2019年1月银行理财市场分析报告.pdf

融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 1 融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 2 2019 年 1 月银行理财市场分析报告发布单位：融 360 大数据研究院作者：杨慧敏报告介绍银行理财市场分析报告属于融 360 大数据研究院市场数据监测及分析类报告，主要统计监测并分析国内银行理财的发行规模和发行收益率数据。本报告数据维度包含：不同银行类型的银行理财发行量和预期收益率、不同期限的银行理财发行量和预期收益率、不同收益类型的银行理财发行量和预期收益率、净值型理财产品的发行量和收益率、结构性存只的发行量和收益率等。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据监测最高频率为月 /次。本报告主要针对每月各个银行的理财发行量和预期收益率情况，依据监测数据对当月银行理财发行情况和收益率情况作出分析判断及解读，并结合政策动向等对未来变化趋势作出分析判断。融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 3 内容摘要融 360 大数据研究院监测显示： 2019 年 1 月份共发行 11040 只，环比减少 60 只，环比降幅为 0.47%，较 2018 年 1月份减少 3393 只，同比降幅为 23.50%，降幅继续上升。据融 360 大数据研究院监测数据显示， 1 月份发行的理财产品，共有 2046 只银行理财产品门槛为 1 万元（包括 1500 美元），占总发行量的 18.52%，占比环比增加 1.35 个百分点。据融 360 大数据研究院不完全统计， 2019 年 1 月份银行理财产品平均预期收益率为4.38%，环比下降 2BP，同比下降 48BP。融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 4 目录第一章银行理财产品发行数量分析 . 5 1.1 发行量同比降幅为 23.5% 降速继续上升 . 5 1.2 1 月保本理财发行量稳定中小行保本理财待转型 . 6 1.3 54 家中资银行可发行结构性存款开门红时期发行量增加 . 7 1.4 净值型理财发行量仍继续保持高速增长 . 8 第二章银行理财产品预期收益率分析 . 9 2.1 首月理财收益率延续下降趋势回升难度大 . 9 2.2 银行收益率排名：海安农商行排名第一 . 11 2.3 实际到期收益率：结构性产品未达标率超 20% . 12 第三章类货基、定开产品或成 2019 年主要转型方向 . 13 融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 5 仅 54 家中资银行可发结构性存款其 1 月发行量创新高第一章银行理财产品发行数量分析 1.1 发行量同比降幅为 23.5% 降速继续上升 2019 年 1 月份银行理财产品共发行 11040只，环比减少 60 只，环比降幅为 0.47%，较 2018 年 1 月份减少 3393 只，同比降幅为 23.50%，降幅继续上升。分币种看， 1 月份人民币理财产品发行 10845 只，美元理财产品发行 158 只，澳大利亚元理财产品 15 只，欧元理财产品 11 只，其他外币理财产品发行量为个位数。据融 360 大数据研究院监测数据显示， 1 月份发行的理财产品，共有 2046 只银行理财产品门槛为 1 万元（包括 1500 美元），占总发行量的 18.52%，占比环比增加 1.35 个百分点。图 1-1 2018 年 1 月 -2019 年 1月产品发行数量数据来源：融 360大数据研究院 144411108613632108491209711319113041190710452933010993111001104802000400060008000100001200014000160002018年 1月 -2019年 1月产品发行数量融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 6 1.2 1 月保本理财发行量稳定中小行保本理财待转型融 360 大数据研究院监测数据显示， 1 月保本理财（保证收益类 +保本浮动收益类）发行量为 2756 只，占比为 24.96%，环比上升 0.35 个百分点。非保本浮动收益产品发行量为 7714 只，占比为 69.87%，环比上升 0.44 个百分点。保本理财产品中，结构性产品有 735 只，占比为 26.67%，发行银行主要为国有银行和股份制银行、外资银行。非结构性保本产品主要发行银行为中小型城商行和农商行。图 1-2 1月份不同收益类型银行理财发行量占比分布数据来源：融 360大数据研究院图 1-3 2018 年 1 月 -2019 年 1月保本理财发行量趋势图 5.52%19.45%69.87%5.16%1月理财产品收益类型分布保证收益保本浮动收益非保本浮动收益其他0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%05001000150020002500300035004000450050002018年 1月 -2019年 1月保本理财发行量及占比保本理财发行数量保本理财发行数量占比融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 7 数据来源：融 360大数据研究院 1.3 54 家中资银行可发行结构性存款开门红时期发行量增加据融 360 大数据研究院不完全统计， 1 月份共发行 613 只结构性存款产品，较 2018年 12 月份环比增加 34.43%。平均最高预期收益率为 4.18%，环比上升 0.15 个百分点。根据理财新规要求，发行结构性存款需具有金融衍生品交易业务资格。据融 360 大数据研究院不完全统计，截至目前，共有 54 家中资银行具有衍生品交易业务资格，包括 5家大型商业银行、 11 家股份制银行、 22 家城商行和 15 家农商行。另有 72 家外资银行和外国银行分行具有金融衍生品交易业务资格。目前发行主力主要集中在大型商业银行和股份制银行中，城商行发行结构性存款较多的主要为宁波银行、上海银行和杭州银行。值得注意的是， 2018 年以来农商行申请金融衍生品业务牌照的银行明显增多， 2018年 1 月至今，有 9 家农商行获批金融衍生品业务资格。可见，农商行由于属地化监管等要求揽储压力较大，亟需通过结构性存款来缓解揽储压力。图 1-4 2018 年 1月 -2019 年 1 月结构性存款产品平均预期收益率和发行量走势数据来源：融 360大数据研究院 2019 年 1 月结构性存款发行量前三名的银行分别是中国银行、农业银行、民生银行。 1 月份临近银行开门红活动和年关活动，不少银行利用结构性存款进行揽储，所以结构性存款发行数量增长 30%以上，最高预期收益率也相应的有所提高。 121 106 172 166311405340474342 295400 4566133.53.63.73.83.944.14.24.34.44.50100200300400500600700结构性存款发行数量和平均收益率走势发行数量（只）平均预期收益率（ %）融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 8 表 1 2019 年 1 月结构性存款发行银行及数量发行银行发行数量中国银行股份有限公司 80 中国农业银行股份有限公司 77 中国民生银行股份有限公司 77 招商银行股份有限公司 74 平安银行股份有限公司 59 宁波银行股份有限公司 53 华夏银行股份有限公司 43 兴业银行股份有限公司 39 东亚银行 (中国 )有限公司 30 上海银行股份有限公司 24 中国工商银行股份有限公司 20 杭州银行股份有限公司 14 江苏吴江农村商业银行股份有限公司 12 重庆农村商业银行股份有限公司 7 花旗银行 (中国 )有限公司 2 企业银行 (中国 )有限公司 2 总计 613 数据来源：融 360大数据研究院 1.4 净值型理财发行量仍继续保持高速增长据融 360 大数据研究院不完全统计， 2019 年 1 月净值型理财产品发行量 555 只，环比增加 9.25%。其中封闭式净值产品 428 只，占比为 83.42%；开放式净值型理财仅 92只，占比为 16.58%。净值型理财产品发行量仍呈递增趋势，预计 2019 年继续保持增长趋势。 1 月共 85 家银行发行净值型理财产品，发行数量排名前五的银行分别是渤海银行、青岛银行、工商银行、建设银行、苏州银行，其中渤海银行发行数量为 50只。融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 9 图 1-5 2018 年 1 月 -2019 年 1月净值型理财产品发行量数据来源：融 360大数据研究院第二章银行理财产品预期收益率分析 2.1 首月理财收益率延续下降趋势回升难度大融 360 大数据研究院数据监测显示， 2019 年 1 月份银行理财产品平均预期收益率为4.38%，环比下降 2BP，同比下降 48BP。融 360 大数据研究院分析认为， 2019 年银行理财收益率回升困难，一方面由于流动性充裕，市场资金利率普遍较低；另一方面，银行理财主要依靠非标投资抬高收益，而非标投资受限，银行理财难以实现高收益。所以 2019 年银行理财收益率仍会保持相对低收益。 69 71115 83155 171 1812451752953795085550100200300400500600净值型理财产品发行量融 360 大数据研究院 2019 年 1 月银行理财市场分析报告 10 图 2-1 2018 年 1月 -2019 年 1 月银行理财产品平均预期收益率走势数据来源：融 360大数据研究院 4.86 4.91 4.88 4.85 4.824.80 4.754.674.584.484.40 4.40 4.384.104.204.304.404.504.604.704.804.905.002018年 1月 -2019年 1月预期收益率走势