2019汽配维保行业分析报告.pptx

,2019汽配维保行业分析报告,目 录CONTENT S,汽配维保行业发展概况汽配维保行业典型企业研究汽配维保行业用户画像洞察汽配维保行业发展趋势分析,Part One,汽配维保行业发展概况,4,又称为“后服务市场”,整车落地销售后，围绕汽车售后服务而产生的一系列交易活动的总称,汽车后市场界定,5,汽配维保概念普及汽配维保是汽车后市场的核心支柱，汽配和维保二者密不可分,汽车配件一辆车平均有30000个零部件，目前汽车配件SKU的总数已经超过5000万。常见的配件有：行驶类配件：钢圈、轮胎。冷却系配件：水泵、水管、散热器（水箱）等。点火系配件：火花塞、高压线、点火线圈、点火开关等。,汽车维保汽车维修、养护的总称。,汽车维修：包括大小修，大修是指更换任何零部件的恢 复性修理；小修是指更新个别零部件的运行性修理。汽车养护：采用不同性质的专用护理材料和产品，对汽 车进行全新的保养护理的工艺过程，包括汽车精品、用 品、美容及改装行等。,关键词：杂,关键词：美,：注1：在企业所属行业细分方面，本报告中以维保业务为主、辅以轮胎等汽配业务的企业，计为汽车维保细分，如途虎养车等 注2：汽配SKU指的是每个(套)汽车配件的基础参数，如VIN码、车型配置、原厂配件号、保养规则等,6,预测到2030年，我国汽配维保市场增速全球领先，将带领亚洲占据全球份额的1/3,汽配维保市场规模,1.2,1.37,1.54,1.72,1.94,2.17,2.4,2012201320142015201620172018,汽车保有量（亿辆）,14.2%,12.4%,11.7%,12.8%,11.9%,10.6%,3370,2420,2950,910,2330,910,1970,1070,2017年,2030年,北美欧洲中国,北美,世界其他 亚洲其他中国欧洲,全球汽配维保市场规模,2012 - 2018 年我国汽车保有量,2720（,单位 ：亿 欧 元 ）,8030,亚洲其他世界其他11960,GAGR，%,13401.8,6.1,7.5,1.5,1.7,增长率,稳步 增长,7,在独立售后市场体系中，传统赛道中间环节多，促使衍生出电商平台新赛道,汽配维保市场结构,授权配件供应商,配件生产商,配件分销渠道,配件终端,非授权配件供应商,主机厂售后部,批发商,经销商,B2B平台,B2C平台,4S店,汽修厂,车主,车主,消费者,新赛道,多级，中间环节多,独立售后 市场体系【副厂件】,4S店体系【原厂件】,8,汽配维保行业痛点,配件商-4S店体系主机厂只向授权机构（4S店、特约维修店）提供配件和维修技术，抬高原厂件售价；4S,店推荐过度保养项目，影响客户体验,配件商-独立售后市场体系零售商交易市场中间环节过多，平均有3-5个左右，导致：配件服务价格不透明配件质量不透明，假冒伪劣横行,市场公开度和透明度低，导致终端“买”配件难，难在价格、质量和匹配度配件商和修理厂“语言不通”由于不同车型、不同型号、SKU都有可能影响配件匹配，导致修理厂（配件名称）和配件商（配件编码）之间“语言不通”，市面上迫切需要一套统一的“编码规则”,注：汽车维修电子健康档案是以车辆识别代码(VIN码)为汽车唯一标识，从购置到报废全寿命周期的汽车维修电子记录的总和,9,政策明确要促进市场公平竞争、开放发展；要借力大数据，推动行业透明化,汽配维保政策导向,关于促进汽车维修业转型升级提升服务质量的指导意见保障消费者维修选择权；强化维修规范化作业，提升维修服务质量；破除维修配件渠道垄断；,规范并统一各类汽车零部件的 编码和标识为后市场的电子商务、移动互 联网的建立提供支撑汽车零部件的统一编码与标识,汽车维修技术信息公开实施管理办法,制度具体实施时间要求促进汽车维修市场公平竞争保障消费者安全、合理使用 汽车的合法权益,明确保修条款对售后维修 服务和配件流通施加不合 理的纵向限制情形关于汽车业的反垄断指南（征求意见稿）,实际上允许非厂件进入4S店体系， 而原厂件也可进入独立售后市场体 系汽车销售管理办法,2014.92015.92015.9,2016.3,2016.42017.7机动车维修管理规定明确规定汽车用户可自由选择车辆维修保养门店促进汽车售后服务领域的充分 竞争将维修费用控制在合理范围内,2018,2018 年全面推进汽车 维修电子健康档案系统 建设,10,主机厂掌握核心数据，是数据源头和基础；大数据赋能汽车后市场，大有作为,汽配维保+ 大数据,配件名称、品牌、代码、型号、替代配件、替代关系、图示、价格等,车型代码、车型名称、车型分类、 排量、核定载客、厂商名称、车系 名称、价格、上市年份等,生产制造：提效率、降成本,市场营销：精准营销,大数据赋能,后市场：二手车估价,后市场：养护成本控制,主机厂,零部件数据,机动车整车信息及价格数据,配件商/配件电商,进销存数据,销售数据,汽修厂/4S店,维修保养数据,行驶里程数据,零部件数据,价格数据,后市场：配件匹配,后市场：配件质量追溯,后市场：车险评估,Part Two,汽配维保行业典型企业研究,汽配维保行业图谱,配件生产商,配件渠道商,配件终端,B 2 C,B 2 B,注：估值数据来源爱分析及公开资料整理,13,途虎养车遥遥领先，新赛道企业占据半壁江山,汽配维保竞争格局,第一梯队,企业名称,途虎养车,细分行业,维保,估值（亿元）,77.0,B2C,赛道类型,注：“最新出炉奖”指2019年拿到了融资，“走得最远奖”指融资轮次阶段最靠后，“金额最多奖”指累计融资金额最多,14,汽配维保融资情况,途虎养车融资成绩亮眼，2019年已有3家企业获得新融资汽车配件汽车维保,10起融资事件,16起融资事件百亿人民币,数十亿人民币,2018,2018,最新出炉-融资奖,百顺养车,好汽配巴图鲁汽配铺,走得最远-融资奖,途虎养车（E轮）,金额最多-融资奖,小桔车服（10亿美元）,企业融资榜,百度-参与融资,途虎养车,阿里巴巴-参与融资,康众汽配,腾讯-参与融资,途虎养车,15,B2C平台代表企业途虎养车，B2B平台代表企业中驰车福,汽配维保新赛道-B2C&B2B,商城交易平台,仓储管理平台,物流运输平台,数据管理平台,B2C平台代表企业,B2B平台代表企业,配件生产商,B2B平台,汽修厂,B2C平台,选购、下单、支付配送,车主,选购、下单、支付配送,汽修厂,自主选择维修保养,16,一路战略合作，谨慎布局、开疆辟土，顺利平稳的走向巅峰王座,途虎养车“稳中有赢，以小圈撬大圈”,2011,2016,2015,2017,2018,以轮胎业务切入汽配 维保行业正式成立,完成C轮、C+轮融资，共1.5亿美元与车轮公司（万丰奥威）战略合资合作，巩固轮胎业务发展壮大,完成D轮融资，共1亿元与机油公司（ 3M 、美国胜 牌）战略合作，切入机油业 务与轮胎公司（ 美国固铂轮胎），巩固轮胎业务奠定行业领先地位,与汽车零配件公司（博世、瓦尔塔） 战略合作与轮胎公司合作，巩固轮胎业务成立途虎研究中心，发布轮胎零售大数据报告，开始品牌造势,完成E轮融资，共4.5亿美元妥 妥 的 行 业TOP1,以轮胎低频低盈利业务切入，圈住用户流量；进而切入高频高盈利业务，获利,途虎养车-B2C-打法解析,生存为先，找准产品,开局弱势：美国汽配维保市场B2B和B2C市场占比是9：1，途虎选择小市 场开局，相对弱势找准产品：品牌知名度高标准化可以形成门槛途虎选择轮胎：优点：品牌强，相对标准化，客 单价高，刚需缺点：利润不高、相对低频、供 应链重（可以形成门槛）,发展在后，厘清行业本质,筑好流量池，拓展其他业务,本质一：实际上是服务业行业的大部分产品和服务都需要场地和设备，需要门店来承载技师是核心资源，要饱和资源的使用率决定了“到店” 优于“上门”本质二：纯粹互联网很难显现优势用补贴换用户的模式走不通，烧 钱得来的用户没有忠诚度决定了“自营”优于“导流”途虎服务流程：用户线上下单（自营），选择线 下门店（到店），获取维保服务,巩固先发优势，蓄好用户流量池2010-2016年，积累大量忠诚客 户，树立口碑攻破供应链门槛，构筑护城河在全国20多个城市建立了30多个仓物中心，基本完成全国重点销售区域的仓储和配送布局切入高频高盈利业务，赚取利润切入机油、保养等高频业务，及钣喷、车险等高毛利业务途虎核心竞争优势客户方，降低用户的信息获取成 本，供应链做集采，服务标准化,18,一点一点调整业务方向，交足学费后终于“号脉”成功，现进入IPO冲刺阶段,中驰车福“只要功夫深，铁杵磨成针”,从自营到自营+整合，再到开放合 作做减法：砍去自营业务（自营和 控股公司），减少和外部合作的 难度抓核心：完全退出交易环节，转 而以开放和服务于产业链的角度 在延伸，建立赋能平台冲上市：变身轻资产重运营，手握三把利剑冲击纳斯达克2019年,B2B-产业链赋能平台,创业成熟期，做减法、抓核心,19,找准行业痛点；先搞定下游，再整合上游；构筑好护城河才可放手赋能,中驰车福-B2B-打法解析,B2B-自营配件模式,B2B-自营+整合配件商模式,B2B-产业链赋能平台,行业下游极其分散，此时切入做 电商平台，自营配件模式可以直 接触达下游修理厂，帮助终端减 少交易环节，让终端切实受利， 中驰迅速的找到了盈利点,掌握了客户资源，等于掌握了和 上游谈判的价码整合配件零售商，有助于形成杠杆效应，飞速扩张，从而聚拢更多终端客户,整 合之路， 恶性竞争 不可 避 免，进而导致企业内耗增加， 而此时企业“护城河”已经建 成，数据+金融+物流，摆在面 前的路愈发清晰：连接赋能,中驰瞄准的行业痛点：配件零售商交易中间环节多,先搞定下游终端,再搞定上游零售商,连接赋能,百顺养车、好汽配、巴图鲁汽配铺做对了什么？,为何它们2019年能获得资本青睐？,简介：汽车快速保养连锁店定位：低价、快速保养投资方观点：保养业务不同于 维修业务，它能够实现很高的 工业化，从而降低成本，低价 服务。,百顺养车,好汽配,巴图鲁汽配铺,“快餐式”汽车保养,简介：汽配B2B交易平台定位：专注于解决汽修店和 汽配贸易商交易环节复杂、 信息不对称等需求投资方观点：看好汽车后市场赛道，看好“好汽配”轻模式轻模式解决渠道痛点,简介：汽配B2B交易平台定位：专注于汽车后市场的产业互联网公司投资方观点：天时政策鼓励；地利巴图鲁背靠广州（中国最大的汽配集散地）；人和巴图鲁团队供应链整合瞄准渠道痛点,汽配维保行业用户画像洞察,Part Three,2018.3-2019.2,22,过去一年，用户规模增长近2倍，2019年初突破4千万,汽车后市场用户规模,（单位 ：万 ）,2325.1,2578.7,2439.3,2573.6,2531.5,2574.0,3005.5,3199.3,3387.1,3890.9,4118.9,2018.32018.42018.52018.62018.72018.82018.92018.102018.112018.122019.12019.2,10.9%,-5.4%,5.5%,-1.6%,1.7%,16.8%,6.4%,5.9%,14.9%,5.9%,1.8%4191.1,汽车后市场- 用户规模装机量增长率,23,汽配维保过去一年增长率均为正；截止到上月，汽配维保占后市场的比例超1/4,汽配维保用户规模,2018.3-2019.2,（单位 ：万 ）,589.9592.2507.2,668.9670.0,686.6,788.4,832.0,984.1,1024.2,1090.8,1112.5,2018.32018.42018.52018.62018.72018.82018.92018.102018.112018.122019.12019.2,16.3%,0.4%,12.9%,0.2%,2.5%,14.8%,5.5%,18.3%,4.1%,6.5%,2.0%,汽配维保- 用户规模装机量增长率,10.8%,9.6%,10.6%,9.8%,9.3%,9.2%,7.8%,7.0%,8.9%,6.1%,4.5%,3.6%,4.9,5.8,5.7,6.3,6.6,6.7,6.4,6.4,6.4,6.4,5.3,5.2,24,汽配维保用户参与度,2018032018042018052018062018072018082018092018102018112018122019012019022018.3-2019.2注：平均活跃天数是指在统计周期内，该App活跃用户每月使用该App的平均天数；打开率指在统计周期内，该App的活跃设备数占该App安装设备数的比例,汽配维保用户的平均活跃天数在4-6天，打开率最高在10%以上汽配维保- 平均活跃天数、打开率平均活跃天数打开率,25,汽配维保用户画像,2018.3-2019.2,25-34岁,49.4%,男性85.8%,已婚78.8%,企业白领52.4%,已婚男性、年龄在25-34岁、企业白领、新一线城市2019 年汽配维保用户画像,4.1%,7.6%,10.9%,16.2%,52.4%,企业白领服务业人员 个体户/自由职业工人在读学生,新一线城市,7.7%,14.0%,17.4%,21.1%,22.2%,17.5%,五线城市,一线城市 新一线城市 二线城市三 线城市四线 城市,26,京东、滴滴出行、平安好车主深受汽配维保用户欢迎,汽配维保媒介分布,2018.3-2019.2,电子商务类,旅游出行类,游戏服务类,智能设备类,音乐音频类,汽车服务类,TGI 200,TGI 272,TGI 134,TGI 187,TGI 166,TGI 312,27,在汽车类App中，违章查询类和汽车资讯类更受汽配维保用户关注,汽配维保媒介分布-汽车服务,2018.3-2019.2,汽车电商类,驾照考试类,汽车社区类,汽车加油类,违章查询类,汽车资讯类,28,途虎养车的行业覆盖率达46.3%，用户规模突破500万大关,汽配维保头部B2C平台-趋势分析,2018.3-2019.2,（单位 ：万 ）,402.6345.0,453.3,466.5,461.8,453.5,481.6,464.3,562.0,528.1,520.2,513.6,46.0,46.0,45.6,45.2,43.5,41.6,42.5,43.5,45.1,43.4,42.6,40.7,23.7,22.4,21.0,19.7,18.0,16.3,16.2,15.7,15.5,13.6,12.1,10.7,2018.32018.42018.52018.62018.72018.82018.92018.102018.112018.122019.12019.2,途虎养车、车享家、汽车超人- 用户规模途虎车享家汽车超人,29,与同类App相比，45岁以上、专科及以下用户占比最大,途虎养车-吸引高龄用户,途虎养车App用户画像,职业分布,学历分布,年龄分布,收入分布,男性95.8%,已婚88.6%,企业白领52.3%,工人 11.2%,20k以上10-20k5-10k3-5k小于3k,硕士及以上,本科,专科,高中及以下,45岁以上35-44岁25-34岁,18-24岁18岁以下,3.3%,40.2%,36.4%,11.6%,8.5%,TGI 169,12.7%,41.9%,38.3%,7.1%,TGI 152,0.7%,3.2%,47.8%,TGI 15630.7%,17.6%,30,与同类App相比，女性、本科用户占比最多，工人占比最少,车享家-更受女性、本科用户欢迎,车享家App用户画像,男性88.1%,已婚93.8%,职业分布,收入分布,企业白领57.9%,工人 3.5%,20k以上10-20k5-10k3-5k小于3k,硕士及以上,本科,专科,高中及以下,45岁以上35-44岁25-34岁,18-24岁18岁以下,7.7%,37.2%,34.8%,12.2%,8.1%,TGI 166,5.3%,36.7%,50.4%,7.6%,TGI 181,学历分布,年龄分布,0.2%,2.5%,50.7%,32.8%,13.8%,TGI 213,31,汽车超人- 学历、收入双高人群偏爱,汽车超人App用户画像,男性94.0%,已婚88.7%,收入分布,企业白领50.9%,工人 14.3%,20k以上10-20k5-10k3-5k小于3k,硕士及以上,本科,专科,高中及以下,45岁以上35-44岁25-34岁,18-24岁18岁以下,7.2%,34.3%,32.9%,11.7%,13.9%,TGI 276,10.0%,38.0%,43.9%,8.1%TGI 174,与同类App相比，硕士及以上、收入20K以上用户占比最大、TGI最大职业分布学历分布,年龄分布,1.8%1.2%,47.2%,36.1%,13.7%,TGI 233,32,汽超与途虎的用户重合度、画像相似度均很高，是良好的并购标的,三款App竞争分析-汽超是Mini版本的途虎,注：安装（卸载）关联度指的是在统计周期内，在关联周期3天内，安装（卸载）了该App之前（之后）新安装的App排名；数值越大，关联度越大，反之亦然,8.4万,40.7万,占比20.7%,513.6万10.7万,3.9万,占比36.9%车享家途虎养车汽车超人,途虎- 安装/ 卸载关联度 T O P 5,途虎、车享家、汽车超人- 用户交叉量,33,上海在三款App中均排名第一，是名副其实的爱车大省,三款App地域分析-最精致的果然是上海人,14.3%,9.4%,3.7%,2.8%,北京,重庆,深圳,31.2%,6.1%,4.0%,3.2%,上海,重庆,南京,北京,9.9%,7.5%,4.2%,3.9%,北京,杭州,重庆,途虎养车,车享家,汽车超人,TGI 1027,上海TGI 470,上海TGI 326,Part Four,汽配维保行业发展趋势分析,35,汽配、维保终将走向融合短期来看维保公司有优势，长期来看汽配公司占优势；但中国市场，一切皆有可能,汽配公司配件数据库供应链体系,汽配维保,维保公司门店运营门店拓展,汽配并购维保的有利点： 美国成熟市场表明汽配强于维保：汽配 公司发展到一定阶段就可以通过加盟模 式横跨到维保领域，以NAPA为代表汽配本身占优势：汽配核心在于配件数据库和供应链体系，它是相对标准化的 产品，便于复制扩张 维保本身占劣势：门店拓展在于并购和 加盟，内生增长低+服务流程标准化难， 因此公司成长增速慢,维保并购汽配的有利点：中国汽车市场尚未成熟：美国市场已做到每辆汽车都有唯一 的车辆 识别码 (VIN)，而中国刚开展汽车维修电子档案建设，这为维保企业提供了蓄力发展的时间维保企业获得先发优势：以途虎养车为代表的维保企业，其用户规模已达全行 业的一半，并在资本的助力下，门店拓 展、服务流程标准化双管齐下，成为行 业领军企业,36,自动驾驶减少事故和维修量，新能源车的兴起带来行业负增长,新技术影响行业增长,汽车零部件的电气化电动汽车售后维修费用比传统内燃机汽车低40%左右,汽车服务软件技术问题识别和维修监控、虚拟维修支持,自动驾驶技术事故量降低，零部件磨损量降低但诊断和检测量上升,车联网技术潜在故障排查、维护预测、数字化服务,利润分配节点改变,市场竞争结构改变,与消费者更近, 谢 谢 观 看 ,