20230203-西南证券-2022年疫苗批签发跟踪（年度）_多数品种供给有所下滑_2023年回暖值得期待_62页_5mb.pdf

2012.08.13 西南证券研究发展中心 2023 年2 月 分析师：杜向阳 执业证号：S1250520030002 电话：021-68416017 邮箱：2022 年疫苗批签发跟踪(年度)多数品种 供给有所下滑，2023 年回 暖值得 期待 2022Q1-4 疫苗批 签发 批次 情况 数据来源：医 药 魔 方，中 检 院，西南 证 券 整理 重 点 疫苗批 签发 情况：多 数品种 有所下 滑。多 联 苗：2022 年Q4，四 联 苗同比增 长、五 联 苗同比下滑，康泰生物四 联 苗批 签发16 批次（+78%）；赛诺 菲巴斯德五 联 苗批 签发12批次（-43%）。2022Q1-4，康 泰生物四 联 苗批 签发31 批次（-26%）；赛诺菲 巴 斯德 五 联苗批 签发85 批次（+27%）。肺炎疫苗：2022 年Q4，13 价肺炎 结 合疫苗批 签发23 批次（-18%），23 价肺炎 结 合疫苗批 签发19 批次（+19%）。2022Q1-4，13 价肺炎 结 合疫苗批 签发113 批次（+9%），其中康泰41 批次、沃森生物71 批次。23 价 肺炎 结 合疫 苗批 签发46批次（-40%），默沙 东 批 签发5 批次（-17%），科 兴 生物 批 签发7 批次（-30%），成都所 批 签发 为15 批次（-64%），沃森生 物 签 批 发16 批次（+78%）。HPV 疫 苗：2022 年Q4，HPV 疫 苗批 签发总计123批次（+30%）。其中双价HPV 疫苗批 签发72批次，万泰生物批 签发72 批次（+50%），沃森生物及葛 兰 素史克均无批 签发 数据；默沙 东 四价HPV 疫苗批 签发15 批 次；默 沙 东 九价HPV 疫苗批 签发15 批次（-21%）。2022Q1-4HPV 总 批 发批次 为450 批次（+78%）。带 状疱疹疫苗：2022Q1-4 带 状疱疹疫苗批签发7 次。2020 年4 月，葛 兰 素史克 带 状疱疹疫 苗首次 获 得批 签发。流感 疫苗：2022 年Q4，三价 流感 疫 苗批 签发9 批次（-77%），四价 流感 疫 苗批 签发19批次（-84%）；2022Q1-4，三 价 流感疫苗 批 签发119 批次（+3%），四价流 感疫苗 批 签发279批次（-30%）。轮 状 病毒 疫 苗：2022 年Q4 轮 状病 毒疫 苗 批 签发42 批次（+50%），2022Q1-4 批 签发187 批次（-2%）。鼻 喷 流感 疫 苗：2022Q1-4 批 签发12 批次（-52%）。其 他 主要 疫 苗品 种 批签发 情况：人 用 狂犬疫 苗：2022 年Q4 批 签发339批次（+26%），2022Q1-4 批 签发850 批次（-18%）。水痘疫苗：批 签发 有所下滑，2022 年Q4 批 签发79 批次（-44%），2022Q1-4 批 签发 批次414 批次（-12%）。Hib疫苗，2022 年Q4 批 签发15 批次（-35%），2022Q1-4 批 签发44批次（-42%）。肠 道 病毒疫 苗:2022 年Q4 批 签发24 批次（-50%），2022Q1-4 批 签发127批次（+15%）。1 投 资 建 议：2022 年Q4，多数品种批 签发 有所下滑，少部分品种逆 势 增 长。其中，智 飞 生物 代理 默沙 东 四价HPV、九价HPV 分 别实现 批 签发15批次、15 批次（-21%）；代理 默沙 东 五价 轮 状病毒疫苗 实现 批 签发29 批次（-54%）。万泰生物二价HPV 疫苗 实现72 批次（+50%）。康泰生物百白破-Hib 四 联 苗 批 签发16 批次（+78%），13 价肺炎疫苗批签发8 批次。康 华 生物 人二 倍 体 细 胞狂 犬病 疫 苗 实现 批签发20 批次（-17%），欧林 生物 吸附 破 伤风 疫苗 实现 批 签发18 批次（+350%）。华 北制 药 金坦 公司 乙肝 疫 苗 实现 批签发26 批次（-16%）。百克生物水痘疫苗 批 签发27批次（-16%）；鼻 喷 流感疫苗无 批签发。赛诺 菲 巴斯 德三 价流感疫苗 无批 签发，华兰 生物四价 流感疫 苗 无批 签发，金迪克 批 签发14 批次（-69%）。主要 标 的：智 飞 生物、康希 诺、万泰生物、康泰生物、康 华 生物、欧林生物、百克生物、华兰 生物、金 迪克、成大 生 物、华 北制 药 等。风险 提 示：疫苗研 发不及 预 期，政策 变 化 风险，疫苗 产品安 全 风险。数据来源：医 药 魔 方，中 检 院，西南 证 券 整理 2022Q1-4 疫苗批 签发 批次 情况 2 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2022Q1-4 疫苗批签发批次 情况 2022Q1-4 疫苗主要品种批签发批次数据 疫 苗名称 企 业名称 签 发 批 次（次）同 比增速 签 发 批 次（次）同 比增速 2021Q1-4 2022Q1-4 2021Q4 2022Q4 百 白 破-Hib-IPV（五 联 苗）赛 诺 菲 巴 斯 德 67 85 27%21 12-43%百 白破-Hib（四 联苗）康 泰生物 42 31-26%9 16 78%吸 附 白 喉 破 伤 风 联 合 疫 苗 武 汉 所 21 22 5%6 3-50%吸 附破伤 风疫苗 欧 林生物 44 55 25%6 18 200%吸 附无细 胞百白 破联合 疫苗 成 都所 27 17-37%3 14 367%武 汉 所 37 10-73%12 3-75%沃 森生物 29 20-31%15 5-67%康 泰 生 物 0 2/0 0/总计 93 49-47%30 22-27%重 组 带 状 疱 疹 疫 苗（CHO 细 胞）GSK 5 7 40%0 7/HPV 二价HPV GSK 10 6-40%0 1/沃 森生物 0 30/0 20/万 泰生物 163 288 77%48 72 50%四价HPV 默 沙东 38 60 58%19 15-21%九价HPV 默 沙 东 42 66 57%19 15-21%总计 253 450 78%86 123 43%肺炎 13 价 肺 炎 球 菌 多 糖 结 合 疫 苗 辉瑞 59 1-98%17 0-100%康 泰生物 3 41 1267%3 8 167%沃 森生物 42 71 69%8 15 88%总计 104 113 9%28 23-18%23价肺炎 球菌多 糖疫苗 默 沙东 6 5-17%2 0-100%科 兴 生 物 10 7-30%0 0/康 泰生物 10 3-70%6 3-50%成 都 所 42 15-64%8 9 13%沃 森生物 9 16 78%0 7/总计 77 46-40%16 19 19%总计 181 159-12%44 42-5%脑 膜炎 总计 523 295-44%97 135 39%IPV 总计 341 421 23%107 33-69%肠 道病毒 总计 150 127-15%48 24-50%b 型流 感嗜血 杆菌结 合疫苗（Hib 疫苗）赛 诺 菲 巴 斯 德 2 1-50%2 0-100%康 泰生物 30 8-73%1 0-100%智 飞 生 物 21 12-43%9 7-22%欧 林生物 8 7-13%7 3-57%兰 州所 4 10 150%4 2-50%沃 森生物 14 6-57%0 2/总计 79 44-44%23 14-39%流 感 疫 苗 总计 424 418-1%167 34-80%狂 犬疫苗 总计 1036 850-18%269 339 26%轮 状 病 毒 总计 190 197 4%28 42 50%水 痘减毒 活疫苗 总计 471 414-12%124 79-36%乙 肝疫苗 总计 562 397-29%137 102-26%3 1.多联苗：2022Q4 四联苗 增长、五联苗 下降 4 各多 联苗 均是 独家 品种：A 群C 群脑 膜炎 球菌(结合)b 型流 感嗜 血杆 菌(结合)联合疫苗（三 联苗）由智飞生 物生 产；无细 胞百 白破b 型流 感嗜 血杆 菌联 合疫 苗（四 联苗）由康 泰 生物 生产；吸附 无细 胞 百白 破 灭活 脊 髓灰 质 炎和b 型流 感嗜 血 杆菌(结合)联合 疫 苗（五 联苗）由赛 诺 菲巴 斯 德生 产。22 年多联苗逐渐恢复正 常水平。2022Q4 多联苗合计批签 发28 批次，2022Q1-4 多 联苗批签发116 批次。2011-2022 年 多 联 苗批 签发 份额 2014-2019 三 联 苗 批签 发量 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 34 489 22 470 644 428 1345%-95%2019%37%-33%-500%0%500%1000%1500%2000%2500%01002003004005006007002014 2015 2016 2017 2018 2019AC-Hib 疫苗（万支）YOY0%0%0%10%70%5%57%47%31%0%0%0%0%0%33%6%14%30%17%38%35%47%39%27%100%100%67%84%16%64%26%15%34%53%61%73%0%20%40%60%80%100%120%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022三 联苗 四 联苗 五 联苗 5 从 批 签发批 次数据 来看，22Q4 三联苗无 批签发、四联 苗和五 联苗 有 所下降。（规格0.5ml）三联 苗：由于 智 飞生 物未 通过 三联 苗再 注 册，因而自2019Q4 起无批签发记录，造成2020 年一定的联苗市 场空 缺，目 前智 飞 生物 正 在开 发 冻干 型 三联 苗，有望 后续 上 市接 替 原有 液 体型 三 联苗。四联苗：2022 年Q4 四联苗批签发16 批次（+78%）。2022Q1-4 康泰 生物 四联 苗 批签 发31 批次（-26%）。五联 苗：2022 年Q4 五 联苗批 签发12批次（-43%）。2022Q1-4 赛 诺 菲巴斯 德五联苗 批签发85批次（+27%）。2013-2022 年 四 联 苗批 签发 批次 数据 2011-2022 年 五 联 苗批签发批次数据 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 1.多联苗：2022Q4 四联苗 增长、五联苗 下降 15 37 12 33 28 29 60 79 67 85-100%-50%0%50%100%150%200%01020304050607080902013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022百 白破-Hib-IPV 疫 苗（批 次）YOY7 2 12 14 14 42 33 51 42 31-100%0%100%200%300%400%500%600%01020304050602013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022百 白破-Hib（批次）YOY2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下降，13 价 肺 炎结 合疫苗逆势增 长 6 2006-2022 年 肺 炎 疫苗批签发情况 2007-2022 年 肺 炎 疫苗批签发份额 肺炎疫苗分 为13 价肺炎结合疫 苗和23 价肺炎多糖疫苗。2022 年Q4，肺炎疫苗 批签发42 批次（-5%）。2022Q1-4，肺炎疫苗批签发159 批次，同比降 低12%。其中，13 价肺炎结合疫苗 批签发113 批次，同比增长9%；23 价肺 炎多 糖 疫苗 批 签发46 批次，同比 降 低40%。2016 年在 国内 获批 上市 后，13 价肺炎结合 疫苗在 肺炎疫 苗总体 批签发 所占比 逐步提 升。数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 8 18 22 69 104 108 10 23 35 17 37 68 87 77 17 40 22 39 50 73 137 78 45 0501001502002502006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202213 价肺炎球 菌多糖 结合疫苗（批次）23 价肺炎球 菌多糖 疫苗（批 次）17%26%23%33%57%71%100%100%95%30%95%96%95%93%71%100%100%83%74%77%67%43%29%5%70%5%4%5%7%29%00.20.40.60.811.213 价 肺 炎 球 菌 多 糖 结 合 疫 苗（批 次）23 价 肺 炎 球 菌 多 糖 疫 苗（批 次）七 价 肺 炎 球 菌 结 合 疫 苗（批 次）13 价肺炎结合疫苗：2022 全年总体保持增长。2022 年Q4，13 价肺炎疫苗批签发23批次（-18%）。2022Q1-4，13 价 肺炎 结合 疫苗 批签 发113 批次（+9%）。2022Q1-4，沃森生物批签71 批次（+69%），占比63%，于2020 年3 月首 次获 批签 发，13 价肺 炎结 合疫 苗批 签发 的 增量 部分 主要 来 自于 沃森 生物；康 泰生物 获批签 发41 批次，占比36%；辉 瑞获批 签发1 批次。7 2017-2022 年13 价 肺 炎结 合疫 苗批 签发 情况 2017-2022 年13 价 肺 炎疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下降，13 价 肺 炎结 合疫苗逆势增 长 8 18 22 69 104 108 0%50%100%150%200%250%0204060801001202017 2018 2019 2020 2021 202213 价肺 炎球菌 多糖 结合疫 苗（批 次）YOY100%100%100%39%57%1%61%40%65%4%34%0%20%40%60%80%100%120%2017 2018 2019 2020 2021 2022辉瑞 沃 森生 物 康泰 8 2020Q1-2022Q4 13 价 肺 炎 结合疫苗批签发情况 2022Q1-4 13 价 肺 炎 疫苗-企业批签发份额（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下降，13 价 肺 炎结 合疫苗逆势增 长 13 价肺炎结合疫苗：2022 全年总体保持增长。2022 年Q4，13 价肺炎疫苗批签发23批次（-18%）。2022Q1-4，13 价 肺炎 结合 疫苗 批签 发113 批次（+9%）。2022Q1-4，沃森生物批签71 批次（+69%），占比63%，于2020 年3 月首 次获 批签 发，13 价肺 炎结 合疫 苗批 签发 的 增量 部分 主要 来 自于 沃森 生物；康 泰生物 获批签 发41 批次，占比36%；辉 瑞获批 签发1 批次。6 14 27 22 27 24 25 28 25 24 33 23 0510152025303513 价肺 炎球菌 多糖 结合疫 苗（批 次）默沙东 5 11%科兴生物 7 15%康泰生物 3 6%成都所 15 33%沃森生物 16 35%9 2007-2022 年23价 肺 炎多 糖疫 苗批 签发 情况 2007-2022 年 23 价肺 炎 多糖 疫 苗-企业 批签 发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下降，13 价 肺 炎结 合疫苗逆势增 长 23 价肺炎多糖疫苗：2022Q4 批签发数据恢复增长。2022 年Q4，23 价肺炎疫苗批签发19 批次（+19%）。2022Q1-4，23 价肺 炎多 糖疫 苗 批签 发46 批次（-40%）。其中，沃 森生 物 和成 都 所占 据 主要 份 额。2022Q1-4，科兴生物批签发7 批次（-30%），占比15%；默沙东批签发5 批次（-17%），占比11%；沃 森生 物 批签 发16批次（+78%），占比35%；成 都 所批 签 发15 批次（-64%），占比33%。10 23 35 17 37 68 87 77 17 40 22 39 50 73 137 78 45-100%-50%0%50%100%150%0204060801001201401602006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202223 价肺 炎球 菌 多糖 疫苗（批次）YOY0%20%40%60%80%100%120%成 都所 康 泰生 物 默 沙东 赛 诺菲 巴斯 德 沃 森生 物 科兴 10 2020Q1-2022Q4 23 价 肺 炎 多糖疫苗批签发情况 2022Q1-4 23 价 肺 炎 疫苗-企业批签发份额（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下降，13 价 肺 炎结 合疫苗逆势增 长 23 价肺炎多糖疫苗：2022Q4 批签发数据恢复增长。2022 年Q4，23 价肺炎疫苗批签发19 批次（+19%）。2022Q1-4，23 价肺 炎多 糖疫 苗 批签 发46 批次（-40%）。其中，沃 森生 物 和成 都 所占 据 主要 份 额。2022Q1-4，科兴生物批签发7 批次（-30%），占比15%；默沙东批签发5 批次（-17%），占比11%；沃 森生 物 批签 发16批次（+78%），占比35%；成 都 所批 签 发15 批次（-64%），占比33%。11 29 39 58 31 13 17 16 9 10 8 19 01020304050607023 价肺 炎球菌 多糖 疫苗（批次）默 沙东 5 11%科 兴生 物 7 15%民 海生物 3 6%成 都所 15 33%沃 森生物 16 35%3.HPV 疫 苗：批签发批次数 据整体增长 HPV 疫 苗 分为 双价HPV、四价HPV、九价HPV。2022 年Q4 批签 发123批次（+30%）。2022Q1-4，HPV 疫 苗 批签 发450 批次，同比 增长78%。双价HPV 疫苗：2022 年Q4 批签发93 批次（+48%），2022Q1-4 批签发324 批次（+85%）。2022Q1-4葛兰 素史 克批 签 发6 批次（-40%）。万泰 生物 的 双价 HPV 疫苗于 2020 年 1 月上市，并在 4 月份首次 获 得批签 发，2022Q1-4 批 签发 批次数 据为288 批次（+77%）。11 2017-2022 年HPV 疫 苗 批 签 发情况 2020Q1-2022Q4 双价HPV 疫 苗 批 签发情况 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 0 7 28 15 21 28 76 48 67 69 72 93 0102030405060708090100双价HPV（批次）0501001502002503003504004505002017 2018 2019 2020 2021 2022双价HPV（批次）四价HPV（批次）九价HPV（批次）四价HPV 疫苗：2022 年Q4 默沙东 四价 HPV 疫苗批 签发15 批次。2022Q1-4 批签发45 批次，同比增长137%。九价HPV 疫苗：2022 年Q4 默沙东九价 HPV 疫苗 批 签发15 批次（-21%）。2022Q1-4 批签发66 批次，同 比 增长57%。12 2020Q1-2022Q4 四 价HPV 疫 苗 批 签发 情况 2020Q1-2022Q4 九价HPV 疫 苗 批 签发情况 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 3.HPV 疫 苗：批签发批次数 据整体增长 5 11 3 12 7 6 6 19 8 13 22 15 0510152025四价HPV（批次）2 10 10 2 5 3 15 19 19 19 10 15 02468101214161820九价HPV（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 多 联苗，肺炎，HPV 疫苗 品种、企业 及对应 使用规 格 疫 苗 名称 企 业 名称 用 量 规格 价格/支（元）AC-Hib 智 飞 生物 0.5ml/百白破-Hib 康 泰 生物 2*0.5ml/百白破-Hib-IPV 赛 诺 菲巴斯 德 0.5ml 600 肺炎 13 价 肺炎 结 合疫 苗 辉瑞 0.5ml 598 沃 森 生物 0.5ml 698 23 价 肺炎 多 糖疫 苗 成都所 0.5ml/康 泰 生物 0.5ml/默沙东 0.5ml 202 赛 诺 菲巴 斯 德 0.5ml/沃 森 生物 0.5ml 209 HPV 疫苗 双价HPV 葛 兰 素史 克 0.5ml 580 万 泰 生物 0.5ml 329 四价HPV 默沙东 0.5ml 798 九价HPV 默沙东 0.5ml 1298 13 流感疫苗 主要包括 三价流感疫 苗、三价 亚 单位疫 苗 和 四价流 感疫苗。2022 年Q4 流感疫苗批签发34 批次。2022Q1-4，流感疫苗共计 批签发426 批次，同比增 长0.4%，其中，三价流 感疫苗 获批签 发119 次，占比29%；三价亚单位疫苗获批批 签发16次，占比4%；四价 流 感疫 苗获批签发279 批次，同比增长67%，占比66%。甲 流 疫苗、人用禽 流感疫 苗分别 于2010、2018 年起无 批签发。14 2007-2022 年 流 感 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2022 年 流 感 疫苗-类 型批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：2022Q1-4 行业批 签发提前 0%20%40%60%80%100%120%三 价流 感疫苗 三 价亚 单位 疫 苗 四 价流 感疫苗 233 236 65 391 415 330 225 225 226 135 150 130 155 303 470 459-600%-500%-400%-300%-200%-100%0%100%200%0501001502002503003504004505002007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022流 感疫 苗（批 次）YOY 三 价 流感疫苗：2022 年Q4 三价 流 感疫 苗 获批 签 发9 批次（-77%），Q1-4 获批 签 发119 批次（+3%）。15 2007-2022 年 三 价 流感 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2022 年 三 价 流感 疫苗-企 业批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：2022Q1-4 行业批 签发提前 232 223 54 381 408 328 225 225 226 135 142 65 100 109 119 119-200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%0501001502002503003504004502007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022三 价流 感疫苗（批次）YOY0%20%40%60%80%100%大 连汉 信 大 连雅 立峰 葛 兰素 史克 华 兰生 物 江 苏延 申 科 兴生 物 兰 州所 赛 诺菲 巴斯德 上 海所 台 湾国 光生物 天 坛生 物 先 声药 业 长 春所 长 生生 物 浙 江天 元 16 2020Q1-2022Q4 三 价 流 感疫 苗批 签发 批次 数据 2022Q1-4 三 价 流 感疫苗-企业批签发份额（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：2022Q1-4 行业批 签发提前 三 价 流感疫苗：2022 年Q4 三价 流 感疫 苗 获批 签 发9 批次（-77%），Q1-4 获批 签 发119批次（+3%）。81 23 77 39 5 7 98 9 020406080100120三 价流 感疫苗（批次）科兴生物 17 14%大连雅立峰 31 26%国光生物 6 5%华兰生物 12 10%赛诺菲巴斯德 40 34%长春生物制 5 4%天元生物 8 7%三 价 亚单 位 疫苗：2022Q1-4，三价 亚单 位疫 苗 获批 签 发16 批次，仅 有中 逸 安科 生 物一 家 批签 发 数据。17 2008-2022 年 三 价 亚单 位疫 苗批 签发 批次 数据 2007-2022 年 三 价 亚单位疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：2022Q1-4 行业批 签发提前 13 11 10 7 2 8 13 2 6 15 0246810121416三 价亚 单位疫 苗（批 次）0%20%40%60%80%100%120%中 科安 科生 物 Berna Biotech海 王英 特龙 诺华 Abboott Biologicals B.V.四价流感疫苗：2018 年四价流感疫苗 获 批上 市，未来 有望 逐步 代替 流 感病 毒 裂解 疫苗。2022 年Q4 批签发19 次。其中，金迪克批签发批次数据为14 批次（-71%）；武汉所批签发批次数据为3 批次，（-40%）；科兴 生 物批 签 发批 次 数据 为2 批次（-88%）。2022Q1-4 批 签 发为279批次，同比 下 降30%。18 2022Q1-4 四 价 流 感疫 苗-企业批签发份额（万支）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2020Q1-2022Q4 四 价 流 感疫 苗-企 业批 签发（批 次）4.流 感 疫苗：2022Q1-4 行业批 签发提前 83 99 13 143 122 1 99 161 19 020406080100120140160180四价流感病毒裂解疫苗 科兴生物 29 10%国光生 25 9%华兰生物 91 33%金迪克 71 25%武汉所 32 12%长春所 31 11%鼻喷流感疫苗：2020 年8 月首次获批签发，2022Q1-4 批 签发 批次 数据 为12 批次（-52%）。从竞争格局看，鼻 喷流感 疫苗全 部来自 百克生 物。19 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2020-2022 年 鼻 喷 流感 疫苗-企 业批 签发 份额（批 次）4.流 感 疫苗：2022Q1-4 行业批 签发提前 10 25 12 0510152025302020 2021 2022冻 干鼻 喷流感 减毒活 疫苗 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 流感 疫苗 品种、企 业及对应使用 规格 20 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流 21 2022Q1-4 批签发数量有所下降，Q4 批签发量恢复增长，冻干型成主流。2022 年Q4 批签发339 批次（+26%）。2022Q1-4，人用狂犬疫苗合计批签发909批次，同比减少7%。2022Q1-4，冻 干型 批签 发为781批次（-6%），占比86%；液 体 型批 签 发128 批次（-10%），占比14%。2007-2022 年 人 用 狂犬疫苗批签发批次数据 2007-2022 年 人 用 狂犬 疫苗-类 型批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 323 384 11 172 420 862 612 598 840 654 874 775 781 879 983 909-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%0200400600800100012002007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022狂 犬疫 苗（批 次）YOY0%20%40%60%80%100%120%冻 干型 液 体型 22 2022Q1-4，成大生物 依旧 占 据市 场最 大份 额，长春 卓谊 生 物再 次成 为市 场占 比第 二。2022Q1-4，成大生物批签发227批次（-50%）；长春卓谊生物批签发149 批次（-19%）；康华生物批签发109 批次（+71%）。2020Q1-2022Q4 冻 干 人 用 狂犬疫苗批签发批次数据 2022Q1-4 人 用 狂 犬 疫苗-批签发份额（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流 98 199 189 180 133 187 270 244 174 107 200 298 050100150200250300350冻干型 康华生物 109 12%大连雅立峰 77 9%远大生物 51 6%成大生物 227 25%依生生物 37 4%宁波荣安 118 13%亦度生物 31 3%长春所 110 12%长春卓谊生物 149 16%23 冻 干型：从批 签发 批次 数 据来 看，自2008年起，冻 干人 用 狂犬 疫苗 批 签发 批次 数 据不 断走 高，除2016、2018 年 受 行 业 事 件 有 所 下 滑。2022 年 Q4 冻 干 人 用 狂 犬 疫 苗 批 签 发298 批次（+22%）；2022Q1-4 批 签发 批次 数据 为781 批次，同比减少6%。从竞争格局来看，该疫苗批签发企业主要为成大生物、长春卓谊、康华生物、宁波荣安。2022Q1-4，成大 生物 批签 发批 次数 据为227批次（-50%）；长春卓谊批签发批次数据为149批次(-19%)；宁波荣安批签发批次数据为118 批次（+12%）；康 华 生物 批 签发 批 次数 据 为109 批次（+82%）。2007-2022 年 冻 干 人用 狂犬 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2022 年 冻 干 人用 狂犬 疫苗-批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流-200%0%200%400%600%800%1000%0100200300400500600700800900冻 干型（批 次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%成 大生 物 大 连金 港 广 州诺 城 江 苏延 申 康 华生 物 兰 州所 辽 宁依 生 宁 波荣 安 武 汉所 长 春卓 谊 民 事生 物 长 春所 亦 度生 物 24 液体型：从 批 签 发 批 次 数据 来 看，自2008 年起，液体人用狂犬疫苗批签发批 次数据逐渐走低。2022Q1-4 液 体 人用狂犬疫苗批 签发批次数据为128批次，同 比下降10%；2022 年Q4 批签发41批次（+64%）。从竞 争格 局 来看，该疫 苗批 签发 企 业主 要 为大 连雅 立峰、远大 生 物。2022Q1-4，大连雅立峰 批 签发 批 次数 据 为77 批次（+20%）；远 大生 物 批签 发 批次 数 据为51 批次（-32%）。2007-2021 年 液 体 人用狂犬疫苗批签发批次数据 2007-2021 年 液 体 人用狂犬疫苗-批 签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流 241 236 8 132 239 526 232 235 248 225 192 245 150 213 143 128-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%1800%01002003004005006002007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022液 体型（批次）YOY0%20%40%60%80%100%Chiron Behring 成 大生 物 大 连汉 信 大 连金 港 大 连雅 立峰 河 南远 大 吉 林迈 丰 吉 林亚 泰 江 苏延 申 宁 波荣 安 赛 诺菲 巴斯 德 长 生生 物 中 科生 物 长 春生 物 长 春卓 谊 亦 度生 物 25 V ero 细胞狂犬疫苗：2022Q1-4V ero 细胞 人用 狂犬 疫苗 批 签发 批次 数据 为749 批次。从竞 争格 局来 看，该疫苗批签发企业主要为成大 生物、长春卓谊和宁 波荣安。2022Q1-4，成大生物批签发批次数据 为227批次（-50%）；长 春卓 谊生 物批 签发 批次 数据 为149 批次（-19%）；宁 波安 荣批 签发 批次 数据 为118批次（+12%）。2007-2022 年Vero 细 胞 人 用狂犬疫苗批签发批次数据 2022 年Vero 细 胞 人用 狂犬 疫苗-批签发份额（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流 大连雅立峰 77 10%成大生物 227 30%依生生物 37 5%宁波荣安 118 16%亦度生物 31 4%长春生物 110 15%长春卓谊生物 149 20%218 262 7 112 325 788 567 551 729 550 745 642 653 696 841 749-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%0100200300400500600700800900Vero 细 胞（批 次）YOY26 V ero 细胞狂犬疫苗：2022Q1-4V ero 细胞人用狂犬疫苗 批签发批 次数据 为为749 批次。其中 冻 干型 批签发672批次（-13%），液体型 批签发77 批次（+20%）。2022年冻干型Vero 细 胞 狂犬疫苗-批签发份额（批次）数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2022年液体型Vero 细 胞 狂犬疫苗-批签发份额（批次）5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流 大连雅立峰生物制药有限公司 77 100%成大生物 227 34%依生生物 37 5%宁波荣安 118 18%亦度生物 31 5%长春生物 110 16%长春卓谊生物 149 22%27 人二倍体细胞狂犬疫苗：2022Q1-4 人二倍体细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据为109 批次（+82%）。该疫苗种类下目前只有冻干人 用狂犬（人二倍体细胞），是康华生物独有的 核心产品，为全国 首位 生 产销 售 人二 倍 体细 胞 狂犬 疫 苗的 公 司。2007-2022 年 人 二 倍体人用狂犬疫苗批签发批次数据 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品成为 主流 3 16 4 15 32 38 56 63 109-200%-100%0%100%200%300%400%500%0204060801001202014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022人 二倍 体细 胞（批 次）YOY28 地鼠肾细胞狂犬疫苗：2022Q1-4 地鼠肾细胞人用狂犬疫苗批签发 批次数据为51 批次（-35%）。2022Q1-4 只 有 液 体型获批 签发。从竞争 格局来 看，该 疫苗批 签发企 业只有 远大生 物。2007-2022 年 地 鼠 肾细 胞人 用狂 犬疫 苗批 签发 批次 数据 2022 年 地 鼠 肾细 胞人 用狂 犬疫 苗-批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 河南远大生物制药有限公司 51 100%5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下降，冻干产品