2019年交通运输行业供应链管理分析报告.pptx

2019年交通运输行业供应链管理分析报告2019年 7月2/27CONTENTS1. 供 应链 管理服 务 行 业 概述2. 我国供 应链 管理服 务发 展空 间 分析3. 我国供 应链 管理服 务 行 业 及公司全面 对 比分析4. 重点公司3/271.1供 应链 内涵 供 应链 ： 以客 户 需求 为导 向，以提高 质 量和效率 为 目 标 ，以整合 资 源 为 手段， 实现产 品 设计 、采 购 、生 产 、 销 售、服 务 等全 过 程高效 协 同的 组织 形 态 。 趋势 特征： 随着信息技 术 的 发 展，供 应链 已 发 展到与互 联网、物 联 网深度融合的 智慧供 应链 新 阶 段 。 根据咨 询 公司埃森哲的研究， 实 施供 应链 管理可以将 运 输成本 下降 5%-15% ，将整个 供 应链 的运作 费 用 下降10%-15% 。 根据美国供 应链 管理 协 会的 统计 ，供 应链 管理可使企 业 的准 时 交 货 率 提高 15% ， 订单处 理周期 缩 短 5%-35% 。1 2 3 4供 应链 管理服 务 行 业 概述Chinagalaxy securities图 1-1 供 应链 示意 图4/27 专业 分工 细 化： 使公司有限的 资 源能 够 集中投入到自己的核心 业务 上。 管理内容： 公司可以 选择 把 运 输仓储 、采 购 、生 产 、分销 、融 资 、税 务结 算 等中的任何一个或多个 环节 ，甚至整套供 应链 管理方案 ，外包 给 一家供 应链 公司 执 行， 专注核心 业务 。 供 应链 行 业 和物流行 业 关系： 从物流行 业 的 纵 向 发 展来看， “ 第四方物流 ” 是 “ 第三方物流 ” （物流外包）的高 级 形式，供 应链 管理外包囊括了 “ 第四方物流 ” ，但是不止局限于 “ 第四方物流 ” 。1 2 3 4 5供 应链 管理服 务 行 业 概述Chinagalaxy securities供 应链 外包企 业 管理效率提升物流外包物流行 业发 展第一方物流第二方物流第三方物流第四方物流供 应链 管理服 务 企 业1.2供 应链 管理服 务 行 业 ：供 应链 管理外包图 1-2 供 应链 管理外包示意 图第二部分1 2 3 4 5供 应链 管理服 务 行 业 概述Chinagalaxy securities1.2供 应链 管理外包：物流外包的升 级 版 近十年 间 我国第三方物流迅速 发 展，物流外包比例逐年提升，随着商品 经济 的 发 展和信息技 术 的 进 步，物流外包已成 为 中国的普遍 现 象 。图 1-3 2009-2017年中国和美国第三方物流收入 规 模 图 1-4 2009-2016年中国物流外包比例49.2052.5058.50 61.0062.90 65.30 65.40 65.300.0040.0030.0020.0010.0070.0060.0050.002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016物流外包比例 :工 业 、批 发 和零售 业 企 业 （ %）107.1061.00180.30100.0080.0060.0040.0020.000.00120.00200.00180.00160.00140.002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017第三方物流收入 规 模 :美国 年 十 亿 美元第三方物流收入 规 模 :中国 年 十 亿 美元细 分行 业 需求特点代表企 业上游大宗商品市 场 容量大， 产 品差异小，市 场 参与者多，行 业 集中度低等特征 建 发 股份、厦 门 象 屿瑞茂通、万林股份、嘉友国 际 等汽 车 零部件种 类 繁多（一 辆 汽 车 所需零件大概在 2万件左右）， 销 售市 场庞 大原尚股份、 长 久物流服装 传统 服装供 应链 周期 长 ，当前消 费者个性化服装需求日益加 强 ，市 场时 效性要求 较 高利丰、搜于特快消品 行 业 供 应链 相 对较长 ，运行 节 奏 较快产 品需求量大，要求具有快速的响 应速度， 对 渠道下沉的要求高怡 亚 通IT 产 品需求量大，采 购 全球化，技 术 革新快，要求快速 进 行周 转普路通、 东 方嘉盛、嘉 诚 国 际 、 飞 力达、新宁物流、宁波 东 力6/27第二部分1 2 3 4 5供 应链 管理服 务 行 业 概述Chinagalaxy securities1.3供 应链 管理服 务 行 业 分 类 按所服 务 行 业 分 类 ：各垂直 领 域 按盈利模式分 类 ：服 务类 和交易 类 （是否参与 买卖 ） 交易 类 ：自身参与 货 物的 买卖 ，利用流通 过 程中存在的价差、利差和 汇 差来 赚 取利益，而 这 些差 额 主要来源于企 业拥 有的 强 大的信息 优势 、 规 模 优势 、 资 金 优势 和 专业优势等，帮助企 业获 取低价商品、批量折扣以及低成本 资金。 其普遍 财务 状况特点是收入 规 模大，毛利率低。 服 务类 ：提供 专业 解决方案、向企 业 收取服 务费 来盈利，企 业 本身不参与 产 品的流通 过 程。 依 赖 具有 专业 技能的人 员 来为 客 户 提供深度定制化的解决方案。 其普遍 财务 状况特点是 收入低，毛利率高 。表 1-1 供 应链 管理服 务 行 业 分 类 ： 细 分行 业、飞马 国 际 、易 见 股份、供 应链 服 务 企 业类 型 具体 业务 核心 竞 争力 代表企 业供 应链综 合物流企 业 针对 有大量物流需求的核心企 业 提供 仓 干配一体化的一站式物流外包服 务完善的物流网 络 百世，德邦， 顺 丰供 应链 商 贸 企 业 为 各品牌商和 经销 商提供包括上游采 购 或下游渠道分 销 两大 类 商 贸 服 务上下游渠道网 络 怡 亚 通，英 迈 国 际 ，香港利丰，厦 门 象 屿供 应链综 合咨 询 企业为 企 业 提供整套供 应链 解决方案 服 务 能力的 专业 性，包括行 业经验 与 资 源、高技能人才等普路通， 飞 力达7/27第二部分1 2 3 4 5供 应链 管理服 务 行 业 概述Chinagalaxy securities1.3供 应链 管理服 务 行 业 分 类 按 业务 重心分 类 ：物流，商 贸 与 综 合咨 询 围绕 核心企 业 ，整条供 应链 上涉及到的核心 业务环节 包括 物流、前端采 购 与后端分 销 。 按照 业务 重心来分，可以分 为 三 类 ： 供 应链综 合物流企 业 ，供 应链 商 贸 企 业 、供 应链综 合咨 询 企 业 。表 1-2 供 应链 管理服 务 行 业 分 类 ： 业务类 型发 文 时间 文件名 工作重点2014年 9月12日物流 业发 展中 长 期 规 划（ 2014-2020年）（ 1专业 化 发 展，推 进 供应链 的 创 新 发 展 ；（ 2）通 过 减税降 费 、提高运行效率， 促 进物流 业 降本增效 ；（ 3）充分利用 电 子商务带 来的巨大 产 能，实现电 子商 务 与快 递 物流的 协 同 发 展 。2017年 8月17日国 务 院 办 公 厅 关于 进 一步推 进 物流降本增效促 进实 体 经济发 展的意 见2017年 10月13日国 务 院 办 公 厅 关于 积 极推 进 供 应链创 新与 应 用的指 导 意 见 2018年 1月23日国 务 院 办 公 厅 关于推 进电 子商 务与快 递 物流 协 同 发 展的意 见 9.208/271 2 3 4我国供 应链 管理服 务发 展空 间 分析Chinagalaxy securities2.1 物流 业发 展 简 述 物流 业 是国民 经济 社会 发 展的基 础 性、 战 略性 产业 。 物流 业总 收入在 2011-2018年期 间 平 稳 上升的 趋势 ， 2018年达到 10.1万 亿 元； 2018年的增 长 率近 15%的水平。图 2-1 2011-2018年物流 业总 收入及增 长 率）一体化、信息化、表 2-1 国 务 院关于物流 业发 展的政策文件6.077.56 7.907.16 7.106.568.106.904.50 4.608.80 10.1011.5014.502.000.006.004.0014.0012.0010.008.0016.002.000.004.0010.008.006.0012.002011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018物流 业 :总 收入 年 万 亿 元 物流 业 :总 收入 :同比 年 %2011-102012-022012-062012-102013-022013-062013-102014-022014-062014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-069/271 2 3 4资 料来源： wind，中国 银 河 证 券研究院整理 中国社会物流 总额 持 续 增 长 ， 2018年达到 283.1万 亿 元，增速 为 12.01%。 物流 业 景气指数 虽 然有所回落，但依旧保持在 50%以上； 2019年 6月 值为 51.9%。我国供 应链 管理服 务发 展空 间 分析Chinagalaxy securities2,831,000.00 50.003,000,000.002,500,000.002,000,000.001,500,000.001,000,000.00500,000.000.00物流 业 :物流 总额 年 亿 元45.0040.0035.0030.0025.0020.0012.01 15.0010.005.000.00物流 业 :物流 总额 增 长 率 :合 计 年 %51.9065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.0070.00中国物流 业 景气指数 (LPI):业务总 量 :季 调 月 %资 料来源： wind，中国 银 河 证 券研究院整理2.1 物流 业发 展 简 述 中国物流 业发 展 现 状及 趋势图 2-2 中国社会物流 总额变 化 趋势 及同比增幅 图 2-3 中国物流 业 景气指数 变 化情况 2018年社会物流 总费 用 结 构：运 输费 用（ 51.88%）、保管 费 用（ 34.59%）、管理 费 用（ 12.53% Galaxy ） Securities 10/27China1 2 3 4 中国社会物流 总费 用同 时 保持持 续 增 长 ， 2018年达 13.3万 亿 ，增速 为 10.13%。我国供 应链 管理服 务发 展空 间 分析Chinagalaxy securities2.2 社会物流 费 用与供 应链 管理服 务发 展 中国社会物流 总费 用 现 状分析10.1325.0020.0015.0010.005.00133,000.0030.0035.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.00140,000.00120,000.000.00物流 业 :物流 总费 用 年 亿 元0.00物流 业 :物流 总费 用增 长 率 :合 计 年 %30.0020.0010.000.00-10.0050.0040.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.0060,000.0080,000.0070,000.001991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017物流 业 :管理物流 费 用 年 亿 元物流 业 :保管物流 费 用 年 亿 元物流 业 :物流 总费 用增 长 率 :保管 费 用 年 %物流 业 :运 输 物流 费 用 年 亿 元物流 业 :物流 总费 用增 长 率 :运 输费 用 年 %物流 业 :物流 总费 用增 长 率 :管理 费 用 年 %图 2-4 中国社会物流 费 用及增 长 率 图 2-5 社会物流 费 用分 项变 化 趋势 及增幅