2018春季中国艺术品拍卖市场调查报告_Password_Removed.pdf

在全球经济不景气的大环境下，艺术品拍卖的交易市场可能进入了新一轮的动荡期和调整期。从整体来看，今年上半年艺术品拍卖市场突出的表现是“钱少”。由于“去杠杆”“去泡沫”及防范金融风险等一系列宏观经济方面的影响，大量资金的流动性普遍呈现一种紧张的状态。该现象在艺术市场上的直接反应可以从以下几个方面看出：从买家的预期和购藏心理来讲，变得更加谨慎，更加理性，且较为“挑剔”。毋庸置疑的是，“挑剔”是一种值得肯定的艺术品收藏观，同时也推动艺术市场更加理性化、精品化；从拍卖行的角度来看，各家公司不约而同地采取了“减量提质”的策略来应对市场上的新变化。艺术品拍卖的交易市场是对存量市场的挖掘，不是对增量市场的研发，因此不同于消费品及工艺品市场，后者的产品资源可以不断的更新迭代。从今年春拍，我们也可看出不同的拍卖行，在应对现实环境的变化，调整了各自的拍卖风格及策略。从拍卖结果上来看，明显地呈现了以下两个特点：第一，“生货”好卖，反复交易的“熟货”较难易主；第二，低估价的拍品易于成交，高估价拍品容易流拍。由于艺术品与像房地产这样的大宗资产不同，有其自身的特殊属性，非同质化，交易具有特殊的周期性，因此本季春拍，许多拍卖行通过对藏品的精挑细选以及对专场深思熟虑的策划，来削弱艺术品交易规律对拍卖结果的影响。在艺术品拍卖市场中要面对的情况是错综复杂的，在变化莫测的宏观经济中，建议各大拍卖行与其开发新客户，不如说服旧藏家。 多年以来，拍卖行对于发掘新品，鼓励艺术家新创作，提升排名资源增量等方面，一直持鼓励的态度。但是，拍卖作为艺术品交易的二级市场，这些新产品不能构成大占比的交易份额，故拍卖行在交易中自我预期以及定位，需要从追求交易规模上降下来。此外，艺术收藏正在经历一个新老交替迭代的过程，一方面是标准的迭代，以前上拍的真品、赝品、普品、精品的准入门槛不清晰，现在应对真假拍品进行严选，另外普品市场越来越小，唯有精品的销龚继遂 / 雅昌艺术市场监测中心（AMMA）顾问资深艺术市场专家序言1. 本报告所载的数据、图片均经过雅昌文化集团合作伙伴合法授权取得。 2. 本报告著作权归雅昌文化集团所有，未经雅昌文化集团书面允许，不得将该报告全部或部分内容，以任何形式复制、转让、出售、发布给第三方。相关单位及个人对中国艺术品拍卖市场调查报告（2018年春季）的任何转载使用，均须事先与雅昌艺术市场监测中心 (AMMA) 联系并取得书面同意 ( 联系电话 : 4006690999 或 Email:ammaartron ） 。转载时须在明显位置注明信息来源于：雅昌艺术市场监测中心（AMMA）。 3. 相关单位及个人未经许可擅自使用中国艺术品拍卖市场调查报告（2018 年春季）的行为都是严重的侵权行为，雅昌文化集团保留通过司法途径追究相关单位及个人法律责任的权利。 法律声明赵无极 1959 年作 14.12.59 RMB 143,500,700 佳士得 2018-5-26路才会更广；另一方面，新财富人群不断扩大，对其进行合理的引导，使这一人群对文化的关注度不断提高，最终导向购藏文化资产的配置，这将会有很好的收益和回报。故各家拍卖行在开发新客户时，不仅要从藏家所购买的藏品质量、美术史地位、真伪上给新客户信心和利益保障，为其保驾护航，同时也要在新藏家入手藏品的价格上给予一定的预留空间。拍卖行对新买家的培养具备两层意义：越来越多的人关注艺术，热爱艺术，并越来越注重艺术品消费和收藏，这也是我们经济发展和消费趋势的一个全新的关注点，体现文化审美观念的深入和普及，“深入”即越来越敢买贵的；“普及”即让越来越多的人参与其中。明宣德 御制大般若波罗蜜多经十卷 RMB 193,195,268 香港苏富比 2018-4-3刘越 著名瓷器鉴定专家这一季从香港到北京的瓷器拍卖，出现了很多让人难忘的精品，正是由于市场大环境不好，为了生存发展，拍卖公司的业务人员们拼命征集，以地毯式搜索的方式全球寻宝，才使得这么多精品呈现在我们面前，对于喜欢陶瓷，而且去看了预展的朋友们来说，可谓是饕餮大餐。总的来看，我感觉这一季拍卖还是提供给我们很多正能量的，虽然大的市场环境不是太好，但没有太多影响到具体每一件精品瓷器的表现，至于普通东西卖不好，那太正常了，买家已经日趋成熟，不太可能为那些“鸡肋”拍品买单了，市场标准越来越严格，我们只有不断优化自己的藏品，提高自己的认知能力和购藏水品，才能跟得上市场的发展。一西平措 中国西藏文化保护与发展协会理事今年上半年，全球中国艺术品市场整体遭遇滑坡，几乎所有板块都出现成交额的下滑，出现这种情况的原因众多，如宏观经济面不佳引发的市场钱荒，由于各种因素导致的市场信心减弱等等。不仅仅是境内的中国艺术品市场遇冷，境外市场同样表现不佳，因此，佛教艺术品市场自然也难以独善其身。此外，存世并可供市场流通的精品级佛造像本就有限，加上不少都在过去几年的市场上升期换手，短时间内难以再次流通，因此，整个中国艺术品春拍，千万元级别的金铜造像数量明显减少。拍行实行的“增减策略”主要还不是减少数量的问题，应该是专业性和性价比的方面有增有减。大势比较平淡的情况下，现在入市的藏家，多是资深藏家或者新进的企业家。他对于高精尖的作品有需求，同时那些性价比较高、定价便宜的海外生货，一些中等的行家们也是能够入手。但是前几年出现的一些基金、机构，目前的市场表现相对比较弱，资金进入比较少，所以使得我们对征集拍品的定价非常的谨慎和用心。专家观点( 按姓名首字母排序 )董国强 北京匡时国际拍卖有限公司董事长这季的成交情况还是客观的反应了当下艺术品市场的状况，基本上是延续了去年的态势，市场压力依旧很突出。就拍品来说，比较有特殊性和稀有性的作品容易拍出好的价格和纪录，但这样对拍卖公司而言要求更高，征集更难，其特性的拍品毕竟是少数。一些轻车熟路、资源比较多的拍品很明显出现了差异性，比如近现代齐白石的作品，少见的东西卖的都很满意，普通的东西不仅存在降价的问题，还有一个问题是买家没兴趣去买。胡妍妍 中国嘉德国际拍卖有限公司董事总裁兼CEO 新买家和老买家正处于接棒关键期，拍卖公司不可避免的面临着拍品和布局的调整；艺术品拍卖行业的生态链上是惊喜和遗憾并存，但这也正说明中国嘉德是一家讲求平衡自然的企业；中国嘉德本季春拍整体表现平缓，热度和亮点均有，气氛很热烈但不躁动，这正是藏家趋于理性的表现。艺术品市场的繁荣和健康是确确实实存在的。余锦生 中国拍卖行业协会艺委会秘书长今年春拍，大陆拍卖市场整体仍趋谨慎，高价位作品成交率的下降导致成交额有所下滑。但从中仍可体会到市场各方的变化： 第一，由于经济环境和资金流动的变化，艺术品弹性需求不断减少，而刚性资金更加注重“性价比”和“持久性”，出价趋于理性，但对于难得一遇的精品和孤品，仍是不惜重金。 第二，由于需求方的变化，“减量提质”仍是拍卖方当前的主要策略，这种务实的策略提升了成交机率，节约了运营成本，有利于结算进度。 第三，面对市场现状，供给方也在不断调整心里预期和出货策略。黄隽 中国人民大学艺术品金融研究所副所长、经济学院教授 2018 年上半年，国内生产总值同比增长 6.8%，经济保持平稳增长。新旧动能接续转换，经济结构调整优化。在三大产业构成中，服务业比重不断提高。最近 20 年，伴随着中国艺术品市场的快速发展，中国艺术品在全球的地位越来越重要。亿元艺术品的频出不断吸引着媒体和公众的眼球，艺术精品作为财富的一部分已经得到越来越多的人认可。艺术品的财富管理不仅包括资产保值增值，更重要的是文化历史精神价值的挖掘、推广和普及。艺术精品与财富管理之间的关系越来越密切，艺术品作为资产配置的理念正在升温。A：经济 & 规模 A1. 全球经济隐患重重 国内经济机遇和挑战并存 A2. 拍卖市场重返动荡 “瓷杂”或成新突破口 B：价格 & 收益 B1. 亿元区间拍品市场乏善可陈 千万级区间交易活跃 B2. 优质拍品回报率稳定 二十世纪名家收益良好 C：品类 C1. 书画市场份额继续萎缩 行情呈阶梯式下滑 C2. 瓷杂板块持续领先 市场份额稳居首位 C3. 现当代板块品质提升 未来增长潜力乐观 C4. AAC 获奖艺术家拍卖市场行情 D：行业 D1 市场表现趋于冷静 大型拍行优势明显 D2. 进口关税下调 激发中国艺术市场活力 E：海外 E1. 藏家审美转变 拍品征集多元化E2. 专场定位精准 藏家竞拍踊跃 F：市场预测 F1. 预测值逼近真实值 市场波动后的规律依然在 F2. 秋拍规模预计 370 亿 偶然因素成预测障碍G：附录 151618252634454656677279808385868891929397目录1、本报告中中国艺术品市场为区域概念，即中国区域内的艺术品拍卖；2、除非特别注明，文中交易价格均包含佣金，货币单位均为人民币。傅抱石 琵琶行诗意 立轴（局部） RMB 103,500,000 北京保利 2018-6-172018 年春拍主要成果预览：李可染 1978 年作 千岩竞秀万壑争流图 立轴RMB 126,500,000 中国嘉德 2018-6-182018 年春拍总成交量为 84,630 件，成交额约 267 亿人民币，同比去年上升 4.5%。2018年春拍成交均价为31.55万元/件，基本和2017年春拍的均价31.48万元/件持平。2018年春拍，瓷器杂项品类依旧是中国艺术品拍卖市场的第一大品类，占据市场的45.82%。而中国书画品类则出现了一次“跳水”，份额下降至 34.11%。现当代艺术品类市场规模则有较大的回升，占据了 13.88% 的市场，是近十个拍卖季中最好的一次。从拍卖地域上来看，港澳台和京津冀地区的拍卖占比继续呈“此消彼长”的态势。具体来看，和去年同期相比，京津冀地区拍卖占比有所缩水，从 45% 下降至 37%；港澳台地区拍卖占比则有所增加，从 43% 涨至 51%。2018 年亿元以上拍品成交件数为 13 件，同比 2017 年春拍增加 2 件。其中“状元”拍品为香港苏富比拍出的“清康熙 粉红地珐琅彩开光花卉盌”，成交价为 1.93 亿元，大陆地区位居榜首的拍品是李可染于1978年创作的千岩竞秀万壑争流图，以1.27亿元在中国嘉德易主。2018 年春拍成交额排名前五的公司是：香港苏富比 28.25 亿，北京保利 28.12 亿，香港佳士得 25.28 亿，中国嘉德 20.49 亿，北京匡时 14.78 亿。海外方面，2018 年纽约亚洲艺术周共有 45 家国际画廊、5 家拍卖行参加，总成交额高达1.698 亿美元。A经济&规模Economy & Scale 齐白石 壬辰（1952 年）作 满堂吉庆图 镜心 RMB 40,250,000 中国嘉德 2018-6-1818 19A 经济 & 规模CHINESE ART AUCTION MARKET CHINESE ART AUCTION MARKET清乾隆 斗彩加粉彩暗八仙缠枝莲纹天球瓶 RMB 106,047,200 佳士得 2018-5-30深化供给侧结构性改革，加大改革开放，鼓励创新，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展。2018年上半年的艺术市场面临着诸多的挑战。今年第二季度的雅昌信心指数与上季度相比有多达 15% 的下滑，说明了艺术市场也受到了内外交困的经济现状的影响，市场信心明显不足，影响了拍卖市场的表现。A1. 全球经济隐患重重 国内经济机遇和挑战并存A1. 全球经济隐患重重 国内经济机遇和挑战并存全球经济回升已变得更为广泛、更为强劲。国际货币基金组织（International Monetary Fund, IMF）在其今年四月份发布的最新一期世界经济展望报告中预测，今年和明年全球增速预计将达到3.9%，显著高于去年10月的预测。而且，预计发达经济体今年和明年将继续以超过潜在增长率的速度扩张，新兴市场和发展中经济体的增长也将加快，随后趋于稳定。但同时，上次危机之后埋下的祸根并没有得到根治，在地缘政治风险高升的今天，全球经济隐患重重，面临着严峻挑战。全球经济的同步发展，促使发达经济体更多的推出更宽松的货币政策，鼓励投资，帮助劳动力市场的发展。但副作用则是全球范围内的债务水平的上升，给政策制定者带来了不少的困难。如果不能及时的实施改革和制定财政缓冲的政策，则将对长期的经济发展产生负面影响。对于发达经济体和大宗商品出口国来说，其经济形势已经受到了挑战。由于人口老龄化和全要素生产率预期增长率下降，平均家庭收入增速也随之下降。目前看来，疲软的增长带来了两个明显的挑战。第一个挑战是贸易保护主义。自二战之后发展形成的全球贸易体系，让世界经济实现了前所未有的高速发展，但也带来了结构性失业，贫富差距加大等问题。如果美国继续奉行单边的贸易保护主义的财政政策，且欧洲和亚洲不愿缩减顺差的话，那么贸易战的冲突可能会升级，基于规则的多边贸易体系可能就此结束。另一个挑战是国家主义政策。在平均家庭收入前景减弱，就业和收入两极分化形式加剧的环境下，带有国家主义色彩的政治言论再度盛行，并将长期存在。这些政策，可能会给发展至今的全球化、经济改革和一体化上取得的进展，带来一定程度上的逆转。而进入2018年以来的中国经济，延续了长期以来稳中求进的发展势头，坚持积极的财政政策和稳健的货币政策，并取得的来之不易的发展成果。财政政策上，在大幅度减税降费的同时，加强地方政府债务管理，调整优化了财政支出结构。货币政策上保持稳健中性，广义货币 M2 增速呈下降趋势，信贷和社会融资规模适度增长。防范化解重点领域风险，守住了不发生系统性风险的底线，维护了国家经济金融安全。此外，中国经济在供给侧结构性改革和在加快建设创新型国家方面取得着实成效，经济增长实现由主要依靠投资、出口拉动转向依靠消费、投资、出口协同拉动，由主要依靠第二产业带动转向依靠三次产业共同带动，实现了经济结构的大变革和经济的高质量发展。综合分析国内外形势，中国发展面临的机遇和挑战并存。我国社会主要矛盾已经发生变化，中国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，加上国际上贸易战升级，国家主义思潮抬头，地缘政治风险上升，国内进出口成本增加，货币贬值和资本外流，中国需要应对可以预料和难以预料的风险挑战颇多。但是，中国同时要紧紧抓住大有可为的历史机遇期，