20240726_光大证券_2024Q2科技行业基金持仓分析：基金配置比例23.1%建议关注半导体和AI主线_26页.pdf

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告 2024 年 7 月 26 日 行业研究 基金 配 置比 例 23.1%，建 议关注 半导 体 和 AI 主线 2024Q2 科技 行 业基金持 仓分析 电子 买入（维持）2024Q2 科技 行业 基金 持 仓情 况总 结：2024Q2，科技 行业（按申万 一级行 业 所属，下同，包含 电子、通信、计算机、传媒 行业）偏股 型基金持 仓 配置 比例为23.1%，环 比 增加 3.9 个 pp，同比基 本持平。科技 行业 标准配置 比例（科技行业公司流 通市值/A 股公司 流 通市值）为 19.5%，基金 持 仓 配置比 例较行 业标准配置比例 超配 3.7 个 pp。2024Q2 基金 增 持金额 最大的 前 10 名个股为 中际旭 创、腾讯控股、立 讯精密、工业 富联、鹏鼎控 股、兆 易创新、新易 盛、澜 起科技、水晶光电、深南电 路。2024Q2 电子 行业 基金持仓 情 况总 结：2024Q2 电子行 业 偏股型 基金持 仓 配置 比例为 15.3%，环比增加 4.1 个 pp，同比 增加 5.2 个 pp。2024Q2 电 子行业 标准配置比例 为 10.1%，超配 5.2 个 pp，基金 增持 金额 最 大的 前 10 名个股 为 工业富联、立讯精 密、鹏 鼎控股、兆易 创新、澜起科 技、水 晶光电、深南 电路、沪电股份、长 电科技、蓝思 科技。2024Q2 通信 行业 基金持仓 情 况总 结：2024Q2 通信行 业 偏股型 基金持 仓 配置 比例为 5.2%，环比 增加 1.1 个 pp，同比增加 1.1 个 pp。2024Q2 通信 行业标 准配置比例为 3.0%，超 配 2.2 个 pp，基金 增持金 额 最大 的 前 10 名个 股为 中 际旭创、新易盛、亨通光 电、中 国移 动（H）、亿 联网络、中国 联通（H）、天孚通 信、中国电信（H）、中 天科技、光迅科 技。2024Q2 计算 机行 业 基金 持仓 情况 总结：2024Q2 计算机行业偏 股型基 金持仓 配置比例为 1.8%，环比减 少 1.0 个 pp，同比 减少 5.4 个 pp。2024Q2 计算机 行业标准配置 比例为 4.2%，低 配 2.3 个 pp，基金 增持金 额 最大的 前 10 名 个股 为 深信服、广 联达、顶点软 件、道通科技、宝信 软件、虹软 科技、拉 卡拉、纳思达、辉煌科技、中国 长城。2024Q2 传媒 行业 基金持仓 情 况总 结：2024Q2 传媒行业 偏股型 基金持 仓 配置 比例为 0.8%，环比 减少 0.3 个 pp，同比减 少 0.8 个 pp。2024Q2 传媒 行业标 准配置比例为 2.2%，低 配 1.4 个 pp，基金 增持 金额最 大的 前 10 名个 股为 腾 讯控股、分众传媒、吉 比特、阅文集 团、皖 新传媒、长江 传媒、昆仑万维、中 教控股、南方传媒、学大教 育。电 子通 信行 业投资 建议：聚 焦大市值 科技白 马股。半导 体自主可 控、AI 算 力模型应用空 间广阔、电子 周期 品趋于复 苏、苹 果与 AI 深 度融合。建议关 注：1、半导体：北方华 创、长 电科技、澜起 科技、中微公 司、通 富微电、兆易 创新、圣邦股份等；2、AI：（1）AI（国产算力）：寒武纪、海光 信息、通富 微电、中 科曙光、紫光股 份；（2）AI（北美算力/英 伟达供 应链）：中际旭创、新易盛、天孚通信、沪 电股份、生益 科技、胜宏科 技、沃 尔核材、浪 潮信息等；3、复苏：三环集团、风华高 科、顺 络电 子等；4、消费 电子：立讯 精密、东 山精密、鹏鼎 控股、领益 智造、歌尔股 份等。计 算机 行业 投资建 议：全年主线 AI+信创，景 气 外溢同 时关注财 政 IT+交通 IT。1、AI：建 议关注 浪潮信 息、中科曙 光、紫 光股份、淳 中科技、金山办 公 等。2、信创：建议关 注 达梦 数据、顶点软件。3、财政 IT：金 税四期和 电子凭 证改革 已进入深化 试点阶 段，建议 关 注 博思软 件、中科 江南、税 友股份。4、交通 IT：建议关注万 集科技 等。5、其 他建议关 注 软控 股份、诺瓦 星云、卡 莱特。风险 提示：基金配置风格 发 生 变化、下游 需求不 及预期、AI 技术 发展不 及预期。通信 增持（维持）计算机 买入（维持）作者 分析师：刘 凯 执业证 书编 号：S0930517100002 021-52523849 分析师：石 崎良 执业证 书编 号：S0930518070005 021-52523856 分析师：孙 啸 执业证 书编 号：S0930524030002 021-52523587 分析师：于 文龙 执业证 书编 号：S0930522100002 021-52523587 分析师：何 昊 执业证 书编 号：S0930522090002 021-52523869 分析师：林 仕霄 执业证 书编 号：S0930522090003 021-52523818 分析师：朱 宇澍 执业证 书编 号：S0930522050001 021-52523821 分析师：颜 燕妮 执业证 书编 号：S0930524030004 021-52523656 分析师：王 之含 执业证 书编 号：S0930524070008 021-52523691 分析师：白 玥 021-52523683 执业证 书编 号：S0930524070017 分析师：黄 筱茜 021-52523813 执业证 书编 号：S0930524050001 要点 敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 目 录 一、2024Q2 科技行业基金持仓 分析:超配 3.7 个百分点，AI 及果链为基金核 心配置方向.4 二、2024Q2 电子行业基金持仓 分析：超配 5.2 个 pp，消费电子、AI、半导体 为关注度最高方向 10 三、2024Q2 通信行业基金持仓 分析:超配 2.2 个百分点，运营商及光模块为 关注度最高方向.15 四、2024Q2 计算机行业基金持 仓分析：低配 2.3 个百分 点，为 2010 年以来最 低值.20 五、风险 提示.25 WUEVwPsPsRpOoQpMtOtMqRaQbP6MmOmMtRnRkPrRtMfQoNqQbRqQxOvPrRwOvPmRsO 敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 图目录 图 1：科技 行业 基金 持仓 占比及 标准 配置 比例.4 图 2：科技 行业 基金 持仓 配置比 例较 行业 标准 配置 比例情 况.4 图 3：电子 行业 基金 持仓 占比及 标准 配置 比例.10 图 4：电子 行业 基金 持仓 配置比 例较 行业 标准 配置 比例情 况.10 图 5：通信 行业 基金 持仓 占比及 标准 配置 比例.15 图 6：通信 行业 基金 持仓 配置比 例较 行业 标准 配置 比例情 况.15 图 7：计算 机行 业基 金持 仓占比 及标 准配 置比 例.20 图 8：计算 机行 业基 金持 仓配置 比例 较行 业标 准配 置比例 情况.20 表目录 表 1：科技 行业 2024Q2 基 金增持 金额 最 大 Top 30 个股.5 表 2：科技 行业 2024Q2 基 金减持 金额 最 大 Top 30 个股.6 表 3：科技 行业 2024Q2 基 金持 仓 Top 30 个股.7 表 4：科技 行业 2024Q2 持 有基金 数最 多 Top 30 个股.8 表 5：科技 行业 2024Q2 基 金持股 占流 通股 比 Top 30 个股.9 表 6：电子 行业 2024Q2 基 金增持 金额 最 大 Top 30 个股.11 表 7：电子 行业 2024Q2 基 金持仓 总市 值 Top 30 个股.12 表 8：电子 行业 2024Q2 持 有基金 数最 多 Top 30 个股.13 表 9：电子 行业 2024Q2 基 金持股 占流 通股 比 Top 30 个股.14 表 10：通 信行 业 2024Q2 基金增 持金 额最 大 Top 30 个股.16 表 11：通 信行 业 2024Q2 基金持 仓总 市 值 Top 30 个股.17 表 12：通 信行 业 2024Q2 持有基 金数 最 多 Top 30 个股.18 表 13：通 信行 业 2024Q2 基金持 股占 流通 股 比 Top 30 个股.19 表 14：计 算机 行业 2024Q2 基金 增持 金额 最大 Top 30 个股.21 表 15：计 算机 行业 2024Q2 基金 持仓 总市 值 Top 30 个股.22 表 16：计 算机 行业 2024Q2 持有 基金 数最 多 Top 30 个股.23 表 17：计 算机 行业 2024Q2 基金 持股 占流 通股 比 Top 30 个股.24 敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 一、2024Q2 科技行 业 基金 持仓分析:超配 3.7 个 百分点，AI 及果链为基金 核 心配置 方向 2024Q2 基金 持仓 情况总 结：1、2024Q2，科技大 类行业（按申 万一级 行业 所 属，下 同，包 含电子、通信、计算机、传 媒行业）偏股 型基 金持仓 配 置比例 为 23.1%，环比 增加 3.9 个 pp，同比基本持 平。2、2024Q2，科 技行业 标准 配置比例（科技 行业公 司流 通市值/A 股 公司流 通市值）为 19.5%，环 比增加 0.5 个 pp，同 比减少 0.7 个 pp。3、2024Q2，科技大 类行业（包含 电子、通信、计算 机、传媒 行业）基金持 仓 配置比例较 行业标 准配置 比例 超配 3.7 个 pp，超配 比例 环比 增加 3.3 个 pp，同比增加 0.7 个 pp。图 1：科技行业 基金 持仓占比及标准配置比 例 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 图 2：科技行业基金持仓 配置比例较行业标 准配置比例情况 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 urWaunUy2n3nYlPyKsshGknPyPSCGvG90wyKf2tEx5vbhhhxCIB5a9hkXvo4zCkk 敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 2024Q2 科技 行业 基金持 仓 前 10 名 个股：1、2024 年 Q2,科技 行业中，基金 增持（按数值 大小排 序）前 10 名 个股 为中际旭创、工 业富联、立 讯精密、腾讯控 股、鹏 鼎控 股、兆 易创新、新易盛、澜 起科技、水晶 光电、亨通光 电，主要集中 在苹果 产业链、AI 相关标的。表 1：科技行业 2024Q2 基金 增持金额 最大 Top 30 个股 代码 名称 基金 持 仓市 值变动（亿元）基金持 仓变 动(万股)股价（元）300308.SZ 中际旭 创 92.07 6,678 137.88 601138.SH 工业富 联 57.24 20,890 27.40 002475.SZ 立讯精 密 51.94 13,212 39.31 0700.HK 腾讯控 股 51.68 1,528 338.14 002938.SZ 鹏鼎控 股 51.54 12,963 39.76 603986.SH 兆易创 新 41.12 4,300 95.62 300502.SZ 新易盛 31.96 3,028 105.55 688008.SH 澜起科 技 27.61 4,831 57.16 002273.SZ 水晶光 电 26.81 15,787 16.98 600487.SH 亨通光 电 23.53 14,920 15.77 002463.SZ 沪电股 份 22.73 6,228 36.50 002916.SZ 深南电 路 21.78 2,059 105.77 600584.SH 长电科 技 19.52 6,155 31.71 300433.SZ 蓝思科 技 17.68 9,687 18.25 0941.HK 中国移 动 16.93 2,422 69.92 002384.SZ 东山精 密 13.99 6,757 20.70 688608.SH 恒玄科 技 13.95 953 146.38 300628.SZ 亿联网 络 13.16 3,580 36.77 300476.SZ 胜宏科 技 12.99 4,027 32.26 002241.SZ 歌尔股 份 9.83 5,039 19.51 002409.SZ 雅克科 技 9.56 1,519 62.91 688256.SH 寒武纪-U 8.93 449 198.67 0762.HK 中国联 通 8.66 13,302 6.51 002922.SZ 伊戈尔 8.00 3,658 21.86 300454.SZ 深信服 7.72 1,527 50.53 002027.SZ 分众传 媒 7.56 12,477 6.06 1810.HK 小米集 团-W 7.13 4,764 14.96 002600.SZ 领益智 造 6.76 9,492 7.12 688183.SH 生益电 子 6.35 3,276 19.38 300394.SZ 天孚通 信 5.07 573 88.42 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理；汇率：港币兑人民 币为 0.908；股价时间 为 2024 年 6 月 28 日 敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 2、2024 年 Q2,科技行 业中，基金减持 金额 最 大的 前 10 名个股为 中国移 动（A）、通富微电、金山 办公、海康 威视、浪 潮信息、北方 华创、大华股 份、兴 森 科 技、同花顺、北京君 正。表 2：科技行业 2024Q2 基金 减持金额最大 Top 30 个股 代码 名称 基金 持 仓市 值变动（亿 元）基金持 仓变 动(万股)股价（元）600941.SH 中国移 动-34.59-3,217 107.50 002156.SZ 通富微 电-32.71-14,611 22.39 688111.SH 金山办 公-23.77-1,045 227.50 002415.SZ 海康威 视-22.02-7,125 30.91 000977.SZ 浪潮信 息-17.61-4,841 36.37 002371.SZ 北方华 创-12.83-401 319.89 002236.SZ 大华股 份-11.80-7,629 15.46 002436.SZ 兴森科 技-11.04-10,693 10.32 300033.SZ 同花顺-9.50-916 103.70 300223.SZ 北京君 正-9.30-1,678 55.44 002230.SZ 科大讯 飞-8.42-1,960 42.95 002920.SZ 德赛西 威-8.29-952 87.09 300782.SZ 卓胜微-7.95-1,023 77.74 002517.SZ 恺英网 络-6.58-6,895 9.55 300679.SZ 电连技 术-6.26-1,557 40.23 000100.SZ TCL 科技-6.25-14,468 4.32 002373.SZ 千方科 技-5.75-6,337 9.07 300130.SZ 新国都-5.58-3,352 16.64 300251.SZ 光线传 媒-4.99-5,930 8.41 000733.SZ 振华科 技-4.86-1,171 41.53 000725.SZ 京东 方 A-4.78-11,688 4.09 688728.SH 格科微-4.65-3,836 12.11 300017.SZ 网宿科 技-4.56-5,778 7.90 600707.SH 彩虹股 份-4.08-5,993 6.81 600570.SH 恒生电 子-4.01-2,271 17.66 688036.SH 传音控 股-3.99-521 76.54 002315.SZ 焦点科 技-3.97-1,473 26.96 000063.SZ 中兴通 讯-3.82-1,364 27.97 002049.SZ 紫光国 微-3.75-714 52.60 688002.SH 睿创微 纳-3.59-1,284 27.97 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理；股价时间为 2024 年 6 月 28 日 敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 3、2024Q2，科 技行业 中，基金持有 市值最 多的 前 10 名个股为 腾讯 控 股、立 讯精密、中 际旭创、北 方华创、沪电股 份、新 易盛、工业 富联、中 国移动、圣 邦股份、兆易 创新。表 3：科技行业 2024Q2 基金 持仓 Top 30 个股 代码 名称 持股总 市值(亿元)0700.HK 腾讯控 股 373.82 002475.SZ 立讯精 密 334.02 300308.SZ 中际旭 创 245.54 002371.SZ 北方华 创 158.63 002463.SZ 沪电股 份 157.07 300502.SZ 新易盛 154.55 601138.SH 工业富 联 140.45 600941.SH 中国移 动 95.00 300661.SZ 圣邦股 份 84.90 603986.SH 兆易创 新 82.49 688008.SH 澜起科 技 79.01 002938.SZ 鹏鼎控 股 67.51 688256.SH 寒武纪-U 65.27 002415.SZ 海康威 视 64.10 300394.SZ 天孚通 信 52.57 600522.SH 中天科 技 48.76 002273.SZ 水晶光 电 47.02 002027.SZ 分众传 媒 45.78 002180.SZ 纳思达 44.97 002916.SZ 深南电 路 42.15 600584.SH 长电科 技 35.16 688981.SH 中芯国 际 32.51 000100.SZ TCL 科技 32.28 300476.SZ 胜宏科 技 31.42 603501.SH 韦尔股 份 29.32 601728.SH 中国电 信 28.66 000063.SZ 中兴通 讯 25.05 688036.SH 传音控 股 24.21 300628.SZ 亿联网 络 23.98 688608.SH 恒玄科 技 23.84 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理；汇率：港币兑人民 币为 0.908；股价时间 为 2024 年 6 月 28 日 敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 4、2024Q2,科技 行业中，持有基金 数最多 的 前 10 名 个股为立 讯精密、中际 旭创、腾讯控 股、沪 电股份、新易盛、工 业富 联、北方 华 创、中国移 动（A）、天孚通信、中国移 动(H)。表 4：科技行业 2024Q2 持有 基金数最多 Top 30 个股 代码 名称 持有基 金数 002475.SZ 立讯精 密 798 300308.SZ 中际旭 创 656 0700.HK 腾讯控 股 504 002463.SZ 沪电股 份 442 300502.SZ 新易盛 435 601138.SH 工业富 联 404 002371.SZ 北方华 创 363 600941.SH 中国移 动 254 300394.SZ 天孚通 信 235 0941.HK 中国移 动 208 603986.SH 兆易创 新 200 600522.SH 中天科 技 161 002938.SZ 鹏鼎控 股 157 688256.SH 寒武纪-U 150 002415.SZ 海康威 视 147 000100.SZ TCL 科技 130 000725.SZ 京东 方 A 120 300433.SZ 蓝思科 技 117 300476.SZ 胜宏科 技 115 002384.SZ 东山精 密 111 688008.SH 澜起科 技 108 600487.SH 亨通光 电 102 002273.SZ 水晶光 电 100 002027.SZ 分众传 媒 100 688111.SH 金山办 公 96 601728.SH 中国电 信 90 002916.SZ 深南电 路 87 600584.SH 长电科 技 86 002241.SZ 歌尔股 份 85 002409.SZ 雅克科 技 85 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 5、2024Q2，科 技行业 中，基金持股 占流通 股比 前 10 名个股为 新易盛、圣邦 股份、沪 电股份、水晶 光电、新点软件、深 信服、中际旭 创、学 大教育、恒玄 科技、纳思达。表 5：科技行业 2024Q2 基金 持股占流通股比 Top 30 个股 代码 名称 基金 持 股占 流通股 比（%）300502.SZ 新易盛 23.4 300661.SZ 圣邦股 份 22.7 002463.SZ 沪电股 份 22.5 002273.SZ 水晶光 电 20.4 688232.SH 新点软 件 17.6 300454.SZ 深信服 16.3 300308.SZ 中际旭 创 16.0 000526.SZ 学大教 育 14.9 688608.SH 恒玄科 技 13.6 002180.SZ 纳思达 13.0 603986.SH 兆易创 新 13.0 688766.SH 普冉股 份 12.3 300679.SZ 电连技 术 12.1 688008.SH 澜起科 技 12.1 002475.SZ 立讯精 密 11.8 300394.SZ 天孚通 信 11.8 688019.SH 安集科 技 11.7 600941.SH 中国移 动 11.6 300476.SZ 胜宏科 技 11.4 688183.SH 生益电 子 11.0 002922.SZ 伊戈尔 10.3 002138.SZ 顺络电 子 10.1 688798.SH 艾为电 子 9.8 002371.SZ 北方华 创 9.3 688123.SH 聚辰股 份 9.1 300628.SZ 亿联网 络 9.0 600522.SH 中天科 技 9.0 688099.SH 晶晨股 份 8.9 002947.SZ 恒铭达 7.9 688256.SH 寒武纪-U 7.9 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 二、2024Q2 电子行 业 基金持仓分析：超配 5.2 个 pp，消费电子、AI、半导 体为关注度最高 方 向 2024Q2 基金 持仓 情况总 结：1、2024Q2，电子 行业 偏 股 型基金持仓 配置 比例为 15.3%，环 比 增加 4.1 个 pp，同比增加 5.2 个 pp。2、2024Q2，电 子行业 标准 配置比例（电子 行业公 司流 通市值/A 股 公司流 通市值）为 10.1%，环 比 增加 1.4 个 pp，同 比 增加 1.3 个 pp。基 金持仓 配置比 例较行业标准 配置比 例超配 5.2 个 pp。3、2024Q2，电 子行业 基金 持仓配置 比例较 行业标 准配 置比例超 配 5.2 个 pp，超配比例 环比增加 2.7 个 pp，同 比 增加 3.9 个 pp。图 3：电子行业 基金持仓占比及标准配置比 例 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 图 4：电子行业基金持仓 配置比例较行业标 准配置比例情况 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 15.3%10.1%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%电子行业持仓比 例 电子行业标准配 置比 例 敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 2024Q2 基金持仓前 10 名个股分析：1、2024 Q2,电子行业 中，基金 增持（按数 值大小 排序）前 10 名个 股为 工 业富联、立讯 精密、鹏鼎 控股、兆易创新、澜起 科技、水晶 光电、深 南电路、沪 电股份、长电 科技、蓝思科 技。表 6：电子行业 2024Q2 基金 增持金额 最大 Top 30 个股 代码 名称 基金持 仓变 动(亿股)基金增 持金 额（亿 元）股价（元）601138.SH 工业富 联 2.09 57.24 27.40 002475.SZ 立讯精 密 1.32 51.94 39.31 002938.SZ 鹏鼎控 股 1.30 51.54 39.76 603986.SH 兆易创 新 0.43 41.12 95.62 688008.SH 澜起科 技 0.48 27.61 57.16 002273.SZ 水晶光 电 1.58 26.81 16.98 002463.SZ 沪电股 份 0.62 22.73 36.50 002916.SZ 深南电 路 0.21 21.78 105.77 600584.SH 长电科 技 0.62 19.52 31.71 300433.SZ 蓝思科 技 0.97 17.68 18.25 002384.SZ 东山精 密 0.68 13.99 20.70 688608.SH 恒玄科 技 0.10 13.95 146.38 300476.SZ 胜宏科 技 0.40 12.99 32.26 002241.SZ 歌尔股 份 0.50 9.83 19.51 002409.SZ 雅克科 技 0.15 9.56 62.91 688256.SH 寒武纪-U 0.04 8.93 198.67 002922.SZ 伊戈尔 0.37 8.00 21.86 1810.HK 小米集 团-W 0.48 7.13 14.96 002600.SZ 领益智 造 0.95 6.76 7.12 688183.SH 生益电 子 0.33 6.35 19.38 300866.SZ 安克创 新 0.08 5.81 71.21 688019.SH 安集科 技 0.04 4.64 125.80 688766.SH 普冉股 份 0.05 4.62 97.17 300661.SZ 圣邦股 份 0.05 4.52 82.78 0285.HK 比亚迪 电子 0.09 3.70 39.00 603228.SH 景旺电 子 0.11 3.65 31.80 002351.SZ 漫步者 0.28 3.65 13.15 688123.SH 聚辰股 份 0.06 3.45 60.83 002992.SZ 宝明科 技 0.06 3.29 57.05 688536.SH 思瑞浦 0.03 3.10 97.81 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 汇 率：港币兑人民币为 0.908；股价时间为 2024 年 6 月 28 日 敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 2、2024Q2，电 子行业 中，基金持有 市值最 多的 前 10 名个股为 立讯精 密、北 方华创、沪 电股份、工 业富联、圣邦股 份、兆 易创 新、澜 起科技、鹏鼎控 股、寒武纪-U、海康 威视。表 7：电子行业 2024Q2 基金 持仓 总市值 Top 30 个股 代码 名称 持股总 市值(亿元)002475.SZ 立讯精 密 334.02 002371.SZ 北方华 创 158.63 002463.SZ 沪电股 份 157.07 601138.SH 工业富 联 140.45 300661.SZ 圣邦股 份 84.90 603986.SH 兆易创 新 82.49 688008.SH 澜起科 技 79.01 002938.SZ 鹏鼎控 股 67.51 688256.SH 寒武纪-U 65.27 002415.SZ 海康威 视 64.10 002273.SZ 水晶光 电 47.02 002916.SZ 深南电 路 42.15 600584.SH 长电科 技 35.16 688981.SH 中芯国 际 32.51 000100.SZ TCL 科技 32.28 300476.SZ 胜宏科 技 31.42 603501.SH 韦尔股 份 29.32 688036.SH 传音控 股 24.21 688608.SH 恒玄科 技 23.84 688099.SH 晶晨股 份 21.97 000725.SZ 京东 方 A 21.65 002138.SZ 顺络电 子 20.98 300433.SZ 蓝思科 技 20.81 300408.SZ 三环集 团 19.90 688019.SH 安集科 技 18.91 002384.SZ 东山精 密 18.38 300782.SZ 卓胜微 17.79 300679.SZ 电连技 术 17.36 002241.SZ 歌尔股 份 17.30 002049.SZ 紫光国 微 16.60 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理；股价时间为 2024 年 6 月 28 日 3、2024Q2,电子 行业中，持有基金 数最多 的 前 10 名 个股为立 讯精密、沪电 股份、工业 富联、北 方华创、兆易创新、鹏鼎 控股、寒 武 纪、海康 威视、TCL 科 技。敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 表 8：电子行业 2024Q2 持有 基金数最多 Top 30 个股 代码 名称 持有基 金数 002475.SZ 立讯精 密 798 002463.SZ 沪电股 份 442 601138.SH 工业富 联 404 002371.SZ 北方华 创 363 603986.SH 兆易创 新 200 002938.SZ 鹏鼎控 股 157 688256.SH 寒武纪-U 150 002415.SZ 海康威 视 147 000100.SZ TCL 科技 130 000725.SZ 京东 方 A 120 300433.SZ 蓝思科 技 117 300476.SZ 胜宏科 技 115 002384.SZ 东山精 密 111 688008.SH 澜起科 技 108 002273.SZ 水晶光 电 100 002916.SZ 深南电 路 87 600584.SH 长电科 技 86 002241.SZ 歌尔股 份 85 002409.SZ 雅克科 技 85 300661.SZ 圣邦股 份 81 688981.SH 中芯国 际 76 688608.SH 恒玄科 技 74 603501.SH 韦尔股 份 73 300408.SZ 三环集 团 70 300679.SZ 电连技 术 70 600183.SH 生益科 技 66 300857.SZ 协创数 据 62 688036.SH 传音控 股 61 1810.HK 小米集 团-W 54 0981.HK 中芯国 际 50 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 4、2024Q2，电 子行业 中，基金持股 占流通 股比 前 10 名个股为 圣邦股 份、沪 电股份、水 晶光电、恒 玄科技、兆易创 新、普 冉股 份、电 连技术、澜起科 技、立讯精密、安 集科技。敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 表 9：电子行业 2024Q2 基金 持股占流通股比 Top 30 个股 代码 名称 持股占 流通 股比(%)300661.SZ 圣邦股 份 22.73 002463.SZ 沪电股 份 22.50 002273.SZ 水晶光 电 20.39 688608.SH 恒玄科 技 13.57 603986.SH 兆易创 新 12.97 688766.SH 普冉股 份 12.32 300679.SZ 电连技 术 12.12 688008.SH 澜起科 技 12.11 002475.SZ 立讯精 密 11.83 688019.SH 安集科 技 11.68 300476.SZ 胜宏科 技 11.39 688183.SH 生益电 子 11.00 002922.SZ 伊戈尔 10.28 002138.SZ 顺络电 子 10.10 688798.SH 艾为电 子 9.82 002371.SZ 北方华 创 9.35 688123.SH 聚辰股 份 9.08 688099.SH 晶晨股 份 8.85 002947.SZ 恒铭达 7.94 688256.SH 寒武纪-U 7.89 002916.SZ 深南电 路 7.80 688002.SH 睿创微 纳 7.64 002409.SZ 雅克科 技 7.55 600563.SH 法拉电 子 7.35 688286.SH 敏芯股 份 7.35 002938.SZ 鹏鼎控 股 7.33 688536.SH 思瑞浦 7.14 002384.SZ 东山精 密 6.39 600584.SH 长电科 技 6.20 301045.SZ 天禄科 技 6.18 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 电 子行 业 投 资建议：聚焦大市值科技 白马股。半导 体自 主可控、AI 算力模 型应用空间广 阔、电 子周期 品趋 于复苏、苹果与 AI 深 度融 合。建议关注：1、半导体：北 方 华创、长电科 技、澜起 科技、中微 公司、通 富微电、兆易创新、圣邦股 份等；2、AI：（1）AI（国产 算力）：寒武纪、海光 信息、通富微电、中科曙 光、紫光 股 份；（2）AI（北美算 力/英伟 达供应链）：中际 旭创、新易盛、天孚通 信、沪 电股 份、生益 科技、胜宏科 技、沃尔核材、浪 潮 信 息 等；3、复苏：三环 集团、风华 高科、顺 络电子 等；4、消 费电子：立讯精 密、东 山精密、鹏 鼎控股、领益 智造、歌尔股 份等。敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 三、2024Q2 通信行 业 基金 持仓分析:超配 2.2 个 百分点，运营商及光模块 为 关注度最高方向 2024Q2 基金 持 仓情 况总结：1、2024Q2，通信行 业 基金 持仓 配置 比例为 5.2%，环 比 增加 1.1 个 pp，同比 增加 1.1 个 pp。2、2024Q2，通 信行业 标准 配置比例（通信 行业公 司流 通市值/A 股 公司流 通市值）为 3.0%，环比 增加 0.2 个 pp，同 比 增加 0.2 个 pp。基 金持仓 配置比 例较行业标准 配置比 例超配 2.2 个 pp。3、2024Q2，通 信行业 基金 持仓 配置 比例较 行业标 准配 置比例 超配 2.2 个 pp，超配比例 环比增加 1.0 个 pp，同比 增加 0.9 个 pp。图 5：通信行业 基金 持仓占比及标准配置比 例 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 图 6：通信行业 基金持仓 配置比例较行业标 准配置比例情况 资料来源：Wind，光 大证券研究所 整理 敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告 电 子、通信、计算 机行 业 2024Q2 基 金持 仓 前 10 名个股 分析：运营商及光模块为 关注度最 高方向。1、2024 年 Q2,通信 行业中，基金 增持（按数值 大小排 序）前 10 名 个股 为中际旭创、新易 盛、亨 通 光电、中国 移 动（H）、亿 联 网络、中 国 联通（H）、天孚通信、中 国电信（H）、中 天科技、光迅科 技。表 10：通信行业 2024Q2 基金 增持金额最大 Top 30 个股 代码 名称 基金 持 仓变 动(亿股)季度新 增持 仓市值（亿 元）股价（元）300308.SZ 中际旭 创 0.668 92.07 137.88 300502.SZ 新易盛 0.303 31.96 105.55 600487.SH 亨通光 电 1.492 23.53 15.77 0941.HK 中国移 动 0.242 16.93 69.92 300628.SZ 亿联网 络 0.358 13.16