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供应链金融及商业模式案例研究报告2018/7/62目录 Contents2 供应链金融商业模式及案例研究3 P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析4 供应链金融未来发展趋势1 供应链金融概况及市场现状3供应链金融概况及市场现状1定义 政策环境 产品类别 发展历程 生态模式 风控体系 适用行业4供应链就是利用 供应链上企业之间的债权、物权进行 融资供应链金融（ Suppy Chain Finance， SCF）是指将供应链上的核心企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。定义供应 链金融定义52017年以来供应链金融支持政策不断加码2018年 4月 17日 ， 商务部等八部门决定开展供应链创新与应用试点；央行决定释放 4000亿元增量资金 ， 增加小微企业贷款的低成本资金来源 。这 是供应链金融作为独立主体首次写入国务院办公厅发布的指导意见 ， 由十九个部委共同参与 。推动供应链金融服务实体经济 ， 鼓励商业银行 、 供应链核心企业等建立供应链金融服务平台 ， 为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道 。 小微企业应收账款 融资专项行动工作 方案（ 2017-2019年） 关于积极推进供应链创新与应用的指导意见 企业 应收账款 ABS 挂牌条件确认指南 和 信息披露指南 开展应收账款融资宣传推广活动；支持政府采购供应商依法依规开展融资；发挥供应链核心企业引领作用；优化金融机构等资金提供方应收账款融资业务流程；推进应收账款质押和转让登记；优化企业商业信用 环境 。2018年4月 关于积极推进供应链创新与应用的指导意见 两 指南明确规定了其适用范围 ，除适用于以企业应收账款债权直接作为基础资产发行的资产支持证券外 ， 两指南还适用于以企业应收账款债权作为基础资产现金流来源发行的资产支持证券 ， 这意味着引入保理 、 信托等结构的证券化 项目 。2017年12月2017年10月2017年5月供应 链金融政策环境6通过风险控制变量，帮助企业盘活流动资金，实现供应链良性循环矛盾：中小企业 一方面努力争取核心企业的 业务，另一方面又存在 比较大的资金融通困难供应商 核心企业 经销商融资采购 融资销售应收账款 预付 账款零售商 消费者交货后资金延期 支付 交货之前就要求 支付支出和收入的发生存在时差因此形成了资金缺口融资需求供应 链金融服务产生的原因7供应链金融 的四种表现 形态为应收账款融资 、 预付账款 融资、存货 融资 和 ABS供应链金融应收账款融资保理保理池反向保理预付账款融资先票 /款后贷授信存货融资静态抵质押授信动态抵质押授信标准仓单质押普通仓单质押供应链金融 ABS债权融资物权融资供应链 金融的产品分类注：其中前三种类别为狭义供应链金融分类，加上 ABS为广义供应链金融分类8目前供应链金融参与主体众多，实现了去中心化，技术取得了阶段性突破中心化 线上化平台化 智慧化 传统供应链金融线下模式 以核心企业的信用作为支持 供应链金融线上化 ERP对接供应链的上下游及各参与方 以核心企业为主体 依托互联网打造综合性的大服务平台 行业细分 去中心化、实时、定制、小额 渗透到整个管理运营环节 银行 银行 供应链 参与者 银行 供应链 参与者 平台构建者 银行 供应链 参与者 互联网金融 不动产抵押、信用评级 互联网 动产抵押 云 三维数据风控建模 数据质押 物 联网、人工智能 、大数据、区块链服务主体技术突破商业模式供应 链金融发展过程9形成 了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈供应链金融生态圈“四流”合一参与主体商业银行支付工具 资金流物 流信息流商流互联网金融平台 电商平台物流公司信息化服务 平台风控服务提供方 核心企业中小企业参与主体10伴随着大数据、物 联网、区块链等新技术 的成熟，行业风险管理能力将持续提升供应链的整个活动有机相连、合理组织、有序运行，从最初的价值挖掘到最终的价值传递和价值实现形成完整 循环。业务闭合化对各个管理活动和领域实施专业化管理，并且使之相互制衡，互不从属或 重叠。管理垂直化以供应链运营收益或者所产生的确定未来现金流作为直接还款来源。风险管理工具包括动产质押和抵押、单据控制（退税托管、国内信用证）、个人无限连带责任以及关联方责任捆绑 等。收入自 偿化企业或组织内部之间的信息化沟通，以及供应链运营过程管理的信息化。交易信息化合理设计业务结构，采用各种有效手段或组合化解可能存在的风险。具体包括保险、担保与承诺、协议约定和风险准备金的 建立。风险结构化决策引擎基础设施预测分析在线审批事 中风控风控主数据风险数据拓展数据维护技术实践数据成熟的供应链金融风控体系资料： 2017中国供应链金融调研报告