2019全球上市人力资源服务公司50强.pdf

单位为人民币 ， 根据2018年平均汇率计算021-6840 5597 010-8090 8448 2019 发布 1 进击的全球人力资源服务业海水与火焰 2019 年，全球经济增长势头强劲，然而强劲的全球 经济增长掩盖了风险和脆弱性的增加，繁荣的泡沫迷雾之 下，全球经济仍然面临风险。联合国发布的2019 年世 界经济形势与展望报告指出，从表面上看，全球经济增 长势头强劲。预计 2019 年和 2020 年，全球经济将稳定 增长 3%。许多发达经济体的增长率已接近人们普遍认为 的增长潜力，而失业率已跌至历史低点。在发展中经济体 中，东亚和南亚地区仍然保持着强劲的增长势头，而许多 商品出口国正在继续逐步复苏。然而，仔细观察这一表面 之下， 就会发现全球经济增长的基础和质量存在重大缺陷。 短期风险正在上升，有可能严重扰乱经济活动，并对长期 发展前景造成重大损害。这些因素包括不断升级的贸易争 端、金融压力和波动性，以及地缘政治紧张局势的潜流。 在全球公共和私人债务大幅累积的背景下，全球的政策空 间已大幅收窄，任何负面冲击都可能对全球增长产生严重 而持久的影响。对多边主义的支持减弱，也引发了人们对 在发生广泛全球冲击时采取合作政策行动的能力的质疑。 根据国际劳动组织发布的2019 年世界就业与社会 展望报告显示，目前全球在减少失业率方面虽然取得进 展，但在提升工作质量方面进展较为缓慢。低质量就业是 全球劳动力市场的主要问题，很多人被迫接受不理想的工 作条件。2018 年全球 33 亿就业人口中，大多数人无法获 得充分的经济保障、物质财富和平等机会。而且，尽管全 球在减少失业方面取得进展，但这种进展并没有带来工作 质量的提升。报告指出，新技术驱动的商业模式和其它新 商业模式可能会对现有的劳动力市场成就造成冲击，如果 政策制定者不能及时应对这些挑战，这些新模式将对促进 正规就业、劳动保障、社会保护和劳工标准等构成威胁。 如果能够避免发生世界经济严重低迷的情况，那么预计许 多国家的失业率将进一步下降。在过去 30 年中，在有工 作的人群中贫困率大幅下降，这一趋势在中等收入国家尤 为明显，同时接受教育或培训的人数也在上升。 受全球经济和劳动力市场的影响 ，全球人力资 源服务市场的表现持续以较为稳定的速度实现增长。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”榜单 也凸显了这一态势，依据企业 2018-2019 财年营业收入发布 2 高低进行了 50 强的排名。 在 2018 年财富世界 500 强榜单中，中国公司达 到了 120 家，已经非常接近美国（126 家），远超第三位 的日本（52 家）。但是根据“2019 HRflag 全球上市人力 资源服务公司 50 强”榜单，中国企业仅为 3 家，美国企 业则高达 25 家、日本企业为 4 家、欧洲企业为 15 家。 HRflag 于 2019 年率先进行了对全球多家人力资源上 市服务机构的系统性研究，通过多维度的数据分析，完整 提出“2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强” 榜单，并希望清晰体现一个强大的人力资源上市服务机构 竞争力对其关键利益相关群体（即：当前与未来的客户、 投资者、人力资源上市服务机构）的影响。 此榜单采用杜邦分析（DuPont Analysis）的概念， 通过将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按 其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系。 榜单首先依据企业 2018-2019 财年营业收入高低进行了 排名，并采用当地货币与人民币的 2018 年平均汇率，将 企业的销售收入统一换算为人民币亿元，以剔除全年利率 变动对排名的影响；其次，营业收入增长率反映了企业营 业收入的增减变动情况， 反映了企业资产的基本营运能力 ； 再者，通过营业利润额、营业利润率、营业利润增长率与 同比差额四项指标进一步反映企业的盈利能力；最后，报 告对所有调研的企业分别进行财务结构以及偿债能力指标 数据的列举。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”国家分布情况 美国 法国 澳大利亚 英国 瑞士 波兰 日本 荷兰 爱尔兰 中国 南非 新加坡 25 2 3 4 9 1 1 1 1 1 1 1 此榜单的数据，旨在有效为业界呈现全球人力资源服 务行业最大企业和主力企业的最新发展趋势。通过纵向时 间和横向不同行业的比较，我们可以总览企业的兴衰和行 业的变化趋势，并全面了解 50 强上榜企业的四大能力指 标（即：运营能力、盈利能力、财务结构、偿债能力）， 同时也能了解特定公司的运营、盈利、营业利润率、净资 产收益率、员工效率等经营质量的变化。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”榜单财务分析指标 能力指标 财务指标 数据来源 运营能力 营业收入 2018 财年年度报告 营业收入增长率 ( 本期营业收入 - 上期营业收入 ) / 上期营业收入 盈利能力 营业利润 2018 财年年度报告 营业利润率 营业利润 / 营业收入 营业利润增长率 ( 本期营业利润 - 上期营业利润 ) / 上期营业利润 营业利润率同比差额 本期营业利润率 - 上期营业利润率 财务结构 资产负债率 负债 / 资产总额 负债总额 2018 财年年度报告 偿债能力 流动资产 2018 财年年度报告 流动负债 2018 财年年度报告发布 3 营业收入可以进入全球人力资源服务业前 10 的美国 Alligis Group 和营收可以进入前 50 的 Kronos 公司因为 未上市而遗憾未能进入本次 50 强榜单。尽管中国 3 大人 力资源服务巨头上海外服、中智、北京外企（全口径收入 或收入流水均超过或接近 1000 亿人民币）也因为未上市 而未能进入榜单。但如果以净营业收入列入排名，这三家 公司都无法进入全球前 10 强（目前位列全球第 10 的美世 (Mercer) 在 2018 财年收入为 312.87 亿人民币），这与 中国经营规模世界第 2、劳动年龄人口世界第 1 非常不匹 配。虽然中国人力资源服务业潜力巨大，但是数据也给中 国人力资源服务行业敲响了警钟，市值突破 100 亿美元的 人力资源服务公司全部均为美国企业，在各人力资源服务 各细分领域的领军企业的数量和质量方面，美国人力资源 服务产业将在未来长期保持质量优势，多个领域的中国人 力资源服务公司与美国同行的差距不是在缩小而是扩大。 中国所有 HR SaaS 公司的估值总和也不及 Workday 一家 公司市场的零头，仅一家 ADP 公司的市值就足以买下整 个中国人力资源服务行业。中国人力资源服务业整体规模 在快速发展，但是微观层面上中国人力资源服务公司与美 国同行在科技实力、市值等方面差距在拉大，大量处于低 端、低效竞争阶段，这方面中国人力资源行业的企业家仍 然需要付出长期艰苦的努力。 此外， 中国人力资源服务公司的资产证券化严重不足， 由于全行业融资不足，这严重遏制了人力资源服务产业发 展，需要相关政府部门和行业协会持续出台推动。数据也 显示中国人力资源服务公司科技化、互联网化严重不足， 尤其与美国差距巨大，趋势也不容乐观，目前中国的人力 资源科技领域产业集中度很低，恶性竞争，处于碎片无序 状态， 同时欧美主流人力资源巨头几乎全部进入中国市场， 但中国人力资源服务公司国际化进程缓慢，只有科锐国际 等极少数企业向英国等市场进行了小规模拓展，国际化能 力和经验是中国人力资源服务公司的主要短板。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强” 中，上榜企业 2018 财年的总营业收入为 13,129.57 亿元 人民币。收入门槛达到了 16.75 亿元人民币。营业收入位 居前五的公司依次是德科 (The Adecco Group)、任仕达 (Randstad)、万宝盛华集团 (ManpowerGroup)、瑞可利 (Recruit Holdings) 和安德普翰 (ADP)；这 5 家公司的总 营业收入为 6963.48 亿元人民币，占“2019 HRflag 全球 上市人力资源服务公司 50 强”企业总营业收入的 53%。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”前 5 名企业 2019 年排名 公司名称 国别 主营业务 2018 财年营业收入 （人民币） 1 德科 瑞士 派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人才寻猎 1862.20 亿元 2 任仕达 荷兰 派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人才寻猎 1857.91 亿元 3 万宝盛华 美国 人力资源业务外包、人才寻猎 1454.01 亿元 4 瑞可利 日本 人力资源业务外包、人才寻猎 908.29 亿元 5 安德普翰 美国 人力资源业务外包 881.08 亿元发布 4 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”中国企业营收状态 2019 年排名 公司名称 国别 主营业务 2018 财年营收 增长率 2018 财年营收 增速排名 47 科锐国际 中国 派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人才寻猎 93.54% 1 42 前程无忧 中国 在线招聘 31.26% 3 45 海峡人力 中国 人力资源服务外包、 派遣或灵活用工 16.81% 10 中国人力资源服务公司科锐国际（Career International）在 2018 财年营业收入强劲增长 93.54%，摘下全球人力资 源服务业上市公司增速桂冠，前程无忧（51job）则以 39.40% 的营业收入增速位列全球人力资源服务业上市公司增速第 3。 同时，海峡人力以 16.81% 的营业收入增速位列入榜企业第 10 位。 人均营业收入是衡量企业经营效率、管理水平和竞争力的重要财务指标。通过对所有上榜企业 2018 财年全职在职人 数查询发现，英国的 GATTACA 摘得“2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强 ”人均营业收入排名的桂冠。这家 以在线招聘、派遣或灵活用工为主营业务，且在全球仅有大约 800 余人的国际型企业在 2018 财年的人均营业收入高达 800.14 万元人民币。本次人均营业收入排名中，所有入榜的中国企业均无缘前 10。排名第 10 的美国派遣或灵活用工服务 商 AMN Healthcare Services 的人均收入也高达 483.73 万元。 1 6 2 7 3 8 4 9 5 10 800.14 万元 547.71 万元 791.06 万元 505.76 万元 747.13 万元 485.49 万元 643.78 万元 484.67 万元 627.63 万元 483.73 万元 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强” 10 强人均营业收入排名 （人民币）发布 5 全球人力资源服务业上市公司 2018 财年营业利润超过 100 亿人民币的公司达到 4 家，分别为美世（Merc er) 为 182.55 亿人民币，安德普翰（ADP）为 166.07 亿人民币，瑞可利（Recruit Holdings）为 114.76 亿人民币， 怡安 （AON） 为 102.09 亿人民币。其中，美世（Mercer）所涉财务数据来自其母公司威达信集团（Marsh &McLennan Companies） 2018 年度财务报告。怡安所涉财务数据为怡安公司旗下 HR Solutions 业务 2018 财年数据。 2018 财年，全球上市人力资源服务公司中有 11 家出 现营业利润亏损的情况，但是几乎全部亏损企业的亏损额 都低于 3 亿人民币，只有一个例外就是人力资源软件公司 Workday，其 2018 财年营业利润为 -20.05 亿人民币，但 巨额亏损并未影响该公司的市值增长，该公司 2015 年底 的股价达到谷底，约为 54 美元，而此后，该公司股价一 路上扬，至 2019 年 6 月，该公司股价攀升到历史最高点 217.63 美元，市值攀升到近 500 亿美元。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”营业利润超过 100 亿人民币的企业 2019 年排名 公司名称 国别 主营业务 2018 财年营业 利润 ( 人民币 ) 10 美世 美国 人力资源咨询 182.55 亿元 5 安德普翰 美国 人力资源业务外包 166.07 亿元 4 瑞可利 日本 人力资源业务外包、人才寻猎 114.76 亿元 14 怡安 英国 人力资源咨询 102.09 亿元 2018 财年，全球入榜企业中有 11 家营业利润率超过 10%，其中全球薪酬外包领军企业 Paychex 营业利润率 高达 38.08%，该企业过去 10 年来营业利润率长期处于 30% 以上，并且一度高达近 50%，持续的增长、良好的 业绩和并且长期全球人力资源行业营业利润率也推动了该 公司股价 10 年来一路上扬，2019 年 6 月，该公司股价创 造历史新高 88.43 美元，市值高达 311.5 亿美元。发布 6 2019 年排名 公司名称 国别 主营业务 2018 财年营业利润率 15 Paychex 美国 人力资源业务外包 38.08% 43 Paycom Software Inc 美国 人力资源管理软件 31.17% 42 前程无忧 中国 在线招聘 30.41% 5 安德普翰 美国 人力资源业务外包 18.85% 10 美世 美国 人力资源咨询 18.47% 48 HRnetGroup 新加坡 人才寻猎 14.41% 14 怡安 美国 人力资源咨询 14.34% 33 seek 澳大利亚 在线招聘 13.35% 36 明达科 日本 人才寻猎、人力资源业务外包 12.93% 24 光辉国际 美国派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人才寻猎 11.21% 9 罗致恒富 美国 派遣或灵活用工 10.12% “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”营业利润率超过 10% 的企业 2 0 1 8 财年 ，营业利润超过 3 0 % 的人力资源服务 公司还有 2 家，分别为美国人力资源软件公司 P aycom （2018 财年营业利润率 31.17%）和中国领先的人力资 源服务供应商前程无忧（51job）（2018 财年营业利润率 30.41%）。 基 于 对 于 Paychex、Paycom、 前 程 无 忧 (51job)、 安 德 普 翰 (ADP)、 威 达 信 (MMC)/ 美 世 (Mercer)、 HRnetGroup、 怡 安 (AON)、seek、 明 达 科 (MEITEC)、 光辉国际 (Korn Ferry)、罗致恒富 (Robert Half) 等 11 家 营业利润率超过 10% 人力资源服务公司主营业务分析， 其中薪酬外包公司 2 家（P aychex 和安德普翰 ADP）、 人力资源软件公司 1 家（Paycom Software）网络招聘 2 家（前程无忧 51job、seek）、人才派遣 2 家（明达科 MEITEC、 罗致恒富 Robert Half） 、 人力资源咨询 3 家 （威 达信 MMC/ 美世 Mercer、 怡安 （AON） 、 光辉国际 （Korn Ferry），威达信和怡安公司除了人力资源咨询业务以外 还涉及精算和保险经纪，营业利润接近 10% 的韦莱韬悦 （Willis Towers Watson）公司也与这两家企业商业模式 完全一致，而光辉国际业务还涉及人才寻猎和招聘流程外 包。发布 7 2018 财年，营业利润增速最快的 7 家人力资源服 务上市公司的增速均超过 50%，其中高管人才寻猎公司 海 德 思 哲（Heidrick & Struggles） 营 业 利 润 增 速 高 达 359.61%，位列全球第一，该公司在 2018 财年进行了大 刀阔斧的成本削减，取得了立竿见影的成效。另外一家 高管寻猎公司光辉国际（Korn Ferry）利润率增长高达 78.16%，作为一家高管人才搜寻业务起步的企业，光辉 国际 20 年来进行了持续的战略转型升级，通过一系列并 购延伸为招聘流程外包、领导力发展、人才测评、人力资 源咨询等全栈业务公司，为全球人才寻猎公司的战略转型 提供了一个极好的示范。此外两家 SaaS 模式人力资源软 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”营业利润率超过 10% 的企业主营业务分布 人才寻猎 人力资源 服务外包 派遣或 灵活用工 人力资源咨询 在线招聘 人力资源 管理软件 零工平台 0 5 10 15 20 25 30 单位 ： （个） 营业利润超过 10 亿元人民币的企业 营业利润未超过 10 亿元人民币的企业 15 （83%） 22 （85%） 18 （90%） 3 （60%） 2 （67%） 1 （25%） 1 （0%） 2 （40%） 1 （33%） 3 （75%） 3 （17%） 4 （15%） 2 （10%） 件 公 司 Cornerstone 和 Ultimate SOFTWARE 则 分 别 达 到 84.23% 和 80.93% 营业利润增速，他们也是全球 HR SaaS 领域为数不多实现盈利的企业，而中国几乎全部的 HR SaaS 仍挣扎于亏损的泥潭，实现盈利仍需要走过漫漫 征途。 以人才派遣/岗位外包/灵活用工作为主营业 务 的 Work Service 在 2018 财 年 营 业 利 润 增 速 高 达 328.82% 位 列 全 球 第 2， 同 类 公 司 科 锐 国 际（Career International）增速 50.61% 位列全球增速第 7，美国人 力资源咨询公司韦莱韬悦（Willis Towers Watson）的营 业利润增速高达 56.78%。 “2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”营业利润增速超 50% 的企业 2019 年排名 公司名称 国别 主营业务 2018 财年营业利润 增长率 2018 财年营业 利润增速排名 38 海德思哲 美国 人才寻猎、人力资源业务外包 359.61% 1 39 Work Service 波兰 派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人才寻猎 328.82% 2 44 Cornerstone 美国 人力资源管理软件 84.23% 3 30 Ultimate Software 美国 人力资源管理软件 80.93% 4 24 光辉国际 美国 派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人力资源咨询 78.16% 5 11 韦莱韬悦 美国 人力资源咨询 56.78% 6 47 科锐国际 中国 派遣或灵活用工、 人力资源业务外包、人才寻猎 50.61% 7发布 8 全球主要的白领自由工作者在线工作平台 -Upwork 在 2018 财年中营业收入增长达到 25.08%，跻身榜单营 业收入前 50 强。同类公司 freelancer 在 2018 年营业利 润增速达到 66.96%，反映出全球跨境自由零工市场的增 长趋势在延续。值得一提的是 2010 年成立于以色列的自 由职业平台 Fiverr International，于 2019 年 6 月 14 日 在纽约证券交易所首次公开募股。 由全球领先的保险经纪公司韦莱（Willis）和全球领 先的人力资源管理咨询公司韬睿惠悦（Towers Watson） 的超级合并取得了巨大的成功，合并后的新公司韦莱韬悦 （Willis Towers Watson）在 2018 财年营业利润增速高 达 56.78%。 本次“2019 HRflag 全球上市人力资源服务公司 50 强”主榜单的门槛为 16.75 亿元人民币，通过营业收入排 名，仅有 3 家中国公司入围，分别是 51job（第 42 位）， 海峡人力 （第 45 位） 和科锐国际 （第 47 位） 。 猎聘 （Liepin） 则以 2018 财年营收 12.23 亿元遗憾出局。另有英国的人 力资源服务外包公司 Staffine Group 和印度的人力资源服 务外包公司 T eamLease Services，在截至发榜时因年报 尚未公布，未参与本次排名。 互联网时代，工作性质发生巨变。同时，劳动力主体 大军个性特征与需求的多样性、企业用工需求的增加，这 也促使组织用工模式变得更加弹性化和多元化。智能制造 技术的兴起，以及工业机器人的广泛应用，正在改变人力 资源服务行业的市场格局。 在日益复杂的行业发展格局中， 人力资源行业面临的竞争更加激烈，投资与并购早已成为 行业常态，实行投资与并购的企业更多地是为了对主营业 务进行增砖添瓦以及为拓展新业务而开疆拓土。 2018-2019 年人力资源服务市场重大投资与并购事件（部分） 主题词 时间 事件 投资 2018 年 2 月 任仕达 (Randstad) 基金投资招聘流程外包软件公司 gr8 People 2018 年 3 月 Moka 招聘管理系统获金沙江创投、纪源资本（GGV）数千万元 A 轮投资 2018 年 4 月 自动化人才甄选和考试系统供应商猿圈宣布获智联数千万元战略投资 2018 年 4 月 全球领先的招聘流程外包公司 Alexander Mann Solutions 以 8.2 亿英镑出售给加拿大私募股权投资公司 OMERS Private Equity 2018 年 7 月 美国员工心理健康服务提供商 Spring Health 获 600 万美元种子轮投资 2018 年 7 月 全球知名人力资源服务供应商 Kelly Services 旗下 Kelly 创新基金首次投资于学习项目 2018 年 7 月 任仕达 (Randstad) 创新基金投资职业社交网络 GoodWall 2018 年 8 月 全球青年人才职业发展平台 Lockin China 获五岳资本数百万美元 A 轮投资，加速海外扩张 2018 年 9 月 日本人力资源巨头瑞可利 (Recruit Holdings) 宣布投资新加坡 SaaS 服务供应商 DataWeave 2018 年 10 月 自由职业雇佣平台 Fastwork 获戈壁创投领投 A 轮 480 万美元投资 2018 年 11 月 美国按需招聘应用软件提供商 Wonolo 获得 3,200 万美元风险投资 2018 年 12 月 美国企业学习平台 EdCast 获得 3,360 万美元投资 2018 年 12 月 “关键人才”获浅石近千万 Pre A 轮投资 2019 年 1 月 人力资源 SaaS 软件供应商乐才科技获 1.25 亿战略投资，全面布局服务业人力资源生态 2019 年 1 月 芝麻背调获天坤国际战略投资 2019 年 2 月 校园兼职与灵活用工平台青团社获蚂蚁金服领投数亿元 B 轮投资发布 9 投资 2019 年 4 月 澳大利亚在线招聘集团 SEEK 投资两家全球在线教育平台 FutureLearn 和 Coursera 2019 年 4 月 在线职业教育平台 Offer 先生完成 A 轮融资，58 产业基金投资 2019 年 6 月 企业人力资源管理软件 HR SaaS 服务商才到获科锐国际追加投资 收购 2018 年 1 月 美国医疗保健人才服务公司 INGENESIS 收购 KELLY SERVICE 的医疗专业人才服务业务 2018 年 1 月 海德思哲 (Heidrick& Struggles) 宣布完成对丹麦高级人才搜索和领导力咨询公司 AMROP DENMARK 的收购 2018 年 1 月 ADP 收购自由职业者管理系统供应商 WorkMarket 2018 年 1 月 领先的人力资源服务供应商科锐国际 (Career International) 收购金融外包服务提供商融睿诚通 2018 年 2 月 印度人才服务公司 QUESS CORP 收购领先的招聘服务供应商 Monster Worldwide 的亚太区业务 2018 年 2 月 日本人力资源服务巨头 Persol 旗下美国公司 TS2 收购 3 家加利福尼亚人才服务公司 2018 年 2 月 德科 (Adecco) 以约一亿美元价格收购招聘初创企业 Vettery 2018 年 3 月 全球第二大人力薪酬外包服务供应商 Paychex 收购 Lessor Group 2018 年 3 月 日本人力资源外包服务供应商 World Holdings 收购 SAINS 2018 年 3 月 英国领先的职位公告板模式运营商 CV-Library 收购 Education-Jobs.co.uk 2018 年 4 月 全球领先的人力资源服务供应商翰德亚太区管理层收购已完成 2018 年 4 月 日本人力资源服务巨头瑞可利 (Recruit Holdings) 宣布子公司 Indeed 将收购加拿大求职网站 Workopolis 2018 年 4 月 德科 (Adecco) 收购职业教育与数字技能培训平台 GENERAL ASSEMBLY 2018 年 4 月 全球领先的劳动力管理解决方案提供商克罗诺思 (Kronos) 第 72 宗收购，增强薪酬服务能力 2018 年 5 月 日本人力资源巨头瑞可利集团 (Recruit Holdings) 以 12 亿美元收购美国雇主点评网站 Glassdoor 2018 年 5 月 全球领先的自由职业众包平台 Freelancer 收购英国在线人才服务公司 Freelancers 2018 年 5 月 亚太地区领先的劳动力管理软件云服务厂商盖雅工场收购中国考勤软件领先品牌易勤软件 2018 年 6 月 全球领先的职位搜索引擎 Indeed 收购加拿大简历在线服务商 Resume 2018 年 6 月 德科集团宣布收购日本 IT 自由职业者平台 A-STAR 2018 年 6 月 人力资本管理软件供应商 Workday 收购 Rallyteam 助力机器学习项目发展 2018 年 6 月 人力资本管理软件供应商 Workday 宣布收购云服务业务规划平台 Adaptive Insights 2018 年 7 月 科锐国际 (Career International) 完成英国招聘公司 Investigo 交割：支付 2200 万英镑，获得 52.5% 股权 2018 年 8 月 英国信息技术人才服务公司 HARVEY NASH 同意 9,870 万英镑的收购要约 2018 年 10 月 美世 (Mercer) 收购印度在线评估平台 Mettl发布 10 收购 2018 年 11 月 领英 (LinkedIn) 完成对员工互动平台 Glint 的收购 2018 年 11 月 Cornerstone 收购现代微学习内容领导者 Grovo, 加速培训内容发展 2018 年 12 月 微软 (Microsoft) 与自由职业者平台 Upwork 进行合作，未来或将收购 Upwork 2018 年 12 月 人才发展解决方案供应商 Saba Software 完成对人才服务供应商 Lumesse 的收购 2018 年 12 月 领先的外包服务供应商 Paychex 以 12 亿美元完成收购雇主服务组织 Oasis Outsourcing 2019 年 1 月 日本人力资源服务供应商 Persol Holdings 宣布将收购灵活用工服务机构 Avanti Staff 2019 年 1 月 Kelly Services 宣布收购两家电信行业人才解决方案服务供应商 2019 年 1 月 在线招聘服务机构凯业必达 (CareerBuilder) 收购 Textkernel 以加强其人工智能服务 2019 年 2 月 在线招聘供应商 SEEK 收购毕业生就业网站 GrandConnection 2019 年 4 月 威达信集团完成对怡和集团的收购 2019 年 5 月 人力资本云服务解决方案供应商 Ultimate SOFTWARE 完成由 Hellman Friedman 领投的收购 2019 年 5 月 领先的职位搜索引擎 Indeed 收购英国在线招聘平台 Syft 上市 2018 年 3 月 职业教育服务商启慧教育在新三板挂牌上市，股票代码 872669 2018 年 6 月 猎聘在港交所成功上市，股票代码 6100.HK 2018 年 10 月 自由职业者平台 Upwork 在美国纳斯达克证券交易所成功上市，股票代码 UPWK 2019 年 1 月 人才测评服务机构全美在线（ATA）递交 A 股上市招股书 2019 年 1 月 万宝盛华大中华有限公司向港交所递交上市申请 2019 年 1 月 公积金综合服务提供商 51 公积金向港交所递交上市申请 2019 年 4 月 企业团队协作应用 Slack 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交上市申请 2019 年 6 月 以色列自由职业平台 Fiverr 在美国纽约证券交易所成功上市，股票代码 FVRR 中国人力资源服务行业经过二十多年的发展，已经进入到一个快速发展期，产业链不断丰富，新业态层出不穷，呈现 出专业服务向纵深发展、综合服务向一体化发展的显著特征。然而从微观层面上中国人力资源服务公司与诸多国外同行在 科技实力、市值等方面差距在逐渐拉大，大量业务处于低端、低效竞争阶段。总览“2019 HRflag 全球上市人力资源服务 公司 50 强 “ 榜单可以洞悉，人力资源服务行业呈现喜忧参半的局面：一方面入榜的企业中，九成实现了营业收入不同幅度 的增长，而另一方面，榜单也揭示出近四成企业的营业利润率呈整体下降之势，值得进一步密切关注。 如需更深入的了解，请访问 global50.hrflag111213 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2.79% 3.41% 3.62% 8.82% 18.85% 4.76% 4.23% 1.59% 10.12% 18.47% 9.50% 4.68% 7.17% 14.34% 38.08% 1.01% 4.68% 5.03% 1862.2亿元 0.87% 1857.91亿元 2.32% 1454.01亿元 4.55% 908.29亿元 16.40% 881.08亿元 7.64% 554.21亿元 28.20% 507.53亿元 13.23%364.57亿元 2.60% 320.14亿元 8.83% 312.87亿元 4.51% 264.55亿元 1.63% 253.14亿元 16.01% 231.61亿元 6.96% 228.83亿元 2.70% 223.54亿元 7.29% 200.84亿元 4.85% 199.05亿元 9.81% 194.92亿元 3.31% 51.89亿元 -32.83% 63.43亿元 -5.47% 52.68亿元 0.95% 114.76亿元 -0.93% 166.07亿元 7.95% 26.41亿元 22.30% 21.47亿元 15.08% 5.78亿元 4.92% 38.83亿元 13.86% 182.55亿元 3.99% 53.49亿元 56.78% 11.84亿元 37.78% 16.6亿元 15.67% 102.09亿元 44.98% 85.13亿元 3.86% 2.02亿元 -48.77% 9.31亿元 2.67% 9.81亿元 -0.68% RAND MAN 6098 ADP 2181 HAS.L RHI MMC WLTW NSP TNET AON PAYX IPEL.L SDG.PA CEN.PA 人力资源业务外包 人力资源业务外包 派遣或灵活用工 人力资源咨询 人力资源咨询 人力资源业务外包 人力资源业务外包 人力资源咨询 人力资源业务外包 人力资源业务外包 派遣或灵活用工 派遣或灵活用工 瑞士 荷兰 美国 日本 美国 日本 英国 美国 美国 美国 美国 美国 美国 英国 美国 英国 法国 法国 德科 任仕达 万宝盛华 瑞可利 安德普翰 PERSOL 瀚纳仕 Kelly Services 罗致恒富 美世 韦莱韬悦 Insperity TriNet Group 怡安 Paychex Impellam Group SYNERGIE Groupe Crit -1.40% -0.28% -0.13% -1.14% 0.05% -0.23% 0.07% 0.04% 0.33% -0.46% 3.21% 0.74% 0.54% 3.68% -1.25% -1.05% -0.33% -0.20% ADEN.SW/ AHEXY KELYA/ KELYB 2019年 排名 公司 国别 股票 代码 人力资源主营业务 2018财年营收 （人民币） 营收增长率 营业利润 率同比 差额 2018财年 营业 利润率 2018财年营业 利润（人民币） 营业利润增长率 派遣或灵活用工、人力资 源服务外包、人才寻猎 人力资源服务外包、人才 寻猎 派遣或灵活用工、人力资 源服务外包、人才寻猎 派遣或灵活用工、人才寻 猎、人力资源服务外包 派遣或灵活用工、人才寻 猎 派遣或灵活用工、人才寻猎14 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 7.65% 2.96% -14.15% 9.50% 9.19% 11.21% 3.78% 4.03% 5.76% 0.68% 0.05% 7.07% 9.64% -2.73% 13.35% 3.93% -3.51% 12.93% 192.19亿元 10.70% 165.24亿元 -0.38% 141.69亿元 36.12% 141.23亿元 7.42% 136.73亿元 13.01% 120.3亿元 12.20% 110.99亿元 12.89% 108.78亿元 5.78% 93.78亿元 4.45% 78.45亿元 13.38% 76.61亿元 -3.03% 75.41亿元 21.24% 69.76亿元 16.42% 68.71亿元 -13.00% 64.7亿元 24.54% 62.2亿元 2.20% 58.89亿元 3.92% 58.51亿元 4.40% 17.2亿元 15.76% 4.89亿元 -4.70% -20.05亿元 14.12% 13.41亿元 -4.52% 12.57亿元 20.40% 13.48亿元 78.16% 4.19亿元 24.46% 4.38亿元 18.52% 5.4亿元 18.97% 0.53亿元 -34.44% 0.04亿元 -96.02% 5.33亿元 80.93% 6.73亿元 16.49% -1.88亿元 -172.54% 8.64亿元 -60.00% 2.45亿元 23.54% -2.06亿元 -284.23% 7.56亿元 10.27% ASGN TBI WDAY AMN KFY STHR.L RWA.L KFRC HVN.L ADR.JO ULTI 6028 VISI SEK.AX BBSI GATC.L 9744 派遣或灵活用工 派遣或灵活用工 人力资源管理软件 派遣或灵活用工 派遣或灵活用工 人力资源管理软件 派遣或灵活用工 派遣或灵活用工 在线招聘 人力资源业务外包 在线招聘、派遣或灵活用工 美国 美国 美国 美国 英国 美国 英国 英国 美国 英国 南非 美国 日本 美国 澳大利亚 美国 英国 日本 ASGN trueblue Workday 米高蒲志国际 光辉国际 SThree 华德士 Kforce Harvey Nash Adcorp Volt SEEK BBSI GATTACA 明达科 -0.91% -0.13% 8.28% -1.19% 0.56% 4.1