2019年Q1中国消费服务市场数据报告.pdf

chinaventure中国消费服务市场数据报告2019年 Q12019.04投中研究院Copyright 投中信息 cvinfoCONTENTSVC/PE市场投资规模有所上升并购市场规模收缩 居然之家拟借壳上市IPO数量显著增加 消费升级行业占比过半消费服务行业市场政策盘点01/02/03/04/Copyright 投中信息VC/PE市场投资规模有所上升01/cvinfo2019年一季度，中国消费服务市场融资数量略微下降，融资规模小幅上升，教育培训行业在融资数量与规模上占比均过半，由饿了么和口碑合并而成的阿里本地生活服务公司获得超过30亿美元的独立融资。消费服务 VC/PE投融资趋势Copyright 投中信息 cvinfo融资情况： 2019年 一 季度消费服务行业共有 144起融资案例 ，融资金额达 55.80亿美元 。46.79%融资金额（同比 ）-43.08%融资数量（同比）趋势分析 ： 2019年 一 季度消费服务行业 VCPE融资市场和去年同期相比 ， 融资数量减少 ， 融资金额反升 ， 阿里本地生活服务公司 融资规模占比过半 。2,508 2,3543,564 6,430 3,801 3,039 4,815 4,562 5,580 219 215237271253 259 2551921442017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q1 Q2 Q3 Q4 2019Q1融资金额 (百万美元 ) 融资案例数量 (起 )2017年 Q1-2019年 Q1中国消费服务行业融资情况数据来源： CVSource 投中研究院， 2019.042019年一季度 ， 消费服务行业细分领域的融资占比中 ， 教育培训行业在融资数量与融资规模上均遥遥领先 ， 其中融资规模最大的一笔交易花落阿里本地生活服务公司 ， 该公司由饿了么和口碑合并而成 ， 2019年年初超过 30亿美元的独立融资逐步到位 。细分行业分布Copyright 投中信息 cvinfo52%28%11%8%1%2019年 Q1消费服务细分行业融资数量占比教育培训消费升级生活服务旅游业制造业数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.0455%16%15%11% 3%2019年 Q1消费服务细分行业融资规模占比教育培训消费升级生活服务旅游业制造业数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.042019年 1月 ， 饿了么 、 口碑合并后的新公司 阿里本地生活服务公司 实现 超 30亿美元 独立融资 ， 此次控股公司的成立和融资 ，标志着整个阿里新零售体系将以更大资源支持以口碑和饿了么为基础的本地生活服务业务 。在线教育公司 掌门 1对 1获得 3.5亿美元的 E轮融资 ， 这是 K12在线一对一全科辅导赛道迄今为止 金额最高 的一笔融资； 哒哒英语 获得 2.55亿美元的 D轮融资 。生鲜连锁超市 谊品生鲜 凭借其快速扩张的能力获得资本青睐 ，已完成腾讯领投的 20亿元人民币 B轮融资；老酒运营商和新零售酒商 歌德盈香 获得光大控股 10亿元的战略投资 。融资重点案例Copyright 投中信息 cvinfo投资方金额轮次领域项目融资案例规模 TOP5阿里巴巴本地生活服务公司生活服务 战略融资 30亿美元 阿里巴巴、软银集团 、春华资本、 蚂蚁金服掌门 1对 1 教育培训 E 3.5亿美元 CMC资本、中金甲子、 海通国际等谊品生鲜 消费升级 B 20亿元 腾讯科技、今日资本、 龙珠资本 、钟鼎创投哒哒英语 教育培训 D 2.55亿美元 华平投资、好未来、 涌铧投资歌德盈香 消费升级 战略融资 10亿元 eWTP基金、洪泰基金、 经纬中国等数据来源： CVSource投中数据 投中研究院 ,2019.04Copyright 投中信息并购市场规模收缩居然之家拟借壳上市02/cvinfo2019年一季度 ， 消费服务行业并购市场案例数量和规模双双收缩 ， 消费升级行业的并购数量和规模大幅度超越其他细分行业 ， 居然之家拟通过居然新零售入股 武汉中商实现快速上市 ，对于武汉中商来说 ， 重组 300多亿的居然之家显然是一桩 “蛇吞象 ”的交易 。消费服务并购情况Copyright 投中信息 cvinfo-65.88%宣布并购金额（同比）-1.74%完成并购金额（同比）-32.28%宣布并购数量（同比）-7.46%完成并购数量（同比）案例数量 ： 2019年 一 季度 ， 消费服务行业共有 86起 并购宣布案例 ， 和 62起 并购完成案例 ， 并购案例数量同比上年均有所下降 。案例金额： 2019年一季度 ， 消费服务行业 宣布并购金额为 69.09亿美元 ， 同比减少 65.88%；完成并购金额为 24.92亿美元 ， 同比减少 1.74%， 并购规模总体收缩 。7009 12996 9232 9742 20250 10263 9241 9094 6909 4148 5472 11263 4323 2537 13108 3667 8451 2492 88156 154 148127 1301902088654 6887 81 6761 70 70 622017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q1 Q2 Q3 Q4 20191Q宣布并购案例规模 (百万美元 ) 完成并购案例规模 (百万美元 )宣布并购案例数量 (起） 完成并购案例数量 (起）2017年 Q1-2019年 Q1中国消费服务市场并购情况数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.042019年一季度 ， 消费服务行业细分领域中 ， 消费升级行业在并购数量上占比 53%， 在并购规模上占比 89%， 以绝对优势领先于其他其他细分行业 ， 而最大一笔规模案例则是北京居然之家家居新零售连锁集团有限公司拟借壳武汉中商集团股份有限公司上市 ， 交易价格初步确定为 363亿元 至 383亿元 。细分行业分布Copyright 投中信息 cvinfo53%17%15%8% 6%2019年 Q1消费服务细分行业并购数量占比消费升级制造业教育培训旅游业生活服务数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.0489%7% 2%1%2019年 Q1消费服务细分行业并购规模占比消费升级制造业旅游业教育培训生活服务数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.04并购重点案例Copyright 投中信息 cvinfo金额 投资方领域项目居然新零售 消费升级 5349.72 武汉中商罗莱生活 制造业 108.05 凯雷集团国旅联合 旅游业 90.04 江旅集团中百集团 消费升级 83.31 永辉超市凯撒旅游 旅游业 48.13 金辇投资数据来源： CVSource投中数据 投中研究院， 2019.04并购案例规模 TOP5 （单位：百万美元）事件居然之家借壳武汉中商 -1月 9日 ， 武汉中商发布停牌公告称 ， 公司正在筹划以发行股份购买居然新零售全体股东合计持有的 100%股权 。 收购完成后 ， 居然新零售的母公司居然之家将成为上市公司股东 。标的居然新零售 是国内大型一站式泛家居消费平台 ， 主要从事家居卖场 、 家居建材超市和家装三大类业务 ， 系国内泛家居龙头企业之一 。在国内家居零售行业稳步发展的背景下 ， 登陆 A股市场 ， 是居然之家资本运作迈出的第一步 。