2018中国领先汽车科技企业50强.pdf

2018 China Leading Autotech 50 中国领先汽车 科技企业50 2019年3月 毕马威创新创业共享中心 毕马威中国 KPMG China Autotech 毕马威中国汽车科技 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 2 免责说明： 本报告中所含资料及其所含信息为一般性信息，并非毕马威对入围企业的完整、详尽的表述，毕马威也未对入围 企业信息执行任何审计或审阅程序。本文件所含信息并不构成任何专业建议或服务，读者不应依赖本文件中的任 何信息作为，或可能影响，其决策的唯一基础，在作出任何决策或采取任何相关行动前，应咨询符合资格的专业 顾问。 本文件所含信息均按原貌提供，毕马威对本文件所含信息不作任何明示或暗示的表述或保证，除前述免责内容外， 毕马威亦不担保本文件所含信息准确无误或者满足任何特定的业绩或者质量标准。毕马威明确表示不提供任何隐 含的保证，包括但不限于，对可商售性、所有权、对某种特定用途的适用性、非侵权性、适配性、安全性及准确 性的保证。 读者需自行承担使用本文件所含信息的风险，并承担因使用本文件所含信息而导致的全部责任及因使用它们而导 致损失的风险，毕马威不承担与使用本文件所含信息有关的任何专项、间接、附带、从属性或惩罚性损害赔偿或 者其他赔偿责任。倘若前述条款的任何部分因任何原因不能完全执行，其余部分内容仍然有效。 目录 赋智于车 驾驭未来 总体概况 中国领先汽车科技 50 介绍 附件 附件一 政策法规更新 附件二 术语缩写汇编 附件三 毕马威中国汽车科技专家 附件四 毕马威汽车行业洞察 6 17 79 80 83 84 85 4 关于毕马威 联系我们 86 89 关于毕马威创新创业共享中心 87 01 02 03 04 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 3 卷首语 竞合，成为汽车行业参与者关系的常态 毕马威2018中国领先汽车科技企业50评选（第二届）近 期落下帷幕。回顾今年的企业访谈，我们关注到数字化 技术进一步在汽车产业各细分领域深入融合和变革不 论是自动驾驶、出行方式还是新能源汽车领域。毕马威 调查发现，超过80%的汽车行业高管意识到，他们不仅 需要重新思考商业模式变革，更需要考虑是否要与可能 的利益相关者，甚至是竞争者进行合作。传统整车厂及 一级供应商除了在传统市场激烈竞争外，也纷纷在新技 术、出行领域及基础设施等需要大规模投资或技术投入 的领域，开展了越来越多的合作。可喜的是，我们看到， 中国经过近几年的创新创业探索，汽车行业领军企业在 如何与创业企业合作，有了更具可操作性的经验。 商业应用，是汽车科技企业的发展战略重点 尽管汽车产业创新的未来发展空间巨大，但面临着 经济新常态和市场的变化，构建可落地、规模化的 解决方案，形成商业闭环，是今年汽车科技企业更 关注的核心问题之一。这一观点能够达到普遍共识， 对于推进行业成熟稳健发展来说十分重要。 我们认为，未来将来在汽车科技领域领跑的明日之 星将是一批把基于实际需求的应用思维（城市、园 区、工业等场景）与可持续的技术方案（电动化、 网联化、共享化、智能化）、基础设施（车联网、 电网、交通设施）相结合的企业。 陶匡淳 毕马威亚太区及中国 主席 KPMG China Autotech 毕马威中国汽车科技 吴剑林 毕马威中国信息与科 技行业主管合伙人赋智于车 驾驭未来 01 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 5 赋智于车 驾驭未来 注：以上图示顺序不分先后，根据公开信息仅作示意性整理，以供参考，并非完整列示。 智能网联 ADAS方案 提供商 汽车 制造 汽车后市场 出行方式 OTA TSP 传感器 高精 地图 机器视觉 内容提供商 软件服务 提供商 数据安全 数据 服务商 停车 泊车 芯片 语音 识别 自动驾驶 解决方案 车队管理 网约车 换电模式 充电桩及配套 汽车维修与配件 汽车 电商 车主 服务 数字 营销 新晋整车 技术解决 方案总体概况 02 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 7 总体概况 毕马威中国2018领先汽车科技50 关于毕马威中国领先汽车科技50 参选企业范围 毕马威作为全球领先的专业服务机构, 一直重视科技行业的深耕。我们观察到技术演进在汽 车及出行领域正带来更多的模式创新和技术创新。 为促进中国汽车科技领域的发展以及为该领域内创新创业企业的成长提供支持，毕马威于 2017年首次设立汽车科技榜单。自榜单首次发布以来，获得了行业内的高度认可，并在汽车 科技领域建立了影响力。为进一步促进中国汽车科技领域的行业合作，助力更多有潜力的、 未上市的创业公司发展，毕马威中国正式启动2018领先汽车科技50企业评选，通过线上模型 和线下专家团队综合评选机制，评选优质企业，助力企业发展。 2018年榜单在首届评选基础上进一步扩充评选范围（如下），所述领域持续经营至少九个月、 未上市的中国企业均可作为参选对象。 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 8 案头调研（Desktop research） 基于毕马威对汽车产业长期观察， 提炼汽车产业生态现状。 数据模型分析（Data analysis） 基于毕马威中国汽车行业大数据平 台，分析创投图谱。采用毕马威自 主开发的创业企业洞察力模型SIP， 对企业进行量化评估。 实地访谈（Field interview） 毕马威中国汽车科技50合伙人团队 对报名企业实地走访企业创始人及 高管团队访谈。 专家访谈（Experts interview ） 通过对汽车领军企业的高管、科研 领域的专家与学者等业内专家进行 访谈，听取业内人士对产业及细分 领域的认知和见解。 总体概况（续） 8 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 评委会组成 我们的评审委员会由50多名具有多年专业服务经验的毕马威全球及中国区合伙人专家委员组 成，覆盖汽车、数据、网络安全、资本市场、创业投资、风险管理等多个领域。并且项目组 与汽车领域领军企业的高管、专注汽车领域的投资人、科研领域的专家学者等共同进行探讨。 评选方法 核心评价维度 1 对传统汽车产业的变革与赋能 市场认可度与细分领域发展潜力 估值与资本市场认可 财务健康状况与增长水平 团队能力与企业创新机制 技术和商业模式的创新 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 9 本届榜单，除评选出50 家领 先企业 之外， 我们还 关注到 了一批 成立5 年以内 且独具 技术特 色的企 业，特 设 立新锐企 业 榜，共10家 企业入围 。 我们从几 个 不同的角 度 ，对全部60 家企业进 行 了统计分 析 ，详情如 下 ： 汽车科技汇聚了信息技术和汽车两大行业高端人才。入围企业中有56家企业分布在上图所 示区域。结合公司核心业务分布情况分析，以北京为核心的京津冀区域，积聚了大量的人 工智能领域人才，在智能网联相关产业具有显著优势；长三角地区拥有完备的汽车产业链， 零部件公司的强集聚效应使其具备在汽车后市场持续发力的能力；珠三角地区依托地方产 业优势，更偏向于智能硬件、智能制造等终端硬件设备的制造。 北上广深等一线城市在科技人才的培养、聚集和储备上优势显著，区域虹吸效应明显。 本届榜单中，智能网联类企业占比较高，其中含10家新锐榜入围企业；过去一年该细分领 域发展相对稳健，企业在技术研发、实际场景应用以及与OEM/Tier1的合作中不断成长。 汽车后市场，作为产业互联网战场之一，正在进行着用户体验和运营效率重塑的变革，本 届榜单持续关注了赋能4S店、流通、保险、维修、零配件等的相关企业。出行方式领域， 头部出行平台占据市场垄断地位，但整车厂背景平台增加，社交平台、地图入口及流量门 户逐渐分流；本届榜单还关注了赋能车队管理、货运物流的企业。新晋整车厂经历交付关 键期，虽面临巨大风险和不确定性，但作为新兴力量，在ICT技术与汽车制造的融合、用 户交互和体验各方面给业界带来新变化和启发，仍为本届榜单中一个重要组成部分。 1）核心业务分布： 2）地域分布： 4 深圳 3 广州 13 上海 3 南京 30 北京 单位：家 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 37 12 6 5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 智能网联 汽车后市场 汽车制造 出行方式 29 8 总体概况（续） 8 2 3 苏州 京津冀 长三角 珠三角 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 10 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 今年汽车科技入围企业规模大部分在500人以下，团队规模在1000人以上的多为新晋整车 企业、汽车后市场集团公司及部分科技独角兽企业。 创新技术的研发与应用能力是本届榜 单评选的重要考察维度，因此超过半 数的入围企业技术人员占比超过60%。 相较而言，出行行业与汽车后市场企 业更重线下场景，因此在这些企业中， 服务与营销人员占比较大。 技术变革正在重塑汽车产业价值链， 人才在其中发挥着至关重要的作用。 合理的企业组织架构与快速变革能力 能够帮助科技企业在动荡的环境中不 断实现新的跨越。 单位：家 10 20 9 10 11 0 5 10 15 20 25 100人以下 101-300人 301-500人 501-1000人 1001人及以上 团队规模分布 总体概况（续） 3）团队规模分布： 4）技术人员比例分布 : 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 7% 12% 23% 43% 15% 技术人员占比 小于20% 20%-40% 40%-60% 60%-80% 80% 以上 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 11 本届榜单的访谈中，我们关注到了 一批成立5年以内、规模较小，同 时具有独特技术的科技企业，评选 出10家 入围新锐企业。 因此创立2-5年的初创型企业，总 占比超过入围企业总数的60%。 在今年入围的企业中，有19家企业估 值超过70亿人民币，达到独角兽规模， 主要分布在智能网联和汽车制造领域。 从整体上看，由于入围企业平均创立 时间有限，且大多数新锐榜企业创立 时间不足5年，因此估值在10-30亿人 民币之间的入围企业占比最大。 今年的入围企业中，约60%企业的融 资轮次为A轮或B轮。 构建可落地、规模化的解决方案，形 成商业闭环，是未来汽车科技行业关 注的核心问题之一。 注：上述统计仅针对已披露有关信息的企业 13% 60% 10% 12% 5% 创立时间分布 1-2年 2-5年 5-7年 7-10年 10年以上 2% 38% 30% 11% 12% 0% 7% 融资分布 天使轮 A轮 B轮 C轮 D轮 E轮及以上 战略融资 25% 28% 15% 22% 10% 估值情况分布 ￥10亿 ￥30亿 ￥70亿 ￥200亿 ￥200亿及以上 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 总体概况（续） 5）创立时间分布 : 6）估值分布： 注：上述统计基于已披露信息的领先企业和新锐企业 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 12 随着5G通信、车联网、ADAS及自动驾驶等技术的发展和应用，以及中美贸易战等 因素，无疑将芯片领域推上风口浪尖，各方纷纷摩拳擦掌、投袂而起。面临着向新 四化趋势的转变，除了传统汽车芯片，应用于新一代智能汽车的传感器芯片、自动 驾驶芯片、网关芯片、智能驾驶舱芯片、IGBT芯片也成为新的争夺地；尤其是应 用于智能网联领域的人工智能芯片成为创业企业及领军企业的研发热点。 我们观察到，人工智能等技术在汽车行业的落地应用，是汽车与电子的产业融合过 程，而实际的应用场景则决定算法及对芯片的定义，因此芯片发展势必要实现软硬 件一体化的协同设计。进而，要求车商、芯片厂商在行业定义、应用之间不断磨合， 这将在中国汽车产业发展中产生重要意义。 01 总体概况（续） 根据我们的观察，2018年以来汽车科技领域的发展趋势简要分析 如下： 自动驾驶作为汽车行业最引人注目的方向，正在经历场景化落地的分水岭。场景落 地，同时意味着将自动驾驶解决方案形成商业闭环，这对高投入的自动驾驶企业， 尤其对新创企业来说，关乎企业生存与未来可持续发展潜力。而不同于处于正从 L2到L3过渡阶段的乘用车辅助驾驶，L4级别自动驾驶的场景更加关注在商业运营 领域，面向货运、港口、矿山、Robotaxi等不同场景。 不同的场景间的实地环境差异和行业需求差异，决定了其解决方案的难度和路径选 择，以及可推广复制的盈利模式与合作渠道。我们观察到，国内自动驾驶新创企业 已基本确立自身的定位，紧赶商业化的节奏。积累相关场景所需的人才和加深对场 景的理解、加大力度获得标杆客户，以上均是分水岭阶段的制胜关键。这个过程是 技术与行业需求、运营等各方的融合， 自动驾驶技术方正推动上下游软硬件产业、 汽车制造、货运物流业等各方定义新变化和新要求。 02 应用于新一代智能汽车的芯片成为研发重点 自动驾驶正在经历场景化落地的分水岭 芯片 场景 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 13 总体概况（续） 2018年初，Uber和特斯拉相继发生严重自动驾驶事故，使业界重新审视对自动驾 驶商业化落地的节奏及所面临的安全性挑战，推动建立统一且行之有效的自动驾驶 安全标准及测试规范成为各个国家努力的方向。对比国际商业化落地领先的国家， 中国在自动驾驶道路测试起步时间略晚，且测试场景受限，因此尚未形成标准化测 试体系。目前全国16个城市相继出台的测试管理规范，虽主要集中在道路测试阶 段，但大部分城市已将自动驾驶发展纳入长期规划，为技术迭代营造了丰富的空间。 未来在实践过程中逐渐完善测试政策细节和可行性，促进建立全国范围的虚拟仿真 测试、实车道路测试结合的测试场景体系，加快测试场与示范区的建设，探索与 V2X等智能交通系统的结合，需得到政府、行业多方持续的关注和努力。 除此之外，智能网联的数据安全问题也更加得到重视，英国标准协会首次发布了自 动驾驶汽车网络安全标准，对信息安全、行车安全、数据使用等问题的规范治理值 得借鉴。未来，区块链技术有望与车联网技术深度融合，从而从根本上提高车联网 数据的安全性，目前该探索仍处于萌芽状态，区块链技术在解决上述问题中的实际 效能仍需要经过实践验证。 03 安全 高带宽、低延时、高稳定的5G技术，对汽车行业带来的变革值得期待。目前自动 驾驶尚处于单车智能化普及阶段，数据也主要来源于车身端的传感器，5G技术将 能够实现道路、环境等多源数据融合，以及实现车与车、车与路之间的连接，这将 为实现全场景自动驾驶提供条件，有助于构建智慧交通更加宏观层面的规划。近年 来，国内外车企积极开展与芯片厂商及通讯公司的合作，以期在车联网布局中抢占 先机。在5G技术正式投入商用后，未来如何有效运营V2X产生的海量数据，并进而 转化为商业利益是一大挑战，ICT企业在汽车行业的地位可能会进一步提升。 目前，5G技术大规模应用还面临着干扰管理、通讯安全、隐私保护等挑战，并且 基础设施的建设需要极大地成本投入，因此5G技术真正实现对车联网的赋能还需 国家层面的推动力量。我国正积极布局V2X+智慧高速的智能化布局，逐渐实现车 辆被动网联化接收过渡为车辆高级辅助驾驶，从而降低自动驾驶车辆成本，加快自 动驾驶场景化落地。 04 5G 业界正视自动驾驶落地的安全性挑战 5G技术将能实现多源数据融合和V2X连接 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 14 总体概况（续） 2018年对于汽车的流通领域有着至关重要的影响，从汽车销售市场表现看，汽车 销售市场20余年来首次出现销量环比负增长；流通销售行业洗牌正在加剧，实力 较弱的小规模企业的相继出局，行业利润模式的趋于固化，市场和相关法律法规逐 渐完善，正推动汽车流通走向成熟。 汽车制造的十年黄金时代已然逐步向白银时代过渡，在业界已成为一种共识。主机 厂与经销商间的博弈关系正悄然改变，车企、电商、金融企业纷纷布局汽车新零售， 以二手车严选店、线上直租平台等形式为例，以新零售概念为主的新营销、新渠道、 新交易等创新模式，正推动汽车流通的商业要素重构。甚至新零售也在影响着后市 场领域，作为产业互联网重要战场之一，后市场领域正在进行着用户体验和运营效 率重塑的变革。面临白银时代，汽车后市场和汽车金融逐渐吸引着业内更多的目光 和投入。比如，部分汽车新零售平台在探索线下发展方向的同时，也已经涉水汽车 后市场服务，而这又进一步促使流通企业提升优化运营、数据决策能力，向智慧化 流通体系迈进。 05 在汽车销售市场环比负增长、新车市场分割日趋明显的环境下，汽车产业的投资进 入了瓶颈期，然而汽车融资租赁却在汽车流通领域扮演着重要的作用，尤其在下沉 市场中。虽从2009-2010年优惠政策推动市场下沉以来已有时日， 以融资租赁模式 进入的汽车新零售平台暂且增速放缓，但三四五线城市和农村汽车保有量处于较低 水平，长远看融资租赁领域，下沉市场仍可能成为主要增长点。 国内汽车融资租赁行业市场参与者更为多元化，相比于厂商系、经销商系、专业租 赁系公司，互联网系融资租赁公司成长速度较为良好，且有平台数据优势。整体上， 目前融资租赁行业仍处于初级阶段，产品价格过高，加之下沉市场消费理念还在逐 渐转变中，对消费者的吸引力尚不足以有爆发增长。此外，汽车融资租赁的发展还 依赖于后续相应的二手车再营销渠道和残值管理，目前中国市场这些基本条件似乎 尚未成熟。但我们相信，在汽车流通方式多样化，如电商、二手车新零售发展的形 势下，融资租赁将会迎来创新模式迭代。 06 新流通 下沉 直面制造白银时代，深耕流通黄金新时代 渠道优化助推融资租赁市场渗透 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 15 总体概况（续） MaaS仍旧是汽车领域未来预期最可能、高增长的盈利模式。但目前出行领域受政 策、参与者、资本方、市场等动态因素博弈，仍处于不断调整与发展中。分时租赁 等共享汽车盈利模式仍不明朗，重资产、重运营的特点成为发展的原生困境。社交 平台、地图入口及流量门户的分流，下沉区域、细分场景出行平台的崛起，挑战着 大型网约车企业、传统巡游车行业的市场地位，促使着出行平台、运力企业向精细 化、规范化、数字化运营发展。 在动荡中谋求发展的出行平台，一方面加强对创新技术的尝试：AI及ADAS技术应 用加强驾驶安全管理、数字化运营提升车辆调配效率、自动泊车等功能逐步完善用 户体验等；另一方面，从产业链上下游的协作入手：出行平台上接主机厂和租赁公 司，下承充电桩运营商、支付平台、维修保险、二手车回收等后市场服务公司，通 过协作模式成功打通上下游产业链将成为实现规模化、获得竞争优势的重要手段。 传统整车厂在出行领域表现出更大的合作意愿，不仅与科技公司开展数据、运营合 作，更呈现出积极和传统领域竞争对手建立联盟的态势。 在动荡与发展中，自动驾驶又是一个影响所有入局者决策的因素，未来对出行商业 模式带来跳跃式的进化。最终从消费者角度来看，未来城市生活，实现安全、高效 的无缝连接出行才是最理想的。 07 动荡 随着网约车黑天鹅事件接连发生，监管部门和各地政府介入网约车发展，协助建立 行业安全规范。整治非法营运、安全管理与应急、资金结算合规是当前网约车合规 化最亟待解决的问题。政策执行不断加强，行业运力有所减少，掌握合规运力的公 司获得逆势发展先机，然而对于用户忠诚度较低的网约车市场，出行即服务，精细 化、场景化运营兼顾效率和体验，才是制胜之道，企业要达到乘车安全、用户体验、 商业模式的平衡。 网约车的规模扩张受到抑制，出行市场的供需关系发生变化，传统的巡游出租车行 业得到喘息的机会。政府鼓励网约车平台公司协助巡游车经营者进行转型升级，通 过接入网约出租车平台，传统巡游出租车行业可直接依托平台技术优势与互联网接 轨，在提升运营效率的同时促进出租车服务质量透明化，完善出租车服务标准体系 和行业持续健康发展。 08 规范 出行领域分流竞争激烈，协作发展精细运营 企业寻求乘车安全、用户体验、商业模式的平衡 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 16 总体概况（续） 未来两年，是新晋整车企业发展关键期。虽然部分企业实现了交付，但离真正意义 的量产还有距离。生产资质和产业政策的不确定性，以及补贴的逐步退潮，都对市 场上供需双方产生了诸多影响。 在供给端，国家放开新能源汽车的外资股比限制，由新晋整车、自主品牌、合资品 牌和豪华品牌势必构成市场激烈角逐的局面；特斯拉Model 3的进入，增程式混动 纳入新能源名录，引发更多的不确定性。在需求端，消费者对于电池续航、乘坐体 验、安全性能等新能源汽车的传统问题解决需求迫切，同时新的期望也在不断升级， 个性化、智能化、全方位的消费体验逐渐得到消费者的倾心。对新晋整车企业来说， 从售前到售后一系列闭环商业场景要在未来两年逐渐建立其口碑和影响力，构建全 链路的产品和服务体系、提供良好的用户体验和车后服务将会是各车企在生存窗口 期存亡的关键。 09 量产 具有高连接性、数字性、安全性的无缝电网将会是电动汽车成功的关键促进因素。 充/换电网络，作为新能源汽车能量补给的基础设施，其建设对整个电网和能源网 络提出了严峻挑战。短期市场要求优质性能充电桩及高效运营商。长期智能无缝电 网，以大规模储能系统实现电力削峰填谷的分配，提高效率同时安全运营。 除了便捷的充电网，解决里程焦虑的根本，在于提升电动车主要成本来源的电池的 性能。随着新能源汽车的发展，电池产业经历着调整：向高能量密度的固态电池发 力的同时，产业链也经历着上下游整合的趋势，电芯、BMS等核心技术企业向上游 新材料、下游电池回收和梯次利用布局。主机厂也纷纷入局动力电池产业，与电池 厂商合资建厂，期望提升电池效率、控制成本；伴随着新能源汽车销量增长，提高 整车保值率也是其重要考虑因素。 10 电网 实现真正意义的量产和树立可信赖的品牌尚有距离 无缝电网将会是电动汽车成功的关键促进因素 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 17 中国汽车科技 50介绍 03 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 18 企业简称 页码 企业简称 页码 爱驰汽车 19 考拉FM|听伴 44 奥动新能源 20 乐车邦 45 巴图鲁 21 镭神智能 46 斑马网络 22 麦谷科技 47 梆梆安全 23 明觉科技 48 北科天绘 24 Momenta 49 博车网 25 诺得物流 50 博泰 26 评驾科技 51 Byton智能电动汽车 27 普强信息 52 彩虹无线 28 奇点汽车 53 车300 29 商汤科技 54 车好多集团 30 声智科技 55 车联天下 31 首汽约车 56 车主邦 32 思必驰 57 嘀嗒出行 33 速腾聚创 58 滴滴出行 34 特来电 59 地平线 35 天际汽车 60 ETCP集团 36 同行者科技 61 飞驰镁物 37 图森未来 62 G7 38 威马汽车 63 寒武纪 39 文远知行 64 禾多科技 40 小马智行 65 禾赛科技 41 小鹏汽车 66 黑芝麻 42 驭势科技 67 康众汽配 43 纵目科技 68 注：毕马威中国领先汽车科技50评选活动，旨在加强市场对汽车领域科技创新的关注，推动行业交流，促 进汽车科技的规范发展，并非对参评企业合规性与可投资性的评价，后续企业展示信息也基于截止2019年 2月28日的公开信息整理，特此说明。 *以下名单按照拼音首字母顺序排序，排名不分先后。 中国汽车科技 50 榜单 2018汽车科技领先企业榜 企业简称 页码 企业简称 页码 艾拉比 69 西井科技 74 极奥科技 70 芯仑科技 75 开易科技 71 跃盟科技 76 深智科技 72 智加科技 77 踏歌智行 73 主线科技 78 2018汽车科技新锐企业榜 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 19 公司描述 标签 最新融资情况 核心团队 技术人员占比 爱驰汽车是一家全球化的智能新能源汽车公司和智慧能源生态服务商。致力于将智能科技创新性地应用 于人-车-出行-生活的各种场景，提供体贴入微的个性化服务，为用户创造便利的自由体验和全新的出行 生活方式。成立至今，爱驰汽车在核心技术产品研发、供应链建设、制造基地建设、汽车后市场及出行 服务布局、全球化布局、团队建设、投融资等方面均已取得了成果和进展。 已完成融资轮次：B轮 本轮投资机构：未透露 联合创始人/董事长：付强 联席总裁：徐骏 联合创始人/CEO：谷峰 CTO：王东晨 注册地 上饶 创立时间 2017年2月 公司简称/ 项目名称 爱驰汽车 爱驰汽车有限公司 自动驾驶 智能网联 新能源汽车 人工智能 2019 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中 的成员。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2019 毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。 20 公司描述 标签 最新融资情况 核心团队 技术人员占比 奥动新能源致力于打造国内纯电汽车换电服务共享平台。已在北京、广州、厦门、兰州、昆明等城市成 功落地并运营多家换电站，为出租车、网约车、物流车提供高效便捷的换电服务。奥动提倡的换电模式， 解决了电动汽车充电慢、充电难、效率低的运营痛点，通过换电和电池再利用技术，奥动深度整合新能 源汽车、动力电池、