2019年3月国际指数动态.pdf

国际指数动态 （ 2019 年 3 月 ） 内部资料 仅供参考 1 国际指数动态（ 201903） 一、 指数动态 . 2 1. FTSE RUSSELL发布一条数字资产指数 . 2 2. S&P DOW JONES INDICES发布绿色房地产指数系列 . 2 3. NIKKEI发布一条股息指数 . 2 4. SOLACTIVE发布一条或有可转换债券指数和两条加密货币指数 . 3 二、 指数衍生品动态 . 3 1. 国际市场 3月发行 ETF、 ETN及 ETC情况 . 4 A） 国别类 ETF . 4 B） 规模类 ETF . 4 C） 主题类 ETF . 4 D） 策略类 ETF . 6 E） 固定收益类 ETF . 7 F） 衍生品类 ETF . 7 H） 主 动管理类 ETF . 7 2. 国际市场衍生品交易量 . 7 A） 2019 年 2 月份各交易所股指衍生品成交量 . 7 B） 2019 年 2 月份各交易所 ETF 成交量 . 9 C） 2019 年 2 月份各交易所 ETF 衍生品成交量 . 10 内部资料 仅供参考 2 一、 指数动态 本月， FTSE Russell 与数据服务商 DAR 合作发布一条数字资产指数，展示交易活跃的数字资产（ 加密货币，数字代币 等）的表现。 S&P Dow Jones Indices发布绿色房地产主题指数系列 ，根据 GRESB 提供的 ESG 评分 对地产行业公司进行重新加权以反映其表现 。 Nikkei 发布一条股息指数，以衡量 Nikkei Stock Average 指数样本 股的股息发放 情况 。 Solactive 发布一条 或有可转换 债券指数 ，反映全球 或有可转换 债券市场的表现，此外 Solactive 还发布 两条加密货币指数 ，反映市值最大的 200 种 加密货币的表现。 1. FTSE Russell 发布一条数字资产指数 2019 年 3 月 21 日， FTSE Russell 与数据服务商 DAR 合作 发布一条数字资产指数，名称为 FTSE Digital Assets Index。该指数用来展示交易 活跃的数字资产（ 加密货币，数字代币 等）的表现。数字 资产的行情数据来自于 DAR。 2. S&P Dow Jones Indices 发布 绿色房地产指数系列 2019 年 3 月 19 日， S&P Dow Jones Indices 发布绿色房地产主题指数系列，该指数系列基于 Dow Jones Select Real Estate Securities Indices (RESI)构建 ，共包含 4条指数，名称分别为： Dow Jones U.S. Green REIT Index； Dow Jones Global Green RESI； Dow Jones Global ex-U.S. RESI； Dow Jones Japan Green RESI。每条指数的样本股由 RESI 指数在对应市场的所有样本股构成，并 根据 GRESB（房地产公司 环境，社会和治理（ ESG） 数据提供商）提供的 ESG 评分 对个股权重进行 调整，具体方法为： GRESB得分排名位于后 50的公司 权重减少 30，并将多余权重按比例重新分配给 排名前 25的公司 。 3. Nikkei 发布 一条股息指数 2019 年 3 月 7 日， Nikkei 发布一条股息指数，名称为 Nikkei Stock Average Estimated Dividend Point Index(EDP)。该指数与已发布的 Nikkei Stock Average 内部资料 仅供参考 3 Dividend Point Index (DP)较为类似，但在股息累积处理的细节上有所不同 。当投资者 持有 Nikkei Stock Average 指数的样本股时，会从公司获得 股息 ， 该 指数的计算方法是将股票价格替换为每股股息，并累计自年初以来的股息价值 。DP 在确定实际发放股息金额时开始累计股息，而 EDP 累计分两步，首先是在公告时开始累积股息，之后若实际发放的股息金额与公告不同，该指数将进行调整 。 4. Solactive 发布一条 或有可转换 债券指数和两条加密货币指数 2019 年 3 月 19 日， Solactive 和 Axiom AI 发布一条 或有可转换债券 指数，名称为 Solactive AXI Liquid Contingent Capital Global Market TR Index (SOLAXICC)。该指数是第一条 提供货币对冲后 的 全球 或有可转换债券 市场敞口 的指数 ， 样本券发行主体仅 包括高级无担保发行和 投资 级评级的发行人 。最新一期样本券有 123 只，市值为 1.4 亿欧元。 2019 年 3 月 20 日， Solactive 和 CMC (CoinMarketCap， 国际知名的加密货币信息和数据提供商 )发布 两 条加密货币指数，名称分别为 CMC200 Index 和 CMC200EX Index。第一条指 数包含市值最大的前 200 个加密货币，指数最新一期总市值超过 120 亿美元。第二条指数是第一条指数 剔 除比特币的版本 。两条指数均按照市值进行加权，每季度调整一次。 二、 指数衍生品动态 2019 年 3 月，美国市场新发或即将发行 ETF 共 19 只，其中新发 17 只，即将发行 2 只 。从策略类型看，主题 ETF 以 11 只的发行量占据绝对优势。虽然ETF 整体的发行量相对去年同期有所减少，但是高新科技及相关主题 ETF 不减火热，共发行 8 只，关注 医疗、新材料、 5G 等多个 科技 领域 。策略 ETF 共发行 3只，分别采用 价值策略、低 beta策略和因子轮动策略。 有趣的是 Salt Financial发行的 The Salt Low truBeta US Market ETF (LSLT)，费率为 -0.05%小于 0，这意味着发行人反过来要付费给投资者。 内部资料 仅供参考 4 1. 国际市场 3 月发行 ETF、 ETN 及 ETC 情况 A） 国别类 ETF 日本 ETF: iShares 发行两只日本市场 ETF，名称为 iShares MSCI Japan Equal Weighted ETF (EWJE) 和 iShares MSCI Japan Value ETF (EWJV)，费率均为 0.15%，在 Nasdaq 交易所上市。这两只 ETF 均是在 iShares MSCI Japan ETF (EWJ)方法的基础上改造而成的。 EWJE 使用与 EWJ 相同的 样本股 ， 但不是按市值加权 ，而是采用等权加权。 EWJV 则根据三个价值指标 ：净市率 ， 未来 12 个月 预期盈市率及 股息 率 ， 从 MSCI Japan Index 中选取股票构成样本股，并按市值加权。 美国 ETF: JPMorgan 发行一只美国市场 ETF，名称为 JPMorgan BetaBuilders U.S. Equity ETF (BBUS)，费率为 0.02%，在 Cboe 交易所上市。BBUS 是一只 覆盖美国 股票 市场 的市值加权 ETF。 B） 规模类 ETF C） 主题类 ETF 5G ETF: Defiance ETFs 发行一只 5G主题 ETF，名称为 Defiance Next Gen Connectivity ETF (FIVG)，费率为 0.30%，在纽交所上市。该 ETF 的基准指数样本股由 4 个部分构成 ， 第 1 部分包 含在 核心网络设备 、 卫星 等将来可直接用于 5G 通信的 领域运营的公司， 该部分权重为 50%；第 2 部分包含投资手机信号塔、数据中心的 REITs 及提供支持服务的基础设施公司，该部分权重为 25%；第 3 部分包含提供 5G 质量检测硬件和软件，网络测试和带宽优化设备的公司，该部分权重为 15%；第 4 部分包含提供 移动宽带解调器，新无线电技术和用于构建 5G 网络的光纤电缆的公司 ，该部分权重为 10%。指数在上述每一部分的内部采用修正的市值加权。每年进行两次 调样和权重 平衡 。 内部资料 仅供参考 5 创新科技 ETF: Goldman Sachs Asset Management 发行 5 只创新科技主题ETF，名称分别为 Goldman Sachs Motif Data-Driven World ETF (GDAT)；Goldman Sachs Motif Finance Reimagined ETF (GFIN)； Goldman Sachs Motif Human Evolution ETF (GDNA)； Goldman Sachs Motif Manufacturing Revolution ETF (GMAN)； Goldman Sachs Motif New Age Consumer ETF (GBUY)。费率均为 0.50%，在纽交所上市。这些 ETF 跟踪的基准指数根据股票的“主题 beta”衡量股票在特定主题的暴露程度。主题 beta 是通过分析来自一系列公开来源的数据（监管文件、学术论文、专利申请等）确定的。 GDAT 跟踪 受益于数据数字化的公司 的表现； GFIN 跟踪 受益于 金融数字化， 低成本被动投资和区块链技术 的公司的表现； GDNA 跟踪 受益于 精准医学，基因组学 ，机器人手术和消费者保健 等领域的公司的表现；GMAN 跟踪受益于 新材料 、新 能源 、 新产品制造的公司 的表现； GBUY 跟踪受益于 人口结构变化，技术进步和广泛偏好所带来的消费市场结构转变的公司 。 纳入 ETF 基准 指数的公司必须满足 至少 5 亿美元的市值的规模要求和过去一个月日均交易额超过 100 万美元的流动性要求。每条指数各有120 只样本股，样本股上市地分布在 澳大利亚，加拿大，法国，德国，美国 等多个 发达 国家。 ESG ETF: DWS Group 发行一只 ESG 主题 ETF，名称为 Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG)，费率为 0.10%，在纽交所上市。该ETF 的基准指数基于 MSCI 的 ESG 领先评分体系，对公司进行评分，将公司按照 ESG 评分从高到低向下排序，选取排名靠前的公司作为指数样本股，直到指数市值达到样本空间市值的一半。之后调整指数样本股 的权重，以使各个国家和行业的权重比例与样本空间保持一致。 房地产 ETF: Hoya Capital Real Estate 发行一只房地产 主题 ETF，名称为Hoya Capital Housing ETF (HOMZ)， 费率为 0.45%，在纽交所上市。 HOMZ的基 准 指数 追踪房地产行业的 4 个细分子行业的公司的表现，子行业和权重分别为： 房屋所有权和租赁 ， 30 ； 住宅建设 ， 30 ； 家居装饰和家具 ，20 ； 家庭融资 、 技术和服务 ， 20 。各个子行业中的股票采用等权加权。 内部资料 仅供参考 6 REITs ETF: Exchange Traded Concepts 和 Fundamental Income 发行一只REITs ETF，名称为 NETLease Corporate Real Estate ETF (NETL)，费率为0.60%，在纽交所上市。该 ETF 跟踪一条包含 24 只 REITs 的指数， 这些REITs 在租赁上获取至少 85%的收入。该指数采用市值加权，每季度 进行一次调样、 权重平衡。目前 NETL 排名前三的公司及权重分别为 Vereit， 8.13 ； W.P Carey， 8.12 ； Realty Income， 8.07 。 电池与人工智能 ETF: GraniteShares 计划发行两只主题 ETF，名称分别为GraniteShares Battery and Miners ETF (POWR) and GraniteShares Junior Tech Mega Trends ETF (MEGA)，费率均为 0.70%，在纽交所上市。 POWR 的基准指数 追踪 全球 电池生产商和电池金属 开采商的表现 ， 这两部分的权重各占指数 权重 的一半。 样本股必须 满足规模，流动性和 自由 流通比例的要求。MEGA 追踪全球 人工智能，网络安全，金融技术，物联网和机器人领域 的上市公司，在每个领域根据规模与流动性选择 10 家公司，共计 50 家，按照等权进行加权，每个领域的权重为 20%。 D） 策略类 ETF 低 betaETF: Salt Financial发行一只低 beta策略 ETF，名称为 The Salt Low truBeta US Market ETF (LSLT)，费率为 -0.05%，在 Cboe 交易所上市。 LSLT使用短期、中期、长期的历史数据，计算接下来的一个季度内股票的预测beta， 选取 beta 得分最低的 100 只股票，并按照等权加权 。投资者可以结合 LSLT 与已经推出的 SLT（ Salt High truBeta US Market ETF） ，构建不同风险偏好度的 beta 策略。该 ETF 的费率为负数，意味着其将会给予投资者回扣 ，但若 ETF 的总资产达到 1 亿美元，补贴将会被限制。 因子轮动 ETF: BlackRock发行一只因子轮动策略 ETF，名称为 BlackRock U.S. Equity Factor Rotation ETF (DYNF)，费率为 0.30%，在纽交所上市。该 ETF 依赖一个 质量，价值，规模，低波动 和动量 5 个因子的因子轮动模型，从美国市场大盘股和中盘股中选择成分股， 模型着眼于长期回报和不同因子的周期性行为，以分配组合在各个因子上的暴露，但分配在各个因子上的权重不超过 35%。 内部资料 仅供参考 7 价值 ETF: iShares 发行一只价值因子 ETF，名称为 iShares Focused Value Factor ETF (FOVL)，费率为 0.25%，在纽交所上市。该 ETF 跟踪一条基于Russell 1000 Index 衍生的价值因子指数。该指数首先剔除样本空间内历史12 个月波动率排名前 10%的股票，再剔除杠杆率排名前 10%的股票，之后根据股票的市净率、市盈率、市息率、市现率计算每只股票的 价值因子得分，选择评分最高的 40 家公司作为样本股。 E） 固定收益类 ETF 短期债券 ETF: JPMorgan 发行一只美国短期债券 ETF，名称为 JPMorgan BetaBuilders 15 Year U.S. Aggregate Bond ETF (BBSA)，费率为 0.05%，在 Cboe 交易所上市。 BBSA 跟踪 Bloomberg Barclays Short-Term U.S. Aggregate Bond Index，反映美国短期债券的整体表现。其 0.05%的费率使得其成为目前美国市场费率最低的短期债券 ETF。 F） 衍生品类 ETF 期货 ETF: RYZZ Capital Management 发行一只期货 ETF，名称为 RYZZ Managed Futures Strategy Plus ETF (RYZZ)，费率为 0.99%，在纽交所上市。该 ETF 持有一个主动 管理的股票 头寸 与两个期货 头寸 的组合 。 通过在衍生品上的投资，为股票头寸提供下行保护，甚至 可能 在股票市场表现不佳时提供正向收益。由于该 ETF 包含期货头寸，因此其通常都是带有杠杆的，净名义风险敞口 在 150到 250之间。 G） ETN 与 ETC H） 主动管理类 ETF 2. 国际市场衍生品交易量 A） 2019年 2月份各交易所股指衍生品成交量 内部资料 仅供参考 8 Derivative Exchange FEBRUARY Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Traded Traded Traded Traded Americas BATS Global Markets - US 14241 NA NA NA 46300 NA NA NA BM&FBOVESPA 2855483 24951.9 124347863 705529 5574565 57753.6 229915126 1306520 Bolsa de Comercio de Buenos Aires 0 0 15278 14463.1 0 0 21516 20557.5 Bolsa de Valores de Colombia NA NA 387 4.68757 0 0 652 7.67064 CME Group 10615503 1798400 40280552 5382520 24597050 4124910 94748380 12244700 ICE Futures US NA NA NA 127264 NA NA NA 279838 International Securities Exchange 62001 NA NA NA 145978 NA NA NA MexDer 446 10.4082 38153 846.395 4947 111.822 93059 2077.17 Miami International Securities Exchange 263 NA NA NA 263 NA NA NA Nasdaq - US 193229 NA NA NA 442703 NA NA NA Asia - Pacific Australian Securities Exchange 777024 33147.5 978119 103049 1529507 64780.9 1813864 189144 Bursa Malaysia Derivatives 1169 0.115505 141892 2944.63 2559 0.272003 323853 6600.58 Hong Kong Exchanges and Clearing 2744830 284832 7779822 873180 6036632 618130 18366299 2041990 Japan Exchange Group 2570707 NA 22322532 861151 5211618 NA 47267981 1780830 Korea Exchange 50026713 3102100 6627780 296976 114066852 6899110 15318741 677626 National Stock Exchange of India 267042250 2306510 5953512 58321.6 592776289 5016210 12805522 124965 Singapore Exchange 844893 NA 14185282 NA 1670959 NA 27954598 NA TAIFEX 8293231 137480 3331752 143388 23149967 373246 10343030 425336 Thailand Futures 83784 NA 2611838 NA 178414 NA 6158111 NA 内部资料 仅供参考 9 Exchange Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives Exchange 3470 13.7849 33332 132.18 7412 28.7183 60208 234.154 BME Spanish Exchanges 207882 2109.28 590536 49800.8 388901 3902.21 1220541 101989 Borsa Istanbul 18920 46.1187 4599374 11339.8 36560 89.0515 8924413 21675.8 Budapest Stock Exchange 0 0 24431 35.3376 0 0 59249 86.3045 EUREX 34055180 1190560 32073425 1581960 69401622 2439140 66418057 3275900 Euronext 1390309 82424.6 2903365 210052 2840914 164412 6165204 432176 Johannesburg Stock Exchange 341182 129.904 800027 19196.6 760398 333.058 1659189 40203.5 Moscow Exchange 1562722 3696.72 8591755 19420.6 2884761 6789.03 16497363 37121.5 Nasdaq Nordic Exchanges 483151 8152.53 3174951 53373.9 949450 15733.3 6491985 106832 Oslo Bors 64356 593.734 202137 1859.36 137771 1253.69 460601 4218.94 Tel-Aviv Stock Exchange 1633010 70665.1 NA NA 3950223 166669 NA NA Warsaw Stock Exchange 14172 87.7652 280183 3488.87 32263 201.583 612330 7653.4 B） 2019年 2月份各交易所 ETF成交量 Exchange FEBRUARY Number of ETFs Total Turnover Number of Trades Americas BATS Global Markets 295 313.52 0 BM&FBOVESPA S.A. 16 2820.616 709 Bolsa de Comercio de Santiago 265 27.583 0.18 Bolsa de Valores de Colombia 3 65.64 0.35 Bolsa de Valores de Lima 68 35.128 0.21 Bolsa Mexicana de Valores 21 1032.124 49.39 Nasdaq - US 356 745489.34 28779.35 NYSE 1569 359622.15 16731.13 TMX Group 780 5390.459 684.8 Asia - Pacific Australian Securities Exchange 152 1229.944 NA BSE India Limited 44 181.948 59.57