2018年10月银行理财市场分析报告.pdf

融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 30 融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 31 2018 年 10 月银行理财市场分析报告发布单位：融 360 大数据研究院作者：杨慧敏报告介绍银行理财市场分析报告属于融 360 大数据研究院市场数据监测及分析类报告，主要统计监测并分析国内银行理财的发行规模和发行收益率数据。本报告数据维度包含：不同银行类型的银行理财发行量和预期收益率、不同期限的银行理财发行量和预期收益率、不同收益类型的银行理财发行量和预期收益率、净值型理财产品的发行量和收益率、结构性存款的发行量和收益率等。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据监测最高频率为月 /次。本报告主要针对每月各个银行的理财发行量和预期收益率情况，依据监测数据对当月银行理财发行情况和收益率情况作出分析判断及解读，并结合政策动向等对未来变化趋势作出分析判断。融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 32 内容摘要融 360 监测数据显示： 2018 年 10月份银行理财产品共发行 9330 款，环比减少 1122款，环比降幅为 10.73%，较 2017 年 10月份减少 1283 款，同比降幅为 12.09%。融 360 监测数据显示： 3 个月以内（含 3 个月）理财产品发行数量为 2040 款，占比为 22.07%，环比上升 0.86 个百分点，虽然 3 个月以内理财发行量占比上升，但大部分为开放式或周期开放式产品，真正封闭式的产品仍逐渐减少； 3-6 个月期限理财产品发行量为 3710 款，占比为 40.13%，环比上升 1.02 个百分点，该比例逐渐上升，成为银行理财最主要的类型。融 360监测数据显示： 10月份银行理财产品平均预期收益率为 4.48%，环比下降 10BP，已经为 2017 年 6 月以来的最低值。据融 360 不完全统计， 10 月份共发行 295 款结构性存款产品，较 9 月份环比减少13.74%，平均预期收益率为 3.86%，环比无变化。融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 33 目录第一章银行理财产品发行数量分析 . 34 1.1 10 月银行理财发行量创两年新低跌破万只 . 34 1.2 半年期产品成主流款占比逐月上升 . 35 1.3 保本理财占比连续 8 个月下降结构性存款减势明显 . 36 1.4 净值型理财发行量猛增渤海银行发行量居第一 . 38 1.5 交行发行量仍第一建行发行量骤降两成 . 39 第二章银行理财产品预期收益率分析 . 40 2.1 银行理财收益率创 17 个月最低 10 月为 4.48% . 40 2.2 银行收益率排名：华兴银行排名第一 . 41 2.3 有 3.82%的产品未达最高预期收益率 . 42 第三章银行理财加速转型但量价仍处低位 . 43 融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 34 第一章银行理财产品发行数量分析 1.1 10 月银行理财发行量创两年新低跌破万只 2018年 10月份银行理财产品共发行 9330款，环比减少 1122款，环比降幅为 10.73%，较 2017 年 10 月份减少 1283 款，同比降幅为 12.09%。 10 月份银行理财发行量为两年来的最低值，上次银行理财月发行量跌破 1 万只还是 2016 年 10 月。分币种看， 10 月份人民币理财产品发行 9156款，美元理财产品发行 146 款，澳大利亚元理财产品 12 款，其他外币理财产品发行量为个位数。融 360 分析师认为 10 月份银行理财发行量下降如此明显主要受几个方面的影响：一是由于 10 月份国庆假期的影响，月初 7 天仅发行了 186 只，不及平常一天发行的量；二是受资管新规和理财新规的影响，银行理财业务正在转型期间，新老产品更迭，老产品业务缩减，新产品创新缓慢。图 1-1 2017 年 10月 -2018 年 10 月产品发行数量数据来源：融 360大数据研究院 106131382013880144411108613632108491209711319113041190710452933002000400060008000100001200014000160002017年 10月 -2018年 10月产品发行数量融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 35 1.2 半年期产品成主流款占比达四成融 360 监测数据显示， 10 月份发行的理财产品中 , 3个月以内（含 3 个月）理财产品发行数量为 2040 款，占比为 22.07%，环比上升 0.86 个百分点，虽然 3 个月以内理财发行量占比上升，但大部分为开放式或周期开放式产品，传统的 3 个月以内期限的封闭式理财产品仍逐渐减少； 3-6 个月期限理财产品发行量为 3710 款，占比为 40.13%，环比上升1.02 个百分点，该比例逐渐上升，成为银行理财最主要的类型； 6 个月 -12个月期限理财产品发行量为 3156，占比为 34.14%；一年以上期限理财产品发行量为 338，占比为 3.66%，环比下降 0.31 个百分点。图 1-2 2018 年 10月银行理财产品不同期限发行数量占比数据来源：融 360大数据研究院 22%40%34%4%10月理财产品不同期限发行数量小于 3个月大于 3个月且小于等于 6个月大于 6个月且小于等于一年大于一年融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 36 1.3 保本理财占比连续 8 个月下降结构性存款减势明显融 360 监测数据显示， 10月保本理财（保证收益类 +保本浮动收益类）发行量为 2294款，占比为 24.59%，较 9 月份环比下降 0.75个百分点。保本理财占比自 3 月份以来，已经连续 8 个月减少。非保本浮动收益产品发行量为 6480 款，占比为 62.88%，环比下降6.05 个百分点。图 1-3 10月份不同收益类型银行理财发行量占比分布数据来源：融 360大数据研究院从近一年的保本理财趋势来看，自资管新规发布以来，不论是保本理财发行量的绝对值还是占比变化，都呈下降趋势。 10 月份的保本理财发行量已经不及总量的四分之一，保本理财最终退出历史舞台是必然趋势。 6%18%70%6%10月理财产品收益类型分布保证收益保本浮动收益非保本浮动收益其他融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 37 图 1-4 2017 年 9 月 -2018 年 10 月保本理财发行量趋势图数据来源：融 360大数据研究院据融 360 不完全统计， 10 月份共发行 295 款结构性存款产品，较 9 月份环比减少13.74%，平均预期收益率为 3.86%，环比无变化。理财新规下发后，结构性存款的下降趋势明显， 10 月份相比 8月份发行量，近乎腰斩。图 1-5 2018 年 1月 -2018 年 10 月结构性存款产品平均预期收益率和发行量走势数据来源：融 360大数据研究院 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%0500100015002000250030003500400045005000保本理财发行量趋势图保本理财发行数量保本理财发行数量占比121 106172 1663114053404743422953.53.63.73.83.944.14.24.34.44.50501001502002503003504004505001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月结构性存款发行数量和平均收益率走势发行数量（只）平均预期收益率（ %）融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 38 1.4 净值型理财发行量猛增渤海银行发行量居第一据融 360不完全统计， 2018年 10月净值型理财产品发行量 295款，环比增加 68.57%。其中封闭式净值产品 241 款，占比为 81.69%，开放式净值型理财仅 54 款。发行数量排名前五的银行分别是渤海银行、工商银行、宁波银行、上海银行和青岛银行。 10 月份净值型理财产品的发行量仅占总理财发行量的 3.16%，虽占总量比例仍然较低，但该比例较上月翻了近一倍。可见，银行理财的净值化转型在加速，预计未来净值型产品发行量仍会继续增加。图 1-6 1-10 月净值型理财产品发行量数据来源：融 360大数据研究院 69 7111583155 1711812451752950501001502002503003502018.1 2018.2 2018.3 2018.4 2018.5 2018.6 2018.7 2018.8 2018.9 2018.10净值型理财产品发行量融 360 大数据研究院 2018 年 10 月银行理财市场分析报告 39 1.5 交行发行量仍第一建行发行量骤降两成融 360 监测数据显示， 2018年 10 月银行理财发行量排名第一的仍是交通银行，发行量为 750 款，其次为建设银行和中国银行，发行量分别为 576 款和 447 款。建设银行发行量较 9 月减少 151 款，降幅为 20.77%，为 TOP20中发行量下降最多的银行。图 1-5 10月银行理财产品发行量前 20 排名数据来源：融 360大数据研究院 750576447 403175 175 164 144 140 125 118 115114 112 109 108 98 85 81 700100200300400500600700800交通银行建设银行中国银行民生银行江苏银行南京银行杭州银行农业银行华夏银行江苏江南农商行兴业银行青岛银行平安银行渤海银行工商银行招商银行广发银行宁波银行上海银行廊坊银行10月银行理财产品发行量前 20排名