062021-062022-06产量 :粗钢 :当月同比 月 产量 :发电量 :当月同比 月-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00货运量总计 :当月同比 月煤炭 价格小幅上升， 库存环比下降，同比上升秦皇岛动力煤价格（元 /吨） 环渤海动力煤价格指数（元 /吨） 本周动力煤 价格 上涨 ， 秦皇岛主焦煤价格较上周 小幅上升 13.40元 /吨 ，山西动力煤价格较上周 上升 100.00元 /吨 。 煤炭库存较上周 下降 30.81万 吨，环比 下降 5.75%，同比 上升 12.76%。煤炭库存 :秦皇岛港（万吨）山西主焦煤价格（元 /吨）-20.00-10.000.0010.0020.0030.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00秦皇岛港 :平仓价 :动力末煤 (Q5500):山西产 :周 :同比 日秦皇岛港 :平仓价 :动力末煤 (Q5500):山西产 :周 :环比 日-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.006.00综合平均价格指数 :环渤海动力煤 (Q5500K):环比 周综合平均价格指数 :环渤海动力煤 (Q5500K):同比 周-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-35.00-30.00-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.00市场价 :主焦煤 :山西 :周 :环比 日市场价 :主焦煤 :山西 :周 :同比 日-100.00-50.000.0050.00100.00150.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.00煤炭库存 :秦皇岛港 :周 :环比 日 煤炭库存 :秦皇岛港 :周 :同比 日综合钢 价下降， 螺纹 价格小幅上涨，热卷、中板 、冷轧库存小幅下降综合钢价指数变化（ %） 螺纹钢现货价格变化（元 /吨） 本周，综合钢价指数环 比下降 0.97%；螺纹钢现货价格较上周 上升 5.00元 /吨。 螺纹钢和线材库存分别较上周小幅下降 了 41.09万 吨 和 2.66万 吨 ；热卷、 中板 、冷轧 库存均有小幅下降。线材库存（万吨）螺纹钢库存（万吨）-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.00Myspic综合钢价指数 :周 :环比 日Myspic综合钢价指数 :周 :同比 日0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.00现货价 :螺纹钢 :25mm:全国 日0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00500.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年原油库存环 比、同比均回落， 有色金属库存分化原油价格环比（ %） 挖掘机产量：当月值（部 /%） 挖掘机产量 较 6月减少 2157万 台。原油库存环 比下降 0.74%，同比回落 11.13%。 LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升 -0.86%， -2.43%和 1.09%， 有色金属库存分化。主要有色产品库存环比变化（ %）原油和石油库存（千桶 /%）0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.002015-03 2015-07 2015-11 2016-03 2016-07 2016-11 2017-03 2017-07 2017-11 2018-032018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.00-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.00期货结算价 (连续 ):布伦特原油 :周 :环比 日期货结算价 (连续 ):WTI原油 :周 :环比 日-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.001,600,000.001,700,000.001,800,000.001,900,000.002,000,000.002,100,000.002,200,000.00库存量 :原油和石油产品 (包括战略石油储备 ) 周库存量 :原油和石油产品 (包括战略石油储备 ):环比 周-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002021-05-222021-06-222021-07-222021-08-222021-09-222021-10-222021-11-222021-12-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-22总库存 :LME铝 :周 :环比 日 总库存 :LME锌 :周 :环比 日总库存 :LME铜 :周 :环比 日地产投资928月中旬 土地 供应量持续下降 ， 土地挂牌 均价 回升100大中城市土地供应面积（万平方米） 100大中城市供应土地规划建筑面积（万平方米） 本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降 了 11.54和 403.72万 平方米。 供应土地挂牌均价较 上周 上升了 852.00元 /平方米。100大中城市供应土地数量（宗）100大中城市供应土地挂牌均价（元 /平方米）0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.002000.004000.006000.008000.0010000.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年本周 100大中城市土地成交面积回落，一 、二线 城市成交面积下降幅度明显100大中城市土地成交面积（万平方米） 土地成交面积：一线城市（万平方米） 本周， 100大中城市土地成交面积较上周下降 了 263.58万 平方米，其中，一 、二线 城市土地成交面积下降幅度明显。土地成交面积：三线城市（万平方米）土地成交面积：二线城市（万平方米）0.001000.002000.003000.004000.005000.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.0050.00100.00150.00200.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年成交土地价格下降，成交土地楼面均价下降100大中城市成交土地总价（亿元） 100大中城市成交土地楼面均价（元 /平方米） 本周，成交土地总价较上周 下降 了 676.34亿 元；成交土地楼面均价下降 了 1550.00元 /平方米；成交土地溢价 率下架了 3.06。100大中城市成交土地溢价率（ %）0.00500.001000.001500.002000.002500.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.004000.004500.005000.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年房屋交易面积下降，各线城市均有下降30大中城市商品房成交面积（万平方米） 十大商品房可售面积（万平方米）十大城市商品房存销比（ %） 本周 30大中城市商品房成交面积较上周下降 了 18.37万 平方米；十大商品房可售面积上升 了 22.75万 平方米；商品房存销比上升 了 2.61%。 房屋成交面积本周分城市来看，各线城市均有下降。0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年5000.005500.006000.006500.007000.007500.008000.008500.009000.009500.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年7月住宅价格温和上涨百城住宅价格指数同比（ %） 各线城市住宅平均价格变化（元 /平方米） 7月百城住宅价格指数同比上涨 0.52%，一线城市住宅平均价格小幅下降。百城住宅价格涨跌城市数（个）70大中城市二手住宅价格指数同比（ %）0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.00百城住宅平均价格 :一线城市 月百城住宅平均价格 :二线城市 月百城住宅平均价格 :三线城市 月-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00-10.000.0010.0020.0030.0040.002011-062012-012012-082013-032013-102014-052014-122015-072016-022016-092017-042017-112018-062019-012019-082020-032020-102021-052021-122022-0770个大中城市二手住宅价格指数 :一线城市 :当月同比 月70个大中城市二手住宅价格指数 :二线城市 :当月同比 月70个大中城市二手住宅价格指数 :三线城市 :当月同比 月0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.002011-062012-012012-082013-032013-102014-052014-122015-072016-022016-092017-042017-112018-062019-012019-082020-032020-102021-052021-122022-07百城住宅价格指数 :同比上涨城市数 月百城住宅价格指数 :同比下跌城市数 月百城住宅价格指数 :同比持平城市数 月汽车文娱消费153全钢胎、半钢胎开工率较上周 均明显下降全钢胎开工率周变化（ %） 全钢胎开工率月度变化（ %） 本周，全钢胎和半钢胎开工率分别较 上周下降 2.54%和 3.11%。半钢胎开工率月度变化（ %）半钢胎开工率周变化（ %）20.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年 -100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.002016-05 2017-05 2018-05 2019-05 2020-05 2021-05 2022-05开工率 :汽车轮胎 :全钢胎 :周 :月 日开工率 :汽车轮胎 :全钢胎 :周 :月 :同比 日开工率 :汽车轮胎 :全钢胎 :周 :月 :环比 日20.0030.0040.0050.0060.0070.0080.001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年-50.000.0050.00100.00150.002016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-05开工率 :汽车轮胎 :半钢胎 :月 日开工率 :汽车轮胎 :半钢胎 :月 :同比 日开工率 :汽车轮胎 :半钢胎 :月 :环比 日7月汽车销量较上月小幅下降中汽协汽车销量（辆） 中汽协汽车销量变化（ %） 中汽协汽车 销量和乘联会汽车销量分别较 上月下降了 8.23万辆和 12.60万辆。乘联会汽车销量变化（ %）乘联会汽车销量（辆）05000001000000150000020000002500000300000035000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.002012-082013-022013-082014-022014-082015-022015-082016-022016-082017-022017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-02销量 :汽车 :当月同比 月 销量 :汽车 :环比 月0500000100000015000002000000250000030000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.002012-082013-022013-082014-022014-082015-022015-082016-022016-082017-022017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-02销量 :乘用车 :狭义 :当月值 :同比 月销量 :乘用车 :狭义 :当月值 :环比 月电影消费环 比下降电影票房收入（万元） 社零消费同比（ %） 本周电影票房收入较 上周下降 59243万元 ，环 比下降 42.20%。百家大型企业零售同比（ %）限额以上企业零售同比（ %）-2,000,000.000.002,000,000.004,000,000.006,000,000.008,000,000.0010,000,000.0012,000,000.0014,000,000.0016,000,000.00-500.000.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.00电影票房收入 :环比 周 电影票房收入 :同比 周-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.002002-102003-102004-102005-102006-102007-102008-102009-102010-102011-102012-102013-102014-102015-102016-102017-102018-102019-102020-102021-102022-10社会消费品零售总额 :当月同比 月社会消费品零售（实际） 月预测平均值 :社会消费品零售总额 :当月同比 月-60.00-10.0040.0090.00140.002002-10 2005-10 2008-10 2011-10 2014-10 2017-10 2020-10限额以上企业消费品零售总额 :当月同比 月零售额 :粮油、食品、饮料、烟酒类 :当月同比 月零售额 :服装鞋帽针纺织品类 :当月同比 月零售额 :金银珠宝类 :当月同比 月零售额 :日用品类 :当月同比 月零售额 :汽车类 :当月同比 月-60.00-30.000.0030.0060.0090.00120.002011-01 2013-01 2015-01 2017-01 2019-01 2021-01全国百家大型零售企业 :零售额 :当月同比 月全国百家大型零售企业 :零售额 :服装类 :当月同比 月全国百家大型零售企业 :零售额 :家电类 :当月同比 月全国百家大型零售企业 :零售额 :食品类 :当月同比 月进出口贸易194美东航线 运价小幅上涨中国出口集装箱运价指数（基期 =1000） 波罗的海干散货指数巨潮人民币名义有效汇率指数 本周， CCFI综合指数下降 了 79.61； BDI指数下降了194.20，仅美东航 线运价小幅上涨 。 巨潮人民币名义有效汇率指数最新录得 124.36。0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.002003-05-012004-05-012005-05-012006-05-012007-05-012008-05-012009-05-012010-05-012011-05-012012-05-012013-05-012014-05-012015-05-012016-05-012017-05-012018-05-012019-05-012020-05-012021-05-012022-05-01CCFI:综合指数 周 CCFI:美东航线 周CCFI:美西航线 周 CCFI:欧洲航线 周CCFI:日本航线 周 CCFI:东南亚航线 周CCFI:南美航线 周 CCFI:澳新航线 周0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.00波罗的海干散货指数 (BDI):周 日80.0090.00100.00110.00120.00130.00140.00巨潮人民币名义有效汇率指数 日7月出口仍具有较强韧性，贸易差额突破千亿出口金额同比（ %） 进口同比（ %） 7月我国出口金额同比增长 18.00%；当月贸易差额为 1012.70亿美元，对美贸易差额为 415.06亿美元。分地区出口同比（ %）贸易差额（亿美元）-90.00-40.0010.0060.00110.00160.002001-062002-062003-062004-062005-062006-062007-062008-062009-062010-062011-062012-062013-062014-062015-062016-062017-062018-062019-062020-062021-062022-06出口金额 :当月同比 月 出口金额 :季调 :当月同比 月 -60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.002001-062002-062003-062004-062005-062006-062007-062008-062009-062010-062011-062012-062013-062014-062015-062016-062017-062018-062019-062020-062021-062022-06进口金额 :当月同比 月 进口金额 :季调 :当月同比 月-800.00-600.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.002001-062002-072003-082004-092005-102006-112007-122009-012010-022011-032012-042013-052014-062015-072016-082017-092018-102019-112020-122022-01对美贸易差额 月 对其他地区贸易差额 月贸易差额 :当月值 月-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.002001-062002-072003-082004-092005-102006-112007-122009-012010-022011-032012-042013-052014-062015-072016-082017-092018-102019-112020-122022-01美国 :出口金额 :累计同比 月 欧盟 :出口金额 :累计同比 月日本 :出口金额 :累计同比 月海外经济225美国工业产能利用率下降至 79%，仍不及 去年同期水平美国工业产能利用率（ %） 美国粗钢产量变化率（ %）美国粗钢产能利用率（ %） 美国工业产能持续修复 ， 7月 全部门工业产能利用率较 6月上升了 0.33%。 本周粗钢产量继续较上周 小幅上升了 1.90万短吨，环比和同比 分别上升 1.10%和 -6.90%；粗钢产能 利用率虽不及 去年同期水平 ，但较上周上升了 0.80%。55.0075.0095.002001-022002-012002-122003-112004-102005-092006-082007-072008-062009-052010-042011-032012-022013-012013-122014-112015-102016-092017-082018-072019-062020-052021-042022-03美国 :全部工业部门产能利用率美国 :制造业产能利用率美国 :采掘业产能利用率美国 :公共事业产能利用率美国 :未加工生产阶段产能利用率美国 :初级和半成品生产阶段产能利用率美国 :产成品生产阶段产能利用率-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00-10.00-5.000.005.0010.0015.002001-03-172002-03-172003-03-172004-03-172005-03-172006-03-172007-03-172008-03-172009-03-172010-03-172011-03-172012-03-172013-03-172014-03-172015-03-172016-03-172017-03-172018-03-172019-03-172020-03-172021-03-172022-03-17美国 :粗钢产量 :环比 美国 :粗钢产量 :当周同比30.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.002001-03-172002-03-172003-03-172004-03-172005-03-172006-03-172007-03-172008-03-172009-03-172010-03-172011-03-172012-03-172013-03-172014-03-172015-03-172016-03-172017-03-172018-03-172019-03-172020-03-172021-03-172022-03-17美国 :粗钢产能利用率美国 7月新增就业人数环比上升 156.00%非农就业变化人数（千人） ADP就业人数（千人）失业率变化情况（ %） 7月非农就业人数增长 528.00万人，美国 7月新增就业人数环比上升 156.00%，分行业来看，制造业和服务行业环比新增分别 1.00%和 69.00%。 美国当周初次申请失业金人数较 上周减少了 0.2万人。105,000.00110,000.00115,000.00120,000.00125,000.00130,000.00135,000.006,000.007,000.008,000.009,000.0010,000.0011,000.0012,000.0013,000.0014,000.002020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05美国 :ADP就业人数 :建筑业 :季调美国 :ADP就业人数 :制造业 :总数 :季调美国 :ADP就业人数 :总数 :季调-5,000.00-4,000.00-3,000.00-2,000.00-1,000.000.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.002021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-07新增非农就业环比 新增非农就业环比 :制造业新增非农就业环比 :服务生产-30,000.00-20,000.00-10,000.000.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.000.000.200.400.600.801.001.201.40美国 :失业率 :持有失业保险人群 :季调 当周初次申请失业金人数环比免责声明报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为 “ 广发期货 ” ，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。投资咨询业务资格：证监许可 【 2011】 1292号叶倩宁：咨询编号 Z0016628广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！2022/8/21感谢倾听本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读 此报告倒数第二页 的免责声明。Thanks