20230202-国海证券-交通运输行业专题报告_配置比例略增_疫后复苏成布局主线——2022Q4交运机构持仓分析_22页_797kb.pdf

2022Q4()2023 02 02()S 2 300 1M 3M 12M 2.39%7.18%-0.69%300 7.92%15.46%-9.46%2023*2022-12-12*2022-03-12*2021-09-06*2021-09-05*2023-01-19-0.3000-0.2500-0.2000-0.1500-0.1000-0.05000.00000.05000.100022-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-01交通运输(申万)沪深300 3 2022Q4+2022Q4 2022Q4 13 2.38%0.01pcts 3.72%4 51.1 Q4 2022Q4 13 2.38%0.01pcts 1 2022Q4 13 iFind 2 2022Q4 0100020003000400050006000食品饮料电力设备医药生物电子银行国防军工非银金融计算机有色金属汽车基础化工机械设备交通运输房地产家用电器农林牧渔商贸零售公用事业煤炭通信社会服务建筑材料建筑装饰轻工制造美容护理石油石化传媒钢铁环保纺织服饰综合4Q2022 3Q2022单位：亿元0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%食品饮料电力设备医药生物电子银行国防军工非银金融计算机有色金属汽车基础化工机械设备交通运输房地产家用电器农林牧渔商贸零售公用事业煤炭通信社会服务建筑材料建筑装饰轻工制造美容护理石油石化传媒钢铁环保纺织服饰综合4Q2022配置比例 3Q2022配置比例Q4 标配比例：3.72%3.72%61.2 3 2022Q4 PE PB Wind Q4 Q4PE 10 3.91%PB 34.34%PE/PB 2013/02/01-2023/01/20 2023/1/20 最大值 最小值 中位数 分位点 2023/1/20 最大值 最小值 中位数 分位点农林牧渔 100.40 131.81 14.96 40.51 94.13%农林牧渔 3.16 7.37 2.37 3.43 31.80%基础化工 15.02 76.55 12.65 27.70 8.02%基础化工 2.39 5.30 1.56 2.49 43.44%钢铁 17.29 143.63 5.78 16.94 50.88%钢铁 1.04 2.72 0.73 1.19 39.92%有色金属 15.96 140.31 13.99 41.40 2.74%有色金属 2.81 5.67 1.73 2.87 46.48%电子 31.30 113.84 22.04 46.67 16.24%电子 2.83 6.94 2.13 3.56 14.58%汽车 33.13 38.01 12.81 21.27 93.54%汽车 2.24 4.45 1.37 2.23 51.27%家用电器 14.56 29.74 10.66 16.27 14.56%家用电器 2.61 4.85 1.97 3.09 28.47%食品饮料 36.42 62.96 16.68 31.02 76.91%食品饮料 5.77 12.66 3.01 4.97 60.06%纺织服饰 23.56 63.14 17.36 26.62 33.27%纺织服饰 1.79 6.23 1.53 1.97 24.36%轻工制造 31.69 113.29 14.45 30.50 52.25%轻工制造 2.06 6.39 1.47 2.28 37.87%医药生物 25.28 74.37 20.54 38.03 8.41%医药生物 3.41 8.35 2.63 4.22 18.00%公用事业 25.07 36.98 13.84 21.34 75.54%公用事业 1.64 4.54 1.26 1.83 32.88%交通运输 11.88 42.77 11.24 18.72 3.91%交通运输 1.46 3.92 1.11 1.53 34.34%房地产 13.43 33.64 6.83 12.14 59.69%房地产 0.90 4.09 0.78 1.59 4.31%商贸零售 39.89 70.84 13.75 26.98 82.39%商贸零售 2.40 5.48 1.28 2.09 73.09%社会服务 119.50 209.69 25.28 51.12 92.76%社会服务 3.61 9.80 2.63 3.80 39.82%银行 5.14 8.53 4.40 6.53 15.26%银行 0.52 1.49 0.45 0.89 4.99%非银金融 16.45 36.57 11.16 16.82 46.18%非银金融 1.26 4.05 1.01 1.84 7.05%综合 47.75 120.55 22.65 47.37 51.27%综合 1.96 7.75 1.16 2.56 31.31%建筑材料 15.11 50.69 10.19 17.52 39.53%建筑材料 1.72 4.09 1.40 2.07 19.57%建筑装饰 9.43 33.60 7.91 11.07 17.81%建筑装饰 0.89 3.89 0.78 1.31 11.35%电力设备 29.70 99.99 20.81 41.06 9.98%电力设备 4.01 7.28 1.56 3.25 75.93%机械设备 31.69 136.07 15.50 30.33 57.34%机械设备 2.43 6.20 1.64 2.50 47.06%国防军工 52.77 245.82 42.69 67.49 7.63%国防军工 3.34 8.24 1.89 3.19 58.51%计算机 54.33 157.35 34.85 54.81 48.34%计算机 3.47 15.52 2.56 4.16 21.72%传媒 33.40 141.80 20.10 38.93 31.70%传媒 2.02 11.38 1.64 3.08 11.64%通信 26.29 95.06 24.10 40.59 2.74%通信 1.95 6.60 1.66 2.66 10.37%煤炭 6.79 49.73 6.31 11.21 1.17%煤炭 1.40 2.56 0.86 1.37 55.68%石油石化 11.59 36.42 9.04 19.40 5.19%石油石化 1.30 3.23 1.13 1.72 11.55%环保 22.44 89.45 14.73 30.92 28.18%环保 1.55 8.32 1.40 3.07 4.50%美容护理 44.55 77.33 17.29 38.17 68.30%美容护理 5.41 6.99 2.35 4.08 87.96%申万一级行业PE（T T M）申万一级行业PB_LF1Q2022 2Q2022 3Q2022社会服务-135.17-138.58 4324.78综合-312.38-58.02 600.46农林牧渔-186.12 166.17 186.38公用事业-27.25-9.23 104.53电力设备 52.72 90.46 65.34汽车-18.21-27.20 38.15有色金属 117.71 71.61 34.10煤炭 83.37 107.21 24.60石油石化 23.79 41.86 15.77通信 9.97 35.79 12.89食品饮料 18.11 9.73 11.91家用电器 11.00 14.42 10.93银行 8.71 6.22 8.96国防军工 15.61 0.43 8.06环保-19.36-13.39 2.38医药生物 23.06-7.35 2.26建筑装饰 10.47 1.97 1.20机械设备-20.85-19.39-9.52轻工制造-41.63-31.16-13.74美容护理-21.59-5.79-18.64纺织服饰 10.83-29.13-27.32基础化工 33.01 14.67-27.91非银金融-39.97 0.79-29.64传媒-18.11-31.43-34.36交通运输 40.90-47.89-35.62电子-1.92-21.84-37.61商贸零售-14.50-20.74-39.70建筑材料-15.57-33.41-53.24计算机-60.61-36.00-54.35钢铁-23.50-65.08-112.00房地产-42.01-74.30-112.07申万一级行业单季度归母净利润同比增速 7 A 82.1 0.10pct 0.07pct 0.05pct 0.01pct 0.15pct 0.08pct 4 2022Q4 iFind 5 2022Q4 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%航空机场航运港口铁路及公路物流及供应链3Q2022 4Q2022公募基金配置比例050100150200250300航空机场航运港口铁路及公路物流及供应链3Q2022 4Q2022单位：亿元 9 8 2022Q2-2022Q4 Wind 9 2022Q2-2022Q4 2Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称重仓基金数量变动排名 证券简称重仓基金数量变动排名 证券简称重仓基金数量变动1 顺丰控股 77 1 中远海能 90 1 顺丰控股 1402 中国国航 72 2 上海机场 89 2 京沪高铁 423 春秋航空 43 3 招商轮船 42 3 德邦股份 184 中远海能 22 4 吉祥航空 39 4 春秋航空 175 白云机场 21 5 招商南油 37 5 兴通股份 126 吉祥航空 21 6 圆通速递 32 6 华夏航空 117 上海机场 17 7 嘉友国际 25 7 华贸物流 88 南方航空 16 8 白云机场 21 8 山东高速 79 申通快递 7 9 韵达股份 21 9 厦门象屿 710 招商轮船 6 10 大秦铁路 20 10 中远海特 5 2.2 Q42Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称持仓变动(万股)排名 证券简称持仓变动(万股)排名 证券简称持仓变动(万股)1 招商南油 17,148 1 招商南油 21,232 1 京沪高铁 17,7192 中国国航 14,270 2 韵达股份 20,331 2 唐山港 17,3773 南方航空 13,136 3 中远海能 12,901 3 山东高速 8,5924 中国东航 8,082 4 招商轮船 11,004 4 顺丰控股 7,4435 招商轮船 5,389 5 中国东航 7,974 5 厦门象屿 4,3476 吉祥航空 3,264 6 建发股份 6,663 6 华贸物流 3,3027 春秋航空 2,629 7 圆通速递 6,484 7 春秋航空 2,7308 顺丰控股 2,479 8 吉祥航空 4,299 8 大秦铁路 1,6209 圆通速递 1,809 9 白云机场 3,813 9 德邦股份 1,23510 华夏航空 1,636 10 上海机场 3,729 10 华夏航空 1,143 A 102.3 6 10 2022Q2-2022Q4 Wind 11 2022Q2-2022Q4 2Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称持仓市值（亿元）排名 证券简称持仓市值（亿元）排名 证券简称持仓市值（亿元）1 中国国航 83 1 顺丰控股 75 1 顺丰控股 1342 顺丰控股 82 2 韵达股份 67 2 春秋航空 743 春秋航空 55 3 中国国航 66 3 中国国航 564 南方航空 43 4 上海机场 48 4 吉祥航空 405 吉祥航空 43 5 春秋航空 46 5 南方航空 386 韵达股份 39 6 吉祥航空 42 6 建发股份 367 建发股份 28 7 中远海能 42 7 韵达股份 358 中国东航 27 8 圆通速递 40 8 上海机场 349 圆通速递 27 9 建发股份 39 9 中国东航 3210 上海机场 26 10 南方航空 36 10 圆通速递 312Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称重仓基金数排名 证券简称重仓基金数排名 证券简称重仓基金数1 中国国航 161 1 上海机场 170 1 顺丰控股 2862 顺丰控股 157 2 中国国航 161 2 上海机场 1383 圆通速递 100 3 顺丰控股 149 3 中国国航 1284 上海机场 80 4 圆通速递 135 4 春秋航空 895 春秋航空 72 5 中远海能 133 5 圆通速递 846 白云机场 68 6 白云机场 90 6 京沪高铁 727 建发股份 67 7 吉祥航空 88 7 建发股份 718 韵达股份 58 8 招商轮船 83 8 吉祥航空 679 南方航空 58 9 建发股份 82 9 大秦铁路 6010 吉祥航空 48 10 韵达股份 79 10 南方航空 57 A 112.4 12 2022Q2-2022Q4 Wind 2Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称 持股占流通股比(%)排名 证券简称 持股占流通股比(%)排名 证券简称 持股占流通股比(%)1 海晨股份 16.58 1 海晨股份 17.41 1 海晨股份 18.092 华夏航空 15.25 2 韵达股份 15.36 2 华夏航空 16.223 吉祥航空 13.21 3 华夏航空 15.09 3 春秋航空 12.704 春秋航空 10.28 4 吉祥航空 14.26 4 吉祥航空 12.595 华贸物流 8.86 5 永泰运 13.42 5 华贸物流 12.316 韵达股份 8.14 6 建发股份 10.01 6 建发股份 9.247 建发股份 7.66 7 华贸物流 9.78 7 韵达股份 8.788 中国国航 7.15 8 春秋航空 9.73 8 兴通股份 7.089 南方航空 5.81 9 中远海能 8.39 9 招商南油 6.7410 中国东航 5.09 10 招商南油 7.91 10 宏川智慧 6.21 A 12 133.1 2022Q4 3.04%0.01pct 13 2022Q4 11 iFind 14 2022Q4 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000食品饮料电力设备医药生物银行家用电器电子非银金融机械设备计算机有色金属交通运输基础化工汽车公用事业商贸零售建筑材料煤炭传媒房地产建筑装饰农林牧渔石油石化通信轻工制造国防军工美容护理钢铁社会服务纺织服饰环保综合4Q2022 3Q2022单位：亿元0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%食品饮料电力设备医药生物银行家用电器电子非银金融机械设备计算机有色金属交通运输基础化工汽车公用事业商贸零售建筑材料煤炭传媒房地产建筑装饰农林牧渔石油石化通信轻工制造国防军工美容护理钢铁社会服务纺织服饰环保综合4Q2022配置比例 3Q2022 配置比例 143.2 2022 15 2022Q1-2022Q4 iFind 16 2022Q1-2022Q4%050100150200250300350物流 铁路公路 航空运输 机场 航运 港口4Q2022 3Q2022 2Q2022 1Q2022 单位：亿元0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%物流 铁路公路 航空运输 机场 航运 港口4Q2022 3Q2022 2Q2022 1Q2022 153.3 17 2022Q2-2022Q4 iFind 18 2022Q2-2022Q4 2Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称沪深港通持股占比（%）排名 证券简称沪深港通持股占比（%）排名 证券简称沪深港通持股占比（%）1 上海机场 16.58 1 上海机场 14.72 1 上海机场 16.172 宏川智慧 14.51 2 宏川智慧 13.91 2 宏川智慧 11.923 中国外运 8.16 3 铁龙物流 9.06 3 密尔克卫 10.054 密尔克卫 7.78 4 密尔克卫 8.78 4 圆通速递 7.305 南方航空 5.92 5 中谷物流 7.68 5 铁龙物流 6.956 铁龙物流 5.60 6 圆通速递 7.08 6 南方航空 5.857 顺丰控股 5.60 7 顺丰控股 6.10 7 大秦铁路 5.438 圆通速递 4.86 8 南方航空 6.09 8 顺丰控股 5.409 建发股份 4.34 9 大秦铁路 5.04 9 招商轮船 4.8810 大秦铁路 4.13 10 唐山港 4.10 10 唐山港 4.682Q2022 3Q2022 4Q2022排名 证券简称持股数量变动（万股）排名 证券简称持股数量变动（万股）排名 证券简称持股数量变动（万股）1 京沪高铁 9,353 1 招商轮船 14,198 1 物产中大 8,987 2 建发股份 6,387 2 大秦铁路 13,538 2 招商轮船 7,170 3 辽港股份 6,046 3 唐山港 7,835 3 大秦铁路 5,808 4 圆通速递 5,703 4 圆通速递 7,651 4 辽港股份 5,467 5 顺丰控股 3,654 5 中国国航 5,617 5 中远海能 4,607 6 中远海发 3,432 6 铁龙物流 4,522 6 广深铁路 4,113 7 中国国航 2,845 7 顺丰控股 2,419 7 厦门国贸 3,632 8 中远海控 2,146 8 中谷物流 2,179 8 唐山港 3,428 9 申通快递 2,056 9 南方航空 1,795 9 厦门象屿 3,208 10 山东高速 1,681 10 秦港股份 905 10 中国国航 2,445 16 17 2022Q4+2022Q4 19 2023/2/2 HKD/CNY=0.85624 Wind 行业 代码 公司PE投资评级2021A 2022E 2023E集运 601919.SH 中远海控 3.09 1.38 2.58 增持机场600009.SH 上海机场 71.19增持600004.SH 白云机场 26.71买入00357.HK 美兰空港9.35 12.78买入000089.SZ 深圳机场 增持航空603885.SH 吉祥航空 18.63买入600029.SH 南方航空 33.00增持600115.SH 中国东航 26.70增持601111.SH 中国国航 30.83增持601021.SH 春秋航空1303.25 25.75增持行业 代码 公司PE投资评级2021A 2022E 2023E油运601872.SH 招商轮船 8.54 12.40 11.41 增持600026.SH 中远海能 45.21 17.35 增持601975.SH 招商南油 33.50 15.79 9.16 增持内贸化学品航运603209.SH 兴通股份 34.48 21.16 买入001205.SZ 盛航股份 20.10 25.05 16.36 买入快递002352.SZ 顺丰控股 74.11 46.39 31.59 买入02057.HK 中通快递 29.78 24.10 20.67 买入002120.SZ 韵达股份 40.12 31.02 16.00 买入600233.SH 圆通速递 25.06 18.27 15.32 买入002468.SZ 申通快递 44.25 18.00 买入快运 603056.SH 德邦股份 68.20 32.85 17.79 买入跨境物流 603128.SH 华贸物流 21.05 14.05 11.87 买入 18 19 20,300 300 300 300 20%300 10%20%300-10%10%300 10%6 2 4 3 3 4 1 21 R3/28F 518041 0755-83706353 8 7F 200010 021-60338252 168 25F 100044 010-88576597 22