中国电子制造业物流市场格局与展望.pdf

中国电子制造业物流市场格局与展望联系方式北京单小虎普华永道思略特战略管理咨询业务主管合伙人+86 (10) 6533 2166tiger.shanstrategyand.pwc作者 介绍夷萍女士 (Ping Yi) 是普华永道思略特合伙人 ， 常驻上海办事处 。 她在中国和欧洲拥有 18年以上的咨询经验 ， 是工业 4.0和汽车领域内的专家 ， 曾为跨国企业和本土企业等不同类型的客户提供服务；擅长为各类工业品和汽车企业提供专业咨询方案 ， 相关专长包括战略制定 、 市场营销 、 品牌管理 、 组织架构 、 人力资源等 。沈希文先生 (Xiwen Shen) 是 普华永道思略特项目 经理 ， 常驻上海办事处 。他在投资和咨询行业拥有超过 10年经验 ， 专注于工业品 、 汽车和 物流领域 。2 思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望上海陈兆丰普华永道中国工业 行业管理咨询业务主管 合伙人+86 (21) 2323 2277siufung.chancn.pwc夷 萍普华永道思略特战略管理咨询业务合伙人+86 (21) 2323 5577ping.yistrategyand.pwc概述随着中国制造业水平的不断提升 ， 国内的供应链管理能力取得了长足的进步 。 作为专业的供应链服务提供商 ， 第三方物流企业也在近十年快速成长 ， 逐渐从各大行业的幕后走向了前台 。 中国的电子制造业规模大 、 增速快 、 市场化程度高 ， 行业集中度也在日益提升 。 这样的行业现状对物流提出了什么样的需求 ？ 物流服务的竞争格局如何 ？ 而这些对第三方物流企业又有什么样的启示呢 ？由于电子制造业的成品及其元器件的特殊性 ， 第三方物流企业要求具备高度专业化和精细化的运营资产和管理能力 。 同时电子制造业的供应链复杂 ， 第三方物流企业需要提供灵活的模式来服务好货主方的上下游 。 总体而言 ， 电子制造业物流的进入门槛较高 。 另一方面 ， 由于全球的电子制造业的市场化程度较高 ， 第三方物流企业的集中度相对较低 。 因此普华永道思略特认为 ， 针对第三方物流企业而言 ， 无论是想将现有电子制造业务做大做强 ， 还是准备新进入电子制造业 ， 收购兼并将是理想的增长手段 。3思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望高速发展的电子设备制造业近年来 ， 伴随着国家政策支持力度的加大以及国内外资本的积极涌入 ， 计算机 、 通信和其他电子设备制造业 （ 以下简称 “ 电子制造业 ” ） 高速发展 。 电子制造业的细分行业包括计算机制造 、 通信设备制造 、 电子器件制造等领域 ， 属于较为技术密集型的制造业板块 。 据国家统计局最新数据显示 ， 2011-2017年计算机 、 通讯和其他电子设备制造业规模以上企业主营业务总收入复合增长率约 9%， 保持较高速增长 （ 见图 1） 。7.9201620152014 20179.28.5201310.610.0+9%20126.37.02011图 1计算机 、通信和其他电子设备 制造业规模以上企业主营业务收入（ 2011-2017，万亿元人民币）资料来源：国家统计局由于电子制造业供应商体系较为庞大 ， 销售渠道分布较为分散 ， 同时涉及较多的国际货运 ， 导致物流需求较为复杂 ， 由此催生出了相关领域专业物流服务的需求 。 普华永道思略特预计电子制造业物流市场规模在千亿元级别 。4 思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望15%7%5% 5%海外电子制造业物流市场概览随着过去几十年全球电子制造业的蓬勃发展 ， 国际第三方物流收获了伴随客户成长的红利 。 目前 ， 电子制造业的物流服务俨然已成为国际各大第三方物流企业的重要收入来源 （ 见图 2） 。5思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望图 2国际第三方物流巨头的电子制造业收入占比（ 2018*）*注：由于 C.H. Robinson 2018年收入分类有变化，其收入占比为 2017年数据。资料 来源：公司年报，文献研究，思略特分析以国际领先第三方物流企业 CEVA为例 ， 其 2018年 的收入构成中有约 15%来自于包括惠普 、 三星 、 戴尔 、 联想等全球领先的电子制造业企业客户 ， 电子制造业物流已经成为 CEVA的核心收入来源之一 。从需求角度而言 ， 由于海外第三方物流行业发展高度成熟 ， 具备成本和专业化的优势 ， 国际电子制造业巨头往往选择与专业的第三方物流企业合作 ， 将部分或全部的供应链功能分包给合作方 。 同时考虑到不同的第三方物流企业在不同的地区和服务领域有着各自独特的优势 ， 且竞争完全市场化 ， 海外的电子制造业会与多家第三方物流企业合作 ， 以达到综合效果最优 （ 见图 3） 。93% 95%85%95%电子制造业其他行业CEVA Ryder XPO Logistics C.H. Robinson财富世界 500强企业 电子制造业所聘用第三方物流企业的数量三星电子 34惠普 29LG电子 27松下、索尼 24IBM 17戴尔 16东芝 14华硕、佳能、联想 13思科、华为、诺基亚 10图 3部分国际领先电子制造业企业与第三方物流企业的合作情况资料来源： Armstrong Associates, 2017中国电子制造业物流市场格局纵观中国电子制造业物流市场的格局 ， 主要参与者包括 OEM体系内物流企业 、 综合型供应链企业以及区域性物流企业 。 中国电子制造业物流市场极其分散 ， 其中区域性物流企业最为活跃 。 各类企业均根据核心大客户的需求 ， 提供较为灵活的多元化服务 ， 包括仓储 、 入厂运输 、 出厂运输 、 售后等环节 。 OEM体系内物流企业： 主要指部分电子制造业企业旗下的物流子公司或物流分部 ， 主要服务于体系内的 OEM制造商 ， 同时包含部分体系外业务；由于电子制造业物流市场化程度 较高 ， OEM制造商与体系外的第三方物流供应商也有着广泛的合作 。 综合型 供应链企业： 国内外领先的综合型供应链企业 ， 通常具有多元化的业务领域 ， 电子制造业仅为其业务领域之一 ， 其客户类别也较为多元化；同时综合性供应链企业拥有全国乃至全球的网络布局资源 ， 但可能在某些区域缺乏深耕的优势 。 区域 型领先物流企业： 聚焦于某城市 、 某省份等区域性的物流企业 ， 通常服务于区域临近的大型企业 ， 并在当地具有较强的资源布局 ， 以属地附近的大型企业为核心客户；同时这些区域型的物流企业跟随核心客户的全国扩张步伐 ， 建立了可观的全国网络 。6 思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望电子制造业的生产物流模式电子制造业的物流服务可分为生产物流 （ 入厂物流 、 线边物流等 ） 、 成品物流 、 备件物流 、 逆向物流 、 国际货代等 。 在电子制造业物流各环节中 ， 生产物流环节在时效性 、 零部件复杂度和货值三大方面对于物流企业提出了较高的要求 ， 进入壁垒较高 ， 是各大电子制造业物流企业的核心业务之一 。 时效性： 电子制造业属于离散制造业 ， 零部件能否准时入厂关系到整条生产线的正常 运转 ；此外 ， 电子行业更新速度块 ， 厂商希望避免库存和成本风险 ， 因此重视时效性 。 零部件复杂度： 电子制造业使用的零部件多 、 型号复杂 ， 例如手机有 2000多个零部件 ， 要求物流服务商提供多样化管理方式；二极管 、 芯片等小微型零件对物流服务质量要求更高 。 货值： 电子制造业的零部件价值高 、 体积小 、 重量轻 、 易损坏 ， 因此单车货值往往较高；由于货值高 ， 哪怕是在易损件多的情况下 ， 运输利润仍较为可观 。电子 制造业分别由品牌商 、 工厂 （ 制造商 ） 以及零部件 （ 元器件 ） 供应商组成 ， 而基于这样的产业格局 ， 电子制造业生产物流环节演化出了三大类不同的物流模式 ， 分别为品牌商 VMI模式 、 制造商 VMI模式以及供应商 DC1（ 见图 4） 。7思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望图 4电子制造业由品牌商、工厂（制造商）以及零部件（元器件）供应商组成1 资料 来源：飞力达招股说明书，飞力达年度报告，文献研究元器件供应商 电子制造商 负责电子产品元器件的生产及供应 ， 包括生产元器件以及维修元器件 负责电子产品的生产 ， 以成熟的代工模式为主 （ 如富士康代工苹果等 ）电子品牌商 拥有电子产品品牌资源 ， 负责 产品的渠道 、 设计 、 定价 、 研发 、 品牌推广 、 市场营销等环节生产要求/订单维修元器件供应资料来源：公司网站，思略特分析电子制造业元器件 供应 品牌 商 VMI模式： 品牌商 VMI模式能在保证品牌商核心部件采购时获得议价优势 ， 同时提升其物流采购和供应效率 ， 减少库存成本 ， 确保品牌商更加专注主业 。 开展品牌商 VMI模式生产物流需要与大型电子行业品牌商具有较强的业务往来关系 ， 并且具备丰富的电子行业物 流经验 。 同时具备可以调动服务全国范围内供应商及制造商资源的仓储和运输资源的能力 （ 见图 5） 。图 5品牌商 VMI模式概览供应商 物流商 制造商货物流 信息流 资金 流品牌商特殊区域境内区外境外供应商 1供应商 2供应商 3供应商 N制造商 1制造商 2制造商 3制造商 N品牌商 VMI-HUB装卸 /仓储重工 /个性化分拣D/C管控及 L/N管控制标 /贴标 /单证制作不良品（退货）交换出货7发货（海 /陆 /空）3收货信息4出货信息8每日库存报表仓储物流费9采购订单2 物料需求订单511101收货信息4出货指令6收货信息8 每日库存报表仓储物流费9资料来源：飞力达招股说明书，飞力达年度报告，文献研究，思略特分析物流商供应商 制造商8 思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望 制造商 VMI模式： 制造商 VMI模式可帮助制造商实现其对于零库存 、 零距离的物流服务 要求 ， 同时满足制造商在配送时效和原料件包装的个性化需求 。 开展制造商 VMI模式的物流企业需要具有为制造商提供入厂 、 线边服务的物流行业经验 ， 同时需要在制造商服务半径内具备较强的仓储资源以及丰富的运力资源 （ 见图 6） 。9思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望特殊区域境内区外境外供应 商 1供应 商 2供应 商 3供应 商 N供应商 物流商制造商 VMI-HUB装卸 /仓储重工 /个性化分拣D/C管控及 L/N管控制标 /贴标 /单证制作不良品（退货）交换制造商OEM仓库ODM境内产线(FTL)ODM境外仓库(CKD)采购订单付采购费用8发货（海 /陆 /空）2配送仓库5配送产线 (FTL)5配送境外 (CKD)5仓储物流费7 仓储物流费7收货信息3出货信息6每日库存报表收货信息3出货 指令4每日库存报表货物流 信息流 资金 流资料来源： 飞力达招股说明书，飞力达年度报告，文献研究，思略特分析图 6制造商 VMI模式概览供应商 物流商 制造商1 供应 商 DC模式： 在供应商 DC模式下 ， 物流商扮演供应商的中央 /区域配送中心角色 ， 从而帮助供应商提高供应链的响应速度和协同性 ， 降低运营成本 。 开展供应商 DC物流的企业需要具备围绕供应商提供面向其下游多家制造商提供生产物流的业务经验 ， 同时具备可以调动服务全国范围内供应商及制造商资源的仓储和运输资源的能力 （ 见图 7） 。采购订单1 物料需求信息4特殊区域境内区外境外供应商供应商 DC-HUB（ CDC/RDC）装卸 /仓储重工 /个性化分拣D/C管控及 L/N管控制标 /贴标 /单证制作不良品（退货）交换制造商 1制造 商 2制造 商 3制造 商 N发货（海 /陆 /空）2收货信息3出货指令5已出货信息确认7每日库存报表仓储物流费8出货6仓储物流费8每日库存报表供应商 物流商 制造商付款9图 7供应商 DC模式概览供应商 物流商 制造商货物流 信息流 资金 流资料来源： 飞力达招股说明书，飞力达年度报告，文献研究，思略特分析10 思略特 | 中国电子制造业物流市场格局与展望