5G—V2X车路协同，从概念走向现实.pdf

计算机 2019年 04月 02日 5G V2X车路协同，从概念走向现实 摘要 1、为什么现在关注 V2X？ V2X（车路协同）是 5G网络下，实现自动驾驶的关键基础设施，属于刚需。 但 V2X发展一直面临两大问题，一个频谱发放，一个是谁来投资。前者 18年已经解决，而后者近期得到官方表态。 2、 V2X市场空间与发展节奏？ 根据测算， V2X市场空间接近 2000亿元，其中仅考虑 V2I（高速智能化改造）市场空间近 1500亿元。 我们预计 2019年进入试点落地阶段，产业全面开启预计在 2020年前面，略早于 5G与自动驾驶商用。 3、竞争格局与投资机会？ 产业链包括上游芯片厂商（华为、高通、大唐等），中游设备厂商（金溢、千方、华为等）、下游集成商和客户（千方等；交通部、整车厂）。 V2X相关产品涉及安全性，属于车轨级，产品门槛较高。 建议关注：黑马金溢科技、万集科技，白马千方科技、四维图新。其他受益标的有：中科创达、德赛西威、格尔软件、数字认证、中海达。 风险提示 ： 宏观经济不景气； V2X试点项目进度不及预期；交通部预算紧张 为什么现在关注 V2X? 1 V2X车路协同， 5G下自动驾驶实现的必要条件 V2X提供车、路、人信息交互，是自动驾驶关键基础设施，属于刚需。 V2X是 将车辆与一切事物相连接的新一代信息通信技术，通过车与车、车与路、车与人、车与网络等多元化信息交互方式获取信息，识别其他车辆、行人运动状态（车速、刹车、变道等）。区别于传统方式， V2X获取道路信息更全面、更及时，且不容易受到天气、障碍物以及距离的影响，是自动驾驶关键基础设施。 图 2 西门子调研， V2X可让减少 35%的事故和 31%的伤亡人数 图 1 V2X实现车与路，车与车的通信和协同 发展关键瓶颈接近解决，工信部与交通部推进 V2X试点 V2X发展一直面临两大问题，第一是频谱发放，第二是是谁来投资。 频谱发放 问题 18年已得到解决，工信部已发文将 5905-5925MHz频段用于 LTE-V2X。 谁来投资 近期亦得到官方表态。根据工信部网站，工信部部长苗圩在博 鳌 亚洲论坛上明确表示 5G一大重要应用是车联网，而工信部正在与交通部合作积极推动中国公路系统的数字化、智能化改造。 图 3 实际上交通部已在 18年初开启相关试点准备，预计 19年相关订单有望落地 产业链及市场空间 2 产业链涉及芯片、设备和集成厂商，产品门槛高 V2X全产业链 包括通信芯片、通信模组、终端设备、整车制造、测试验证、运营服务等环节。 参与方包括了芯片厂商（华为、高通等）、设备厂商（千方、金溢等）、集成商 /主机厂 /方案商 /电信运营商等。我们认为， V2X相关产品涉及安全性，属于车轨级，产品门槛较高。 图 4 V2X产业链和主要参与厂商 预计单位公路投资达百万， V2X仅 V2I市场空间超 1400亿 V2I高速公路智能化改造市场空间将达 1500亿元。 截至 2018年，中国高速公路里程数为 14.4万公里，以每公里智能化改造费用 100万（交通部相关人员估测百万量级，我们保守估计）保守测算，仅考虑高速公路 V2I 市场空间达 1440亿元 ， 其中，主要包括 5G RSU、边缘计算服务器等，这一计算不包括传统的监控视频设备等。而在 V2V端，考虑车载 V2X模块，我们预计市场空间也达百亿规模。 11.19 12.35 13.10 13.26 14.40 35.23 36.50 38.05 39.78 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.002014 2015 2016 2017 2018高速公路里程（万公里） 中国城市实有道路长度（万公里） 图 6 V2I道路智能化空间广阔 图 5 V2I核心设备包括 5G RSU等 推进节奏和竞争格局 3 5G下国家意志推动， 19年试点落地， 20年全面推广 V2X未来发展将主要分为试点落地、全面开启、完全智能 3个阶段，作为 5G商用与自动驾驶的关键基础设施，预计政策力推下， 19年起 V2X将实现试点落地。产业全面开启预计在 5G与自动驾驶商用时点2022年前后， 为 2025年高级别智能汽车规模化应用做准备。 图 7 根据发改委规划， 19年试点落地， 20年全面推广