20240718_方正证券_计算机行业：基于定量视角的测算智算中心算力规模及数量增长乐观国产方案大项目落地多增_27页.pdf

分析师联系人张初晨 登记编号：S1220523070001景柄维智 算 中 心 算 力 规 模 及 数 量 增 长 乐 观，国 产 方 案 大 项 目 落 地 多 增计算机团队 行业深度报告证 券 研 究 报 告|计算机|2024 年07 月18 日基 于 定 量 视 角 的 测 算算 力 基 建 落 地 规 划 清 晰，算 力 中 心 发 挥 平 台 价 值。2025 年，国内算 力规划 超300EFLOPS，智 算占比达 到35%。安 全可控 为国内 智算中 心发展重 要目标 之一，政 府牵头 智算中心 是推动 算力普惠 的重要 基础。搭 建国家 算网一体 化服务 体系，2023 年“东数西 算”八大 枢纽签 约、在建、交工 投产了超 过200 项数 据中心 项目，众多省级 及国家 级算力调 度平台 落地。同 时，国 家枢纽 节点智算 中心平 均PUE 要求 降至1.25 以下，至27 年，国内液 冷市场 规模将达89 亿美 元。建设 主体看，2023 年，政府、运营 商、企业 分别占 国内总建 设数量 的22%、26%、52%，制造、金融、电信带来 算力需 求明显增 量。国 产 方 案 适 配 已 久，大 型 项 目 落 地 增 多，华 为 方 案 相 对 成 熟。多地 推出 智 算中 心国 产化 政 策，北京 预计 到2027 年实 现智算基 础设施 软硬件产 品全栈 自主可控，上海2025 年新 建智算 中心国产 算力芯 片使用占 比超过50%。北京 数字经 济算力中 心打造 全国产 化方案，计划24 年底建成1000P，中 期2000P。2023 年 以前，武汉、成都、西 安等多 地智算中 心已经 对国产算 力方案 进行 了 长期 的适 配，23 年国 产方 案算 力 中心 建设 数量 上 升至19座，华 为 在23 年公 布的 智 算中 心方 案中 占 比约85%。华为算 力在运 营商招标 屡获大 单，中移 动24-25 年 新型智 算中心，华为服 务器标 包金额达191 亿元。中国移 动智算 中心（呼 和浩特）部署 约2 万张AI加速卡，AI 芯片 国产化 率超85%。算 力 规 模 与 中 心 数 量 持 续 增 长，投 建 及 落 地 节 奏 印 证 行 业 景 气。24 年3 月招 标数量剔 除季节 因素亦超 其他月 份，其中 企业为 主体的 建设项目 占比72%，企业更 多参与 智算中心 建设。24 年2、3、5 月均 有标杆性 算力中 心项目招 标启动，包括银 川智算 中心、苏州 市人 工智 能（太 湖）算力 中 心、润泽（廊 坊）国 际信 息港B-1、B-2 项 目等。近年 启动 开工，特别 是运 营商、政 府为建 设主体的 智算中 心，在24-25 年将 更多交付，企业 类数据中 心上架 及交付更 多取决 于需求节 奏。24 年上半年，已交 付的智 算中心的 总规模 已超23年 全年 的70%，反映 出智算 中心落地 加快，交付情况 较乐观。建 议 关 注：寒武纪、海光 信息、龙 芯中科、中科曙 光、神 州数码、软通动 力、广电 运通、景嘉微、华丰科 技等。风 险 提 示：行 业竞 争加 剧 风险、智 算配 套 及监 管政 策不 及 预期、国 产算 力 硬件 短期 供给 紧 张、人工 智能 应 用落 地及 推广 不及 预期等。报告摘要2YWFUwPtOpMnMrPoNmRrOoP6MaO7NsQmMsQmQkPoOsNlOpOwP7NoOwOxNtOmMwMsRoM一、算网 构建 一体化服 务体 系，算力 中心 发挥平台 价值3图表2：计算 力指数 每提高一 个点带 动GDP 增长1.81.1 算力 中心 为数 字经 济 发展 重要 底座，政府 发展 新质 生 产力 的抓 手数 字 经 济 在GDP 中 的 占 比 预 计 持 续 提 升。数 字经济规 模及GDP 占 比稳步增 长，到2026 年，数字经 济在GDP 的 占比 有 望达54%。算 力 已 成 为 驱 动 社 会 经 济 发 展 的 重 要 基 石，为 未 来 政 策 发 力 重 点。算力 基础设 施将更多 成为一 种公共资 源，更 多赋能中 小企业 提质增效。根据 2021-2022 全 球计算 力指数评 估报告 的数据 显示，计算力指数 每提升1 点，将推 动数字 经济增长3.5，并 带动GDP 增长 1.8。2025 年，国 内 规 划 算 力 总 规 模 将 超300EFLOPS，智 算 占 比 达 到35%。46%50%48%50%52%52%52%54%40%42%44%46%48%50%52%54%56%0200004000060000800001000002019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026GDP%图表1：数 字 经济 在GDP 的占比稳 步提升资料来源：2021-2022全球计算力指数评估报告，IDC，工信部，华为官网，方正证券研究所57871351401802300501001502002502018 2019 2020 2021 2022 2023 EFLOPS 图表3：我国2023 年算力总规 模达到230EFLOPS一、算网 构建 一体化服 务体 系，算力 中心 发挥平台 价值4图表4：一 体 化算 力 服务 体系1.2 国家 推动 建设 一体 化 算力 服务 体系，算力 中心 发挥 平 台价 值政 策 及 行 业 致 力 于 构 建 一 体 化 算 力 服 务 体 系。智算 中心在 数智化时 代将更 多扮演平 台化的 角色，连 接上下 游软硬件 生态，智 算中心 推动国产 化将带 动整个产 业链国 产生态的 加速适 配完善。安 全 可 控 为 国 内 智 算 中 心 发 展 重 要 目 标 之 一。25 年 根本改 变核心关 键技术 受制于人 的局面，强化自 给保障。多元、普惠、融 合、互 联等 亦为 国内 算 力发 展重 要目 标。资料来源：IDC2023年会，方正证券研究所图表5：算力 产业高 质量发展 目标t4AAvcMrMFlZSxJqIbzsz0nPyPSCGvG90wyKf2tEx5uJZw6M/fb8uxmOcM7/89eu 一、算网 构建 一体化服 务体 系，算力 中心 发挥平台 价值5图表8：各地 方政府 纷纷发放 算力券 支 持算力普 惠城市 时点文件&政策成都 2023/1/12 成都市 围绕超 算智算 加 快算力产 业发展 的政策 措 施，每 年1000 万元的算力券，支持算 力中介、科技型中 小微企 业和创 客、科研机 构、高 校等使用成都智 算中心 算力资 源，按算力 合同费 用的50%支持。上海 2023/5/17 助力中小 企业数 字化转 型，发放“AI 算力 券”，重 点支持租 用本市 智能算力且用于 核心算 法创新、模型研发 的企业，最高 按 合同费用20%进 行支持杭州 2023/7/13 全市每年 设立总 额不超 过5000万元 的“算 力券”，重点支持 中小企 业购买算力服务。河南 2023/8/5 河南省 支持重 大新型 基 础设施建 设若干 政策，每年发放 总规模 不超过5000 万元 的“算 力券”，支持企业、科研 机构、高 校等使用 国家超 算郑州中心，按 照算力 资源使 用 费用的20%予以 奖励北京 2023/10/11 人工 智 能算 力 券实 施 方 案(2023 一2025 年，2023 年9 月1 日及 以 后签 订的智算服 务合同，单次 申 领算力券 金额最 高不超 过 智能算力 合同额 的20%贵州 2023/11/6 关于 促 进全 国 一体 化 算 力网 络国 家(贵州)枢纽 节 点建 设的 若干 激 励政策，用 于支 持 省内 外 企 业、高校 科研 机 构等 购 买 贵州 算力 服务 时 抵扣 一定比例服 务费用1.2 国家 推动 建设 一体 化 算力 服务 体系，算力 中心 发挥 平 台价 值从“东 数 西 算”到“东 推 西 训”。京津冀、长三角、粤港 澳以及成 渝四大 节点立 足于统 筹城市内 部和周 边区域的 数据中 心布局，而内蒙 古、宁夏、甘肃 以及贵 州四大 节点则充 分发挥 其地理和 资源优 势，积极 承接东 部地区中 高时延 业务。仅2023 年 八大枢纽 签约、在建、交 工投产 了超过200 项数 据 中心 项目，数 据 中心规 模迅速 扩张，2023 年 超过800 万架，在全 球数据中 心整体 规模占比 达到17.5%。政 府 牵 头 算 力 中 心 是 推 动 算 力 普 惠 的 重 要 基 础。算 力 券 降 低企业使 用智算 的成本，提升 总体需求。政府 及运营商 牵头，企业积极 参与落 地智算新 基建。图表7：“东 数西算”全国八 大算力 枢 纽资料来源：云脑智库微信公众号，中国政府网，新华网，中国证券报，河南政府官网，IDC圈，方正证券研究所22%26%52%政府、院校电信运营商企业（包括国企项目、政府招商）图表6：智算 中心建 设方数量 占比一、算网 构建 一体化服 务体 系，算力 中心 发挥平台 价值6智 算中心 发挥平台 价值：智 能 计 算 中 心 的 协 同 价 值 更 高，是 适配 国 产 生 态 的 重 要 抓 手。智能算力 中心主 要涵盖 基础、支 撑、功 能和目标 四大核 心功能。其中，基 础 部 分 包括最 新人工 智能理 论和领先 人工智 能计算架 构，为 整个系 统提供了 坚实的 理论基础 和技术 支撑。在 支 撑 部 分，智 算中心通 过精细 化的 作 业环 节实 现了 算 力的 生产、聚合、调度 以及释放，确保 智算中心 能够高 效利用 资源，满 足各类 计算需求。功能 部 分 包 括了三大 服务以 及四大平 台。三 大服务 分别是数 据服务、算力服 务、以 及算法 服务，四 大平台 则分别是 算力生 产供应 平台、数 据开发 共享平台、智能 生态建 设平台以 及产业 创新聚集 平台。目 标 部 分 则是聚焦 于AI 产 业化、产 业AI化、政府 治理智能 化三大 目标。资料来源：第18届IDCC年会，方正证券研究所图表9：智算 中心总 体架构AI 训练服务器AI 推理服务器最新人工智能理论深度学习自监督学习强化学习自动机器学习跨媒体多模态领先人工智能计算架构AI芯片AI服务器高速互联深度学习框架资源调度AI 产业化识别检测语音交互AI 芯片自动驾驶机器人产业AI 化智能制造医疗影像无人商店智能客服智慧物流智慧农林政府治理智能化智慧交通应急管理防洪减灾环境保护地理测绘服务平台数据服务 算力服务 算法服务算力生产供应平台 数据开放共享平台 智能生态建设平台 产业创新聚集平台智算中心作业环节释放算力生产算力调度算力聚合算力图像视频语音自然语言处理AI 场景CNN RNN GNN GAN机器学习深度学习强化学习自监督学习AI 算法数据处理库高效模型训练框架高效模型优化方法高吞吐推理引擎模型文件开发接口在线服务AI 工具自动机器学习平台AI 服务CPU GPUFPGA ASIC细粒度切分计算 内存算力标准化虚拟化 容器化调度策略配模策略共享超分负载均衡算力服务管理数据处理服务开发训练服务模型推理服务算力资源 算力池化 算力调度 算力服务网络虚拟化网络卸载RDMA软件定义网络灵活扩展高IOPS智能管理软件定义存储AI 计算集群弹性 可伸缩扩展高带宽 低延迟算力集群 智能网络 智能存储 算力聚合CPU GPU FPGA ASIC先进 多样软件生态Benchmark成熟 丰富AI 训练算力AI 推理算力强大 高效 易用 算力机组 算力芯片 算力生态 算力输出一、算网 构建 一体化服 务体 系，算力 中心 发挥平台 价值7资料来源：超算互联网白皮书，曙光智算官网，方正证券研究所1.3 算力 调度平台 价值更 加凸显，推动算 力资源的 高效利 用众 多标志 性算力调 度平台 落地，用 户数及 算力规模 持续增 长。包括 国家超 算互联网、中科 曙光一体 化算力 服务平台，以及地 方性调 度平台 项 目落地。（1）国 家 超 算 互 联 网：于2024 年4 月 上线，全国性 一 体化算 力调度，九大特 征包括开 放性、便捷性、交互性、资源共 享、创 新驱动、跨界融 合、泛 在化、去 中心化 以及服务 化。已 有超过200 家应用、数据、模型等 服务商入 驻平台，并提供 超过3200 款覆 盖科 学计 算、工 业仿 真、AI 模型 训练 等领 域产 品。（2）中 科 曙 光 一 体 化 算 力 服 务 平 台：成为 国内 最大 规模 的 算力 服务 网络，已在江苏、上海、河南、山西、四川等多 地完成 与自有 智算中心 的互联，通过整 合算力 提供方的 零散算 力，实现 全国范 围内算力 资源的 融合调度。图表10：超算互 联 网特征 图表11：曙光智 算 平台特性一、算网 构建 一体化服 务体 系，算力 中心 发挥平台 价值8资料来源：IDC，2022-2023全球计算力指数评估报告，方正证券研究所1.4 互联 网为智算 中心最 大需求方，制造、金融、电信带 来算力需 求明显 增量互 联 网 大 厂 及 运 营 商 为 主 要 的 智 算 中 心 建 设 及 需 求 方。阿 里巴巴、华为、腾讯等科 技大厂 占据国内 超一半 公有云IaaS 市 场份额。中 国 移动 的数 据中 心 能力 覆盖 国家“东数 西算”全 部 枢纽 节点，通 用 算力 规模 达到8EFLOPS（FP32），智能 算力 规模 达到10.1EFLOPS（FP16）。中国 电信2023 年全 年智算新 增8.1EFLOPS，达 到11.0EFLOPS，增幅279.3%。智 算 中 心 需 求 向 更 广 行 业 覆 盖 拓 展。数智 化转型在 更多行 业走向纵 深，企 业数字化、云化、智能化 需求不 断释放。2022-2023 年算 力需求增 长较快 的行业包 括制造、政府、教育及 医疗等，以及智 能驾驶等 场景。图表13：智 算中 心 需求 向更 广行 业 覆 盖拓 展0204060802021-2022 2022-2023 图表12：2023H1 中 国公 有云IaaS厂商 市场 份额 占比30%13%12%9%8%28%阿里巴巴华为中国电信腾讯AWS其他二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配92.1 七大 特征和三 大服务，构建协 同体系智 能 算 力 在 新 建 数 据 中 心 占 比 快 速 提 升。我国算力 结构发 生显著的 变化，智能算力 的占比 快速攀升，由2016 年的3%迅速提 升至提 升至2020 年的41%。根据IDC 预测，到2027 年，我国 智能算力 有望达 到1117.4EFLOPS。构建普适普惠服务生态，绿色低碳趋势带来温控产业增量。智算中心逐步实现算法应用的广泛普适化和算力服务的全面普惠化。同时，算 力 基 础 设 施 的 能 效 指 标 日 益 严 格，国 家 对 新 建 大 型、超 大 型 数 据 中 心 的PUE 要 求 已 从2017年的1.5降至2021 年的1.3 以下，而 国 家 枢 纽 节 点 平 均PUE 要求更是进一步降至1.25 以下。据IDC 预测，到2027 年，中国液冷市场规模将达89 亿 美元。资料来源：IDC，浪潮信息，2023-2024中国人工智能计算力发展评估报告，方正证券研究所图表14：我国2027年智能算 力规模 有 望超过1100EFLOPS75155.2259.9414.1497.1616.6812.51117.40500100015002020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027/EFLOPS 图表15：智算中 心 向普适普 惠和绿 色 低碳发展二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配102.1 七大 特征 和三 大服 务，构 建协 同体 系不 仅 是 算 力，更 关 注 软、硬、数 据 生 态 的 协 同。算力资 源服务：融合多 元算力，云化提 供服务；算法 模型服务：基础、通 用 算法 模型 和一 站 式算 法模 型开 发 工具；数据 资 源服 务：数据 资 源供 给开 放生 态 和治 理全 流程 工 具。智 算 中 心 的 服 务 生 态 是 一 个 多 元、协 同、互 利 互 赢 的 体 系。政 府、科研 机 构以 及企 业三 大 核心 用户 群体，投资 方、建设方、运营 方、技术 支持方、生态伙 伴等的 共同参与。政府 引导社会 参与，增加智能 算力服 务的有效 供给。图表17：智算中 心 服务生态 图表16：智算中 心 服务内容资料来源：IDC2023年会，方正证券研究所二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配112.2 政策、外部环 境推动 国产化进 程提速政 策 明 确 算 力 基 建 国 产 化 时 间 节 点，产 业 适 配 加 速。2023 年-2024 年，北京、上海、广州、南京等多 地出台 相关政策，支持算 力中 心 相关 的软 硬件 产 品及 产业 的国 产 化替 代，并提 出 要建 设完 全自 主 可控 的芯 片、服 务器、存 储等 产 品，最终 实现 建 设我国100%自主可控 的算力 中心。这 将推动 国产芯片、服务 器等上下 游产业 链的国产 化进程。时间 政策名称 主要内容2024 年4 月24 日 北京 市 算力 基 础 设施 建设实施方 案 计划 集中 建设 一 批 智算 单一 大集 群，预计 到2025年供 给 规模 达到45EFLOPS，到2027 年实 现 智算基础设 施软硬 件 产品全栈 自主可 控，具备100%自主可 控智算中 心建设 能 力；坚定 算力自 主可控路线，加强 人 工智能芯 片、操 作 系统、数 据库等 关 键软硬件 技术研 发，有效支 撑对标 国际领先水 平的通 用 和行业垂 类大模 型 的训练和 推理。2024 年3 月25 日 上海市 智能算 力 基础设施高质量 发展“算 力浦江”智算 行动 实施 方 案 到2025 年，本市 新 建智算中 心国产 算 力芯片使 用占比 超 过50%，国产 存储使 用占比超 过50%，服务具有 国际影 响 力的通用 及垂直 行 业大模型 设计应 用 企业超过10家。2024 年4 月9 日 南京市 推进算 力 产业发展行动方 案 加快高端 智能芯 片、服务器、存储、网络设备 等硬件 产 业，以及 智能管 理、算力调 度等软 件产业发展，提升 技 术和产品 供给能 力；2023 年11 月13日广东省 人民政 府 关于加快建 设通 用人 工 智 能产 业创新引领 地的实 施 意见 研发具有 通用性、可编程性 的高端 训 练、推理 芯片，多 模态多精 度计算 的 算力芯片，支持自主人 工智 能芯 片 与 国产 通用 服务 器 的 适配，构 建完 善 的 自主 可控 人工 智 能 软硬 件生 态。围 绕基础架构、训练 算 法、调优 对齐、推 理部署等 环节，研 发千亿级 参数的 人 工智能通 用大模 型，形成自主 可控的 大 模型完整 技术体 系。图表18：各 地出 台 支持 算力 中心 国 产 化的 相关 政策资料来源：北京经信局，艾笛网idata，广东省人民政府门户网站，方正证券研究所二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配12国 家 智 算 基 建23-25 年 预 计 增 长80EFLOPS，网 络 时 延 达 标 率 提 升 至80%。根据 算力基础 设施高 质量行动 计划（下称 行动计 划），国内算 力基建规 模预计 从2023年的220EFLOPS 到2025 年上 升到300EFLOPS。各 省 智 算 建 设 规 划 明 晰，算 力 规 模、算 网 能 力、能 耗 指 标 将 持 续 提 升。各 省市对于 智能算 力建设的 规划更 加明晰，不仅包 含具 体 的算 力规 模，同 时在 网络 时延，利用 率，以及 相 应的 能耗 指标 方 面均 给出 了明 确 的规 划。图表19：部分省 份 智算中心 规划资料来源：中国政府网，各地政府官网，IDC圈，中国工信新闻网，腾讯新闻，方正证券研究所高性能算力规模（EFLOPS）时延（毫秒）利用率2024 2025武汉4.5（FP32），标准机架数不少于5.5 万个25年，市内单向时延 1ms，省内时延 3ms，国内枢纽节点时延10ms。25年达到60%北京 20（FP32）45环京200公里内重点算力中心间往返网络时延 3毫秒上海 30（FP32）24年，市内单向时延15ms；25年，市内单向时延10ms24年达到75%，25年达到85%深圳通用算力14（FP32），智能算力25（FP16），超算算力2（FP64）25年，市内单向时延1ms，至贵安国家枢纽节点10ms江苏省 24（FP32）杭州市 5（FP16）山东省 12.5（FP32）25年，市内单向时延1ms，省内3ms山西省 9（FP32）25年，市内单向时延1ms，省内3ms，京津冀枢纽节点5ms福建省6.5（FP32）8（FP32）2025年，市内单向时延1ms、中心城市间5ms湖南省 10（FP32）省内较2022年降低80%以上时延 25年不低于60%安徽省 14.6（FP32）25年，市内单向时延1ms0%20%40%02004002023 2024 2025 EFLOPS%0%50%100%01,0002,0002023 2024 2025 EB%图表20：算 力 基 础设 施高 质量 行 动 计划 算 力指 标二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配13图表22：华为新 型 数据中心2030“6 新”参考架 构2.3 华为 数据中心 方案成 熟度提升，落地 进度预 计加 速华 为 在 云、计 算、存 储、网 络、能 源 方 面 具 有综 合 优 势，平 台 化 计 算 服 务 能 力 较 强。华 为出身 通讯设 备厂商，在先进 网络通信 方面持 续引领 创新，稳稳处于 国内计 算机网络 设备的 第一梯 队。根 据前 瞻产 业研 究 院2023 年8 月 发布 的报 告，中 国计算机 网络设 备上市公 司市场 格局看，华为 在交换机 及企业 级路由器 行业国 内市占 率处于 第一位，企业级 路由器市 占率49%，企 业级WLAN 市占率 与新华 三接近。资料来源：华为 数据中心2030，前瞻产业研究，方正证券研究所0%20%40%60%80%100%WLAN 图表21：华为在 网 络设备市 场积累 深 厚二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配142.3 华为 数据中心 方案成 熟度提升，落地 进度预计 加速运 营 商 亦 将 为 华 为 智 算 重 要 推 广 力 量。华 为服 务器 更多 出 现在 运营商 智算中标 名录中，且份额 明显，预计后续 招标仍 将保 持这一 趋势，运 营商智 算中心将 成为华 为智算硬 件及软 件方 案落地 的重要推 动力量。资料来源：通信产业网，IDC圈，CII4通信网，方正证券研究所图表23：运 营商 算 力网 络建 设领域成果中国电 信 中国联 通 中国移 动数据中心布局“2+4+31+X”“5+4+31+X”“4+N+31+X”算力规模通用算力4.1EFLOPS；智能算力11.0EFLOPS通用算力8EFLOPS；智能算力10.1EFLOPS可用机架数50万架 40万架 45万架机房数量 794个 超900个 东数西算节点京沪苏贵宁和内蒙等 节点已具备千卡以上训练 资源8 大枢纽节点和 31 省 全部枢纽节点云资源布局 资源池数量59个 落地省份数量 33 个 云资源池数量51个 落地省份数量31个 云资源池数量33个 落地省份数量29个算力调度覆盖全国的“中 心+省+边缘+端”四级AI算力 资 源池，建设算力分发网络平 台ESX算网编排调度 与应 用服务体 系，实现了 算网一体化智能编排调 度在算网大脑层 实现 智能编排，全局调度产品品类 产品名称 数量（台）I系列服务器主设备-训练型风冷服务器（I系列）2073配套设备-InfinBand交换机 1129I系列服务器主设备-训练型液冷服务器（I 系列）125配套设备-InfiniBand交换机 53G系列服务器 训练型风冷服务器（G系列）1048G系列服务器 训练型液冷服务器（G系列）929G系列（鲲鹏处理器）规模为1977台，以G 系列为代表的国产化服 务器规模占比超过47%图表24：中国电 信AI 算力服务器（2023-2024 年）集 采图表25：中国移 动 新型智算 中心（2024-2025 年）招标标包 中标人 中标份 额标包1：特定场景AI 训练服务器（约191.04 亿元）昆仑技术 21.05%华鲲振宇 17.54%宝德 15.79%百信 14.04%长江计算 12.28%神州鲲泰（神州数码）10.53%湘江鲲鹏（拓维信息）8.77%国 产 算 力 方 案 在2023 年 之 前 的 智 算 中 心 适 配 已 较 多 尝 试，方 案 成 熟度 不 断 提 升。国产 算力方 案在算力 中心的 适配在2023 年 之前，已有较 多尝 试，在2023 年政 策及 产 业加 速 推动 下，方 案成 熟度 快 速提 高，后 续更大 规模的落 地值得 期待。武 汉、南 京、成都、西安、沈阳等 已经就 华为昇腾 为代表 的国产方案 进行了 较充分的 适配，且保持较 高的使 用率，为 国产生 态更大规模 的落地 提供重要 标杆。西 安人工 智能计算 中心，作为华为 参与的 首个西北 大规模 算力集群，一 期建 成300P，规 划至25 年算 力规 模达1000p。二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配15资料来源：腾讯新闻，方正证券研究所整理智算中心 时间 参与方 服务器方 案 算力规模武汉人工 智能计 算 中心 21 年5 月投运，22 年2 月扩容 武汉市政 府、湖 北 科投、华 为 华为昇腾 200P西安人工 智能计 算 中心 2021 年9 月 西安政府、华为 华为昇腾 一期300P成都智算 中心 2022 年5 月 成都政府、华为 华为昇腾 300P青岛 人工 智能 计 算 中心 22 年5 月开 建，23 年2 月上线 青岛 政府、华 为 华为昇腾 首期100P南京人工 智能计 算 中心 2022 年5 月27 日 南京政府、华为 华为昇腾 一期40P沈阳人工 智能计 算 中心 2022 年8 月1 日 沈阳政府、华为 华为昇腾 一期100p，扩容 至300p北京昇腾 人工智 能 计算中心 2023 年2 月 门头沟区 政府、中 关村发展 集团、华 为 华为昇腾 短期500P，远期1000P重庆人工 智能创 新 中心 2023 年5 月建成 重庆政府、华为、中软国际 华为昇腾 400P图表27：智算中 心 已对国产 方案进 行 了较长期 的适配图表26：西 安政 府 与华 为共 建未 来 人 工智 能计 算中 心2023 年 已 投 产 算 力 中 心 中，对 国 产 算 力 有 较 多 尝 试，华 为 昇 腾 占 据 较 高 比 重。2023 年已 投产算 力中心 对国产 算力有较多 适配落 地，其中 以华为 昇腾提供 的芯片 为主，占 比85%。除 此以外，寒武 纪、中科 曙光、昆仑芯等 国产AI 芯片企业也 成为 一 些算 力中 心的 算 力芯 片供 应商。更 多 智 驾 等 行 业 企 业 专 用 计 算 中 心 落 地，智 算 进 一 步 走 向 行 业 纵 深。众多 车企打造 的专门 用于智能 汽车领 域的智算 中心。例如，吉利集 团在浙 江湖州与 阿里云 携手建立 了吉利 星睿智算 中心项 目；阿尔 特汽车 集团建立 了阿尔 特（无锡）智 算中心，蔚来的 合肥“蔚来云”智算中 心，小鹏 汽车乌 兰察布“扶摇”智算中心 也纷纷 建立。二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配16资料来源：方正证券研究所整理图表28:华为在2023 已投建算 力中心 公 布的国产 化方案 中 占大部分 比重地区 算力中心 算力芯片 提供商 目前算力 规划算力华北地区河北 人工 智能 计 算中 心 华为昇腾 100P 300P天津 市人 工智 能 计算 中 心 二期 项目 华为昇腾 100P 300P北京 人工 智能 公 共算 力 平 台（上庄）华为昇腾 100P 300P东部沿海南京 智能 计算 中 心 浪潮、寒 武纪 400P 1250P南京鲲鹏 昇腾 人工智 能 计算中心 华为昇腾 40P 1250P合肥先进 计算中 心国产众核 计算芯 片、华 为 昇腾256P 3000P银江 技术 智算 中 心项 目 华为昇腾 500P 未公布杭州 人工 智能 计 算中 心 华为昇腾 40P 140P福建 人工 智能 计 算中 心 华为昇腾 105P 400P青岛 人工 智能 计 算中 心 项 目 华为昇腾 100P 120P百度（盐 城）智 算中 心 百度、昆 仑芯 200P 未公布华南地区琶洲算谷 沙溪 智算中 心 项目 华为昇腾 100P 未公布武汉 人工 智能 计 算中 心 华为昇腾 100P 400P中国移动 智算中 心（武 汉）华为 昇腾，英 伟 达A800 H800 1000P 未公布长沙 昇腾 人工 智 能创 新 中 心项 目 华为昇腾 200P 1024P西南地区重庆 人工 智能 创 新中 心 项 目 华为昇腾 400P 1000P云从 科技 西部 智 算中 心 项 目 未公布 5000P 未公布昆明 人工 智能 计 算中 心 项 目 未公布 42P 400P成都 智算 中心 华为昇腾 300P 未公布 北京 规划 至27年，具 备100%自 主 可 控 智 算 中 心 建 设 能 力。对 采购 自 主 可 控GPU 芯片、主动进行 绿色节 能改造的 企业，按 照投资 额的一定 比例给 予 资 金 支 持。2024 年5 月，北京数 字经济 算力中心 启动施 工（朝阳 区），意 在打 造 全 栈 国 产 化AI算 力 生 态，由北电 数智规划 设计并建 设运 营，共 可容 纳3600 个智能算 力机柜。目前已 完成近400PFlops 国 内外算 力设备 上架和调 试，逐 步累计实 现2000PFlops 智 能算 力供给。上海 到2025 年，新 建智 算 中心 国产 算力 芯 片使 用占 比超 过50%。二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配17图表29：北电数 智 股权结构北京国资委北京电子控股100%北京国资委北京京国管基金51.94%贰零四玖投资上海商筹科技京东方 知鱼智联北电数智51%北京金科基础设施产业基金北京金控资本大兴发展引导基金65.97%29.99%4.24%5%5%10%10%10.76%资料来源：ifind，DTDATA，中国政府网，上观新闻，国际科技创新中心官网，方正证券研究所海淀已建成3500P算力，24 年内规划打造万P 能力朝阳当前400P，24 年底建成1000P亦庄已建成3000P，至26 年规划建成10000P京西（石景 山、门头沟）石景山已建成200P门头沟（京西智谷-昇腾）24年力争1000P图表30：北京市 规 划5 大E 级算力高 地2.4 互联：由千卡 到万卡，国内方 案积极 尝试当 前 国 产 方 案 已 较 容 易 实 现 千 卡 级 别 的 算 力 集 群 搭 建，24 年，一 些 万 卡 集 群 相 继 落 地。得 益于单芯 片算力、多异构 算力 协作 性 能提 升，国产 万 卡算 力集 群方 案 逐步 落地。3 月22 日，规 模15000 卡 的 国 产 单 池 万 卡 液 冷 集 群 落 地 上 海 临 港。天翼 云启用 国内首个 国产单 池万卡液 冷算力 集群，也是 业内领 先的 全 国 产 化 云 智一体公 共智算 中心。创 新性地 采用网络 中置、算力分层 的“魔 方”型，满足万 亿级参数 大模型 训练所 需的多机 多卡并 行。4 月28 日，中 国 移 动 投 产 全 球 运 营 商 最 大 单 体 智 算 中 心，部 署 约2万张AI 加 速 卡，AI 芯 片 国 产 化 率 超85%，智 能 算 力 规 模高达6.7EFLOPS。中 国移动 智算中心（呼和 浩特）采 用冷板 液冷等多 项新技 术，支持 万张AI 加速卡互 联并行 训练。二、智算 为数 据中心主 要增 量，推动 国内 产业链适 配18图表31：Spine-Line 两层组网资料来源：面向超万卡集群的新型智算技术白皮书（2024年），方正证券研究所Fullmesh 全连接图表32：Fat-Tree 组网三、算力 规模 与中心数 量持 续增长，投建 及落地节 奏印 证行业景 气193.1 3 月招标 数量新 高，上 半年交付 情况乐 观2024 年3 月 算 力 中 心 招 标 数 量 增 长 明 显，5 月 交 付 数 量 多。从 国内算力 中心建 设数量看，24 年 开年乐观。3 月招标 数量剔 除季节 因素 亦 超其 他月 份，分 建设 主体，3 月招 标 主体20%是 政府/院校，8%是电 信运 营商，72%是企 业，反 映出 企 业更 多参 与智 算中 心建设 的趋势。总体看，从23年 下半年 开始，交 付数量 增多，同 增的招 标数量保 证后续 产业链需 求。资料来源：IDC圈，方正证券研究所图表33：2024 各月 我国算力 中心建 设 数量（个）01020304050607080/三、算力 规模 与中心数 量持 续增长，投建 及落地节 奏印 证行业景 气2024年2、3、5 月 均 有 标 杆 性 算 力 中 心 项 目 招 标 启 动。当前招 标及启动 的数据 中心对判 断未来 总体落地 以及产 业链需求 节奏有 前瞻价 值。结合 数量看，3 月招标 数量多 但企业建 设（运 营商除外）数据 中心规模 相对较 小，因此 与2 月及5 月总体 智算中 心规模 接近。2 月 较大招 标包括银 川智算 中心、雅 安智算 中心等，3 月 包括苏 州市人 工智能（太湖）算力中 心、润泽（廊坊）国际 信息港B-1、B-2 项目。资料来源：方正证券研究所整理图表35：2024 各月 我国 算力 中心 启 动/开工 情况（PFlops）0100020003000400050006000700080002024.1 2024.2 2024.3 2024.4 2024.5启动/开工Sum of 2024H1 Sum of 2024H2 Sum of 2025H1Sum of 2025H2 Sum of 2026 Sum of 2026 后图表34：2024 各月 我国 算力 中心 拟 建/招标 情况（PFlops）0200040006000800010000120002024.1 2024.2 2024.3 2024.4 2024.5拟建/招标Sum of 2024H1 Sum of 2024H2 Sum of 2025H1Sum of 2025H2 Sum of 2026 Sum of 2026 后三、算力 规模 与中心数 量持 续增长，投建 及落地节 奏印 证行业景 气21建 设 中 的 项 目 推 进 积 极，24 及25 年 为 交 付 高 峰 期。从处于 建设中的 智算中 心项目跟 踪看，年初以来，有包 括中国电 信陕西 算力 中心、宁德 大数 据产 业 园、润泽（西 南）国 际信 息港 等 大型 算力 中心 项 目有 阶段 性明 显 进展。苏 州市 人 工智 能（太湖）算力 中心等 在5 月投产。资料来源：方正证券研究所整理图表36：2024 各月 我国算力 中心建 设/进程情况（PFlops）02000400060008000100001200014000160002024.1 2024.2 202