2018-2019中国借贷市场数字化发展分析报告.pptx

,2018-2019中国借贷市场数字化发展分析报告,2018/9/4,2,分析定义及分析范畴,数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程：1、采集端：升级SDK以适应安卓7.0以上操作系统的开放API；通过机器学习算法，升级“非用户主观行为”的过滤算法，在更准确识别的 同时，避免“误杀”；2、数据处理端：通过机器学习算法，实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等；3、算法模型：引入外部数据源结合自有数据形成混合数据源，训练AI算法机器人，部分指标的算法也进行了调整,分析定义与分析范畴 网络借贷包括P2P网络借贷和网络小额贷款。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷；网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款 本报告同时涵盖个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款两种不同的业务模式 本分析内容主要包括网络借贷市场发展背景、现状分析、案例解读、发展趋势分析等，同时涉及企业为行业内的一些典型企业,2018/9/4,3,目录CONTENTS,01020304,网络借贷市场背景分析网络借贷市场现状分析网络借贷市场案例解读网络借贷市场发展趋势,2018/9/4,4,PART 1网络借贷市场背景分析,明确P2P担保责任，并,明确了包括P2P在内民,间借贷的利率红线,2014.04,2018/9/4,5,政府监管政策逐渐规范，约束和企业风险管控逐渐加强 进入2017年，政府开始进一步完善整个网络借贷行业的制度规则。一方面，随着网络借贷资金存管业务指引和网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引的相继发布，网贷行业“1+3”制度体系初步形成，P2P网贷行业规则被进一步规范。另一方面，校园贷，金交所等风险较大的业务被相继叫停，企业管控进一步加强；同时，2017年11月，政府相关部门发文，互联网小贷牌照被暂停发放，网络小贷公司的整治也正式迈出了第一步,关于促进互联网金融健康发展的指导意见2015.07互联网金融领域“基本法”诞生，明确网络借贷业务由银监会负责监管2014,明确P2P网络借贷平台不得跨越四条红线：明确平台中介性质，不能设资金池、不能非法吸储、不能自担保关于办理非法集资 最高人民法院关于审刑事案件适用法律若 理民间借贷案件适用法干问题的意见 律若干问题的规定P2P网贷政策事件网络小额贷款政策事件,2015.08,借贷平台备案工作正式全面启动2016.11网络借贷信息中介机构备案登记管理指引,要求从事校园网贷业务的网贷机构一律暂停新发校园网贷标的，同时根据自身存量业务情况制定退出整改计划。校园贷正式被叫停2017.06关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知,网络借贷资金存管业务指引2017.02对资金存管的定义，存管人和平台的资质、业务规范和职责进行进一步解释，明确存管行必须为商业银行，并进一步规范银行资金存管的基本模式和业务流程，让银行和平台有政策可依2016,网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法2016.08个体网络借贷13条红线发布：对备案管理、应履行义务、借款人和出借人行为、借款余额上限等内容进行规范2015,即日起，全国各省暂停批设互联网小贷牌照2017.11关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知,对下一步的整改验收阶段做出了具体、详细的部署，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成；并对债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题作出进一步的解释说明2017.12关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知,小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案2017.12重新审查网络小额贷款经营资质，规范网络小额贷款经营行为。严厉打击和取缔非法经营网络小额贷款的机构。在2018年1月底前完成摸底排查,网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引2017.08明确了网络借贷信息中介业务活动中应当披露的具体事项、披露时间、披露频次及披露对象等。至此，P2P网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地2017,25,200.0,15,84.4,7,5,5,35.0,37.1%,35.4%,25.0,26.2%,22.3%,22.6%,22.9%,17.5%,12.1,10.0%,4.1,2.7,2018/9/4,6,个人消费贷款余额持续增加，2017年企业小贷ABS发行规模再创新高 随着国家经济的发展和居民收入水平的持续提高、生活条件的逐渐改善，企业和普通居民的信贷需求均呈现出明显的上涨趋势。统计显示，我国小额贷款企业ABS的发行在近几年发展迅猛，整体发行规模在2013-2017年5年间以55.5%的年均复合增长率实现了接近8倍的增长；另一方面，2017年我国个人长期和短期消费贷款余额分别达到了24.7和6.8万亿人民币，两种消费贷款的年增长率近几年均保持在15%以上，同样展现出良好的增长态势,2013-2017年企业ABS-小额贷款发行统计,发行规模（亿元人民币） 该类型产品发行总数（个）250.0 30218.0252420150.0126.715100.01050.025.00.0 02013 2014 2015 2016 2017说明：以上数据根据CNABS公开数据、厂商访谈、自有监测数据和分 析模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调,24.7,38.0%6.8,20.1 30.0%,个人短期消费贷款余额（万亿元人民币）,个人长期消费贷款余额（万亿元人民币）,2013-2017中国个人消费贷款余额,个人短期消费贷款余额环比增长率 个人长期消费贷款余额环比增长率30.0 40.0%20.021.4%14.915.0 20.0%20.3%10.310.04.95.0 3.20.0 0.0%2013 2014 2015 2016 2017,A,2018/9/4,7,网络借贷AMC模型：网络借贷市场处于市场启动期，精细化运营开始成为各家关注焦点, 2007年至今，P2P网络借贷已经走入第11个年头，网络小贷也发展到了第8年。分析认为，随着监管体系的逐渐完善和用户认知的逐渐提高。整个网络借贷行业已经从开始的蛮荒发展阶段逐渐向规范化，精细化运营阶段发展。网贷平台获取新用户以及整体运营的成本开始逐渐提高，各家平台开始越来越关注已有用户需求的深度挖掘和对应场景的争夺。同时，越来越成熟的网络借贷行业也正在逐渐孕育新的市场机会,市场认可度,时间,E,市场启动期(2017-2019)由于外部监管以及行业自身合规意识的缺失，P2P平台骗贷，跑路等一系列问题频发。2016年，央行发布网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法和网络借贷信息中介机构备案登记管理指引，监管力度进一步加强。P2P网络借贷行业洗牌加速，问题平台集中退出；同时，2016年网络小贷公司注册数量达到新高FIV,高速发展期 应用成熟期(2020-) (-)经历过初期的野蛮增长和行业震荡之后，网络借贷市场逐渐进入规范化、精细化发展阶段。网络借贷行业开始进入新的发展周期2017年，政府先后下发相关文件，P2P网络借贷监管“1+3”（一个办法三个指引）制度框架正式形成，校园贷等风险较大的业务模式也被叫停或受到监管。2018年，受到监管政策和宏观环境等因素的综合影响，P2P网络借贷行业在6月开始出现平台集中爆雷现象，政府于8月首次提出严禁新增网贷机构；另一方面，网络小贷牌照也在2017年底暂停发放，网络小贷的政府监管也开始进入新的阶段,探索期(2007-2016)2015年，随着互联网金融第一次被写入“十三五”规划以及关于促进互联网金融健康发展的指导意见等一系列相关政策的颁布，P2P网贷开始逐渐得到官方认可和支持，行业总体成交量和平台数量均创历史新高；另一方面，2014年起，网络小贷公司审批通过数量开始增加央行全面着手摸底整个网贷行业，互联网金融爆发，网贷发展加速 D2007年， II III拍拍贷成立，P2P网络借贷正式进入 C中国2010年，阿里小贷成立，B 互联网小贷模I 式开始出现,2018/9/4,8,企业集中上市，资本市场展现对中国网络借贷企业的认可 2017年，信而富、和信贷和拍拍贷3家P2P互金企业分别赴美上市；积木盒子，点牛金融和爱鸿森的母公司或本体也在2018年先后在美股或港股上市。同时，团贷网、小赢理财、抓钱猫、懒财金服等P2P互金企业也都在2017或2018年获得了亿元人民币以上的单笔融资。2016年开始，受到监管政策、行业成熟度、资本市场态度等方面的影响，P2P互金企业总体的融资数量呈现出比较明显的下滑趋势，但是优质成熟的企业仍然受到了资本市场的认可。未来，随着政策环境的逐渐规范和整体行业的良性发展，运营情况良好的头部企业预计依然会获得资本市场热捧,中国P2P类互金企业上市时间表,80,1501209060300,82013,522014,482017,投融资时间数量（件）1212015 2016,2013-2017P2P网贷平台融资概况,2017年4月28日，上海P2P平台信而富在美国纽交所挂牌上市，成为继宜人贷之后，在海外上市的第二家中国P2P网贷平台2017年11月10日，中国首家P2P平台拍拍贷在美国纽交所挂牌上市，成为第四家海外上市的中国P2P平台，同时也是当时全球市值最大的P2P平台,年,年,年,年,2015年12月2017 2012 4月2017 2012 11月2017 2012 11月2018 2012 3月,年,2018 2012 3月,2018年3月20日，点牛金融在美国纳斯达克上市，成为在纳斯达克上市的中国车贷第一股,宜人贷于2015年12月18日成功登陆纽交所，成为互联网金融赴美上市第一股，同时也是国内第一家真正独立登陆资本市场的互联网金融公司2017年11月3日，北京P2P平台和信贷在美国纳斯达克挂牌上市，是第三家海外上市的中国P2P平台2018年3月5日，港股上市公司永骏国际控股正式更名为“积木集团”，P2P平台积木盒子的母公司积木拼图集团成功上市港股,2018/9/4,9,PART 2网络借贷市场现状分析,2018/9/4,10,中国P2P网络借贷市场生态图谱分析监管机构,银行保险监督管理委员会,互联网金融风险专项整治工作领导小组,P2P网贷风险专项整治工作领导小组,工业和信息化部,公安部,工商总局,国家互联网信息办公室,顶层设计、门槛设定，行业监管网络借贷平台流量分发，合作,流量合作方,推广获客,推广获客,投资方,借款方,投资,提供资金,支付通道服务资产处置三方风控&反欺诈服务,三方支付平台资产处置反欺诈&征信机构,资金托管银行系统建设服务行业门户,资金托管服务系统建设行业资讯外部露出,征信服务,2018/9/4,11,P2P平台广泛采用组合匹配模式 有优势但需警惕风险 目前，P2P平台主要采取的匹配模式有出借人出借资金给单一借款人的散标模式和平台将出借人的资金匹配到不同借款标的当中的组合匹配模式两种。相较于匹配效率较低，产品灵活性较差但是风险相对较小的散标模式，目前很多平台将更多的精力用在了组合匹配模式的运营、推广和产品设计当中 相较于散标模式，组合匹配模式的匹配效率更高，产品设计更加灵活，投资人的投资选择也会更多，产品体验更好。但是同时也就对平台的运营，风控，产品设计等多方面的能力提出了更高的要求。同时该种匹配模式也需要警惕期限错配和流动性错配、融资端违约带来的连锁反应等一系列新的风险,P2P平台主要模式示意图,不同标的,不同产品,借款人3,投资人群3,产品33个月,借款标的31年,提供资金,投资,让退出,到期支付本息,借款人,投资人群,信息精准匹配P2P平台,到期收回本息退出投资债权转让退出,到期支付本息提供资金到期支付本息,散标模式,组合匹配模式,借款人1借款人2,投资人群1投资人群2,产品11个月产品22个月,借款标的11个月借款标的26个月,投资债权转让退出投资债权转,提供资金到期支付本息提供资金,资金匹配出借,2018/9/4,12,隐患众多，P2P网络借贷平台集中爆雷,隐患众多监管方面持续出台关于P2P网络借贷行业的整顿政策，对P2P平台销售违规资产管理产品和“理财计划”类产品等进行了明确约束。原本应当于6月底完成的备案工作也被延期，整个行业的经营和合规成本进一步提高为化解重大风险隐患，使宏观杠杆率得到控制，央行持续的去杠杆行为力度有增无减。企业经营环境面临长期压力，小微企业主群体还款能力受到一定影响，加上部分借款人恶意拖欠，借款项目逾期甚至坏账的比例开始增加问题项目和问题平台数量的持续增加降低了投资人对于P2P网络借贷行业的信心，引发了借款人集中退出项目、提现等连锁反应,问题频发2018.04善林金融董事长周伯云向公安机关投案自首2018.06唐小僧公司总部因警察介入调查被封锁2018.06上海警方依法对联璧金融母公司依法立案调查2018.07牛板金” 发布公告，称累计将近1亿元资金逾期2018.07投之家被深圳警方以涉嫌集资诈骗案立案侦查根据监测数据显示，2018年6月，P2P网络借贷行业出现问题平台超过70家；2018年7月，问题平台数量超过150家。近两个月P2P网络借贷行业问题平台数量激增,事件影响政府P2P平台的集中爆雷使得政府进一步加快了相关监管政策出台落地的速度用户投资人信心进一步下降，集中退出项目、提现等情况增加；借款人一端，恶意拖欠借款事件的数量也开始增加网贷行业2018年2季度，P2P网络借贷行业总体成交量相较一季度下滑5.18% ；移动端用户活跃数量同样下滑6%其他行业邻家便利店受到大股东善林金融影响，8月宣布倒闭；极路由受到i财富爆雷影响，陷入现金流断裂危机,关于报送P2P平台借款人逃废债,信息的通知,2018/9/4,13,备案延期，政府进一步规范P2P网贷业务 随着P2P网络借贷行业出现平台集中爆雷的现象，监管部门在7月和8月也集中出台对应的行业政策，在对行业进行进一步规范，缓和集中爆雷事件不良影响的同时，也在一定程度上起到了稳定投资人信心，约束借款人不良行为的作用,8月4日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室对稳步推进互联网金融特别是网络借贷风险专项整治工作提出了明确要求，提出了九大工作重点,网络借贷行业整个行业的规范化进程和平台备案的进度进一步加快。同时政府也在努力缓和此次集中爆雷事件带来的不良影响用户对缓和投资人心态，增强投资,人信心起到了积极的作用，同时也约束了借款人恶意拖欠借款等不良行为,政策影响,中国人民银行官网发布公告，提出“再用1-2年时间完成互联网金融风险专项整治”，证实P2P网贷备案工作顺延的同时也提出了相对明确的整改时间节点。2018.07,8月8日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发通知，要求各地根据前期掌握的信息，上报借本次风险事件恶意逃废债的借款人名单。后续，全国整治办将对相关逃废债行为人形成制约。2018.08 2018.082018.08 2018.08,8月12日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室联合召开网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会，研究拟订下一步风险应对举措，提出了十项工作安排，首次提出严禁新增网贷机构,关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室向各省下发了关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知，随同这一通知下发的还有P2P合规检查问题清单（108条），新一轮全国范围内的P2P合规检查即将拉开帷幕。,2018/9/4,14,P2P网贷总体交易额下滑明显，头部公司保持市场优势 进入2018年，受到6月份开始的P2P平台集中爆雷事件的影响，整个P2P网络借贷行业在2018年2季度的交易额也出现明显下滑。根据监测数据显示，2018年第2季度中国P2P网络借贷市场交易规模为5286亿元人民币，同比下滑24.8%；从市场主体的表现看，虽然TOP10平台2季度的总体成交量受爆雷潮的影响出现了12.1%的环比下滑，市场占有率相较1季度也下滑了2.3%，但是30.1%的市场占有率相较17年底还是呈现出2.4%的增长。在行业问题频发，平台大规模退出的大环境下，头部平台展现出了更好的抗风险能力,6.5% 陆金服,3.9% 爱钱进3.6% 红岭创投,2018年2季度中国P2P网贷市场交易份额,爱钱进 3.9%拍拍贷 3.0%鑫合汇 2.7%你我贷 1.9%有利网 1.6%,陆金服 6.5%红岭创投 3.6%微贷网 3.0%宜人贷 2.0%人人贷 1.8%其他 70.0%,说明：网贷市场指网贷用户在线上实现交易的市场，此图对用户类型、交易额度、产品类型、产品期限等暂未区分,数据据企业调研、系统抓取、及方法论估算获得，会根据最新信息对历史数据进行微调。,8000.07000.06000.05000.04000.03000.02000.01000.0,2018Q2,-50%,400%350%300%250%200%150%100%50%0%,交易规模（亿元人民币）331.6%245.6%4294.7117.0%1609.9384.7,同比增长率7029.55286.0126.9%-24.8%,2014Q2-2018Q2中国P2P网贷市场交易规模,0.02014Q2 2015Q2 2016Q2 2017Q2,330.0%,23.3%,2018/9/4,15,累计待还余额增长放缓，收益率趋于稳定，贷款期限明显延长，P2P网贷行业进入持续调整期 根据监测数据显示，受到交易额下滑和平台大量退出的影响，2018年第2季度中国P2P网络借贷市场的累计待还余额为12705.6亿元人民币，同比增长23.3%，增速明显下滑。2018年7月的累计待还余额相较上月更是出现了明显的下滑；同时，2018年2季度P2P网络借贷行业的平均借款期限达到了12.4个月，相较去年同期增长了42.5%，借款利率则出现小幅增长，变化相对趋于稳定。2018年6月开始的爆雷潮使得大量违规经营的劣质平台和经营不佳的中小型平台退出了市场，政府也出台了更加详细全面的监管计划。整个行业的规范化程度在未来预计会进一步改善,7.210.6%,14.012.010.08.06.04.02.0,0%,25%20%15%10%5%,平台综合收益率19.3%14.3%6.65.2,平均借款期限（月）12.48.79.7%9.3%,2014Q2-2018Q2中国P2P网贷行业平台综合收益率&借款期限,0.02014Q2 2015Q2 2016Q2 2017Q2 2018Q2,460.5,14000.012000.010000.08000.06000.04000.02000.0,2018Q2,0%,350%300%250%200%150%100%50%,累计待还余额(亿元人民币) 同比增长率12705.610303.7202.0%5980.272.3%1980.3,2014Q2-2018Q2中国P2P网贷行业累计待还余额&增长率,0.02014Q2 2015Q2 2016Q2 2017Q2,2018/9/4,16,征信+监测+披露，网络借贷行业监测披露体系基本形成 2018年3月，在中国人民银行监管指导下，百行征信有限公司正式落户深圳。自此，我国网络借贷行业已经基本形成了以个人征信、统计监测和信息披露为核心的监测披露体系。未来，预计会有更多的平台和用户信息被纳入到该体系当中，整个网络借贷行业的信息公开透明程度也将进一步提高百行征信在中国人民银行监管指导下，由中国互联网金融协会与芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、华道征信等8家市场机构按照共商共建共享共赢原则，共同发起组建的一家市场化个人征信机构互联网金融行业统计监测在人民银行、国家统计局等相关部委的指导下，由中国互联网金融协会负责开展的互联网金融行业统计监测工作。截至目前，统计监测系统（一期）直报机构已经近300家，报数机构的交易规模占所在行业比重超过80%。统计监测系统（二期）已接入76家机构全国互联网金融登记披露服务平台由中国互联网金融协会主导的互联网金融信息披露登记平台，主要截至2018年6月末，已经有119家接入机构，贷款余额约6828.03亿元，累计交易总额约40440亿元。另外，共有93家机构通过平台正式向社会披露了2017年度财务报告，14家机构披露了律师事务所法律意见书，14家机构披露了会计师事务所专项审计报告,2018/9/4,17,中国网络小贷市场生态图谱分析监管机构,银行保险监督管理委员会,互联网金融风险专项整治工作领导小组,工业和信息化部,公安部,工商总局,国家互联网信息办公室,流量合作方,推广获客,借款方（个人、公司）,流量分发，合作提供资金,三方风控&反欺诈公司,各地方金融办,资产处置系统建设征信服务,顶层设计、门槛设定，行业监管网络小贷服务商,三方支付平台银行信托、消费金融公司,支付通道服务资金提供资金存管资金提供,三方风控&反欺诈服务,资产处置系统建设服务征信机构,2018/9/4,18,网络小贷增长迅速，上市和互联网公司积极抢占市场 从2010年阿里小贷成立开始，互联网小贷正式进入我国。2014年起，我国网络小贷公司的数量呈现出明显的增长态势，2016年更是出现爆发性的增长。根据不完全统计，2017年通过注册的网络小贷牌照数量共85张，超过2016年全年注册牌照数量；股东背景层面，参与网络小贷公司的更多为上市公司或者互联网公司，参与目的则主要是出于业务扩张和产业布局的考虑，专门的投资机构参与程度较低。,数据说明：如网络小贷公司股东出现复合背景（如既是上市公司也是互联网公司等情况），则统计时会进行多次计算以上数据来源于公开数据、由进行整理,13.0,19.0,85.0,8.3%,35.7%14.07.7%,26.036.8%,119.2%57.0,49.1%,40.030.020.010.00.0,50.0,80.070.060.0,90.0,2012,2013,2014,2015,2016,2017,60.0%40.0%20.0%0.0%,80.0%,120.0%100.0%,140.0%,已完成工商注册的网络小贷牌照数量&增长率已完成工商注册的网络小贷公司数量（个）已完成工商注册的网络小贷公司数量增长率,网络小贷公司股东背景,83家互联网企业,国有企业38家,138家上市公司,风投机构8家,2017.12,2018/9/4,19,政策出台，政府加强网络小贷行业监管 随着网络小贷公司数量的增加和业务规模的扩大，整个行业暴露出的问题也越来越多。一些风险较大的业务模式（校园贷、首付贷等）对社会的稳定发展也产生了不小的消极影响。针对此类情况，政府在2017年11月和12月连续出台了针对网络小贷行业的监管细则，同时也叫停了网络小贷牌照的审批，这也标志着政府正式开始对网络小贷行业进行规范化监管,政策影响,暂停网络小贷公司批设的通知发布后，网络小贷公司的注册数量数量骤减。大量无牌照网络小贷公司面临退出或者转型,即日起，全国各省暂停批设互联网小贷牌照,关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知,小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案,重新审查网络小额贷款经营资质，规范网络小额贷款经营行为。严厉打击和取缔非法经营网络小额贷款的机构。实施方案提出了11个方面的排查和整治重点，同时要求各地在2018年1月底前完成摸底排查，3月底前完成对网络小贷机构的分类处置，4月底前报送整治总结情况给P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室,2017.11,2017.12,关于规范整顿“现金贷”业务的通知提出开展网络小贷清理整顿工作。对网络小贷公司在审批资质、资金管理、业务管理、杠杆等方面提出了规定性总体性要求,无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务。小贷公司业务范围受到极大限制小贷公司的资金来源和实际放款杠杆率被进一步压缩，互联网巨头纷纷增资或者转而谋求消费金融牌照。,个人短期消费贷款余额（万亿元人民币）,0.93,0.39,0.3%,40%,8.0%,6.0%,0%,2018/9/4,20,中国互联网消费金融信贷余额增长迅速，消费信贷渗透率仍有待提高 2017年，我国互联网消费金融信贷余额已经突破9000亿人民币大关，近五年的复合增长率高达170%。同时，互联网消费金融信贷余额对个人短期消费贷款余额的渗透率在近几年也明显增长，2017年的渗透率已经达到18.9%，近五年的复合增长率高达124%；另一方面，虽然我国狭义消费信贷渗透率近几年保持快速增长，但是2017年我国整体消费信贷渗透率只有25%，距离美国70%左右的渗透率仍然有较大差距。未来，我国消费信贷和互联网消费金融信贷仍然有很大发展空间,6.005.004.003.002.001.000.00,互联网消费金融信贷余额（万亿元人民币）18.9%互联网消费金融信贷余额对个人短期消费贷款余额渗透率4.94.13.29.6%2.71.93.7%1.0%0.03 0.120.01,2013-2017 中国互联网消费金融信贷余额,2013 2014 2015 2016 2017将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调,66%20%,68% 69%23%,25%,62%16%2013,80%20.0%18.0% 70%16.0% 60%14.0% 50%12.0%10.0%30%20%4.0% 10%2.0%0.0%,美国消费信贷渗透率 中国消费信贷渗透率64%18%2014 2015 2016 2017E,2013-2017 中美消费信贷渗透率对比,狭义消费信贷余额渗透率=剔除按揭贷款的居民消费信贷余额/社会消费品零售总额；其中消费信贷余额是基于金融机构口径调整加入互联网平台,