2019年5月中国VCPE市场数据报告.pdf

chinaventure中国 VC/PE市场数据 报告2019.052019.06投中研究院Copyright 投中信息 cvinfoCONTENTS募资难形势持续 加剧 基金 募资规模紧缩创投市场遇冷 交易 数量及规模均触底私募股权投资市场活跃度降幅显著5月 VC/PE市场政策盘点01/02/03/04/Copyright 投中信息募资难形势持续加剧基金募 资规模紧缩01/cvinfo从资本寒冬来临至今 ， 随着经济环境进入 新 常态 ， 并受募资渠道受阻 、 减持新规 、 国际贸易环境等因素影响 ， VC/PE市场募资形势愈发严峻 ， 市场缺乏足够的信心和动力 。 同时 ， 基金募资是 VC/PE市场活动的首要基础环节 ， 募资难影响着整体市场的成长与 发展 ， 本月 ， 不论募资或投资 ， 均呈现下滑趋势 。数量 (支 ) 目标募资 (百万 美元 )2019年 5月 ， 共计 38支 基金进入募资阶段 ， 同比下降 57.78%；目标募资总规模仅 66.30亿美元 ， 同比下降 91.44%；平均单支目标规模仅 1.74亿美元 ， 单支基金预期规模持续下降 。 本月 ，2019全球 (青岛 )创投风投 大会上 ， 青岛 打造创投风投中心 ， 并 设立 500亿规模的 科技 创新母基金 ， 首期规模达 120亿元 (其中山东省出资 20%， 青岛市出资 25%， 社会出资 55%)。基金数量持续走低 目标募资规模紧缩Copyright 投中信息 cvinfo基金类型募集状态2019年 5月不同类型开始 募集基金的数量及募资规模775 721 223 187 143 149 396 338 146 83 130 346 66 90 89 74 61 64 59 69 83 41 31 38 42 38 18-5 6 7 8 9 10 11 12 19-1 2 3 4 5开始募集基金规模（亿美元） 开始募集基金数量（支）2018年 5月 -2019年 5月中国 VC/PE市场开始募集基金数量及规模数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.06开始募集Growth 18 2058.47Venture 14 1670.18FOF 3 1775.37Gov. Matching 3 1126.10总计 38 6630.12数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.06数量 (支 ) 募资金 额 (百万美元 )2019年 5月 ， 募集完成基金共 32支 ， 同比下降 66.32%， 募集总规模 55.05亿美元 ， 同比下降 23.54%。 本月 ， 由上海国际集团 、 太平洋保险 、 安徽省投资集团 等成立的 长 三角协同优势产业 基金 已完成首期 第一阶段约 77亿 元募资 ， 其他投资方南京扬子集团 、 绍兴城投 、 临港集团 、 上海机场 、 上海城投等机构都有 参与 。募集完成基金数量回落Copyright 投中信息 cvinfo基金类型募集状态2019年 5月不同 类型 基金完成募集 的数量及规模72 74 71 126 196 76 181 220 145 89 77 115 55 95 82 76 62 56 61 67 79 45 29 33 50 32 18-5 6 7 8 9 10 11 12 19-1 2 3 4 5完成募集基金规模（亿美元） 完成募集基金数量（支）2018年 5月 -2019年 5月中国 VC/PE市场完成募集基金数量及规模数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.06完成募集Growth 21 3281.14Venture 7 963.00FOF 2 826.09Gov. Matching 2 434.83总计 32 5505.06数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.06Copyright 投中信息创投市场遇冷交易 数量及规模均触底02/cvinfo2018年下半年以来 ， 中国创投 市场投资节奏逐步放缓 ， 融资 交易活跃 度持续走低 ， 截至本月 ， 创投融资交易数量及规模双双触及一年来 最低 值 ， 明星项目的大额交易也显著减少 。2019年 5月 ， 中国创投市场 融资交易数量和总规模双双触底 ， 创投市场遇冷 。 资本寒冬来临后 ， 募资形势严峻 ， 资本弹药匮乏 ，投资主要依托过去积累的存量 资金 ， 机构 投资 延续 谨慎风格 。 具体如下： 融资案例 数量仅 225起 ， 同比下降 63.05% 融资 总规模达 21.37 亿美元 ， 同比下降 77.9% 融资均值达 949.88万美元 ， 同比下降 40.29% 亿美元级别 大额交易案例仅 1起创投市场遇冷 交易数量及规模均触底Copyright 投中信息 cvinfo96.8975.30108.36 76.8767.7163.00 66.3938.3146.0848.9357.6133.3921.37609 61567462547740844039934323537332522518-5 6 7 8 9 10 11 12 19-1 2 3 4 5投资金额（亿美元） 案例数量（起）2018年 5月 -2019年 5月中国创投市场投资情况数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.06占比 (%)占比 (%)从创投市场细分轮次来看 ， 2019年 5月 ， 创 投交易依旧聚集在 A轮 ， 其次为天使轮： 融资 数量来看： A轮 融资 案例数量共计 63 起 ， 占比 28%；天使轮 融资案例数量共计 49 起 ， 占比 21.78% 融资规模来看：仅 4起交易的 C+轮 融资 ， 平均单笔融资均值达 2918.5 万美元创 投 市场细分轮次情况Copyright 投中信息 cvinfo融资规模 单 笔规模案例数量 (起 )融资类型2019年 5月 中国创投市场各轮次融资情况（百万美元）种子轮 5 2.22% 6.66 0.31% 1.33 天使轮 49 21.78% 106.04 4.96% 2.16 Pre-A 34 15.11% 251.89 11.79% 7.41 A 63 28.00% 712.12 33.32% 11.30 A+ 10 4.44% 85.23 3.99% 8.52 Pre-B 1 0.44% 13.31 0.62% 13.31 B 34 15.11% 497.58 23.28% 14.63 B+ 7 3.11% 89.64 4.19% 12.81 C 11 4.89% 229.07 10.72% 20.82 C+ 4 1.78% 116.74 5.46% 29.19 未披露 7 3.11% 28.94 1.35% 4.13 数据来源： CVSource投中数据 投中研究院 ,2019.062019年 5月 ， 中国创投市场的投资热点集中在互联网 、 IT及 信息化 、 医疗健康等领域 ， 汽车行业大额交易较多： 融资数量 Top1： 互联网 融资案例数量 共计 46 起 融资规模 Top1： IT及信息化 融资总规模 达 5.16 亿美元 融资均值 Top1： 汽车行业 融资均值达 2471.8万美元汽车行业大额交易较多Copyright 投中信息 cvinfo融资规模 (百万美元 ) 单 笔规模 (百万美元 )案例数量行业互联网 46 451.24 9.81IT及信息化 28 516.36 18.44医疗健康 26 405.04 15.58教育培训 22 80.35 3.65制造业 19 100.81 5.31人工智能 15 129.12 8.61企业服务 13 66.65 5.13运输物流 9 55.36 6.15区块链 9 31.59 3.51金融 8 56.61 7.08汽车行业 5 123.59 24.72文化传媒 5 23.41 4.68旅游业 4 8.91 2.23能源及矿业 3 37.42 12.47建筑建材 3 9.29 3.10VR/AR 2 8.86 4.43体育 2 4.44 2.22房地产 2 3.70 1.85消费升级 2 3.00 1.50生活服务 1 20.00 20.00电信及增值服务 1 1.47 1.47数据来源： CVSource投中数据 投中研究院 ,2019.06本月 ， 创投市场中医疗健康领域表现亮眼 ， 4起融资交易荣登规模 Top10。 其中 ， 诺辉 健康 完成 6600万美元 C轮 融资 ， 由 鼎珮集团领投 ， 老股东君联资本 、 软银中国 等跟 投 ， 瑞士信贷担任独家财务 顾问 。 据悉 ， 这是 中国癌症早筛领域 迄今获得的 最大一笔投资 。 此外 ， 致力于开发用于全球肿瘤治疗的创新型生物制药公司 康宁杰瑞 完成约 6000万美元 B轮 融资 ， 由 Hudson BayCapital领投 ， 郑志刚 作为新 投资者与部分老股东参投 。医疗 健康领域表现亮眼Copyright 投中信息 cvinfo1.94%1.75%0.43%0.42%5.78%1.10%2.65%2.59%1.48%3.12%6.04%4.72%3.76%18.95%24.16%21.11%4.44%1.33%1.33%1.78%2.22%2.22%3.56%4.00%4.00%5.78%6.67%8.44%9.78%11.56%12.44%20.44%其他能源及矿业建筑建材旅游业汽车行业文化传媒金融运输物流区块链企业服务人工智能制造业教育培训医疗健康IT及信息化互联网2019年 5月中国创投市场细分行业案例数量及金额占比融资规模案例数量数据来源： CVSource投中数据 投中研究院 ,2019.06