二季度清洁技术行业投资市场低迷，宁德时代IPO打破创业板募资记录.pdf

总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中投中统计：二季度清洁技术行业投资市场低迷宁德 时代 IPO 打破创业板募资记录投中研究院 田芳1Copyright 投中信息2关键发现Key Findings32 家 VC/PE机构实现账面回报账面平均回报率 1.61倍2 家中企实现 IPO 募 资规模 跨越式 增长宁德时代 超 50亿 元 募资刷新创业板记录完成并购交易跌至冰点，创 两年 最低完成 Top：启迪桑 德 13亿元 收购浦 华环保融资规模跌至谷底， 市场低迷交易 Top：赢合 科技 获得 1.62亿美元融资VC/PE融资并购IPOIPO账面回报Copyright 投中信息31清洁技术行业VC/PE融资情况统计分析Copyright 投中信息4融资规模跌 至谷底， 市场处于低迷态势市场走势： 2018年二季度 ， VC/PE融资案例数量同比减少 20%， 融资规模同比大幅度下滑 72.94%。趋势分析： 本季度清洁 技术行业VC/PE融资案例数量和 规模 双双 回落 ，融资规模跌 至两年以来的最低值 ， 市场处于低迷 态势 ， 活跃度不高 。-20%案例数量（ 同 比 ）-72.94%融资规模（同比）2,526.13,618.6764.81,406.21,484.01,524.1623.71,384.9401.531 21196 1526 2313 120100020003000400050002016Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q1 Q22016年 Q2-2018Q2年中国清洁技术行业 VC/PE融资情况融资金额 US$ M 案例数量CVSource, 2018.07Copyright 投中信息5行业分析： 从细分领域来看 ， 二 季度国内清洁技术行业VC/PE投资热点主要集中在电池与储能技术 领域 。 电池与储能技术行业 融资案例 7起 ， 占比 58.33%；融资规模以2.59亿美元位居榜首 ， 占比 64.39%。 无论是从案例数量 ，还是从融资规模角度 来看 ， 电池与储能技术 领域投资规模均远超其余两个 领域 。 近年来新能源 汽车行业的快速 发展 ，带动了动力电池在整个电池行业 中占比快速 提高 ， 使得电池与储能技术领域投资焕发生机 。电池与储能技术领域领跑23770.7872.22258.52清洁能源环保节能电池与储能技术0 50 100 150 200 250 3002018年 Q2国内 清洁技术行业 细分领域 VC/PE融资分布融资案例规模 US$M 融资案例数量CVSource, 2018.07Copyright 投中信息6清洁技术企业 VC/PE融资重点案例案例分析： 盘点二季度国内清洁技术企业获得 VC/PE融资的案例 ， 融资规模最大的交易 是赢合科技 （ 300457.SZ） 非公开发行 股票 ， 获得 1.62亿 美元 融资 ， 华 融 证券 、 人寿资产 、中意资产等参与认购 。赢 合 科技是 国内领先 的 新能源 电池自动化生产装备解决方案的供应 商 。 本 次 定 增募资完成有利于 赢合科技完善产业布局 、 进一步 夯实核心竞争力 ， 是拓展 行业市场的重要举措 ，有利于增强赢合科技在锂电池设备领域的 核心 竞争力 。2018年 Q2国内清洁技术企业获得 VC/PE融资重点案例企业 CV行业 投资机构 融资金额 US$M赢合科技 电池与储能技术 华融 证券 /人寿资产 /中意资产 /九泰 基金 161.84 Nemaska Lithium 电池与储能技术 软银集团 / 阿里巴巴 75.08 极地绿源 清洁能源 光大控股 70.00 神雾集团 环保节能 金沙江创投 54.26 中油优艺 环保节能 南通润浦环保 产业基金 14.08 CVSource,2018.07Copyright 投中信息72清洁技术行业并购情况统计分析Copyright 投中信息8完成 并购交易跌至冰点，创两年最低宣布并购走势 ： 2018年 二 季度 ， 清洁技术行业宣布并购交易案例数量 60起 ， 同比 减 少 31.03% ； 宣 布 并 购 交 易 金 额19.88 亿美元 ， 同比 下滑 62.72%。完成并购走势 ： 2018年 二 季度 ， 清洁技术行业完成并购案例数量 19起 ， 同比减少 45.71%；完成交易金额 7.97 亿美元 ，同比下滑 39.33%。 完成并购案例数量和金额均呈现下滑态势 ， 降至两年以来的最低点 。-31.03%宣布案例数量（同比 ）-45.71完成案例数量（同比 ）-62.72%宣布并购金额（同比 ）-39.33%完成 并购金额（同比 ）13777 83 51 87 76 108 54 6045 37 33 22 35 29 33 22 190500010000150002016Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q1 Q22016年 Q2-2018年 Q2清洁技术行业并购宣布及完成趋势图宣布并购金额 US$M 完成并购金额 US$M宣布并购案例数量 完成并购案例数量CVSource, 2018.07Copyright 投中信息清洁技术企业重大并购案例9案例分析： 浦华环保 是 国内 专业的水环境污染控制和水生态建设服务商 ， 其业务布局符合启迪桑德主 营业务 战略规划 。 本次收购完成后 ，启迪桑德可利用现有平台有效整合相关业务资源 ， 实现与浦 华环保的战略协同及优势互补 ， 延伸产业链 ， 扩大水 务业务规模并提高市场占有率 ， 进一步增强竞争 实力 。启迪桑德 （ 000826.SZ） 以 13亿元人民币收购了浦华景裕创投等六名股东持有的浦华环保股份有限公司100%股权 。本季度 TOP13亿元2018年 Q2国内清洁技术企业重大并购案例标的企业 CV行业 买方企业 交易金额 US$M 交易股权浦华环保 环保节能 启迪桑德 201.55 100%小黄狗 环保节能 中植企业 162.79 18%上海运能 环保节能 金通灵 121.71 100%时空能源 电池与储能技术 天汽模 121.40 30%永麒照明 环保节能 名家汇 38.37 55%乾泰技术 环保节能 天奇股份 34.84 40%InEVit 电池与储能技术 小康股份 33.00 100%小黄狗 环保节能 - 27.91 -国祯环保 环保节能 国祯集团 18.57 2%乾泰技术 环保节能 天奇股份 9.30 20%CVSource,2018.07Copyright 投中信息103清洁技术行业IPO情况统计分析