2018-2019中国金融行业数字化发展分析报告.pptx

,2018-2019中国金融行业数字化发展分析报告,2,数据说明 “A3”算法升级说明：“A3”算法引入了机器学习的方法，使的数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程：1、采集端：升级SDK以适应安卓7.0以上操作系统的开放API；通过机器学习算法，升级“非用户主观行为”的过滤算法，在更准确识别的 同时，避免“误杀”2、数据处理端：通过机器学习算法，实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等3、算法模型：引入外部数据源结合自有数据形成混合数据源，训练AI算法机器人，部分指标的算法也进行了调整,分析定义与分析方法,分析方法 分析内容中的资料和数据来源于对行业公开信息的分析、对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈，以及分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价 分析内容中运用的产业分析模型，并结合市场研究、行业研究和厂商研究，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状,分析定义及分析范畴 互联网金融：互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介、财税服务等新型业务模式的统称。 本分析内容主要针对关于促进互联网金融健康发展的指导意见对于互联网金融各类型的划分，包括第三方支付、网络借贷、互联网理财、互联网保险等，同时从小微企业刚性需求角度，也纳入了财税服务等。2018/9/5,2018/9/5,3,目录CONTENTS,01020304,互联网金融市场综合概述互联网金融细分市场分析互联网金融典型案例解读互联网金融市场发展趋势,2018/9/5,4,PART 1互联网金融市场综合概述,2018/9/5,5,风险保护机制层动态监管层内外部控制与协调机制层监管模式与原则层监管主体层,管理体系,行业自律体系,影响引导,监管主体,中央监管层地方监管层,建设完善,制定行业规范 上报相引导行业自律 关状况互联网金融企业-协会会员,核心,辅助,互联网消费金融,互联网保险,中国人民银行主监管第三方支付,审慎监管、协调,证监会主监管互联网理财 互联网众筹,*银保监会主监管网络借贷,*监管机构间相互协助监管,*国务院金融发展稳定委员会*2017年7月成立监管协调,银监会 保监会 证监会*2018年4月合并*银保监会 中国人民银行国家监管部门分支机构地方政府 地方司法地方其他金融监管部门,监管体系及框架逐渐成熟 合规已成行业发展的关键点 监管机构的调整：国务院金融发展稳定委员会的成立有助于监管协调和风险防范，推动互联网金融行业的安全稳定发展；银监会与保监会的合并有助于弥补监管空白、降低沟通成本、提高监管效率，合规与风险防范成为行业发展的关键。 监管框架及体系的健全：互联网金融细分行业分别有不同的主监管部门，同时各个监管部门间又相互协助监管，银行保险业重要法规草案和审慎监管基本制度的职责划归央行，有助于强化央行宏观审慎监管和协调，监管框架及体系逐渐成熟。,2018/9/5,6,政策“画风”不断变化 互联网金融市场逐渐由“乱”转“治” 政府工作报告对互联网金融发展的要求基本奠定下年发展基调：2014年互联网金融首次出现在政府工作报告，从2014年“促进健康发展”，2015年“异军突起”，2016年“规范发展”、2017年“高度警惕风险”到2018年“强化金融监管统筹协调，健全互联网金融公司监管”，政府工作报告的要求基本上奠定了互联网金融下年的发展主题。 健全监管体系，提升监管效能成为短期内主要政策倾向：目前，互联网金融监管监管体系及框架逐渐成熟，但穿透式监管能力、协调监管效率仍待提升，2018年政府工作报告对互联网金融监管提出更高层次的要求，因而健全监管体系、提升监管效能将成为短期内的重要政策倾向。,2014健康发展“促进互联网金融健康发展”,2015异军突起“互联网金融异军突起”,2016规范发展“规范发展互联网金融”,2017警惕风险“对互联网金融累积风险要高度警惕”,2018健全监管“健全对互联网金融公司的监管”,图：政府工作报告中对互联网金融描述的变化,2018/9/5,7,科技成为驱动创新发展的关键因素 金融科技成为角逐主阵地 从科技对金融的变革路径来看，技术对于金融的作用，正在逐步从辅助业务的地位，上升成为决定金融未来发展的关键因素，也成为目前互联网金融、传统金融企业竞争的核心支撑。 近年来，科技作为底层支撑的金融科技应用创造出了移动支付、互联网银行、智能投顾、大数据征信等互联网金融业务，但互联网金融仅仅是发展过程中的一个过渡阶段，接下来科技讲更加深入金融体系内部，降低行业成本，从本质上改变经营业态、提升效率，助力创造新型的金融业务模式和业务形态。1.0：90年代-2007年,金融业通过传统IT软、硬件提升效率，优化用户体验,2.0：2007年-2020年传统金融渠道变革，优化信息共享和业务撮合机制,3.0：2020年以后金融科技创新升级，金融与科技产业内的市场结构、资源要素边界进一步融合,图：科技对金融的变革路径示意图,互联网,银行类投资类保险类,IT,移动化,信息化,互联网化,互联网金融,智慧金融,“新型”金融,信息金融,大数据云计算人工智能,移动互联智能化,全面变革区块链,金融业务,科技金融阶段,移动金融,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2013,2007,2008,2009,2010,2011,2012,2014,2015,2016,2017,124.00,109.00,102.00 103.00,97.00,95.00,2018/9/5,8,98.00 99.00,100.00 113.00,123.10,158.20156.90131.20,120100 94.00 93.00 101.0080,160140,180,中国非金融企业部门杠杆率,非金融企业部门杠杆率（%）127.50,互联网金融能够有效的分配金融资源助力于实体经济的稳定发展 实体经济的杠杆率水平依然较高：中国实体经济的杠杆率水平处于历史高点，工业企业中，大型企业的负债率水平较高，外商投资企业、私营企业的负债率水平较低，去杠杆成为优化实体企业盈利水平、推动实体经济发展的重要路径之一，去杠杆的过程中需要更有效的金融资源配置措施以稳定经济的持续增长。 互联网金融能够有效分配金融资源，服务于实体经济的发展：金融的互联网化、移动化使得金融资源的流动更加充分，金融信息的传递更加及时，随着科技对金融的深度改造，互联网金融将能够更有效的分配金融资源以服务于实体经济的发展。,60.4,30.020.010.00.0,70.060.050.040.0,国有控股企业,集体企业,股份制企业 外商投资企业,私营企业,中国不同类型的工业企业资产负债率,2015-1259.1,2016-1256.2,2017-1254.1,（ % ）51.6,36396.254.0,33616.0,51.8,51.2,26955.0,24564.7,50.0,21809.8,48.0,15780.7,48.1 48.0,45.946.0,21.50,20.50,19.50,18.50,17.50,18.50,18.00,15.50,16.50 16.00,15.50,13.50,2018/9/5,9,252219161310,当前社会理财需求和经济持续发展的需要将推动互联网金融持续变革 居民理财需求推动互联网金融不断发展：随着经济的发展，人均可支配收入的持续攀升，居民储蓄率却在不断下降，居民现实的投资、理财需求呈上升趋势，近年来互联网渠道的各类理财、投资类产品得到快速发展。 社会需要新的金融模式激发经济活力以稳定经济可持续增长：2011年6月-至今，存款准备金率持续下调，存贷款利率也不断调至较低水平，货币的流动性得到较大程度的释放，持续的货币政策、税收优惠及减负政策降低了实体企业的生产经营成本起到了一定的稳发展的作用，但持续稳定的经济发展更需要相匹配的金融模式不断激发经济新活力。,2011年6月-2018年7月中国存款准备金率调整情况中小型存款类金融机构存款准备金率（%）大型存款类金融机构存款准备金率（%）21.0020.0018.0019.50 19.00 17.0016.0017.5015.0014.00,46.044.042.0,40000.030000.020000.010000.00.0,2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,中国居民人均可支配收入与居民储蓄率农村居民人均可支配收入（元 人民币）城镇居民人均可支配收入（元 人民币）居民储蓄率（%）31194.8 52.028844.050.549.119109.4 47.917174.7 49.0,1992,1993,2010,1982,1983,1984,1985,1986,1987,1988,1989,1990,1991,1994,1995,1996,1997,1998,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,1980,1981,2018/9/5,10,互联网金融产品与服务模式需契合当前社会人群结构的特征 社会及家庭人群结构变化将推动金融业务服务模式的升级：出生时的出生率决定了该部分人群面临的工作、生活的竞争激烈程度，出生和成长过程中的经济发展水平决定了该部分人群的文化属性、典型特征等，而这些必然影响着金融行业针对该部分群体的业务服务模式。80后、90后成为职场主力并成为家庭结构核心群体，95后开始步入职场，00后开始迈入大学校园，他们拥有不同的成长环境、不同的文化特征，都对科技产品有较大依赖程度，金融业务服务模式需要不断升级以达到与社会人群结构的统一。,23.3,468.0,59,660.0,30,00020,00010,0000,40,000,50,000,70,00060,000,1260,18,24,中国人口出生率及人均GDP出生率（） 人均GDP（元 人民币）,80后,90后,职场的主力军职场的主力军,职场新人 12.1开始步入大学校园中学,2018年,“高竞争”“低经济红利”,“较高竞争”“较低经济红利”,95后“较低竞争”“较高经济红利”,00后“低竞争”05后“高经济红利”,2018/9/5,11,传统金融机构转型压力加大银行面临着低利率水平下吸储能力下降、离柜率上升引起的渠道优势下降等压力；保险公司面临着互联网保险公司、渠道移动化等方面挑战；证券与传统理财市场受互联网理财的不断冲击；传统金融机构面临着巨大的数字化转型压力，接受金融科技的改造，完善产品和服务模式。目前转型较为成功的如平安集团。产业系平台深耕垂直领域互联网金融市场还有一些产业系的平台依靠自身在产业内的优势，围绕产业层面深耕其金融服务，如美团围绕团购开展的基于商户的支付、小贷等服务，苏宁金融基于苏宁易购而开展的消费金融等服务。,互联网巨头多元化布局互联网巨头基于自身原有的业务优势积累下的客户和数据资源不断拓展其金融业务服务的丰富程度，通合规化的内生产品以及开放化引入的第三方产品满足用户的多元化需求。互联网巨头的这种金融业务的多元化布局可以有效地提高用户粘性，提升自身的竞争力。例如BAT。中小型互联网金融企业技术赋能中小型互联网金融企业成立时间较晚，成立之初信息化程度较高，技术往往是这些公司最为重视和关注的资源，这些公司在业务层面比较专一，通过技术优势赋能产品及服务模式创新，占据一定的市场份额。,各方业务布局的差异化促使互联网金融市场基本竞争格局愈发清晰 基本竞争局面逐渐清晰：在业务布局层面，传统金融机构面临着转型的压力，需要不断改造和升级自身产品和服务模式以契合当前的市场需求；互联网巨头需要利用自身的用户及资源优势扩大自身的竞争优势，因而寻求多元化、开放化的业务布局战略以满足多层次的需求；产业系平台需要借助自身的业务场景扩展配套的金融服务能力以加强自身的竞争力；中小型互联网金融企业“轻装上阵”专心技术而不断创新以寻求获得竞争地位。以上不同类型企业的差异化业务布局推动市场建立了四方竞争的格局。,2018/9/5,12,PART 2互联网金融细分市场分析,2017年02月,2017年01月,2017年03月,2017年04月,2017年05月,2017年06月,2017年07月,2017年08月,2017年09月,2017年10月,2017年11月,2017年12月,2018年01月,2018年02月,2018年03月,2018年04月,2018年05月,55,000,2017年01月,交易规模（亿元 人民币）,增长率,48286.61,1200000,600%,41874.54,1090733.1,1000000,500%,115.9%,13010.8,2018/9/5,13,移动支付逐渐成为当前社会重要的支付方式 交易规模高速增长, 第三方支付移动端交易规模保持高速增长：近5年第三方支付移动端交易规模保持高速增长，复合增长率高达202.6%，由2013年的13010.8万亿增长至2017年1090733.1亿，主要原因是有：一是智能移动终端迅速发展与普及；二是近场移动支付的技术发展迅速；三是各类电商、团购等消费类平台的移动化；四是商业模式的逐渐完善、支付增值业务的吸引力较大；五是监管机构的鼓励创新与风险防范的监管政策为其发展创造了良好环境；六是消费者对近场支付的便捷化、安全性的需求。 移动支付月度活跃用户仍在稳步上升：支付领域的月活用户虽然存在季节性波动，但总体仍旧稳步上升。中国第三方移动支付市场交易规模 支付领域移动端月度活跃用户 2018年05月,2017年06月,月度活跃用户（万）43043.4244,000515.9%33,000800000 400%22,000600000 300%11,000400000 353306.3 200%208.7% 0104.2%200000 163626.7 100%80130.10 0%2013 2014 2015 2016 2017 说明：只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对 2018年第2季度基于对22.9亿累计装机覆盖及5.8亿活跃用户的行为监测结果历史数据进行微调。 ，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹,第三方支付网络借贷互联网理财互联网保险企业级金融,2,592.60,58.0%,2,453.5,52.0%,49.4% 49.9%,1,670.00,1,800,2,100,1,200,1,400,27.1%,2018/9/5,14,第三方支付网络借贷互联网理财互联网保险企业级金融,全国联网POS机与联网商户数的持续增长为智能POS升级支付受理端服务提供广阔发展空间 全国联网POS机数与联网商户数持续增长：全国联网POS机数和联网商户数持续增长，为智能POS收单发展提供了广阔空间，智能POS对于第三方支付收单市场具有重要的业务升级作用，首先，智能POS能够对接多种形式的支付方式提供更加完善的聚合支付接口；其次，智能POS能够覆盖更多的碎片化场景需求，例如数据的可视化、营销、分润等；再次，智能POS能够提供更完善的支付增值服务，将会员管理、大数据分析、财税管理等业务集合化。全国联网POS机数 全国联网商户数3,500 全国联网pos机数（万台） 80% 3,000 全国联网商户数（万人） 80%3,118.92,800 2,40060% 57.6% 2,067.20 60%2,282.147.5%43.2%1,593.5 40% 40%1,203.40 38.8%1,063.2 25.4%763.47711.8 20% 23.8% 20%700 482.7 600 483.27318.017.5%0 0% 0 0%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,2011.5 2011.8 2011.12 2012.6 2012.7 2013.1 2013.7 2014.7 2015.3 2015.12,238,支付牌照颁发时间,第一批1家 第二批2家被 第三批7家被 第四批13家被 第五批全部 第六批4家被 第七批6家被,33,因合并被,注销,注销,注销,注销,顺利续展,注销,注销,2018/9/5,15,支付牌照数量持续减少 牌照的业务结构和质量得到持续优化, 第三方支付牌照数量继续减少： 在“总量控制、结构优化、提高质量、有序发展”的监管原则下，截至2018年7月，新注销支付牌照10个，其中第六批注销4家、第七批注销6家，第五批全部获得续展，支付牌照目前减少至238张，接下来的两年内仍有3批支付牌照第一次到期面临续展压力。 在注销的33张支付牌照中，因违规被注销4家，因合并被注销11家，到期后主动注销3家，到期后不予续展15家。从注销的支付牌照业务范围看，预付卡发行与受理相关27个，互联网支付相关5个，银行卡收单相关7个，移动电话支付相关3个，预付卡发行与受理在第三方支付牌照中数量最多，业务范围结构得到一定优化，不予续展的主要原因有合规性不足、风控能力差、占用客户备付金、业务停滞不前等。目前合法支付牌照数目前已注销牌照数首次到期时间2016.5 2016.8 2016.12 2017.6 2017.7 2018.1 2018.7 2019.7 2020.3 2020.12续展后下一次到期时间2021.5 2021.8 2021.12 2022.6 2022.7 2023.1 2023.7 2024.7 2025.3 2025.12,第三方支付网络借贷互联网理财互联网保险企业级金融,16,支付宝财付通其他移动支付,53.9%38.9%7.2%,587922.5亿424447.1亿78363.5亿,总：1090733.1亿说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。,第三方支付网络借贷,互联网理财互联网保险,企业级金融2018/9/5, 保险行业支付解决方案 物流行业支付解决方案 批发行业支付解决方案, 商旅行业支付解决方案 , 支付+精准营销 支付+财务管理 支付+供应链金融, 支付+投资理财 支付+,第三方支付市场双寡头局面形成 垂直化和增值化经营成为其他支付机构的普遍选择 移动支付市场双寡头局面形成： 支付宝与财付通在移动支付市场以及第三方综合支付市场中占据较大市场份额，其中移动支付市场两家合计占比高达90%以上，第三方支付市场双寡头的局面形成。 垂直化的细分行业解决方案与增值化的附加服务成为其他支付机构的业务布局方向：在市场双寡头局面的形势下，特别是在用户支付习惯已逐渐养成的阶段，其他支付机构暂时难以突破二者绝对地位，但是在B端支付市场以及细分的行业中深耕提供行业解决方案能够给其他支付机构提供较大的创新和发展空间，另外在支付的基础上提供诸如精准营销、财务管理、投资理财等附加服务可以实现有效留存B端及C端用户，因此目前其他支付机构普遍选择垂直化和增值化的业务战略。2017年中国移动支付市场份额 垂直化 增值化,2018/9/5,17,第三方支付市场规范化程度逐步提升 处于高速增长和有序竞争状态,评价维度政策宽松度市场空间市场增长性行业盈利性竞争容易度,星级变化2016 2017 ,关键影响 清理“二清” 账户分类管理 断直连，接网联 备付金集中存管 规范条码支付 移动支付109万亿 平均月活4.1亿 第三方支付160万亿 移动支付增长208.7% 月活总体继续保持增长 第三方支付增长80%以上 九六费改政策 断直连接网联 备付金集中存管 市场集中度高 牌照数量进一步减少 外商投资支付机构准入,备注第三方支付经历了账户分类管理、断直连接通网联以规范清算接受监管、备付金集中存管比例不断调增、清理“二清”规范聚合支付、规范条码支付等一系列政策，规范性政策力度不断加强。2017年第三方支付综合交易规模达到160万亿以上，移动支付109万亿，移动支付平均月度活跃用户达4.1亿，市场规模进一步扩大，但在消费升级的推动下，当前市场增长空间仍然较大。2017年第三方支付交易规模增长率达80%以上，移动支付交易规模增长率208.7%，剔除季节性因素，移动支付月度活跃用户继续保持增长。九六费改政策降低收单环节费率水平，断直连接网联的630大限已至，未来的网联模式以及100%备付金存管制度将彻底终结第三方支付机构沉淀资金赚取利息以及并降低其对接入银行的议价能力。第三方支付市场集中度不断提升，尤其在移动支付领域支付宝与财付通两家占据着市场近90%的市场份额，加上牌照数量的进一步减少、对外商投资支付机构的准入的放开都会推动市场竞争。,市场评价第三方支付,第三方支付网络借贷互联网理财互联网保险企业级金融,2017年07月,2017年01月,2017年02月,2017年03月,2017年04月,2017年05月,2017年06月,2017年08月,2017年09月,2017年10月,2017年11月,2017年12月,2018年01月,2018年02月,2018年03月,2018年04月,2018年05月,4000.00,20%,27164.1,0%,400%,395.9%,331.6% 19712.7,-10%,2000.00,245.6%,15000.0,1000.00,-40%,8686.2,10000.0,177.6%,5000.0,37.8%,927.6,96.7,0.0,0%,2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,2018年第2季度基于对22.9亿累计装机覆盖及5.8亿活跃用户的行为监测结果,，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹,2018/9/5,18,网络借贷市场增速骤降 移动端月度活跃用户波动性较大,第三方支付网络借贷互联网理财互联网保险企业级金融, P2P网络借贷市场交易规模持续增加，但增速快速下滑：P2P网络借贷市场的交易规模不断攀升，2016年之前一直保持110%以上的年增长率，自2016年开始，网贷行业迎来了风险专项整治的工作，监管机构先后颁布了规范网络借贷平台的“1+3”制度，对网贷平台的登记备案、业务管理、资金存管、信息披露四个方面提出了要求，但由于P2P网络借贷市场平台数量多、参差不齐、地域分布范围广、前期风险积累等复杂性因素的影响，目前制度的贯彻执行并不充分，市场仍旧存在诸多不稳定因素，网贷市场的高速增长的发展态势得到一定程度的阻碍。 网络借贷月度活跃用户波动性较大：受网贷市场总体诸多不稳定因素影响，网络借贷的月度活跃用户的波动性较大。中国P2P网络借贷市场交易规模 网络借贷领域移动端月度活跃用户交易规模（亿元 人民币） 同比增长率 月度活跃人数（万） 增长率30000.0 500%3500.00 10%25000.0 3000.002500.0020000.0300% -20%1500.00-30%200%500.00126.9% 0.00 50%117.0% 100%2012.6268.4说明：只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止说明：以上数据根据厂商访谈、自有监测数据和研究模型估算获得，将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。,