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INTERNATIONAL MARKET 国际市场 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 10 2016 年石油市场回顾及大事记 Review and Events of Crude Oil Market of 2016 袁开洪 刁夏楠 邓宇 （上海能源交易中心，上海 200122）2016 年，世界石油市场供需维持宽松， 油价触底反弹。天然气市场依然疲软，气价跌 至 10 年低位。石油输出国组织（Organization of Petroleum Exporting Countries，OPEC）内部、以 及与非 OPEC 之间达成减产一致，世界最大储 油国委内瑞拉经济崩溃，伊朗制裁正式解除， 以及特朗普当选总统可能 “促进美国能源独立” 等事件，推动国际石油市场再平衡继续。对于 中国市场，习主席首提打造能源合作共同体新 思路，“一带一路”能源合作积极推进。全年 我国原油产量大幅下降 , 首次跌破 2 亿吨。同 期成品油消费增速放缓 , 供需宽松态势加剧； 地炼快速发展，能源综合改革试点稳步推进。 一、 2016 年石油市场回顾全年油价总体呈大幅上涨态势。国际原油 价格在经历了 2015 年的大幅下跌后，于 2016 年开始逐步企稳并出现明显的反弹。2016 年， 布伦特 (Brent) 原油期货价格从 37.28 美元 / 桶 上涨至 56.82 美元 / 桶，涨幅 52.41%；西德克 萨斯中质油（West Texas Intermediate，WTI）原 油期货结算价从 37.04 美元 / 桶上涨至 53.72 美 元 / 桶，涨幅 45.03%（见图 1）。+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 11近月第 1 月与远月第 3 月合约基差总体维 持在负值。以 Brent 原油期货为例，除4月2 9 日出现短暂正值，近月第 1 月与远月第 3 月合 约的价差基本一直维持在近月贴水 1 美元 / 桶 左右的幅度震荡，显示市场在 2016 年总体供给 状态过剩 ( 见图 2)。Brent 与 WTI 价差整体维持在 Brent 升水。 上半年受美国原油出口放开政策的影响，Brent 出现短暂贴水，升水幅度从 3 美元 / 桶降至 0 美元 / 桶左右，但随着 OPEC 冻产、减产协议 的逐步出台，下半年 Brent 与 WTI 价差恢复升 水状态，体现出市场认为欧洲原油供给过剩的 数据来源：FIA 60 55 50 45 40 35 30 25 CME WTI 价格（美元 / 桶） ICE Brent 价格（美元 / 桶） 2016.01 2016.02 2016.03 2016.04 2016.05 2016.06 2016.07 2016.08 2016.09 2016.10 2016.11 数据来源：路透、上海国际能源交易中心 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 Brent 期货 1- 3 月价差（美元 / 桶） 2016.01 2016.02 2016.03 2016.04 2016.05 2016.06 2016.07 2016.08 2016.09 2016.10 2016.11INTERNATIONAL MARKET 国际市场 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 12 情况要好于美国市场 ( 见图 3)。原油期货成交量、持仓量在 2016 年大幅 攀升。2016 年，布伦特原油期货日均成交量 77.83 万手，相比去年的 67.55 万手，同比上升 15.22%；WTI 原油期货日均成交量 109.83 万手， 相比去年的 80.23 万手，同比上升 36.89%。同 期布伦特原油期货日均持仓量 219.50 万手，相 比去年的 192.24 万 手， 上 升 14.18%； 而 WTI 原油期货日均持仓量 181.81 万手，相比去年的 167.97 万手，上升 8.24%( 见图 4)。 数据来源：路透、上海国际能源交易中心 5 4 3 2 1 0 1 2 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 Brent-WTI 期货价差（美元 / 桶） CME WTI 成交量 ICE Brent 成交量 2009.12.1 2010.12.1 2011.12.1 2012.12.1 2013.12.1 2014.12.1 2015.12.1 2016.12.1 2016.01 2016.02 2016.03 2016.04 2016.05 2016.06 2016.07 2016.08 2016.09 2016.10 2016.11+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 13中国原油商业库存下降、美国原油商业库 存上升。新华 08 的数据显示，2016 年 11 月末 中国原油商业库存（不含战略库存）较 2015 年 底的 2823 万吨下降 7.62%，据此统计中国原油 商业库存总量 2608 万吨；截至 2016 年底，美 国原油商业库存为 4.79 亿桶， 相比去年底的 4.55 亿桶上升 5.27%( 见图 5、6)。 7 6 5 4 3 2 1 0 美国原油商业库存（亿桶） 2013.1.4 2014.1.4 2015.1.4 2016.1.4 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 2450 中国原油商业库存（万吨） 2016.01 2016.02 2016.03 2016.04 2016.05 2016.06 2016.07 2016.08 2016.09 2016.10 2016.11INTERNATIONAL MARKET 国际市场 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 14 二、 2016 年国际石油市场大事记（一）基本面事件1.OPEC 内部、以及与非 OPEC 达成联 合减产协议2 0 1 6年9月2 8日，OPEC 宣 布 8 年 来 首 度达成限制石油产出的协议，将产量限制在 3250-3300 万桶 / 日的范围内，并于 11 月份执 行。当天收盘，洲际交易所（Intercontinental Exchange，ICE） Brent 原油期货上涨 5.91%， 芝加哥商业交易所旗下纽约商业交易所（CME New York Mercantile Exchange，CME Nymex） WTI 价格上涨 5.33%。11 月 30 日，OPEC 正式达成“减产”协 议，决定成员国集体削减日产量 4.5%( 合 120 万桶/天) ，即日均产量峰值控制在 3250 万桶 / 天，减产协议将从2 0 1 7年1月1日开始正式实 施，为期 6 个月，同时 OPEC 希望非 OPEC 产 油国也能加入减产行列，以进一步提振油价。 受该消息影响，当日收盘 ICE Brent 原油期货上 涨 9.31%，CME Nymex WTI 原油期货价格上涨 8.82%。12 月 10 日，OPEC 和非 OPEC 产油国于维 也纳达成减产协议，OPEC 所有成员国同意将 日产油量减少 120 万桶，新日产目标为 3250 万 桶；11 个非 OPEC 国家同意日产量减少 55.8 万 桶。消息引发 12 月 12 日周一收盘，国际油价 上涨超过 2.5%。2美联储加息2016 年 12 月 16 日，美国联邦储备委员会 （The United States Federal Reserve Board，下简 称“美联储”）宣布将联邦基金利率目标区间 上调 25 个基点到 0.5% 至 0.75% 的水平。这是 自 2008 年 12 月 16 日美联储宣布降息至零利率 之后的第二次加息，上一次加息是在一年前。消息发布后，美元指数表现强劲，上涨 0.51，国际油价承压下行。当天收盘，Nymex WTI 原油期货价格下跌 3.66收于每桶 51.04 美元 / 桶；ICE Brent 原油期货价格下跌 3.27 收于每桶 53.90 美元 / 桶。3. 沙特发布2030 年愿景，旨在降 低石油依赖、推动经济转型2016年4月25日， 沙特阿拉伯 （下简称 “沙 特”）政府公布“沙特 2030 年愿景”长期经济 计划，该计划包括未来 15 年将实施的监管、预 算和政策变化，旨在降低沙特对石油的依赖。具体内容有：（1）将沙特在“全球政府效 率指数”的排名从第 80 名提高到第 20 名； （2） 提高非石油领域政府的财政收入，从 1630 亿里 亚尔（435 亿美元）提高至 1 万亿里亚尔（2667 亿美元），将非石油出口占非石油 GDP 的份 额从 16% 增加至 50%；（3）提高私营部门对 GDP的贡献率，由40%增至65%，公共投资+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 15 基金资产从 6000 亿里亚尔（1600 亿美元）提 高到 7 万亿里亚尔（18667 亿美元）；（4）将 妇女就业比例从 22% 提高到 30%，中小企业对 GDP 的贡献率提高 15%；（5）每年来沙特朝 觐的穆斯林人数由 800 万人增至 3000 万人 ； （6） 将失业率从 11.6% 降至 7%；（7）沙特将开放 旅游；（8）住房问题得以解决；（9）五年内 将为外籍人员签发绿卡 ； （10） 进一步削减补贴 ； （11） 实现 3 座城市跻身世界前 100 座城市排名； （12）医疗卫生部门公司化；（13）修建最大 规模的伊斯兰博物馆等。4. 欧盟委员会批准 TAP 天然气管道项 目协议，旨在减少欧洲对俄天然气依赖2 月 16 日， 欧盟委员会 （下简称 “欧委会” ） 发布一揽子液化天然气 (Liquefied Natural Gas， LNG) 和能源安全战略，将 14 个天然气领域项 目确定为优先项目，以保证欧盟能源安全，降 低对俄罗斯能源依赖。3月3日， 欧委会批准跨亚得里亚海 （TAP） 天然气管道项目协议，该协议由希腊当局和跨 亚得里亚海公司签署，旨在通过建造 TAP 天然 气管道将阿塞拜疆天然气输往欧洲。TAP 天然 气管道是欧洲南部天然气走廊的一部分，预计 年输气量为 100 亿立方米，将给欧盟带来新的 天然气并将增加东南欧洲能源供应的安全。5非洲尼日利亚输油、产油设施遭遇 袭击，产量降至 22 年低位尼日利亚是非洲最大的产油国之一。但随 着近年来国内种族和宗教冲突的日益激烈，恐 怖活动愈加频繁，国内输油及产油设施经常遭 遇袭击。2 0 1 6年5月1 1日 ，荷兰皇家壳牌石油公 司宣布，在其发现 Nembe Creek Trunk 石油管道 化合物泄漏后，其尼日利亚伯尼轻质原油的出 口也遭受“不可抗力因素”而被迫中止。巴克 莱银行 (Barclays) 5 月 17 日在报告中称，当前尼 日利亚的原油产量已经从年初的每日 190 万桶 下降至 160 万桶， 达到该国 22 年来的最低水平。 该消息一度推高原油期货价格。5 月 11 日收 盘 ICE Brent 原油期货价格上涨 4.57%，Nymex WTI 原油期货价格上涨 3.52%。6. 加拿大大火，石油减产2 0 1 6年5月 ，加拿大亚伯达省麦克默里堡 地区发生山林大火，火势迅速蔓延，最大火灾 面积将近 6000 平方公里，共有超过八万人被疏 散，创下了该国最大紧急疏散的记录。大火持 续了一个月之久。大火对主要油砂生产设施构成威胁，大 约十多家主要原油生产设施实施预防性减产或 关闭，根据媒体报道，该国此次因火灾减少 的石油产量或超过 100 万桶 / 日。受此事件影 响，Brent 原油期货在火灾发生的第二周上涨了INTERNATIONAL MARKET 国际市场 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 16 5.4%， 美国 WTI 原油期货连续三周涨幅超过 3%。7. 巴拿马运河扩建，提升美天然气出口 亚洲竞争力巴拿马运河连接太平洋与大西洋，是世界 最大的水闸式运河。历时 9 年，2016年6月2 6 日扩建后的巴拿马运河正式开通， 运河拓宽后， 除了最大的 LNG 船只外，所有的船舶将都能通 过运河。这意味着美国墨西哥湾沿岸地区出港 的 LNG 运输船能在扩建后的巴拿马运河中穿行 并直抵亚洲， 不必绕行至南美洲最南端合恩角， 可以节省 10 天左右的航行时间和三分之一的运 输成本。这大大提升了美国天然气出口亚洲的 竞争力。8. 美国首度出口 LNG，开启全球天然 气市场一体化进程美国页岩气革命改变了美国的天然气市场 格局。从 2005 开始，美国天然气总产量一反 下滑的趋势，开始逐渐增加，美国天然气进口 依存度逐年降低。2009 年美国天然气产量一举 超过俄罗斯，成为世界第一大天然气生产国。 产量的大幅增长，甚至逐渐超过消费量，使得 美国成为潜在的 LNG 出口国。天然气进口量 的减少使得早先批量投建的 LNG 接收站失去 了用武之地。2012 年，钱尼尔能源（Cheniere Energy）开始规划在其原计划用于 LNG 进口的 萨宾帕斯接收站的基础上扩建液化工厂，并获 批向非自贸区出口 LNG。2016年2月2 4日 ， 钱尼尔能源位于路易安纳州的萨宾帕斯液化工 厂（(Sabine Pass LNG)）首船出口LNG装载完 成并发往巴西，成为美国本土出口的首船 LNG 资源。9. 雪佛龙、艾克森美孚投资 368 亿美元 扩建田吉兹油田2 0 1 6年7月5日 ，雪佛龙 、埃克森美孚发 表联合声明称，为哈萨克斯坦田吉兹油田扩建 项目投资 368 亿美元。这是油价暴跌两年来全 球最大的油田投资之一。扩建项目计划从 2022 年开始出产第一批原油。田吉兹油田扩建之后 将增产 26 万桶日，相当于 1300 万吨年。 该项目的总油气产量将增至 100 万桶 / 日的油 当量。 田吉兹油田是目前该国最大的油田之一， 也是现代油田史上最赚钱的油田之一。（二）政治经济事件1. 伊朗制裁正式解除2 0 1 5年7月1 4日 ，历时十余年的伊朗核 问题（下简称“伊核”）全面协议达成，同年 10 月 18 日协议“生效日”后，伊朗政府着手 拆除大部分铀浓缩离心机，削减浓缩铀储量， 并改造阿拉克重水反应堆。2016年1月16日， 国际原子能机构宣布证实伊朗完成了开始执行 伊核全面协议的必要准备步骤，这意味着伊核 全面协议当天开始正式执行。美国和欧盟紧接+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 17 着宣布，鉴于伊朗履行全面协议承诺，解除与 伊核问题相关的多国和一国经济与金融制裁。市场认为伊朗作为全球第七大原油生产国， 制裁被解除意味着原油出口的逐渐恢复，可能 加剧原油市场供过于求的局面。由于消息发布 在周末，周一早盘，ICE Brent 原油期货价格跌 穿 28 美元 / 桶至 27.67 美元 / 桶，为 2003 年来 最低水准。美国市场周一因假期休市，周二收 盘 Nymex WTI 原油期货价格大跌 3.26%。2. 世界最大储油国委内瑞拉经济崩溃委内瑞拉是全球原油储量最大的国家，原 油收入几乎是其政府唯一的收入来源，约占委 内瑞拉出口额的 95%。2014 年油价暴跌以后，严重依赖石油出 口的委内瑞拉经济发生崩溃，食物、药品等严 重短缺，委内瑞拉的经济现在已陷入瘫痪， 爆发恶性通货膨胀。根据国际货币基金组织 的数据，2014-2016 年委内瑞拉经济增长分别 为 -3.8%、-6.2% 和 -10%，与此同时通胀率却 达到了 475%。3. 英国脱欧英国当地时间2 0 1 6年6月2 3日上午7点 (北京时间6月23日下午3点)， 英国就 “脱欧” 举行公投，最终支持脱欧一方以 51.9 比 48.1 的 微弱优势获胜。英国脱欧，英镑大幅下跌，诱发全球避险 情绪，推高美元指数，对原油形成打压。6 月 24 日 收 盘，ICE Brent 原油期货下跌 4.91%， Nymex WTI 原油期货价格下跌 4.93%。4. 唐纳德特朗普被选为美国第 45 任 总统，“促进美国能源独立”是其核心能 源政策2016年12月19日，美国各州选举人以 304 张对 227 张选举人票，正式选举共和党人 唐纳德特朗普为下任美国总统。特朗普于总统竞选期间多次发表与现任 总统奥巴马截然不同的能源政策倾向。其政策 的核心是“促进美国实现能源独立”，具体目 标是“使美国成为能源净出口国，从而创造上 百万的就业机会”，实现途径为“充分利用美 国国内的能源资源”。特朗普上台后可能会大 力推进石油、 天然气、 煤炭、 核能的开发利用， 并可能逐步削减对太阳能和风能的政策补贴。5. 加蓬重新加入 OPEC2 0 1 6年7月1日 ，加蓬重新加入石油输出 国组织 (OPEC)，成为该组织第 14 个成员国。 加蓬曾长期为 OPEC 成员，但 1995 年因该组织 拒绝降低加方每年出资要求，加方退出 OPEC。 近年来，加方与 OPEC 积极接触，终于在近期 达成一致，重新加入该组织，使非洲 OPEC 成 员国增加至 5 个，即阿尔及利亚、安哥拉、利 比亚、尼日利亚、加蓬。MACRO-ECONOMY 宏观经济 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 186. 沙特宣布与伊朗断交2 0 1 6年1月2日 ，沙特内政部宣布处决了 47 名犯有恐怖主义罪行的囚犯，其中包括知名 什叶派教士尼姆尔。这招致了伊朗的抗议和指 责，引起了什叶派穆斯林的愤怒，甚至示威的 什叶派穆斯林还冲击了沙特驻伊朗使馆。1月3日， 沙特宣布断绝与伊朗的外交关系， 勒令伊朗外交人员 48 小时内离境。1月4日 ， 沙特盟友巴林和苏丹相继宣布与伊朗断交，阿 联酋则降低与伊朗的外交级别。由于事件引发 市场对中东局势稳定的担忧，两市油价周一开 盘即跳涨，涨幅一度超过 3%。7. 土耳其发生军事政变，但以失败告终2 0 1 6年7月1 5日晚间 ，土耳其武装部队 总参谋部部分军官企图发动军事政变。2016 年 7 月 16 日零时许，位于首都安卡拉的土耳其广 播电视协会（TRT）电视台被政变军人控制， 女主播蒂珍卡拉斯向电视观众口播了一份政 变军人起草的声明。 一个自称 “祖国和平委员会” 的军人团体在声明中宣称， 军队已经接管政权， 全国范围实行宵禁并实施军事管制法。2016 年 7 月 16 日，土耳其当局宣布此次政变已经平息。 地处欧亚大陆交汇点，土耳其是俄罗斯和伊拉 克原油运往地中海的一个重要枢纽站。但事件 发生在周末，且很快被平息，国际油价未受到 大幅影响。 三、 2016 年国内石油市场大事件（一）市场基本面事件1. 发改委对国内成品油价格机制设定调 控上下限2016年1月13日,国家发展改革委发布 石 油价格管理办法，对国内成品油价格机制设 置调控下限 , 并建立油价调控风险准备金。办法明确，当国际市场油价低于每桶 40 美 元时 , 汽、柴油最高零售价格不降低。同时 , 宣 布降低汽、 柴油最高零售价格与 “地板价” 接轨。 此前 , 我国已经为成品油价格机制设置每桶 130 美元的调控上限 , 即当国际市场油价高于每桶 130 美元时 , 汽、 柴油最高零售价格不提或少提。 国家发展改革委表示 , 对国内成品油价格机制 设置调控上下限 , 是为了减轻国际市场油价过 高或过低对国内市场的负面影响。2. 中国建成 8 个国家石油储备基地，储 备达 3197 万吨2 0 1 6年9月2日 ，商务 部发布消息，中国 国家石油储备建设取得重要进展。至 2016 年年 初， 中国建成舟山、 镇海、 大连、 黄岛、 独山子、 兰州、天津及黄岛国家石油储备洞库共 8 个国 家石油储备基地，利用上述储备库及部分社会 企业库容，储备原油 3197 万吨。3. 去年国内原煤原油产量继续下滑国家统计局发布的数据显示，2016 年全年+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 19 我国原煤产量 33.6 亿吨，同比下降 9.4%；国内 原油产量 2.0 亿吨，同比下降 6.9%，主要是受 国际油价持续低位窄幅震荡影响，原油生产企 业计划性减产情况明显。同期内我国天然气产 量 1368.3 亿立方米，同比增长 2.2%；规模以上 工业发电量同比增长 4.5%，增速继续加快。4. 上海石油天然气交易中心正式运行2016 年 11 月 26 日，经过一年多试运行， 上海石油天然气交易中心正式投入运行。该交 易中心于 2015 年 3 月在上海自贸区注册成立， 由中石油、中石化、中海油、新华社所属的中 国经济信息社及国内重要下游燃气企业等 10 家 股东组成。 目前已经开展天然气、 非常规天然气、 液化石油气、石油等能源产品的交易，交易模 式包括挂牌交易和竞价交易；此外还计划择机 推出中远期现货和金融衍生品交易。5. 中国石化在塔里木盆地获重大油气发 现2 0 1 6年8月2 9日 ，中国石化宣布，在塔 里木盆地顺北油田勘探取得重大商业发现， 力争“十三五”建成 150 万吨原油生产基地。 顺北油田位于塔里木盆地中西部，是中国石化 在碳酸盐岩海相石油勘探的新发现，资源量达 到17亿吨， 其中石油 12 亿吨、 天然气 5000 亿方。 顺北油田的发现扩大了中国石化在塔里木盆地 的勘探领域。 顺北油田为奥陶系碳酸盐岩裂缝 - 洞穴型油藏，原油品质高，平均埋藏深度超 7300 米，具有超深、超高压、超高温的特点， 是中国石化在塔里木盆地新地区、新领域、新 类型获得的重大油气突破，扩大了中国石化在 塔里木盆地的勘探领域。6. 中国石油正式拆分天然气销售和管道 业务2016 年 11 月 25 日，中石油在北京召开天 然气销售管理体制改革动员视频会，对天然气 销售管理体制改革进行动员部署。此次改革对 天然气销售业务实行“天然气销售分公司 区域天然气销售分公司” 两级管理架构。 其中， 天然气销售分公司负责公司天然气业务的管理 和运营， 按直属企业管理 ； 组建北方、 东部、 西部、 西南、南方 5 大区域天然气销售分公司作为其 所属机构，按分公司设置；区域天然气分公司 下设省级代表处，作为其派出机构。中石油集团认为，推进天然气销售管理体 制改革，是落实中央决策部署的重大举措，是 适应国内天然气市场竞争格局变革的迫切需要， 是实现集团公司天然气发展战略目标的必然要 求。7. 我国物探船完成北极海域地震勘探作 业2 0 1 6年8月9日 ，中国海油旗下中海油田 服务股份有限公司的 12 缆物探船“海洋石油INTERNATIONAL MARKET 国际市场 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 20 720”历时 100 天，圆满完成北极巴伦支海两个 区块作业，填补了我国对北极海域实施三维地 震勘探的空白，同时创造该船三维地震采集作 业月产 1820.58 平方千米的新纪录，这是我国 三维地震采集月产最高纪录。此次作业的圆满 完成，标志着我国具备了在全球海域实施三维 地震勘探作业的能力。8. 地方炼厂迎来发展新契机2016 年上半年我国进口原油 1.865 亿吨， 同比增加 2315 万吨；增速达 14.2%，远高于 3 年来 7.4% 的平均水平。推动原油进口量猛增的 重要力量是民营炼油企业。国家逐步放开原油 进口权和使用权、成品油出口权后，民营炼油 企业迎来发展新契机，开工率明显上升。发改 委调查数据显示，4 月份民营炼油企业原油加 工量同比增长 2.4%，达到史无前例的 4475 万 吨，约合每日 1093 万桶。各地炼油设备利用率 大幅增长，目前山东省全省炼油设备利用率突 破 50%，达到历史最高水平。原油进口权逐步 放开，既为民营炼油企业带来发展机遇，但也 造成国内炼油产能扩张进一步加剧。9. 我国成品油出口现爆发式增长海关总署发布数据显示，2016 年 1 月至 10 月，我国成品油出口量达到 3811 万吨，同比增 长 37.4%，已超过上年全年总量。从净进口到 净出口，再到出口量不断创出新高，我国成品 油进出口贸易格局在短短几年内发生了翻天覆 地的变化。 2015 年我国炼油能力达到 7.3 亿吨， 2020 年预计达到 8 亿吨，每年产能过剩约 8000 万吨。国内炼油产能在不断增加，而成品油整 体需求增速放缓，出口成为平衡国内市场的重 要途径。与此同时，深度参与国际贸易竞争， 也是检验我国成品油产业竞争力的重要手段。 业内专家预计，“十三五”期间，我国成品油 市场供需矛盾仍将存在。10.长庆油田油气当量连续四年突破 5000 万吨截至 2016 年 12 月 13 日，长庆油田今年年 产油气当量已突破 5000 万吨，这意味着长庆油 田连续四年年产油气当量突破 5000 万吨。 至此， 长庆油田已累计生产原油 2.925 亿吨，累计生 产天然气 3050 亿立方米。11 月底，长庆油田 2016 年度新增的 3.68 亿吨石油探明储量已顺利 通过国土资源部审查，新增石油探明储量占中 石油年度新增储量的 1/2 以上，占全国年度新 增储量的 1/3 以上。至此，长庆油田累计探明 石油地质储量已达 45.2 亿吨，连续 6 年年度新 增石油探明储量超 3 亿吨。同时，到 2015 年底， 长庆天然气探明加基本探明储量已达 6.0243 万 亿立方米，2016 年天然气探明加基本探明的为 6414.77 亿立方米储量。（二）政治经济事件+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 211. 习近平主席首提打造能源合作共同体 新思路2 0 1 6年1月 ，国家主席习近平在应邀访问 沙特、埃及和伊朗三国期间，首次提出中国与 中东国家要打造长期稳定的能源合作共同体。 访问期间，习近平主席和沙特阿拉伯国王萨勒 曼共同出席中沙延布炼厂投产启动仪式。早在 2013 年，习近平主席就提出建设“新 丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路” 的战略构想。“一带一路”战略构想提出 3 年 以来，中国石油石化企业积极参与，目前三大 石油公司在“一带一路”沿线地区和国家的合 作项目超过 80 个，海外油气权益产量突破 1.2 亿吨。 在中国石油石化企业海外资产、 油气产量、 利润和贸易量中， 有超过 50% 以上份额来自 “一 带一路”地区。构建能源合作共同体、命运共 同体，不仅为中阿互利合作开拓新空间、注入 新动力， 也将为全球能源稳定供应添加安全阀。2. 瓜达尔港正式开航，“一带一路”能 源合作积极推进2016 年 11 月 13 日，由中国投资建设的巴 基斯坦瓜达尔港举办开航仪式，首艘满载中国 和巴基斯坦商品的货轮从瓜达尔港起航，驶往 阿拉伯和非洲地区。瓜达尔深水港位于巴基斯坦西南俾路兹斯 坦省瓜德尔市，东距卡拉奇约 460 公里，西距 巴基斯坦伊朗边境约 120 公里，南临印度 洋的阿拉伯海，位于霍尔木兹海峡湾口处。瓜 INTERNATIONAL MARKET 国际市场 + 期货与金融衍生品 2017 年 3 月 总第九十四期 22 达尔港建成后，中国从中东进口原油货物就可 以直接在瓜达尔港上岸， 经陆路到达中国新疆， 不必远洋跋涉经印度洋、 马六甲海峡、 南海运回， 路程缩短为原来的三分之二路途，运输风险也 将大大减少。如果马六甲被美国封锁，瓜德尔 港可成为中国在印度洋贸易通道的有效替代路 线（见图 7）。3. 普京访华期间中俄签订多项能源协议2016年6月25日， 俄罗斯总统普京访华， 中俄签署一系列能源协议， 加强两国经济联系， 同时承诺保持权力的战略平衡。协议包括几个 俄罗斯项目的权益出售给中国企业、一份石油 供应合同， 以及在俄罗斯合作投资石化项目等。 主要项目有 ： （1） 俄罗斯国家石油公司 Rosneft （下 简称“俄油”）与中国化工集团达成协议， 后者将持有俄油在俄罗斯远东地区筹划中的 VNHK 石化综合厂区的 40% 权益。他们还签订 新的一年期合同，俄油将在2 0 1 6年8月1日至 2 0 1 7年7月3 1日期间向中国化工供应最多 240 万吨原油。（2）俄油与北京控股集团有限公司 就关键条款达成一致，或将俄油旗下石油生产 企业 Verkhnechonskneftegaz 的 20% 股权，售予 北京燃气集团旗下一个分支。（3）俄油与中国 石化就在东西伯利亚建设一座天然气处理与化 工厂签署一项框架协议，旨在 2017 年成立一家 合资企业，专攻俄罗斯与中国市场。（4）俄罗 斯与中国央行签署一项合作备忘录，将在俄罗 斯建立人民币清算机制， 进一步促进双边贸易、 投资便利化。4. 新疆能源综合改革试点方案获批2016 年 10 月，国家能源局印发国家能 源局关于支持新疆推进能源综合改革的复函 ， 批复新疆能源综合改革试点方案。新疆成为全 国首个开展能源综合改革试点的省区。新疆能源综合改革试点的主要任务，一是 放宽能源领域市场准入。二是推动管网第三方 公平接入。三是促进完善能源价格机制。四是 推进能源市场体系建设。五是强化能源监督管 理。六是加强政策引导。5. 国务院发文严控石化新增产能2 0 1 6年8月3日 ，国务院发布 关于石化 产业调结构促转型增效益的指导意见（下简 称 意见 ） ， 意见提出严格控制新增过剩产能， 加快淘汰落后产能，鼓励外资参与国内石化企 业兼并重组，加强国际产能合作，建设海外石 化产业园区等。意见要求严格控制尿素、 磷铵、电石、烧堿、聚氯乙烯、纯堿、黄磷等 过剩行业新增产能，开展智慧化工园区试点， 有序发展现代煤化工产业，支持化肥、润滑脂 等优势产能。6. 石油石化企业“三供一业”社会化有 序推进+ FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES VOLUME 94 MARCH 2017 232 0 1 6年6月2 2日 ，国务院办公厅转发国 资委、财政部关于国有企业职工家属区“三 供一业” 分离移交工作的指导意见 （下简称 指 导意见）。指导意见提出，对“三供一业”等具 有产业性质的办社会职能， 要坚持市场化方向， “一企一策”分类解决。按照指导意见要求， 目前石油石化企业“三供一业”社会化进程正 在有序推进，预计 2018 年年底可全部完成。 （责任编辑：刘志红） 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 布伦特原油期货价格 2016.01 2016.02 2016.03 2016.04 2016.05 2016.06 2016.07 2016.08 2016.09 2016.10 2016.11 2016.12 发改委 设定成 品油价 格上下 限 中国建 成8个 国家石 油储备 基地 英国 脱欧 伊朗制 裁解除 特朗普 当选 美联储 加息 习主席 提出能 源合作 共同体 OPEC 达成冻 产协议 OPEC 达成减 产协议 加拿大 大火