与AI共进智胜未来，智能金融联合报告.pdf

智能金融联合报告与 AI共进智胜未来每一次划时代的技术革新，都给人类社会带来深刻巨变。蒸汽时代来临之前，人们很难想象，昼夜轰鸣的钢铁巨兽，能够取代人力，从事大规模的生产制造，轮船、火车能够取代木舟、骡马，成为人们的代步工具。在瓦特改良蒸汽机的 100年后，电气时代的到来，让人类魂牵梦萦了千百年的“飞天梦”得以实现，繁荣至今的汽车工业，也同样受益于那个时代的引路人。在信息时代，人类对世界和自我的认知和改造，更是一日千里。如今，我们再一次站在时代的分界线上，一个崭新的智能时代已然来临，虽然很难预知，人工智能将如何影响你我，但可以肯定的是，人与世界之间的关系，一定会发生翻天覆地的变化，各行各业也都会为之改变，或早或晚。金融因其与数据的高度相关性，已成为最先与人工智能相融合的行业之一。2017年 7月，国务院印发新一代人工智能发展规划，将智能金融上升到国家战略高度，明确提出，将建立金融大数据系统，提升多媒体数据处理与理解能力。创新智能金融产品和服务，发展金融新业态。鼓励金融行业应用智能客服、智能监控等技术和装备。建立金融风险智能预警与防控系统。自历史长河深处一路走来的金融业，再一次迎来了历史性的机遇。金融是一个古老的行业，早在公元前 600多年，东西方都曾出现过有记载的货币保全和收息放贷行为，即便是溯源现代银行业的萌芽，仍然要追溯到 400多年前文艺复兴时期的威尼斯银行。中国在明朝末期就出现银号，随后出现了以徽商、晋商为代表的大商帮，奠定了中国金融市场的发展基础。这个古老的行业拥有最敏锐的时代嗅觉，每一次与新技术的融合，都带来了成本的大幅下降、流程便捷性的大幅提升，经历了电气时代、信息时代，金融业从线下走到线上，并迅速拥抱移动互联网，服务体验在迭代中快速改善。但难普难惠，始终是困扰全球金融业的难题。在智能时代，以人工智能、区块链、大数据、云计算为代表的新技术，为解决这一难题，创造了新的可能。金融终究要服务于人。百度金融创立之初，就希望能够通过技术的革新，帮助更多人平等、便捷地获得金融服务，为传统金融机构覆盖不到的人群提供贷款，让他们学得一技之长，拥有改变命运的机会。目前，百度金融已经为近百万人提供了学贷服务，其中一部分人，已经完成学业，并开始为社会创造价值，更有一部分人，学有所成，进而实现了创业、创富的梦想。让普惠落地，必须依靠金融科技的驱动，科技可以拓展金融服务的边界，为普罗大众提供更好的金融服务、满足更加细微的金融需求。2018年将是消费金融的分水岭，也会成为消费金融的风控元年。在行业规范逐步完善之际，真正比拼风控的时刻已经到来。对整个金融行业而言，风控是核心能力，而互联网大数据叠加央行征信数据，已经被证实，可以有效提升风险区分度，这让我们看到了普惠的更多可能性。不仅是信贷业务，智能金融带来的变化辐射金融全业务，在理财、资管等领域也将产生深远影响。未来的理财产品，不需要再为“某些”客户提前设计，而是针对“某个”客户实时设计得出，实现产品服务的超级个性化。智能金融用技术驱动商业创新，使得智能金融服务随人、随时、随地、随需。未来，无论对传统金融机构来说，还是对金融科技公司来说，精诚合作，取长补短，才是“ 智胜 ”之道。普惠是金融行业共同的理想，智能是通向普惠的阶梯，在这条道路上，百度金融希望与合作伙伴携手同行，为更多的人，提供值得信赖的金融服务。百度高级副总裁朱光百度领导人致辞智能金融联合报告2中国金融服务业数字化转型的速度，在全球范围内数一数二；金融科技发展的规模和前景都不可小觑。而经历了之前“互联网金融”的快速发展，我们正在进入金融科技更加深入应用的新阶段。或者我们可以称之为“ 智能金融 ”阶段。人工智能、区块链、云计算、大数据等新技术的发展对于传统金融业的影响是一股不可忽视的力量。根据埃森哲对金融机构未来增长价值的调研，我们发现在数字化转型程度落后于市场平均水平的金融机构，他们的未来增长价值比率平均是 -11%，而数字化领先的金融机构的比率可以达到 20%以上。2017年，我们欣喜的看到金融机构与金融科技的关系越来越紧密，随着传统金融机构积极的接受和拥抱，很多新技术应用已经落地并且以非常快的速度在扩展和普及。新技术是能支撑新业务模式、改善客户体验、提高运营效率和降低成本的有力工具。应用新科技目是为了更好地支持业务发展，金融机构必须认真考虑如何把这些科技落实于业务中、如何在监管框架下稳中求新，以及是否能切实地解决客户及金融机构的痛点，产生实际的效益。展望未来金融科技与传统金融机构的关系，应当是既有竞争又有合作，而且合作大于竞争的关系。埃森哲在全球包括纽约、伦敦及香港等主要国际金融中心，每年均举办金融科技的选拔和孵化项目，我们也希望能把相关的实践，从创新企业筛选、专家及金融机构评价，到投资方的参与，完成创新企业与金融机构的合作等机制进一步推广。科技与创新息息相关。埃森哲认为，金融机构想要继续在数字化时代保持增长势头，乃至攀上新的增长曲线，需要将创新视为新常态。面对着传统和非传统竞争对手的压力，今天的金融机构必须在文化、组织架构和激励措施等各方面着手，使得习惯于传统运作模式的组织转型成能不断推陈出新的创新引擎。埃森哲近年来逐步完善了全方位的创新架构体系，包括了埃森哲研究部、创投基金、技术研究院、数字工作室、创新中心和交付中心六个组成部分，加上设计为本思维的方法论（ Design-Led Thinking），能在多方面协助金融机构开展创新设计，以及构建自身的创新机制。呈现在您面前的与 AI共进，智胜未来是由百度金融与埃森哲携手推出的，总结金融科技发展及应用现状，探寻未来“智能金融”新时代发展方向的联合报告。我们尝试去回答这样一组必答题：智能金融有着什么样的新特征？智能金融已经有了哪些应用？效果如何？在智能金融时代，中国金融业会面临什么样的挑战？生态中的各方该如何应对才能达到共赢？在报告准备过程中，我们高兴地看到，金融科技创新企业积极与金融机构合作，完善自身科技应用，而金融机构的变革者亦将金融科技带来的竞争压力转变为变革的紧迫感和可执行的具体方案。这让我们对未来中国金融业的发展充满信心，我们由衷相信，适者，定能持续，携手，必将共赢！埃森哲大中华区金融服务事业部董事总经理陈文辉埃森哲领导人致辞智能金融联合报告 3特别鸣谢：总编：王辉百度金融战略负责人王忠民全国社保基金理事会副理事长李礼辉中国银行原行长，现人大财经委委员张秀萍中国农业银行网络金融部总经理詹余引易方达基金董事长朱宁清华大学国家金融研究院副院长黄震中央财经大学法学院教授，金融法研究所所长白斌南京银行消费金融中心副总经理廖世宏维信金科创始人兼 CEO外部专家：陈天健、崔洋、葛浩、耿琦、胡曲、李世杰、刘哲文、刘鑫、阮星华、石立权、孙云丰、盛超、田鹏飞、万涛、王云鹏、王继平、吴健民、许冬亮、肖伟、伊丽娜、杨潆、张志辉、张凯、张轶、周波、曾罡百度金融内部专家：（按姓氏拼音排序）虞莱、张志刚、唐佳琪、白杨、万嘉博、卢嘉雯埃森哲内部专家：高雨婷、钟萌江埃森哲研究团队成员：指导委员会：朱光百度高级副总裁孙云丰百度 Fellow，百度金融首席产品架构师张旭阳百度副总裁黄爽百度副总裁许冬亮百度金融技术负责人百度：埃森哲：陈文辉埃森哲大中华区金融事业部董事总经理俞毅埃森哲大中华区数字化事业部董事总经理许彤宇埃森哲（中国）金融事业部咨询总监编委：时黎百度金融高级战略经理付昆英百度金融市场负责人余训培百度金融公共事务部负责人闫铮百度金融高级公关经理百度：埃森哲：高晓蕾埃森哲（中国）金融事业部咨询总监宋伟埃森哲（中国）数字化事业部咨询总监陆智超埃森哲（中国）数字化战略部咨询师刘安琪埃森哲（中国）金融事业部咨询师本报告由百度金融事业群组与埃森哲联合编制。智能金融联合报告4在新一轮技术革命席卷全球的今天，“万物数字化”带来了时刻变化的期望，同时也催生了实时响应的服务。一个真正以客户为中心的互联互通的生态体系正在形成，源源不断地提供着动态化的、无限贴近需求场景的服务。随着人工智能、区块链、大数据、云计算为代表的新兴技术的发展，金融行业历经电子化、移动化的发展过程，将进入金融与科技结合的新阶段智能金融。围绕“以用户为中心”的理念，智能金融将会提供更加丰富、便捷、个性的服务。这不再是对金融行业的局部提升，而将会是对金融服务的重新想象和重新构造。在互联网巨头（ GAFA， BATJ1）所营造的增值服务和美好体验的氛围下，客户对于金融业的诉求已不再是简单的“更多产品”或“更高效率”。市场对于数字金融的接受度正在悄然提高。 2017年埃森哲与 Allen International的调研数据表明， 67%的客户为了得到更加符合个人需求的服务，愿意授权金融机构获取更多的个人信息； 71%的客户在咨询银行业务时，希望得到自动化辅助服务；而亦有 31%的客户愿意通过搜索引擎或电商平台来购买银行的金融服务。与成熟稳定的欧美金融体系相比 , 中国的金融业发展起步较晚，尚有广阔空间，现有人群的服务亦需要能力升级，这既包括产品设计的创新能力，也包括客户的触达和服务能力。而中国近年来数字化转型的迅速发展备受全球瞩目。中国移动支付的市场规模和渗透率已达到世界领先水平；中国居民消费理念和消费方式的转变推动了第三次消费升级的热潮，并在互联网领域表现尤为突出；国内传统金融机构和互联网巨头相继布局智能金融，各大银行纷纷推出智能投顾，如招商银行的“摩羯智投”， BATJ与中农工建分别签署战略合作协议；资本市场对于金融科技的创新企业青睐有加，数字化能力建设在全行业受到前所未有的重视。我们可以看到金融创新的未来已经到来，各方携手，期待共进。在此背景下，百度金融与埃森哲携手，访谈百余位行业及技术专家，结合百度智能金融的实践成果和埃森哲国际金融行业的领先经验，共同撰写本篇报告。1GAFA意为美国四大科技公司 Google, Apple, Facebook和 Amazon； BATJ意为中国四大科技公司百度、阿里巴巴、腾讯和京东智能金融联合报告 5开篇报告研究团队希望能与大家分享前沿观点，促进行业交流，沉淀研究成果，以期助力中国智能金融的蓬勃发展。再次感谢各位行业同仁和专家在本报告撰写过程中给予的关注与指导！祝大家阅读愉快！本篇报告分为 4个篇章进行阐述。勾勒金融生态所呈现的更加细分和更加专业的态势；诠释市场参与者的定位转化和角色蜕变；描绘各类参与者之间更为广泛和深入的合作关系。共进篇智在技术，胜在应用。“ 智在技术 ”阐明智能金融所依赖的 ABCD“四大技术 ”，包括 A（ Artif.shorticial Intelligence）人工智能、 B（ Blockchain）区块链、 C（ Cloud Computing）云计算和 D（ Big Data）大数据；“ 胜在应用”逐一深入解读新技术在支付、信贷、理财、资管和保险等领域的应用场景，展现智能金融的“术”和“器”。智胜篇提出智能金融将为未来商业发展所提供的新动能，所带来的新突破，和所诞生的新形态；展望当前市场的参与者包括科技公司、金融机构、监管部门将面临的挑战，并从科技安全、行业监管、生态合作和社会责任等方面进行分析并提出十二大建言。未来篇提炼智能金融的概念和特征；提出衡量智能金融的随时、随地、随人、随需四大标准；畅想智能金融在客户连接、风险管理、服务边界、基础设施四个方面的重构。AI篇智能金融联合报告6目录智胜篇智在技术1 人工智能2 区块链3 云计算4 大数据胜在应用1 制胜策略2 支付智能创新最前沿2.1 生物智能打造极致便捷的支付体验2.2 区块链推动跨境支付结算流程简化并提高时效353638404142424949502634282931共进篇1 市场垂直细分，构成局部垄断2 服务能力升级，参与角色蜕变3 生态全面开放，多维深度合作10101316161821212324259AI篇1 何谓智能金融1.1 “ 智 ”从何来1.2 “ 能 ”在何方2 智能金融市场勃然而兴2.1 国内创业井喷资本涌动2.2 国外创新别具一格3 智能金融发展正当其时3.1 政策重视，指引发展3.2 经济活跃，赋予空间3.3 社会关注，给予基础3.4 技术突破，提供动力智能金融联合报告 72.3 数字货币为货币流通体系带来新理念3 个人信贷全链条智能化3.1 智能获客深度挖掘高效转化信贷需求3.2 智能反欺诈实现全时多维防控3.3 大数据风控提升征信广度和精4 企业信贷新技术应用初显成效4.1 大数据丰富企业信用体系4.2 物联网掌握货物数据补充经营信息4.3 区块链推动融资全流程信息透明，提升多方信任5 财富管理智能匹配初具雏形5.1 立体洞悉投资特征促进资产风险和用户的精细化分层5.2 智能触达提升转化效率5.3 智能投顾普及资产配置理念6 资产管理穿透资产底层试水期6.1 穿透式风险评估提高资产透明度6.2 区块链推动资产的全生命周期管理6.3 智能投研助力投资决策7 保险行业变革的开启7.1 精准用户画像助力营销获客7.2 物联网、大数据驱动产品创新与个性化定价7.3 风险筛选促进精细化智能承保7.4 自动化定损理赔大幅度降低人力成本7.5 智能客服与智能账户管理推动运营体系升级5152545657606061626264656666686869727474757576787878798081818384未来篇1 发展趋势1.1 新动能：数据引领发展新动能1.2 新突破：智能化突破将触及金融的核心逻辑1.3 新格局：竞争边界愈加模糊 2 挑战与建言2.1 科技安全2.2 行业监管2.3 生态合作2.4 社会责任77智能金融联合报告8AI篇百度高级副总裁朱光人工智能最好、最有商业价值的落地场景就是金融。人工智能技术现在就能使其真正发生深刻变革的产业就是金融。智能金融联合报告 9智能金融是以人工智能为代表的新技术与金融服务深度融合的产物，它依托于无处不在的数据信息和不断增强的计算模型，提前洞察并实时满足客户各类金融需求，真正做到以客户为中心，重塑金融价值链和金融生态。智能金融拓展金融服务的广度和深度，践行普惠金融梦想。图 1. 科技与金融的融合历程何谓智能金融1.1“ 智 ”从何来1.0 电子金融会计账务电子化银行构建核心系统2.0 线上金融软件技术互联网/移动互联网云计算物联网金融机构1998年，银行开始推行 IOE2003年，支付宝诞生2007年，中国第一家网贷平台“拍拍贷”诞生2012年，以建行“善融商务”电子商务金融服务平台为开端，银行纷纷涉足电商领域2016年，中国开始应用智能合约2016年，传统金融机构开始与金融科技公司合作2016年末，招商银行上线“摩羯智投”存款贷款汇款2003网上支付手机银行网络理财网上炒股20141998人脸支付智能投顾智能风控智能客服TODAY科技初创公司3.0 智能金融大数据云计算物联网区块链人工智能金融科技公司+传统金融机构智能金融是金融科技的新阶段科技与金融的融合经历了三个阶段：第一阶段是电子金融，金融业务如票据等以电子形式实现，提升了中后台处理效率，金融服务的提供从孤立的“点 ”转向经由计算机存储的有结构、有组织的“ 线 ”；点线第二阶段是线上金融，通过互联网技术与场景的结合改变了用户行为，创新了服务渠道，使金融在覆盖面上得以扩展，是由“线”及“面”的过程；线面第三阶段是智能金融，这阶段注重回归金融本质，人工智能等技术的引入深入行业逻辑，服务深度下钻，金融服务由“ 面 ”纵向延展，转为“ 立体 ”。面立体智能金融联合报告10新阶段的四大特征智能金融与线上金融有哪些本质上的区别？自我学习的智能技术。以人工智能为代表的智能技术在新阶段呈现出自我学习的特征。人工智能将实现“感知认知自主决策自我学习”的实时正循环；数据传输速度实现质的飞跃，云端将无缝融合；介入式芯片等新的硬件形式将出现，甚至实现人机共融。人工智能可以更灵活地自主学习和管理知识，支持知识的“产生存储应用优化”的体系化管理，更准确地提前感知外界环境动态变化，理解用户需求，做出判断并决策。数据闭环的生态合作。数据是人工智能时代最宝贵的“资产”。智能金融企业的战略重点从互联网时代的业务闭环转向实现数据闭环，不再局限于满足当前用户需求的联手，更加注重企业间数据结果回传对于合作各方未来能够可持续满足用户需求的能力的提升。技术驱动的商业创新。智能技术将不仅仅在“效率”上发挥价值，而是通过与产业链的深度结合，在“效能”上有所作为。在金融领域，移动互联网时代更多体现的是“渠道”迁移；人工智能时代则使得技术在金融的核心，即风险定价上发挥更大的想象力。智能金融时代技术将真正成为核心驱动力，技术驱动商业创新的影响力及范围会进一步扩大。“技术 +”成为终极演进规律，会在一定程度上颠覆原有商业创新逻辑，从移动互联网时代的模式创新到技术时代的应用创新，使技术在应用层面进一步价值深挖。技术和产业链全面深入结合，带来应用层终极变革。单客专享的产品服务。 “个性化 ”不再仅限于客群层面。基于海量的客户信息数据、精细的产品模型和实时反馈的决策引擎，每一个客户的个性数据将被全面捕获并一一反应到产品配参和定价中。所有的产品不再是为了“ 某些 ”客户提前设计，而是针对“ 某个 ”客户实时设计得出，实现产品服务的终极个性化。自我学习的智能技术数据闭环的生态合作技术驱动的商业创新单客专享的产品服务 1243图 2. 金融新阶段四大特征智能金融联合报告 11“以客户为中心”的新标准如何衡量智能金融的成功？智能金融最终将金融服务推向新的高度，真正实现以客户为中心，成为未来金融服务的新标准：随人，随需，随时，随地。随人：“ 理解 ”再“ 匹配 ”，“千人”有“千面 ”随着时代的发展，客户需求逐渐由基础、单一化向高阶、多元化升级，而人工智能和大数据技术使捕捉、积累各类数据成为可能，也为挖掘、满足多样需求创造了条件。例如 O2O模式的推广使得更多的消费足迹得以数字化，包括购物历史、社交媒体反映的个人信息和兴趣点等，将真正理解客户变为可能，这使得服务向“千人千面”演进的趋势成为必然。此外，差异化的服务还能使客户“被重视”的感受得到进一步加强，从而给客户带来额外的满足感。通过客户画像等手段对客户进行分析，有机会使得企业比客户自身更加了解其需求点，对于“低频”、“隐性”的金融服务而言，这其中蕴含着巨大的价值挖掘空间。随时：服务不停，随时响应科技的发展为碎片化的金融需求能够带来机会。全天候的服务理念便是为了加速这类需求向真实交易行为的转化，通过减少客户等待服务的时间，及时且自动化地响应客户需求，进而达到充分挖掘客户消费潜能的目图 3. 智能金融拓展了金融服务的广度和深度的。智能客服和智能投顾代替人工的早九晚五，实现二十四小时为用户提供自动化服务，这将在不久的未来成为现实。随地：触达无界，随手可及以互联网的兴起为代表，智能金融时代的典型特征是对空间界限的突破。一方面这是提升客户服务便捷性的重要途径，通过消除空间上的阻碍，实现对客户弹性需求的捕捉转化；另一方面这也意味着服务边界的拓展，经由智能金融技术，客户拥有了比原先更多的消费选择。如各商业银行通过推广掌上终端，让用户无需再去固定网点办理业务，尽管在某些业务的某些监管政策上仍有出于风险考虑的限制。随需：想您所想，急您所需对用户画像的获取不仅需要全面，更重要的是精准。事实上，一味的狂轰滥炸在增加触达成本的同时不但不能吸引客户，还可能使其产生逆反和抵触心理，连其潜在需求的服务也一并拒之门外。利用智能技术识别客户的真正需求，避免对客户的打扰，通过需求与服务的匹配减少无效的推广，是真正的“刚需”。另外，对客户需求也需要根据其产生效用的情况做进一步的细分，抓住并转化用户的碎片化需求、弹性需求，把适当的产品和服务推荐给最需要的客户，从而在成本固定基础上获取更多的消费者剩余。2例如目前大部分平台的广告投放都在注重利用大数据精准营销，降低获客成本。随人服务广度服务广度随时随地随需打破空间界限线上化网点化线下化广撒网高营销成本针对性匹配精准推广先理解再满足有限服务时间有限响应同质化产品/服务千人一面个性化、差异化的产品/服务千人千面理解匹配服务不停歇随时响应全天候服务服务深度2消费者剩余是指消费者消费一定数量的某种商品愿意支付的最高价格与这些商品的实际市场价格之间的差额智能金融联合报告12在金融既有的价值链条上，智能金融正促成四方面重构：重构用户连接和服务的价值链、重构风险评估和管理体系、重构服务的边界、重构基础设施的建设标准和运行逻辑。1.2.1 重构用户连接和服务的价值链1.2“ 能 ”在何方用户触达无缝化：智能金融时代每个智能设备都是用户获取金融服务的新入口，实现智能手机、电视、汽车等多渠道全面触达，此外对于银行网点重塑和改造如银行网点云端化，也助力实现金融服务无缝化，为消费者带来真正的直接金融。产品设计灵活化：智能让“因你而不同”成为现实，金融要素在最小颗粒层面形成最灵活可配置的产品形态，让诸如保险费率、贷款利率皆能因人而异。用户经营立体化：智能使得客户能够被更好理解，更好满足。以往低频的需求不因低频而被遗忘，以往隐性的需求不因隐性而被忽视，真正实现了低频需求被捕捉，隐性需求被挖掘。用户交互人性化：智能金融将全面改善用户交互水平，实现实时的智能化服务。交互模式达到自然贴心，如语音识别使得用户反馈过程的效率更高，自然语言处理和知识图谱实现了多轮对话，协助系统理解复杂产品，或解决标准的客服问题，在此基础上让每个人都能够有属于自己的投资理财顾问及智能客服，投资建议定制化，服务更贴心。智能金融联合报告 131.2.3 重构服务的边界智能金融更为立体和鲜活的刻画个人，使群体化的个人成为鲜活的个体，我们可以更好的了解每一个用户的行为习惯、兴趣爱好等，使得每个人平等的享有金融服务的机会。从“看不见”到“看无限”，从过去的小公平、某些方面的公平形成一种大公平的格局。实现金融服务的广覆盖。 8亿经济活跃人口，有央行征信记录人群仅 3亿，尚有 5亿人未被覆盖到，信贷线上化率仅 6%。 188万亿资产管理规模，非银行存款占 58%，资产配置优化空间巨大，而线上化率仅 10%。此外，在保险、小微企业金融服务等诸多领域都存在很大发展空间。图 4. 各细分领域发展空间信贷空间理财资管空间保险空间小微企业金融服务10%线上化率优化资产配置结构提升线上化率非银行存款 110万亿占比 58%188万亿资产管理规模7%线上化率拓展服务边界提升线上化率我国 0.2万发达国家 2.9万拓展服务边界覆盖率 50%6%线上化率拓展服务边界提升线上化率3亿央行征信人群8亿经济活跃人口实时性：智能金融化身为永远在岗的“线上福尔摩斯”，无论商业合作的信用风险，还是用户交易的支付欺诈风险，都将在实时监控之下无处遁形。主动性：关联网络和在此基础上构建的稳健性更强的风险评价体系使得批量反欺诈得到应用推广，在风险水平基线上，去挖掘用户未被满足的诉求，风险不仅仅是基于“防御”和“控制”概念，更成为“用户经营机会”和“业务管理机会”的关键决策输入，使金融机构中后端先用户一步了解其金融需求和信用状况，未雨绸缪。全面性：互联网金融时期催生了大量“新金融数据”，如电商交易、网络借贷、网络理财等互联网金融数据，如搜索、社交、阅读、地理位置等互联网行为数据，这些“新金融数据”的引入与传统金融数据结合，形成互补，找到更准确、更全面的因子，让决策更加全面客观，无限接近真相。1.2.2 重构风险评估及管理体系通常情况下风险表现是滞后的，智能金融以大数据和智能算法为基础的反欺诈和风控体系实现从滞后、被动、局部到实时、主动和全面的风险管理：来源：百度金融战略研究智能金融联合报告141.2.4 重构基础设施的建设标准和运行逻辑人工智能在算力、算法和数据的推动下，在用户画像、计算机视觉、声音识别、自然语言处理以及辅助决策上都得到了更多的发展。高效、安全的专有云和区块链技术使得 IT基础设施的底层架构得以重构，区块链将经由中介进行的交易转为点对点直接交易，让金融的基础信用的传递更加简单，运行逻辑得以公开和透明化；云计算引入微服务架构的灵活部署形式，使得以往可能被闲置浪费的计算资源得到充分利用，扫清了人工智能技术取得突破性进展的算力障碍，基础设施的建设标准不再居高不下，从而使门槛被大大放宽，人工智能得以迅速融入金融领域。智能金融通过对于金融服务进行四方面重构，使得金融服务变得更易获得，推动金融服务朝着“随人”、“随需”、“随时”、“随地”的标准不断进步，实现零距离、大公平、低成本，践行普惠金融。图 5. 重构基础设施的建设标准和运行逻辑智能金融有三大不同，第一是零距离。智能金融的发展应当达成零距离的状态；第二是大公平。从过去的小公平、某些方面的公平形成一种大公平的格局；第三是低成本。智能金融的发展不仅能降低运营成本，更重要的是降低风险成本。一旦成本降低，必然会反馈在银行的服务价格上一旦整个社会因为智能金融的发展进入低成本状态，金融就能更加普及。中国银行原行长李礼辉架构要素柔性架构特征用户交互业务逻辑框架体系生态平台基础设施无缝化模块化轻质化开放化软件化11APIsPlatform & Infrastructure22334455智能金融联合报告 15智能金融创新创业涉及应用领域众多智能金融的创新带动了新型的商业模式，也促成大批创业企业的涌现，据五道口金融学院的中国金融科技企业数据库统计，过往两年成立的创业公司达 1,753家。创新方向从金融服务的互联网化逐步深入到金融服务的技术重构、流程变革、服务升级、模式创新等，几乎渗透到了传统金融业务的方方面面。从通用技术应用的语音识别、活体识别、区块链、云等到细分场景应用的信贷、理财、保险、资管等，无一不包。随着市场接受度及技术成熟度的发展，各领域竞争格局初现。专注于垂直领域的专业技术公司，在通用技术领域依靠先发优势占得先机。如活体识别领域的旷世科技和语音识别领域的科大讯飞在 MIT最聪明公司 50强榜单中领跑中国企业，依靠技术构筑竞争优势，通过与场景方合作拓展市场，旷世科技在安防、金融、地产、政务、娱乐、零售和出行等多领域与600 多家企业客户合作，日调用次数超过 2,000万次。3信贷、理财、支付等平台型业务中把握流量入口，以规模致胜的 BATJ、陆金所等大平台优势明显，经过长期的业务积累，逐步形成人工智能应用对外输出合作。探索型的业务，如保险科技、区块链等，需寻找产品突破点，创造新需求。众安保险以互联网场景、数据为依托，创新互联网特色产品，如儿童走失计划、电话诈骗等。同时众安科技也在区块链、智能客服、精准营销等领域进行科技创新。虽然互联网特色的保险产品规模难与传统保险相媲美，但成立 4年，香港 IPO上市，市值冲破千亿港币，足见资本市场中对保险科技高增长潜力的认可。资管领域是人工智能最具挑战的领域，多变的因子和开放的环境，新技术的应用还有很大空间。当前主要以系统服务商为主，市场尚未出现头部机构，新的资产服务商需“软硬”结合的能力，“硬”的系统服务，结合“软”的持续数据、 AI技术服务及收托资产管理能力，形成专业的投资逻辑应用。智能金融市场勃然而兴2.1 国内创业井喷资本涌动图 6. 国内智能金融创新创业公司涉及金融服务的各个领域通用技术应用场景技术应用活体识别语音识别云区块链信贷平台大数据风控现财平台智能投顾线上经纪平台保险科技智能投资风险管理资管平台支付手段数字货币信贷理财保险支付资管3创新工厂智能金融联合报告16从传统金融机构到互联网巨头纷纷抢滩智能金融领域传统金融机构：以四大行为代表，金融机构争先与科技公司达成战略合作，如农行与百度合作成立金融科技联合实验室并共建金融大脑，中行与腾讯合作成立科技联合实验室，建行牵手阿里，工行联合京东。自招行 2016年率先上线“摩羯智投”以来，光大、浦发、兴业等股份制银行和城商行以及华夏基金、广发证券等券商皆不甘示弱，入局被认为是发力智能金融下一个阵地的智能投顾领域。近日，工行在未借助外界技术团队的情况下自主研发上线了“ AI投”。根据其公布的数据显示，自试运行以来， 15个资产投资组合表现稳定，涨幅在 0.68%-3.03%之间，年化收益率在 3.14%-14.59%。传统金融机构对金融智能化的迎合态度已相当明显。BATJ巨头：百度成立百度金融事业群，并面向所有合作伙伴打造开放合作的财富管理平台和消费金融平台，阿里依托蚂蚁金服旗下的支付宝向金融各领域尝试渗透，腾讯推出国内首家网上银行“微众银行”，京东上线“京东智投”。智能金融成为兵家必争之地。中国金融科技投资额（万美元）2,00060,00050,00040,00030,00020,00010,00001018444246504030201002012 2013 2014 2015 20162,0008,00028,00046,000投资次数图 7. 近五年中国金融科技投资额和次数数据来源： CB insights2016年中国金融科技融资额位列全球第一，市场潜力巨大2016年，全球金融科技公司拿到了 504笔共 1,177亿元投资，其中中国金融科技公司以约达 918亿美元的融资额，占全球融资总额的 78%，4首次超越美国位列全球第一，是同年全球金融科技融资额唯一有所增长的地区。作为人工智能最有力的落地场景，我国金融科技的投资额自 2012年起实现了高达 119%复合增长率，5投资次数也稳步攀升，可见金融科技深受资本市场青睐。4零壹财经5 亿欧智库， 2017中国智能金融产业研究报告智能金融联合报告 17投资规模持续走高，更加侧重技术投资随着 Fintech越来越受到关注，全球 Fintech领域投资持续走高， 2016年达到 131亿美元， 2016年总投资额相比2012年增长率达到 424%（见图 8）。由于欧美传统金融体系相对稳定完善、环境应变和金融创新能力较强、创业和融资环境成熟，科技业盈利模式成熟且本身利润率高，金融与科技巨头的跨界合作的动力不足。智能金融的变革呈现出中小金融科技企业推动创新、金融机构主要通过投资并购参与以科技提高自身的金融产品服务能力的特征。与国内金融科技领域的投资不同，国外更侧重对于技术的投资。资本伴随产业链细分而逐渐注入产业链的各个环节。自从 2012年，管理资产规模前 10的美国大行，总共参与 56家 Fintech公司 72轮风险投资，共投 36亿美金。6目前脱颖而出的杰出 Fintech公司，背后都有美国银行巨头的身影。从美国金融科技数年来的投资分类统计看，支付清算、数据分析和监管科技是资本关注的焦点。大型金融机构通过投资初创公司进行多方布局。例如，高盛及摩根大通对于信贷及支付领域投资集中（见图 9）。大型信用卡公司如万事达，美国运通及维萨等则重点布局支付及相关领域（见图 10）。2.2 国外创新别具一格投资总额（亿美元）253179740878889573450147131120140100806040200100080060040020002012 2013 2014 2015 2016投资次数图 8. 近五年全球风投对金融科技公司投资额和次数来源： CB insights6CB insights智能金融联合报告18图 9. 高盛及摩根大通公司投资一览数字货币/比特币的支付与贮藏允许投资者依照主题交易一篮子股票和债券的在线经纪商提供信用卡审核和移动支付解决方案服务于高频交易企业的网络为金额投资者提供实时统计和计算服务允许投资者依照主题交易一篮子股票和债券的在线经纪商针对于P2P借贷市场提供信用卡审核和移动支付解决方案金融企业的沟通和工作流平台小型企业替代资本平台图 10. 信用卡公司投资一览投资机构投资主题和重点关注领域移动支付支付认证国际支付支付技术及认证以消费者为中心智能金融联合报告 19技术引领各细分领域创新2015年 6月世界经济论坛将现有金融服务划分为六大板块，支付 (Payments)、保险 (Insurance)、存贷 (Deposit & Lending)、筹资 (Capital Raising)、投资管理 (Investment Management)和市场资讯供给 (Market Provisioning)，在每个板块都有较强的推力促成业务创新和技术落地：UBI模式车险（ Usage Based Insurance），指通过车载设备收集车主驾驶行为和习惯数据，通过车联网传输至云端，保险公司可以通过这些数据对车主的驾驶风险作出比较精确的度量，通过大数据技术处理，评估车主驾车行为的风险等级，从而实现保费的个性化定价。Rizm它可以让那些根本不懂代码技术的散户自己设计算法程序，利用这些程序自动选股和进行股票交易。这样的程序和量化基金与高频交易公司使用的交易程序类似。只需每月付 99美元，投资者就可以迅速通过云得到设计算法的复杂工具，而且能够事后回测采用的策略。你可以轻而易举地选用会迅速火爆的可行交易，不受任何情感影响，把它们交给一家电子经纪商处理。Upstart于 2014年 5月上线， 2014年促成了超过 8,700笔贷款共计 1亿 250万美元，良好的运营业绩使之成为 P2P行业新参与者中的佼佼者。该平台的借款对象专注于千禧一代（ 1984-1995年出生），即 80后、 90初的年轻群体。借款人平均年收入将近 10万美元，平均 FICO信用分数为 692分。将近 97%的借款人拥有大学学历，而 71%的借款人申请贷款的主要用途为信用卡债务再融资。考虑到其定位于 22hyphen.uc34岁的千禧一代，更多的贷款额度在 35,000美元以下， Upstart的申请贷款利率在 6%到 17.5%，需要付给 Upstart的中介服务费是