毕马威-中国内地和香港IPO市场2022年度中期回顾_22页_2mb.pdf

市场概况A股IPO 市场香港IPO 市场1中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。2中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。全球IPO市场概况3中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。地缘政治和经济的不确定性继续影响全球市场气氛 ， 导致募资活动 较 去年上半年 明显转趋淡静 。 然而 ， 全球上半年的交易宗数及募资额仍处于与过去5 年相若的水平。全球IPO 活动(1)(2018 2022)(1) 分析以截至2022年6 月23日的数据为基础资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT” 公司）但不包括特殊目的收购公司 (“SPAC” 或“空白支票公司”)9874 71233961111392082350501001502002503003504004505002018 2019 2020 2021 2022上半年募集资金 下半年募集资金募资金额(10亿美元 )上市宗数上半年(占全年百分比 )全年719(48%)509(43%)448(30%)1,155(46%)637不适用1,485 1,191 1,493 2,510 不适用全球IPO市场概况观乎全球 ， 只有亚太区的IPO募资额较去年同期有所增加 ， 升势主要受 A股市场的大额交易所带动。4中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。排名 证券交易所IPO募集资金(10亿美元)11 上海证券交易所 31.92 深圳证券交易所 14.43 韩国证券交易所 10.94 杜拜金融市场 6.15 印度国家证券交易所 5.2(1) 分析以截至2022年6 月23日的数据为基础。(2) 美元兑港币汇率为7.75。(3) 资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT” 公司）, 但不包括特殊目的收购公司(“SPAC” 或“空白支票公司”)2022年上半年排名 证券交易所IPO募集资金(10亿美元)1 纳斯达克 100.62 纽约证券交易所 61.23 上海证券交易所 58.14 香港联合交易所 43.15 深圳证券交易所 27.6在 募 资额最高的 10大IPO项目中 ，其中3 宗来自 能源及天然资源行业。截至 2022年 6月 23日 ，上海 证券交易所及深圳证券交易所总募资额达463亿美元 ， 占全球48%。2021年(全年)排名 证券交易所IPO募集资金(10亿美元)1 纳斯达克 50.72 纽约证券交易所 37.23 香港联合交易所 27.74 上海证券交易所 24.05 伦敦证券交易所 13.72021年上半年全球IPO市场概况5中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。资料来源：彭博及毕马威分析全球IPO 市场面临不同 挑战IPO市场气氛持续受到市场不明朗因素所影响 ，因此跨境交易和大型上市项目等活动有所减少 。全球IPO 市场的交易宗数及募资额较去年同期有所放缓。全球IPO 市场短期内将持续受到经济和地缘政治方面的不确定因素影响。 尽管如此， 主要 IPO市场的上市申请数量仍然充裕， 反映集资需求持续殷切。 我们预期随整体市场气氛改善，更多大规模上市项目将在未来数月完成。null刘国贤主管合伙人资本市场及执业技术毕马威中国+852 2826 null疫情持续 发展监管 环境变化地缘政治不稳加息环境美国通账 居高2022年全球IPO市场概况6中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。A股IPO市场7中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。资料来源：除另有注明外，以上分析基于Wind 截至2022年6 月23日的数据，包括 REIT交易活動，并按照已确认的上市项目调整至截至2022年 6月30日人民币3,272 亿元172宗交易上市宗数及募资金额募资额增加35%上市宗数下降32%2021年上半年相比人民币2,039 亿元占A 股市场总募资额62%122宗交易占A 股市场总数 71%科创板及创业板的表现A股市场表现稳定有别于全球市场趋势， A股市场受多宗大型上市项目支持下， 募资额有所提升。 今年上半年， 上海证券交易所和深圳证券交易的总募资额占全球近一半。继续受科创板和创业板的支持科创板和创业板的重要性于2022 年上半年在 A股市场得到维持其重要性。以上市规模计，前十宗 A股 IPO活动中，有七宗来自科创板和创业板 。 在充分的上市申请数量下， 预计这些板块将于今年余下时间继续成为 A 股 IPO市场的主要动力。随着一家大型石油公司于年内上市, A股市场已集合中国内地三大石油公司受惠于红筹企业境内上市试点范围扩大，在香港上市的中国三大石油巨头之一，已于今年4 月完成A 股上市。交易募资总额达人民币323亿元，成为2022年上半年A 股市场第二大的IPO 活动。A股IPO市场：2022年上半年概要8中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。注：除另有注明外，以上分析基于WIND 截至2022年6 月23日的数据 (包括房地产信托基金(“REIT” 公司) ，并按照已确认的上市项目调整至截至2022年6 月30日#北京证券交易所于2021年11月15日开始交易。以上统计数据不包括从新三板精选层转入北交所的公司。深交所 非注册制深交所 -创业板总额RMB 3.7B4 dealsRMB 133.2B44 deals上交所 非注册制RMB 30.1B20 dealsRMB 59.5B6 dealsRMB 39.9 B14 deals上交所 -科创板北交所#RMB -B-deals2021年全年人民币1,887亿元93宗交易人民币387亿元38宗交易人民币2,029亿元162宗交易人民币1,475亿元199宗交易人民币20亿元11宗交易人民币5,798亿元503宗交易2021年上半年人民币911亿元59宗交易人民币277亿元24宗交易人民币708亿元86宗交易人民币528亿元85宗交易不适用人民币2,424亿元254宗交易2022年上半年人民币1,083亿元17宗交易人民币120亿元14宗交易人民币1,156亿元53宗交易人民币884亿元69宗交易人民币29亿元19宗交易人民币3,272亿元172宗交易A股IPO市场9中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。2022年上半年前三大行业按募集额计注：除另有注明外 ，以上分析基于 WIND截至 2022年6 月23 日的数据 (包括房地产信托基金(“REIT” 公司) ，并按照已确认的上市项目调整至截至2022年6 月30日随着一家大型信息技术、媒体及电信业国企大规模上市，信息技术、媒体及电信业为2022 年上半年 A股市场带来最大的动力 。2022年內地政府工作报告提出继续以推进绿色低碳发展为目标。随着刺激新能源消费方面的措施出台，绿色低碳技术的推广和应用速度将会提升，可再生能源行业对研发方面的资金需求将会更见殷切。44%27%13%工业市场能源及天然资源信息技术、媒体及电信业医疗保健及生命科学工业市场信息技术、媒体及电信业2021年前三大行业按募集额计29%26%15%行业分布：A 股前三大行业10中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。2022年上半年公司名称 证券交易所募集资金(人民币10亿元)行业1 中国移动通信集团有限公司 上交所56.0 信息技术、媒体及电信业2 中国海洋石油有限公司 上交所32.3 能源和自然资源3 晶科能源股份有限公司 上交所 科创板10.0 工业制造4 华夏中国交建高速公路* 上交所9.4 基础设施 / 房地产5 翱捷科技股份有限公司 上交所 科创板6.9 信息技术、媒体及电信业6 苏州纳芯微电子股份有限公司 上交所 科创板5.8 信息技术、媒体及电信业7 三一重能股份有限公司 上交所 科创板5.6 工业制造8 赣州腾远钴业新材料股份有限公司 深交所 创业板5.5 能源及自然资源9 软通动力信息技术( 集团) 股份有限公司 深交所 创业板4.6 信息技术、媒体及电信业10 山东三元生物科技股份有限公司 深交所 创业板3.7消费品市场2021年上半年公司名称 证券交易所募集资金(人民币10亿元)行业1中国三峡新能源( 集团) 股份有限公司 上交所 22.7能源及自然资源2平安广州交投广河高速公路* 深交所 9.1基础设施 / 房地产3上海和辉光电股份有限公司 上交所- 科创板 8.2 信息技术、媒体及电信业4中金普洛斯仓储物流* 上交所 5.8 基础设施 / 房地产5天能电池集团股份有限公司 上交所- 科创板 4.9 工业市场6浙商证券沪杭甬高速* 上交所 4.3 基础设施 / 房地产7中国铁建重工集团股份有限公司 上交所- 科创板 4.2 工业市场8华利实业集团股份有限公司 深交所 创业板 3.9 消费品市场9重庆银行股份有限公司 上交所 3.8 金融服务10东吴苏州工业园区产业园* 上交所 3.5基础设施 / 房地产2021年上半年：人民币704亿元2022年上半年：人民币1,398亿元 占总募资额的 29% 占总募资额的 43%前十大 IPO项目的总募资额注：除另有注明外，以上分析基于Wind 截至2022年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2022年6 月30日资料来源：Wind 及毕马威分析* 指房地产信托基金上市 (“REITs”)A股前十大IPO项目11中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。按公司数量划分资料来源：Wind 及毕马威分析公司总数：856家注：除另有注明外，所有数据为截至2022年6 月23日的数据。在科创板正在处理的申请人包括基 于财务信息到期而被暂停的申请（中止审查）。根据以往情况，此类上市申请将在申请人提交更 新的财务信息后恢复审查。工业市场、消费品市场和基础设施/ 房地产是非注册制上市申请的主要行业， 占当中申请总数69。工业制造、 信息技术、 媒体和电信业 、 医疗保健及生命科学主导科创板及创业板上市申请 ， 占 科创板及创业板上市申请的93。A 股 IPO市场仍然活跃，目前有 856宗IPO 申请。预计 A股市场对集资活动的需求将保持稳定。39%32%10%8%4%3%2%2%工业制造 信息技术、媒体及电信业医疗保健及生命科学 消费品市场能源及天然资源 基础设施/ 房地产金融服务 运输、物流及其他53A股上市申请A股上市申请 2022年第二季度行业分布5370A股上市申请413247208189153218 204 231 218 2271012512262471972241811861411571223614573894824204303683955377020040060080010002020年第1 季度2020年第2 季度2020年第3 季度2020年第4 季度2021年第1 季度2021年第2 季度2021年第3 季度2021年第4 季度2022年第1 季度2022年第2 季度正在处理的上市申请 非注册制正在处理的上市申请 科创板正在处理的上市申请 创业板正在处理的上市申请 北交所51462079589373992480591785678012中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。随着疫情得到控制， 加上财政及货币措施支撑经济增长， 中国内地经济在今年余下时间将逐步改善， 为企业营造有利融资的环境 。 此外 ， 全面注册制有望于今年实行 ， 这将进一步刺激中国内地的新股市场。在全球经济持续受不明朗因素影响的情况下，中国国务院推行了 一系列 控制疫情同时推动经济高质量发展的 措施 。 这些措施旨在实现国内经济持续增长 ， 营造对 A股市场有利的融资环境 。null null刘大昌合伙人资本市场咨询组毕马威中国目前有 856家公司正在申请于 A股市场 上市 ， 市况活跃 。 这主要受科创板和创业板的申请宗数支持 ， 可见投资者及市场对这两个板块具有信心 。 行业方面 ， 信息技术 、 媒体及电信业和工业制造 占上市申请总数的71 %，预计仍将是 A股 IPO市场的主要驱动力。2022年下半年展望：A 股市场13中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。香港IPO市场14中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。香港IPO市场：2022年上半年概要注：基于截至2022年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2022 年6 月30日，包括以介绍形式上市的公司 ，不包括SPAC 上市项目和GEM 转往主板 的公司资料来源：香港交易所及毕马威分析总募资额达港币178 亿元24宗上市交易宗数及募资额总募资额达港币20亿元2宗上市SPAC上市包括 2宗介绍形式上市3宗中概股回归上市中概股回归上市宏观经济不确定因素导致经济活动放缓受全球市场气氛影响， 香港新股市场表现放缓， 上半年总募资额为港币 178亿元，较去年同期下降约92% ，至今完成 24宗交易。中概股持续回归上市作为中国企业与世界各地投资者接轨的桥梁 ， 香港凭着其背靠中国内地的独特优势， 加上成熟资金流通机制， 而目前中企赴美上市面临不确定性， 香港继续成为回归上市的首选地 。 随着市场气氛和投资者信心在下半年逐步回升，预期回归上市的数目将有增无减。香港SPAC 上市机制持续发展今年， 香港的SPAC 上市机制平稳起步，目前有 13家已提交申请， 其中2 家SPAC 成功上市 。随着市场不确定因素逐渐消退 ，预计会有更多的特殊目的收购公司在香港上市。15中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。主板 GEM 总额2022年上半年2021年上半年港币178 亿元24宗交易-港币178亿元24宗交易港币2,142 亿元45宗交易港币1 亿元1宗交易港币2,143亿元46宗交易注：基于截至2022年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2022 年6 月30日，包括以介绍形式上市的公司 ，不包括SPAC 上市项目和GEM 转往主板 的公司 资料来源：香港交易所及毕马威分析2021年全年港币3,338亿元96宗交易港币1 亿元1宗交易港币3,339亿元97宗交易香港IPO市场活动16中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。Types of promoters* 每家SPAC 公司可以来自一个以上的目标行业29%25%21%11%7%3%4%信息技术、媒体及电信业 医疗保健及生命科学消费品市场 能源及天然资源工业制造 金融服务运输、物流及其他SPAC并购目标行业*注：所有数据和分析均以截至 2022 年 6 月 24 日止期间所有 13宗SPAC 申请为基础资料来源：香港交易所及毕马威分析其中 2宗上市，总募资额达港币20亿元13宗申请SPAC上市SPAC上市机制有望在今年起为香港市场注入新动力 ， 吸引更多包括 新能源 、 医疗保健 、 生物科技和绿色金融在内的新经济公司 在香港交易所上市。香港SPAC 上市制度17中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。行业分布：香港前三大行业工业市场、信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学 在这两年均名列前三位 ， 并继续成为香港 IPO市场的主要贡献板块。预计医疗保健及生命科学公司上市是今年的主要推动力，其申请宗数最高。注：所有数据为截至 2022年 6月 23日的数据 ， 并按照已确认的上市项目调整至截至 2022年 6月 30日 ， 包括以介绍形式上市的公司 ， 不包括SPAC 上市项目的公司和 GEM转往主板资料来源：香港交易所及毕马威分析2022年上半年前三大行业按总募资额计28%23%医疗保健及生命科学医疗保健及生命科学工业市场2021年前三大行业按总募资总额计40%22%11%工业市场信息技术、媒体及电信业信息技术、媒体及电信业37%18中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。2022年上半年公司名称募集资金(人民币10亿元)行业1 江西金力永磁科技股份有限公司 4.2 工业市场2 汇通达网络股份有限公司 2.3 信息技术、媒体及电信业3 法拉帝股份有限公司 2.1 工业市场4 青岛创新奇智科技集团股份有限公司 1.2 信息技术、媒体及电信业5 云康集团有限公司 1.1 医疗保健及生命科学6 乐普生物科技股份有限公司 B 0.9 医疗保健及生命科学7 江苏瑞科生物技术股份有限公司 B 0.9 医疗保健及生命科学8 金茂物业服务发展股份有限公司 0.8 基础设施 / 房地产9 知乎 W 0.8 信息技术、媒体及电信业10 瑞尔集团有限公司 0.7 医疗保健及生命科学2021年上半年公司名称募集资金(人民币10亿元)行业1 快手科技 W 48.3 信息技术、媒体及电信业2 京东物流 28.3 运输、物流及其他3 百度集团 SW 23.9 信息技术、媒体及电信业4 哔哩哔哩 SW 23.2 信息技术、媒体及电信业5 携程集团 S 9.8 信息技术、媒体及电信业6 联易融科技 W 9.2 金融服务7 北京昭衍新药研究中心股份有限公司6.5 医疗保健及生命科学8 汽车之家 S 6.1 信息技术、媒体及电信业9 奈雪的茶控股有限公司 5.1 消费品市场10 中国优然牧业集团有限公司 5.0 消费品市场注：基于截至2022年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2022年6 月30日，包括以介绍形式上市的公司 ，不包括SPAC 上市项目的公司和GEM 转往主板资料来源：香港交易所及毕马威分析2021年上半年：港币1,654亿元2022年上半年：港币150亿元 占总募资额的 77% 占总募资额的 84%前十大IPO 项目募资额香港前十大IPO项目19中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。为配合目前 未能符合上市要求 、 并从事先进技术且具规模的科技企业 的集资需求， 香港监管机构正审查上市规则， 研究在充分考虑相关风险的情况下， 允许这些企业上市融资。尽管年内市场气氛将继续受到全球地缘政治 、 环球经济的不确定性 ， 以及新冠 疫情 影响 ， 香港市场仍有望随着 阴霾逐渐消退而回复活跃 。 香港的新股市场仍然稳健 ， 現有超过170名申请人等待上市。随着香港继续成为企业选择回归的上市地 ， 加上在生物科技公司的投资生态系统不断发展， 回归上市以及生命科学公司 将为下半年香港新股市场带来支持。null朱雅仪合伙人新经济市场及生命科学毕马威中国尽管融资环境及全球市场存在不确定性， 各行业正在提升企业数码化转型以及实现低碳排放的步伐。 这些需求为数码技术和持续或可再生技术领域的公司创造更多机会， 并吸引战略和企业投资者。null2022年下半年展望：香港IPO市场20中国内地和香港IPO 市场 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。刘国贤主管合伙人资本市场及执业技术毕马威中国+852 2826 文肇基合伙人资本市场咨询组毕马威中国+86 (10) 8508 刘大昌合伙人资本市场咨询组毕马威中国+852 2143 邓浩然合伙人资本市场咨询组毕马威中国+852 2833 朱雅仪主管合伙人新经济市场及生命科学毕马威中国+852 2978 谭晓林总监资本市场咨询组毕马威中国+852 2978 联系我们home.kpmg/cn/socialmedia本文所载资料仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别情况而提供。虽然本所已致力提供准确和及时的资料，但本所不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载资料行事。 2022 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。