2019年白酒行业发展分析报告.pptx

2019年白酒行业发展分析报告,2019年6月,01白酒行业相关概述,白酒的定义白酒的分类白酒行业发展历程白酒行业产业链,白酒（外文名：Liquor and Spirits）， 以粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒 母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸 馏而制成的蒸馏酒。又称烧酒、老白干、烧刀 子等。酒质无色（或微黄）透明，气味芳香纯 正，入口绵甜爽净，酒精含量较高，经贮存老 熟后，具有以酯类为主体的复合香味。以曲类、 酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质（糖质）原料， 经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿 制而成的各类酒。,白酒的定义,白酒的分类,根据曲种分类,根据曲种不同，白酒分为“大曲酒”、“小 曲酒”、“麸曲酒”、“混曲酒”等。大曲 块大，主要包含曲霉菌和酵母；小曲块小， 主要包含毛霉菌、根霉菌和酵母。霉菌将粮 食中的淀粉分解成糖，酵母再将糖转化为酒 精。小曲发热量低，适于南方湿热气候。,根据制作原理分类,根据制作原理不同，白酒分为：合成白酒、调和白 酒、曲酶转化蒸馏白酒。合成白酒，是酒精、香精 和水的合成液体。 调和白酒，是酿造基酒、酒精、香精和水的混合液体。曲酶转化蒸馏白酒，是 经发酵、蒸馏酿造工艺凝成的酒液。“是否发酵蒸 馏生成”和“是否添加化学香料”是区分其它白酒 的重要依据，是否用“窖”发酵酿造是确定窖酒的 标杆。,01,02,白酒行业发展历程,白酒产量和价格指数增 速呈平稳趋势,2000-2003年,是白酒行业飞速发展的 黄金时期,2004-2012年,白酒行业深度调整,2013-2015年,白酒行业开始复苏 业绩增长明显,2016-至今,行业产业链,商超,经销商,餐饮店,白酒,酒吧,白酒行业的上游行业主要是包装材料行业、粮食种植业、白酒生产设备供应行业等；包装材料包括酒瓶、纸箱、纸 盒、瓶盖、酒标等；基酒包括凤香型基酒、酱香型和浓香型等调味基酒；原粮包括高粱、大麦、豌豆、稻皮、碎米、小 麦等。下游销售渠道主要为：经销商、超市、餐饮店、电商平台等。上游原材料中游生产下游渠道,原粮,基酒,生产设备,包装材料 等,电商平台 等,白酒行业发展现状,02,白酒行业发展具备多重有利因素白酒行业规上企业数量现下降规上企业利润总额总比增长超3成白酒产量加剧下降四川为全国白酒产量第一大省白酒进口需求不断扩大白酒出口量小幅增长,行业发展具备多重有利因素,消费升级方面,消费基础方面,宏观方面,随着人们生活水平的不断提高，人们 的消费观念逐步改变，消费不断升 级。理性饮酒、健康饮酒的消费理念 逐渐深入人心，在白酒消费的选择 上，消费者的品牌意识逐步增强。因 此，随着消费理念的升级，健康理性 的饮酒方式将是中高档白酒发展的动 力。,白酒作为我国独有的酒种，是我国传 统的饮品之一，在中国具有悠久的历 史地位和独特的文化底蕴，拥有广泛 的消费群体和深厚的社会基础，是我 国人民喜爱的含酒精饮料。经过历史 的沉淀，我国已经形成了独特的白酒 饮用文化，满足了人们喜怒哀乐的情 感需要和人际关系调节的社会需要。,2018年，我国经济有所放缓，一定程 度上影响了白酒的消费需求。近年 来，政府一系列政策的出台，依法打 击粗制滥造、存在质量隐患的劣质白 酒产品，规范白酒行业的发展。未来 随着经济的回暖，法律法规逼退中小 白酒企业，有利于高端品牌白酒企业 的发展。,白酒行业规上企业数量现下降,白酒行业历经调整期后，2018年中国规模以上白酒企业数量首次出现下降现象。据数据显示：截至2018年底，白酒行业规模以上企业数量为1445家，与去年同期相比减少148家，企业数同比减少9.29%。,-15%,-10%,-5%,0%,5%,10%,15%,0,200,400,600,800,1000,1200,1400,1600,1800,2012年,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2012-2018年白酒行业规上企业数量统计情况 数量（家）同比增速（%）,白酒行业规上企业利润总额同比增长超3成,销售收入与利润总额据中国酒业协会第五届理事会第九次（ 扩大） 会议上公布 的数据： 2 0 1 8 年1 - 12 月，全国规模以上1 4 4 5 家白酒企业完成销售收入5 3 6 3 . 8 3 亿元，同比增长1 2 . 8 8 % ；,从利润方面来看： 2 0 1 8 年白酒行业规模以上企业实现利润 总额为1 2 5 0 . 5 亿元，同比增长2 9 . 9 8 % 。这一数据中最突出的 点， 无疑是白酒板块实现的利润总额， 占据了酿酒全行业将近 8 5 % 的比例，这也是白酒行业回暖的一大征兆。,白酒产量加剧下降,从近几年白酒产量的情况来看：在2016 年之前，中国白酒产量呈稳定增长趋势，由2014年的1256.9万千升增长至2016年1358.4 万千升。2017年中国白酒产量开始下滑，据 统计，2017年我国白酒产量1198.1万千升， 比2016年少160.3万千升，同比下降11.8%。截止到2018年，中国白酒产量继续下 跌，达到近几年最低值，产量为871.2万千 升，同比下降27.28%。,-30%,-25%,-20%,-15%,-10%,-5%,0%,5%,10%,0,200,400,600,800,1000,1200,1400,1600,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2014-2018年全国白酒产量数据统计情况产量（万千升）同比增速（%）,四川为全国白酒产量第一大省,从全国各省市白酒产量情况来看：2018年 全国有27个省市生产白酒。其中，白酒产量排 名前十的省份是四川、江苏、湖北、北京、安 徽、河南、山东、贵州、吉林、山西省。2018 年四川省白酒产量位居第一，占全国白酒总产 量的41.13%。四川省2018年白酒产量为35.83亿 升。江苏省2018年白酒产量为6.92亿升，位居 全国第二。此外，2018年湖北省白酒产量为5.6 亿升，位居全国第三。,白酒进口需求不断扩大,0,0.2,0.4,0.6,0.8,1,1.2,0,50,100,150,200,250,300,350,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2013-2018年中国白酒进口量及进口额统计情况进口量（万升）进口额（亿美元）,在进口市场方面：随着国民收入的不断提高，生活品位也发生相应的提升，对进口白酒的需求量逐 步扩大。据海关数据显示，2018年，我国白酒行业进口量为297万升，同比增长22.73%；同期，进口金额 达1.02亿美元，同比增长45.71%。,白酒出口量小幅增长,根据数据显示，2018年我国白酒出口量为1721万升，同比小幅增长3.86%，占国内白酒产,6543210,7,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2013-2018年中国白酒出口量及出口额统计情况出口量（万升）出口额（亿美元）,白酒行业市场竞争格局,03,白酒主产地分布情况白酒地域竞争版图白酒行业上市企业市值排名白酒行业上市企业营收排名白酒行业上市企业净利润排名白酒行业零售市场份额情况,白酒主产地分布情况,我国长江上游和赤水河流域的贵州仁怀、四川宜宾、泸州三角地带、以及山西汾阳有着全球规模 最大、质量最优的蒸馏酒产区，其白酒产业集群扛起中国白酒产业的半壁河山。从中国白酒生产四大板块来看，川黔板块中的宜宾、泸州、遵义，面积5.6万平方公里，有一批 世界知名白酒品牌和世界级酿酒大师，白酒产量占全国的五分之一，具备打造“中国白酒金三角” 和白酒核心区的条件。,白酒地域竞争版图,江西,安徽,江苏,山东,京津冀,山西,贵州,四川,贵州茅台、习酒、 国台酒、 贵州醇,山西汾酒集团（杏花村、竹叶青酒）,四川五粮液、剑南春 泸州老窖、郎酒,江苏洋河、双沟,安徽古井贡酒 口子窖,山东景芝、花冠,江西,四特酒,京津冀衡水老白干 牛栏山、红星,白酒行业贵州茅台市值第一,2018年中国白酒行业上市公司总市值排名 前十的企业为：贵州茅台、五粮液、洋河股份、 泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、口子窖、顺鑫 农业、今世缘、水井坊。其中，贵州茅台市 值 第一，其市值达7411.69亿元。五粮液则位居 第 二，市值为1974.96亿元，与市值排名第一的 贵 州茅台相比有较大的差距。,白酒行业上市企业营收排名,据数据统计显示，2018年白酒行业AB股 共有19家上市公司发布年报，累计实现营收 2195亿元，营业收入排名第一的为贵州茅台， 其营业收入达771.99亿元。整体来看，2018年白酒行业AB股上市公 司中，仅贵州茅台营业收入超500亿元，与排 名第二的五粮液拉开较大差距。2018年白酒 行业上市公司营业收入超100亿元的企业有5 家，其中贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸 州老窖、顺鑫农业排名前五。,白酒行业上市企业净利润排名,2018年白酒行业业绩“一片红”。其中，9家白酒企业净利润超10亿元，贵州茅台、五粮液净利润 超100亿元，位列第一、第二；洋河股份以81.15亿净利润排名第三。,网络零售市场份额情况,茅台,五粮液,洋河,牛栏山,泸州老窖,汾酒,郎酒,西凤 剑南春习酒,2019年3月各白酒品牌网络零售市场份额情况,近年来，白酒行业马太效应凸显，白酒龙头 企业继续保持快速增长，增长速度明显快于行,业平均水平。随着白酒行业集中度的不断提高，,龙头企业有望在未来的市场竞争中抢占到更多份额。据最新数据显示：2019年3月白酒行业网络 零售TOP10品牌分别是：茅台、五粮液、洋河、 牛栏山、泸州老窖、汾酒、郎酒、习酒、剑南,春、西凤。其中，茅台网络零售市场份额最大，,占比达到白酒行业总体网络零售额的16.5%，可 见，茅台实力强大。,白酒行业核心企业分析,04,贵州茅台五粮液洋河股份泸州老窖,1.贵州茅台,茅台酒是中国的传统特产酒。与苏格兰威士忌、 法国科涅克白兰地齐名的世界三大蒸馏名酒之一，同 时是中国三大名酒“茅五剑”之一。也是大曲酱香型 白酒的鼻祖，已有800多年的历史。自2013年来，茅台5次入选“BrandZ全球最具价值 品牌100强”，2018年位居榜单第34位，位列全球酒类 品牌价值第一；自2015年来，连续三年位居“全球烈 酒品牌价值50强”榜首；连续8年稳居“华樽杯”酒类 企业200强榜首，习酒首进前十、位列第九。,贵州茅台经营数据,8007006005004003002001000,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年Q1,2015-2019年贵州茅台经营数据统计情况营业收入（亿元）,贵州茅台披露2019年一季报，实现营收216.44亿元，同比增长23.92%；净利润112.21亿元，同比 增长31.91%。今年一季度末，茅台国内经销商数量为2454个，国外经销商数量为115个。2018年，茅台酒单品销售额稳居全球蒸馏酒业第一，茅台营收、净利润、股票市值稳居国内酒业第一，净利润、市值位居全球蒸馏酒业第一。,876543210,茅台酒及系列酒基酒,茅台酒基酒,系列酒基酒,2016-2018年贵州茅台系列酒产量统计情况2016年2017年2018年,茅台系列酒经营数据,贵州茅台的主营业务为茅台酒及系列酒的生产与销售。2018年茅台集团提出的目标是，茅台系列 酒要在不增量的前提下完成从65亿-80亿元的新跨越。据集团对外发布的信息，截至2018年5月，茅台 系列酒销量突破万吨，销售额27.7亿元，与去年同期相比分别增长48%和84%。而官方公告显示初步统 计2018年度生产茅台酒基酒约4.97万吨，系列酒基酒约2.05万吨。,2.五粮液,以五粮液为代表的中国白酒，有着3000多 年的酿造历史，堪称世界最古老、最具神秘特 色的食品制造产业之一。五粮液运用600多年 的古法技艺，集高粱、大米、糯米、小麦和玉 米等之精华，在独特的自然环境下酿造而成。2008年，五粮液传统酿造技艺被列入国家 级非物质文化遗产。2018年，五粮液品牌位居 “2018世界最具价值品牌500强”第100位、“亚洲品牌500强”第48名、“2018中国500最 具价值品牌”第20位。,五粮液经营数据,450400350300250200150100500,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年Q1,2015-2019年五粮液经营数据统计情况营业收入（亿元）净利润（亿元）,营业收入,净利润,五粮液2019年第一季度实现营业收 入175.9亿元，同比增长26.57%；在 已发布的一季报的主要高端白酒 上市公司中营业收入增幅最大。,在净利润方面，2019年一季度五 粮液实现归属于上市公司股东的 净利润64.75 亿元， 同比增长30.26%。,江苏洋河酒厂股份有限公司，位于中国白酒之都江苏省宿迁市；公司拥有深厚的历史文化底蕴。 洋河酿酒起源于隋唐，隆盛于明清，曾入选清朝皇室贡酒，素有“福泉酒海清香美，味占江淮第一家”的 美誉。作为中国名酒的杰出代表，洋河、双沟多次在全国评酒会上荣获国家名酒称号。品牌方面，2018 年，公司蝉联“中国品牌价值评价”产品品牌价值第一名；在“世界最具价值品牌500强”排行榜中，位 居全球第215位；2019年，入选BrandZ“最具价值中国品牌100强”，位居第48位。,3.洋河股份,Thank you,