2018“新二代”财富观念分析报告.pdf

“新二代”白皮书2018财富观念目 录Contents01 调查回顾02 中国财富管理市场迎来“芳华季”03 谁是“新二代”？04 “新二代”如何看待理财？05 “新二代”如何玩转投资？06 “新二代”需要什么金融服务？07 Fintech如何为“新二代”赋能？08 “新二代”经济迅速崛起，如何抢占先机？01调查回顾通过对高净值投资者中“新二代”这一特殊群体的调查和研究了解他们的投资心态、投资逻辑、投资偏好以及他们对于未来经济形势的看法。研究方法调研方式：网络调研与电话调研调研区域：全国样本条件：23-40岁男女均分可支配投资资产高于100万调研目标机构支持本次报告联合发布机构包括：汉富金融研究院、复旦大学、远东资信、SFA超级理财师、赢石家族办公室02中国财富管理市场迎来“芳华季”国内市场 从“谋生存”到“谋发展”中国改革开放40年，国人财富积累催生了财富管理需求快速发展。过去10年，财富管理在中国经历了从无到有，行业普遍认为，2016年正式开启了财富管理行业大幕，目前正处于快速发展的初步阶段，而多元化资产配置逐步成为财富管理行业的核心要义。2006年至2017年的十年间，据统计，中国个人可投资资产中现金及存款比例已由70%降到了41%，银行理财、资本市场产品、境外产品、私募股权等4类金融资产的占比显著上升。上海证券交易所显示，越来越多的自然人选择通过机构来参与股票市场。与此同时，中国投资市场已经由过去单一产品走向多元化产品，单一领域走向多个领域，居民投资观念也由过去的“谋生存”转变为现在的“谋发展”，必将带动财富管理行业发生新的转变。刚刚过去的今年两会确定了中国新时代的发展定位，新经济带动之下的高质量发展成为中国经济腾飞新的驱动力。金融在总体控风险的要求下 ，核心任务是服务于实体经济、尤其是新经济的发展，而改革开放在金融领域和经济领域的进一步深化，金融科技的广泛深入融合，都将催生新的金融业态和服务模式不断涌现。对行业来说，这是一个大资管时代的到来，对希望在大时代背景下分享财富增长红利的国人来说，尤其需要财富管理行业跟上时代发展的步伐，不断满足投资人的投资需求。针对2018年国内经济，可有如下预判：稳字当头，最终全年GDP预计在6.5-6.8%区间波动。2018年货币政策整体延续中性格局，预计全年M2 增速维持平稳水平，信贷增速或与2017年基本持平或有所增加，比如今年针对普惠金融领域的定向降准政策开始实施，对银行间市场流动性将形成一定的支撑，当然，金融体系降杠杆、防风险仍将是金融工作的主基调。中国股市有望继续深化价值投资理念，投融资功能明显增强，市场行情延续结构性回暖态势，但也面临一些不确定因素。从行情逻辑看，经济发展从数量规模驱动转向质量效益驱动，经济增长从高速轨道转向低波动的平稳轨道，市场重心也从关注成长性转为关注产业向龙头集中、龙头引领升级的新逻辑，未来各行业优质上市公司的价值会进一步发掘，独角兽企业尤为值得市场关注。在新旧动能转换之中，国内财富管理行业面对密集的市场机会，有实力、有资质的机构将在新一轮竞争中胜出，市场规模和行业巨头将在未来几年涌现。放眼国际 趋势变化的过渡之年纵观国际投资和财富管理市场，总体规模依然在快速而稳步增长，在经济和金融波动期，行业排名前列的资管机构往往能够为客户和投资人带来稳定而可期的投资回报，这也是国内高净值财富人群希望行业能够带来的趋势。虽然从总体体量上，国内资管和财富管理行业与国外依然存在着一定差距，但随着中国资本市场与海外的联动明显加强，投资动向紧密联动，投资渠道也得以拓宽，中国财富管理市场也越来越融入全球金融投资市场之中。近期美国一系列关税和利率政策为全球市场带来了很大影响，然而从总体来看，次贷危机之后，全球经济平稳扩张，只是增速并未回到08年之前的4%，仍有一定不可测性 。从整体经济状况来看，全球尚未进入自律性复苏的轨道，更多是依靠宽松的货币环境和各国政府的财政支出拉动经济，而前几年全球货币整体宽松，发达国家维持宽松货币政策，其他金砖及发展中国家持续降息。这些状况在2017-2018年已经开始发生很大的变化，美国已经带动全球央行逐步开始加息，加上一系列国际贸易政策，或引发全球市场大幅波动，这为全球投资人的投资策略都带来了巨大考验。此外，值得特别关注的是，全球智能投顾的发展已经渗透到了中国财富管理市场，金融科技公司在财富管理领域急速崛起就是一个明证。根据数据显示，预计到2020年，全球将有10%的资产由智能投顾管理，市场规模约合8.1万亿美元，其中亚洲市场规模将达到2.4万亿美元，美国市场规模将达到2.2万亿美元，智能投顾将开启财富管理的新时代。智能投顾在财富管理领域的场景化应用，一方面可基于机器学习和算法的投资工具有效解决传统投顾边际成本高、无法覆盖长尾用户的问题；另一方面可以通过云计算、区块链等技术重构数据处理方式，提升服务效率；最后智能投顾还可通过大数据技术满足客户的个性化需求，从而增强用户黏性。截至2017年，中国私人财富规模约188万亿元人民币，成为世界第二大私人财富市场 。面对2018年，一方面是全球经济和金融市场将面临更大的波动，另一方面全球资管和财富管理行业都在积极拥抱变化，充分运用技术来与专业管理进行结合，这两点都是中国的新富人群所关注的未来，因此，2018年将是趋势变化的过渡之年。资管新规将落地 中国财富管理市场迎新时代目前，我国境内产品市场规模约72万亿，在2016年底，产品市场规模已经达到了居民存款余额59.8万亿的1.1倍。此外，2007年自然人持有股票市值占上交所总市值的48%，到2016年下滑到24%。以上种种数据都表明，越来越多的投资者将资金放入了财富管理市场。而随着财富管理市场发展，带动了中国金融产品市场快速增长。截至2017年，银行理财规模余额已达28.45万亿元，公募基金资产合计11.41万亿元，证券私募管理规模则达3万亿元，中国私募股权投资金额则在十年间增长了4.7倍，增长迅速。于是，随着越来越多的资金进入财富管理市场，我国监管机构在总体金融控风险的基调下，开始大幅度加强行业监管。2017年11月17日，央行牵头相关机构联合发布了关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿），目的是规范金融机构资产管理业务，统一同类资管产品监管标准，有效防控金融风险。这一新规将对市场产生巨大而长远的影响。据悉，资管新规很快就将在今年落地，其核心是推动理财业务向真正的资管业务转化，推动金融直接服务于实体经济，推动预期收益型产品向净值型产品转型，真正实现“卖者尽责、买者自负”，回归资管业务的本源。一方面，资管行业进入规范发展的新时代，近几年急剧膨胀的资管业务已成为过去式，未来包括资管业态、资管行业格局均将发生根本性转变；另一方面，这给予了专业资管机构预留了很大的市场发展空间 ，将进一步为财富管理行业的蓬勃发展带来机会。因此从长期来看，随着资管新规的落地和市场规范化，行业金融创新将迎来新机遇。在美国金融市场格局中，资本市场的规模、作用、影响远远大于传统银行金融体系，众所周知，美国的科技创新发展与成熟的资本市场格局有很大关系。所以，一个国家要建立一个强大的创新体系，如果没有资本市场的支持，这是很难想象的。中国今天的科技创新能有这样的成就，PE和VC的投资以及创业板、中小板等二级市场退出机制的流畅有很大的功劳。而面对中国新时代、新经济的高质量发展，同样需要培育成熟的资本投资市场。一个强大的资本市场将为财富管理行业带来巨大的发展机会，为国人提供诸多分享新经济增长的财富机会，这样一个中国新时代现在正在慢慢的到来。03谁是“新二代”？新二代的定义“新二代”是指1978-1995年出生，通过房产变现、家族财富继承、自主创业所获得第一笔财富积累，个人可投资资产在100万人民币以上的二代群体。这类人群中很大一部分人曾经被称为富二代，而与富二代概念不同的是，他们是锐意进取、自强不息的年轻人，懂得珍惜手中财富，并誓将父辈基业发扬光大。这样一股力量正在未来民企的发展中发挥着越来越重要的作用，一个被称之为“新二代”的概念也逐渐形成并崛起。富而不骄、华而不傲是他们的基本价值观念。新二代的主体构成房二代拥有一定继承的房产、土地Tech二代高新技术等新兴产业高收入群体民二代民营企业的继承者创二代以创业前辈为目标创业群体及大型企业高管以及其他符合该年龄段和资金规模的群体“新二代”基本信息侧写年龄新二代的年龄分布从23岁到40岁呈阶梯状上升。从比例上来看，23-28岁的新二代占比最小，仅占7%。29-34岁的新二代占比达到了39%。 除此之外，35-40岁则是新二代的主要群体，占比达到54%。这个占比反映新二代这个群体的主要人口组成是社会的中坚力量。目前35-40岁的这一部分人也正是整个社会生产和创造财富能力最强的一波人。“新二代”年龄分布“新二代”年龄呈阶梯状上升7%39%54%35%16%49%“新二代”基本信息侧写可投资资产新二代首先是属于可投流动资产在100万以上的高净值用户。并且在可投资资产上要比普通高净值用户更高一个水平。16%的新二代的可投资资产在300万以下，49%的新二代可投资资产在300万-600万，35%的新二代可投资资产在600万以上。从新二代的可投资资产可以看出，新二代是一个具有超强投资能力的群体。随着新二代财富的继续优化和增值，这个群体将在未来爆发更加强大的能量。“新二代”可投资资产“新二代”可投资流动资产超三成在600万以上“新二代”基本信息侧写学历状况新二代整体而言是一个高素质高学历的人群。仅有11%的人群是高中及高中以下学历，15%的人群拥有大专学历，48%拥有本科学历，23%拥有硕士学历，3%拥有博士学历。新二代杰出的受教育水平，能够帮助其在财富管理市场上做出独立和理性的投资决策。3% 8% 15% 48% 23% 3% “新二代”学历状况“新二代”七成以上为大学本科及以上学历“新二代”基本信息侧写海外背景海外背景能够帮助投资者拥有更加广阔的投资视野。新二代中有28%的人口有海外背景。他们一方面提升了整个新二代的国际化水平，另一方面也是推动国内金融市场逐渐成熟的动力。另外，由于全球化的推进，无海外背景的新二代对国际信息的接收、国际趋势的判断，一点不逊于有海外背景的同类群体。28% 72% “新二代”海外背景近三成“新二代”有海外背景“新二代”视投资行情和收入状况量力而为调查显示：市场行情成为新二代投资决策的主要因素表现出新二代对于宏观环境的重视。大多数新二代认为整体行情是其投资决策的主要因素之一。由于国内的投资市场受政策因素影响巨大，这直接导致新二代对于整体行情更加重视。此外收入状况对于新二代的投资驱动力和整体行情相近。新二代普遍遵循着按照一定比例的资产和收入状况调整投资策略。除了以上最重要的两个因素，个人爱好、家庭环境等因素等也会对新二代的投资决策产生一定程度的影响。7% 39% 40% 12% 2%影响投资的因素“新二代”的观念是Work hard， Play Hard（1）调查显示：“新二代”的工作生活比重已经相对均衡，这体现出新二代成熟的生活态度。国家的法定工作时长为8小时，新二代平均工作时长略长于8小时，这反映了新二代愿意在工作上花更多的时长，同时可以看到还有21%的新二代的工作时长超过10小时，这也从另一个角度反应了新二代对于工作的热情与积极性。“新二代”平均工作时长为平均8.3小时/每天4% 32% 43% 15% 6% 6 6-8 8-10 10-12 12“新二代”的观念是Work hard， Play Hard（2）最青睐的休闲方式工作以外，新二代的休闲方式非常多样，其中旅游与运动占了45%的比重，除此之外棋牌、聚餐、电影、音乐也是新二代的选择。新二代丰富的休闲生活也体现出中国改革开放四十年来人民生活水平的逐步提高。24% 8% 13% 15% 7% 9% 21% 3% “新二代”除日常消费外，教育和旅游消费需求突显（1）除基础消费以外，消费支出较多的领域在消费升级的领域，教育和旅游是新二代最高的支出。分别占到65%和62%。随着新二代财富的不断累积，大部分新二代对于教育的重视程度已经越来越高。相信在未来的“新二代”将是受教育程度更高的一批人群。 “新二代”除日常消费外，教育和旅游消费需求突显（2）除基础消费以外，消费支出较多的领域除了教育和旅游之外，公益、文娱也开始进入了新二代的消费视野，分别排在了第三、四位，占比为25%和21%。这也表现出了新二代的社会责任感以及生活丰富程度。公益和文娱在消费升级领域的比重逐渐升高预示着未来国内产业升级的趋势，也显现出服务业等第三产业在未来的巨大潜力。仅有两成的“新二代”对自己的财务状况满意（1）调查显示：新二代普遍认为自己的财富状况能够通过努力变得更好仅有两成的新二代对于自己的财务状况满意，而有24%的新二代对自己的财务状况表示不满意。这表现出新二代觉得自己的财富规模还有一定的提升空间，资产结构也还有一定的优化空间。这也是新二代在投资上愿意投入更多时间和精力的主要原因。对目前财务状况的满意程度 2% 18% 56% 24% 仅有两成的“新二代”对自己的财务状况满意（2）从城市维度看，一、二线城市幸福指数相较于三、四线及其他城市低。三、四线及其他城市的新二代对自己的财富规模满意度略高，这也从侧面反映出目前随着国内城市越来越国际化，整体新二代面对财务和生活的压力会越来越大。对目前财务状况的满意程度-分城市级别 1% 15% 58% 26% 3% 21% 56% 20% “新二代”履行社会责任的主要方式是纳税、环保和慈善（1）调查显示：新二代对于履行社会责任感的积极性巨大，他们希望通过自己的财富来改善社会。如何履行社会责任感，新二代有着自己的看法。对于新二代而言，致力于环保和慈善是他们表现社会责任感的主要途径。而积极纳税则显示新二代对国家纳税制度的尊重和重视。社会责任感的体现方式-总体5% 7% 19% 33% 38% “新二代”履行社会责任的主要方式是纳税、环保和慈善（2）而新二代的男女中，女性更加倾向于通过环保来体现社会责任感，纳税变成了第二位。男性则更倾向于慈善和纳税来作为履行社会责任感的途径。社会责任感的体现方式-分性别8%6%25%24%40%2%8%13%42%36%逾六成“新二代”通过培训进行自我教育，实现自我提升调查显示：新二代自我提升方式非常多样，从专业知识到兴趣爱好均有涉及，同时新二代的自我提升伴随着精准的目的。自我提升的方式阅读是新二代普遍认同的提升自我的方式，有81%的新二代选择了这个方式。其次是交友，35%的新二代选择了这个方式。此外，培训也是新二代的主流自我提升方式，其中占比最高的是专业课程培训，可见对于大多数新二代而言，专业知识仍是财富累积的有力后盾。/MBA/EMBA MBA/EMBA 1%9%26%31%33%35%81%“新二代”接受教育培训目的明确且多样接受教育培训的目的新二代参加培训的主要目的是提升专业知识和扩大知识面，选择这两个目的的新二代达到75%和72%。其次是培养兴趣爱好。同时，他们认为拓展人脉也是各种自我提升可达成的目的。种种明确的方向显示新二代对于自身清晰的认知。75%72%44%31%28%5%“新二代”的健康管理意识在逐渐增强分别有84%和81%的新二代通过健康饮食和运动来进行健康管理，定期体检占比达到78%。从前三位的健康管理方式看出，新二代对于健康更注重于平时的运动和保养。除了饮食、运动等传统健康管理方式，医疗旅游、医疗俱乐部/会所等新兴健康管理方式正在逐渐被新二代接受和尝试。健康管理方式-总体4%11%13%19%22%48%78%81%84%“新二代”男女健康管理意识存在一定区别健康管理方式-分性别对于健康管理，男女新二代存在一定的差别。运动在男性中占比高达85%，毫无疑问成为了男性新二代对于健康管理的第一选择。而女性则通过占比89%的饮食和86%的定期体检来进行健康管理。但是无论男女，饮食、运动、定期体检始终是新二代健康管理的主要选择。5%12%11%22%10%44%70%85%79%3%15%16%34%52%86%77%89%10%04“新二代”如何看待理财？稳健增值和风险承担并存，“新二代”追求长远回报（1）调查显示：超过七成的“新二代”对于承担一定的风险来获取回报的观点非常赞同，并且不同资产规模的“新二代”的想法基本一致。总体上看来，新二代的投资方式可以概括为稳中有进。74%的新二代认为可以通过承担一定的风险来保证资产的稳健增值。仅有7%的新二代愿意通过承担巨大风险来获得大幅增值。其余新二代则希望本金绝对安全。近年来由于金融市场的逐渐成熟，投资体系也越来越健全，越来越多的新二代愿意承担一定风险来获得稳健增值。最青睐的投资方式19% 74% 7% 稳健增值和风险承担并存，“新二代”追求长远回报（2）不同可投资资产人群对于投资方式的选择略有差别但是整体比例基本相同。随着可投资资产规模的不断增大，新二代选择承担一定风险来获得财富稳健增值的人群逐渐上升，而愿意承担巨大风险获得巨大收益的人则呈阶梯状下跌。最青睐的投资方式-分不同可投资资产24% 68% 8% 20% 73% 7% 12% 79% 9% “新二代”更加重视资本增值与长期回报（1）21% 64% 12% 3% 有64%的新二代投资目的集中在资本增值与长期回报上。其次有21%的新二代的投资目标是本金保障，资产保障。还有12%的新二代希望通过投资来获得经常性收益。仅有3%的新二代是为了满足博弈心态。投资目标投资目标“新二代”更加重视资本增值与长期回报（2）21% 63% 10% 6% 20% 64% 13% 3% 22% 65% 12% 1% 从不同可投资资产的新二代对于投资目标的分析来看，总体上整个新二代阶层对于投资目标的认定大致相同。但是仅从满足博弈心态一个投资目标可以看到，随着可投资流动资产的增多满足博弈心态的投资目标比例会越来越小。这说明随着资产的累积，新二代这个阶层看中资本增值，并追求长期回报的投资目标成为主流目的。投资目标-分不同可投资资产一到三年的投资周期最受青睐（1）4% 37% 47% 12% 投资周期偏好调查显示：新二代的投资行为已经相当成熟，绝大多数新二代都认为投资周期只是决定投资行为的因素之一。由于新二代有了一定的财富积累，因此短期的投资产品在其资产配置中并不受到亲睐。选择一到五年投资周期的人占到了新二代的近85%。也就是说新二代的目光已经相对长远。其次是选择三到五年投资周期的新二代占比也有37%。选择一年以内和五年以上投资周期的新二代仅有12%和4%。一到三年的投资周期最受青睐（2）而在选择1-3年投资周期的新二代中女性比例明显高于男性。在不同的年龄阶层中，除了30岁以下的新二代选择1-3年的投资人数不多，35-40岁的新二代中均有超过50%的本年龄段人群选择1-3年投资周期的投资产品。选择1-3年投资周期的“新二代”的性别与年龄性别 年龄男 女 23-28岁 29-34岁 35-40岁35%59%30%43%53%新二代普遍重视财富的长期增长（1）目前的投资心态-总体61%的被访者目前的投资心态为希望投资能获得一定的增值，14%的投资者需要确保资产的安全性，固定获得少量收入即可。同时，22%的被访者倾向于长期的成长，较少关心短期的回报。仅仅有3%的新二代只关心短期的高回报。61% 22% 3% 14% 新二代普遍重视财富的长期增长（2）目前的投资心态-分城市级别相对而言，一、二线城市新二代更在意长期的财富增长，三、四线及其他城市新二代则更重视短期回报和资金的安全性。不同城市新二代的不同选择主要是由于城市节奏的不同。12% 16% 24% 20% 59% 64% 2% 4% “新二代”对于借贷这类超前投资并不热衷（1）42% 10% 48% 对借贷形式进行投资的态度调查显示：新二代对于借贷投资、杠杆投资等高风险的投资方式有一定的抵触心理。48%的新二代不会选择借贷投资，有42%的新二代觉得也许会通过借贷来进行投资。仅有10%的新二代选择一定会通过借贷进行投资。新二代对于借贷的不热衷主要有两个方面的原因。一方面是新二代的风险偏好整体偏稳健，因此对于借贷投资这种风险偏高的投资方式并不热衷。其次新二代已经有了一定程度的财富积累，在投资这个行为上基本上已经不需要通过外部资金来完成。不会通过借贷投资的人群分布“新二代”对于借贷这类超前投资并不热衷（2）从性别上来看，女性新二代不会选择借贷投资的人群更多。不同的年龄对于借贷投资的看法基本相同。在城市级别中，三、四线城市的投资者相较于一、二线的投资者更加的稳健。不同的可投流动资产对于借贷投资的态度基本相同，均有一半左右的人不会选择借贷投资。性别 年龄男 女 23-28岁 29-34岁 35-40岁城市级别 流动资产一、二线城市 三、四线城市 小于300万 300-600万 600万以上46%52%42%40%53%43%48%52%48%50%大部分新二代对自身的投资决策持坚定态度总体上来看，新二代对自己的投资决策非常自信。在做完投资决策后新二代能够承受一定程度的市场波动。这反应出新二代对于市场的判断已经相对成熟，并且不再会随波逐流。此外，基本面不变的情况下选择更多的买入也表现出新二代投资理念的专业性，新二代会在市场波动中不断寻找新的投资机会。调查显示：新二代充足的投资信心主要是因为新二代对于市场已经有了非常高的了解程度。?60204% 31% 23% 43% 05“新二代”如何玩转投资？投资占总资产的占比“新二代”将总资产的很大部分用于投资（1）调查显示：新二代作为高净值人群中的一部分可投资资金巨大，并且投资愿望强烈。新二代的投资意愿相当强烈，平均分配于投资资金的金额占总资产的39%。其中有34%的新二代选择将总资产的30%-50%进行投资，33%的新二代选择将总资产的10%-30%进行投资。甚至有23%的新二代愿意使用总资产的50%以上来进行投资。（注：此处投资为主动性投资行为）39%10%33%34%15%8%“新二代”将总资产的很大部分用于投资（2）通过分析，选择拿出30%-50%的总资产来进行投资的新二代中，男性占到男性总人数的50%。而在不同年龄阶层中年龄在35-40岁的新二代的投资意愿相对较低。在城市级别中，一、二线的新二代的投资行为更活跃。对于不同可投资资产的新二代选择投资占总资产30%-50%的人群随着资产规模逐渐上升。投资占总资产30%-50%的人群性别 年龄男 女 23-28岁 29-34岁 35-40岁50%28%39%43%35%城市级别 流动资产一、二线城市 三、四线城市 小于300万 300-600万 600万以上45%33%34% 35%48%主要的投资产品基金和股票是新二代最主要的投资产品（1）调查显示：除了主流的投资方式，随着流动资产的增多，信托、房地产等投资产品也逐渐成为新二代的新投资选择。毫无疑问，基金和股票这两个大众首选的投资产品也是新二代的主要投资产品，分别占到52%和49%。保险、房地产等其余金融产品依次占比下降。 目前国内的金融市场逐渐成熟，投资产品也开始多样化，这也是随着可投流动资产逐渐增多，新二代选择不同产品的重要原因之一。52%49%33%28%22%21%10%2%主要的投资产品TOP5-分可投资资产基金和股票是新二代最主要的投资产品（2）从不同的可投流动资产来看，虽然基金和股票作为前两位的投资产品并没有变化。但是随着可投流动资产的逐渐增多，信托和房地产的比重逐渐上升。随着新二代财富规模的不断提高，选择相对重型的金融资产的新二代开始增多，这也预示着对于高端财富市场信托、保险等产品的巨大空间。海外配置的意向和行动超过五成“新二代”对海外配置资产有浓厚兴趣调查显示：经济全球化在不断地推动新二代将投资眼光放向海外，随着越来越多拥有海外经验的新二代出现，海外配置将变得更加普及。随着国内金融市场逐渐和全球金融市场接轨，越来越多的新二代对于优质的海外资产表现出了相当大的兴趣。其中有12%的新二代已经有了海外资产的配置，55%的新二代有意向但是还未进行海外资产配置，但是也仍有33%的新二代表示不感兴趣。33%12%55%不同人群对于海外资产配想法有细微差别对于有意向进行海外资产配置但还未进行海外配置的新二代进行分析，男性新二代相较于女性新二代的投资意愿略强。在不同年龄阶层中31-40岁的新二代的投资意愿略强。不同城市级别中，一二线对于海外资产配置的意愿稍强。而在不同的可投流动资产当中，300万-600万的新二代对于海外资产配置的意愿稍强。总结来看，海外资产配置在新二代中非常受关注，并且有着相当巨大的潜在市场。未配置但有海外配置意向的人群性别 年龄男 女 23-28岁 29-34岁 35-40岁58%52%55%58%54%城市级别 流动资产一、二线城市 三、四线城市 小于300万 300-600万 600万以上60%53%51%58%54%对期权、期货等高风险金融衍生品的态度七成“新二代”选择适当配置高杠杆金融衍生品由于新二代的资产组合已经相对比较完善，因此这一群体并不抗拒风险高的金融衍生品。作为一定的对冲手段，新二代非常乐意在自己的资产配置中加入一定的期权、期货等投资产品。愿意配置一定程度金融衍生品的心态也展现出新二代对于金融市场的了解程度。调查显示：高风险金融衍生品已经成为新二代资产组合中的一种，这从侧面表明新二代的对于金融产品的了解程度正在不断上升。2%36%63%主要财富传承手段由于新二代拥有一定的财富规模，因此财富传承已经逐渐进入了新二代的考虑范围。然而因为国内社会进程离西方国家还有一定的差距，目前国内的新二代的主要财富传承方式还是现金和房产为主，占比达到了55%。其次是保险和信托，占比达到了23%。另外还有3%的新二代选择将财富捐于慈善。现金和房产是“新二代”最主要的财富传承方式调查显示：新二代的财富传承方式正在进步当中，在不久的将来更多成熟的财富传承方式将会进入新二代的选择当中。55%23%14%3%5%不同流动资产对于财富传承的主要差别从不同流动资产对于财富传承的看法可以看出，拥有600万以上可投流动资产的新二代已经开始非常重视通过保险和信托来进行财富传承，而通过现金、房产、现金等价物等传承方式的比重则有了很大程度的下降。这从一个侧面表明保险和信托在高资产规模的新二代的财富传承中正在扮演越来越重要的角色。不同可投资资产规模的“新二代”对于财富传承看法不同56%20%15%6%3%57%22%15%12%26%52%2%4%2%8%对财富传承的态度73%的新二代对于财富传承倾向于“享受人生，保留一部分给后代”，仅16%选择“节俭生活，尽可能给后代保留多的资产”。可见，对于财富传承这一问题，大部分群体不再以牺牲和放弃自我生活来换取财富的代际传承的最大化 。除此之外还有6%的人群选择了不会留给子孙财富，这反映了一定比例的新二代的财富传承理念受到了西方文化的影响。未来财富传承的纠结：财富的代际传承和自我享受孰轻孰重调查显示：对于财富传承这一挑战性的问题，大部分新二代不再以牺牲和放弃自我生活来换取财富的代际传承最大化 。 5% 6% 73% 16% 06“新二代”需要什么 金融服务？主要的投资渠道随着国内各种金融机构的逐渐成熟，越来越多的投资管道相继涌现，这也是很大一部分新二代选择三方专业管理机构以及银行、基金公司等的原因。其中会选择三方专业财富管理机构打理新二代有41%，通过银行、基金公司、保险公司管理的有31%，还有50%的新二代也会选择自主管理。从选择比例来看有很大一部分新二代通过两个或两个以上的方式进行投资。各类金融机构还有很大的业务空间调查显示：自主管理之所以能成为新二代投资管理的主要选择，主要是因为新二代投资心理的逐渐成熟。31%41% 50%主要的投资渠道-分流动资产根据不同的可投流动资产人群来分析，随着可投流动资产的增多选择自主管理的新二代逐渐增多。在拥有600万以上可投流动资产的新二代中自主管理明显高于600万以下的新二代。但是很大一部分新二代还是选择自主管理来看目前国内的各类金融机构未来还有很大的业务空间。不同可投资资产人群对于投资渠道有自己的偏好42% 40%23%36%43%53%28%49%46%选择投资理财平台的考虑因素“收益率”是受访者选择投资理财产品时最被重视的因素。其次还包括“业内知名度较高”、“背靠机构实力雄厚”、“收益率透明度高”和“熟人/朋友推荐”。对于投资平台的选择，新二代已经不再仅仅纠结于收益率，各方面的综合考量均是新二代的选择原因。这从一个侧面反映出新二代全面以及理性的投资逻辑。对于投资平台，安全感成为新二代考量投资理财平台的主要因素调查显示：除了收益率这一要素外，新二代对于选择投资平台的考虑因素的多样化，也预示着这一高净值族群投资心态的成熟。52 40 30 29 29 27 26 22 21 20 20 16 12 12 11 10 35 7 15 5 8 10 2 5 2 2 2 1 2 0 2 1 选择私人银行的考虑因素%拥有私人银行是高净值客户的象征之一，许多新二代也开始选择适合自己的私人银行，并且对于选择私人银行也有了一定的看法。总体而言，投资建议的专业程度还是第一要素，而品牌、预期收益等各个方面也均是新二代选择私人银行的综合考量因素。值得一提的是，对于新二代这部分高净值用户而言某些时候收益已经不是第一要素。近三成拥有私人银行账户，专业性和品牌是考量私人银行的主要因素23%36%主要的信息来源渠道56%的新二代最信赖的投资资讯来自专业机构推荐。由此可见新二代对于专业机构专业信息的信任。另有23%的信息来自于媒体报道和广告，30%的资讯来自亲戚朋友推荐。如何加深对于金融市场以及各种行业的研究将是各个专业机构以后最主要的课题，只有不断地给出正确并且精准的讯息才能不断获得新二代的信任。精准且精益的投资资讯最被信赖调查显示：新二代对于有价值的金融信息已经具有相当高的辨别能力，未来专业机构的专业推荐将是他们最看重的资讯。56% 23% 30% 28%主要的信息来源渠道-分流动资产分析不同的可投流动资产的新二代中可以看出随着其可投流动资产增多，新二代会越来越重视专业机构的专业咨询。来自专业机构的推荐从300万以下可投资资产的55%上升到了600万以上的58%。而来自亲戚朋友的推荐也逐渐减少。精准且精益的投资资讯最被信赖55%22%35%23%56%24%29%26%58%23%30%32%由于国内投资市场的逐渐成熟，各种投资信息的获取难度都在降低，这个时候正确分辨信息的能力往往会为投资者带来很大的投资助力。新二代作为相对成熟的投资者已经在信息筛选这一层面做到非常成熟的地步，热门政策、行业资讯等专业信息才是新二代最渴望获取的。“新二代”对于金融资讯有自己的偏好调查显示：对于金融资讯，“新二代” 偏向宏观面，并且非常重视专业的报告。“新二代”眼中最有价值的金融资讯48%46%38%37%9%“新二代”会主动转发的金融资讯对于合适的金融资讯新二代会选择性地进行分享，分享的信息也主要是专业的意见和整体的宏观政策。其中对于境内外的投资资讯新二代会选择分析的占比高达56%，但是对于理财技巧这类的教育类金融信息新二代一点也不热衷，占比仅有3%。“新二代”基于喜好主动转发金融资讯56% 17% 17% 3% 7% 07Fintech如何为“新二代”赋能？“新二代”眼中最有价值的科技金融工具移动交易和智能投顾是“新二代”认为最有价值的Fintech工具调查显示：随着金融科技逐渐的普及，新二代越来越愿意通过科技来助力自己的投资行为。由于金融科技的进步，科技金融已经逐渐地融入了大多数投资者的投资行为当中。目前看来移动交易和智能投顾是新二代眼中最有价值的科技金融工具，分别占比达到45%和42%，而类似于移动支付、移动银行等金融科技工具由于目前已经完全融入生活当中，在新二代心中的重视程度反而降低。20%18%45%42%22%21%不同资产用户TOP3运用的金融科技工具不同“新二代”最常运用的Fintech工具不尽相同在不同的可投流动资产人群中，随着可投流动资产的增多，智能投顾、机器人流程自动化等科技金融工具的运用的开始变得越来越频繁，这些科技均是能够帮助新二代在未来投资行为中大大提升效率的实用性工具。调查显示：新二代整体对Fintech持积极的看法，大多数人都对人工智能保持友善的态度。多数“新二代”认为Fintech将会在未来替代人工对于Fintech替代人工这一个观念在新二代中拥有大量的支持者。新二代作为相对成熟的投资群体，接触Fintech的机会也高于普通的投资者，他们对于Fintech的了解程度也高于普通的投资者。在通过运用Fintech助力投资决策后，有68%的新二代认为Fintech将会替代人工。68%32%68%的“新二代”认为未来FINTECH替代人工是必然趋势32%的“新二代”倾向于Fintech不能替代人工不同“新二代”对于Fintech能否替代人工想法不同对于认为fintech能够替代人工的新二代中，男性投资者认同此观点的人更多，男女占比分别为82%和54%，并且随着年龄的增长越来越多认同此观点的人数有略微的增幅。这基本上表明在投资市场经营越久的人越认可Fintech。性别 年龄男 女 23-28岁 29-34岁 35-40岁82%54% 63%67%71%是否对虚拟货币做相关投资调查显示：越来越多的新二代对于类似虚拟货币等新型金融产品有了解，并且已经开始投资。虚拟货币作为近几年新出现并且具有高风险的投资产品，新二代对于其已经有了一定程度的了解，但是已经投资的人数却仅有11%。虽然已经有相当多的新二代了解到了虚拟货币但是投资人数并不多，这点一方面可以显示新二代对于新兴的金融资讯的接触已经相当快，另一方面也显示新二代对于这些高风险的金融产品的投资抱着一种谨慎的态度。近七成“新二代”对虚拟货币已经有所了解22%11%67%08“新二代”经济迅速崛起，如何抢占先机？对中国未来5-10年经济形势的看法近九成新二代对未来的经济形势持乐观态度整体来看，新二代对于未来中国5-10年的经济趋势持积极态度，51%的新二代认为产业正在逐步成熟，经济能够稳步增长。37%的新二代认为会有新兴产业崛起 ，将刺激经济高速增长。仅有12%的新二代认为国家会因为产业调整导致经济增长动力不足。37%51%12%医疗健康和环保新能源领域的投资前景最被看好调查显示：被访者对医疗健康和环保新能源行业的投资前景最为乐观，同时新二代对区块链这一新型产业的投资前景持乐观态度。新二代对不同领域的看法基本和市场的整体趋势相同，目前国内市场火热的医疗健康、环保新能源、TMT等领域都是新二代同样认为火热的领域。与市场整体趋势的契合一方面显示出新二代专业的投资眼光，另一方面也可以说新二代正是这些投资趋势的创造者。58%59%66%35% 34% 30% 24%医疗健康消费服务 文化教育传媒 先进制