20231211_中泰证券_银行业城中村专题｜银行与地产专题：资金来源、商业模式特点及对银行增量的测算_24页.pdf

城 中 村 专 题 资 金 来 源、商 业 模 式 特 点 及 对 银 行 增 量 的 测 算 银 行 与 地 产 专 题（一）银行 证 券 研 究 报 告/专题研究报告 2023 年 12 月 11 日 Table_Title S0740517030004 Email S0740519050002 Email Table_Profit 42()9,653,504()6,500,979 Table_QuotePic-Table_Report Table_Finance()EPS PE PEG 2021 2022 2023E 2024E 2021 2022 2023E 2024E 27.50 4.69 5.41 5.74 6.05 5.86 5.08 4.79 4.55 9.30 1.83 2.30 2.46 2.62 5.08 4.04 3.78 3.55 20.82 2.85 3.38 3.85 4.37 7.31 6.16 5.41 4.76 6.54 1.33 1.72 1.69 1.93 4.92 3.80 3.87 3.39 6.41 0.93 1.07 1.43 1.70 6.89 5.99 4.48 3.77 2023/12/8 1 15%2 7.3 6.5 1.09 2181 1.3 2609 1 7 7 7 2 1 PSL 2 3 21 7.3 6.5 1 21 2105 7.3 2 40%30%20%9.7 7.3 5 8.7 6.5 4.3 1.09 1.2 1 2 1.09 2181 1.3 2609-20%-10%0%10%2022-12-092023-01-062023-02-092023-03-082023-04-042023-05-052023-06-012023-06-302023-07-272023-08-232023-09-192023-10-242023-11-20 300-2-50%15%3 ZXAZxOsPsRmNoQtQrMoRmN8ObPbRpNnNtRnOkPpOnPkPnMnP9PpPuMMYsRqPxNnNnQ-3-.-6-1.1 7 2.-6-1.2.-10-1.3.-11-.-14-2.1 21 7.3.-14-2.2 7.3 6.5.-15-1.09 1.3.-19-3.1.-19-3.2 1.09 2181.-20-3.3 1.3 2609.-20-3.4.-21-.-21-4-1.-5-2 2013-2020.-6-3 2013-2020.-7-4.-8-5.-9-6.-11-7.-12-8.-13-9.-15-10 40%.-16-11 30%.-17-12 20%.-17-13 40%.-18-14 30%.-18-15 20%.-19-16.-20-17.-20-18.-21-19.-21-5-4 28 7 21 7 28 1 21 时间 会议 城中村相关表态2023/4/28 中央政治局会议重申对刚性和改善性住房需求的支持，强调做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展。同时，会议还提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设等。2023/7/21 国务院常务会议审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见，把城中村改造与保障性住房建设结合好，充分度挥市场在资源配置中的决定性作用，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态。实现可持续运管。2023/7/28超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议在超大特大城市积极稳步推进城中村改造是党中央站在中国式现代化战略全局高度作出的具有重大而深远意义的工作部署。积极稳步推进城中村改造有利于消除城市建设治理短板、改善城乡居民居住环境条件、扩大内需、优化房地产结构。从客观实际看，现阶段推进城中村改造困难大、矛盾多、情况复杂，要坚持问题导向和目标导向，以新思路新方式破解城中村改造中账怎么算、钱怎么用、地怎么征、人和产业怎么安置等难题，探索出一条新形势下城中村改造的新路子。城中村改造是一项复杂艰巨的系统工程，要从实际出发，采取拆除新建、整治提升、拆整结合等不同方式分类改造。实行改造资金和规划指标全市统筹、土地资源区域统筹，促进资金综合平衡、动态平衡。必须实行净地出让。坚持以市场化为主导、多种业态并举的开发运营方式。建设好配套公共基础设施，做好历史文化传承保护。2023/9/13城中村改造项目纳入专项债支持范围符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围。不过考虑到今年专项债发行已接近尾声，城中村改造专项债预计明年发行。2023/10/12住建部：超大特大城市城中村改造将分三类实施超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，分三类推进实施。一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。坚持多渠道筹措改造资金，既可以由城市政府筹措资金，也可以引入社会资金，银行业金融机构将给予政策性和商业性贷款支持。城市政府对城中村改造负主体责任，统筹市域内改造资金安排，做到改造资金市域内综合平衡、动态平衡；对于整治提升类的城中村改造项目，将建立政府与村民、社会力量改造资金共担机制。2023/10/31 中央金融工作会议促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。2023/11/8中国人民银行行长潘功胜在2023金融街论坛年会上的回应中国人民银行将引导金融机构保持房地产信贷、债券等重点融资渠道稳定，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，完善住房租赁金融政策体系，推动构建房地产发展新模式。2023/11/272023年三季度中国货币政策执行报告“平急两用”公共基础设施、城中村改造和保障性住房“三大工程”建设等也有利于稳住房地产投资。落实好房地产“金融 16 条”，加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度。-6-1.1 7 2 1 7 2016-2020 7 2020 10 16 2016 2020 2300 5000 7 4.8 68.6%2016-2020 4.8 7 68.6%2013-2020 6.1 74%2016 2 2013-2020 21 2020 1.4 20%2018 3 wind 2018-2020 3145 6952 4387 1.4 8000 11%2020 10 16 2016 8000:-2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,0002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020国开行当年发放棚改专项贷款 农发行当年发放棚改专项贷款-7-:2016-2020 7062 7 68.6%20%11%3 2013-2020 21 wind 2020 2 7 21 PSL 2023 8 11 11%11%棚改总投资额国开行当年发放棚改专项贷款农发行当年发放棚改专项贷款棚改专项债 中央补助2013 1,060 2014 4,086 2015 7,509 283 2016 14,800 9,725 2,133 2017 18,400 8,800 4,274 2018 17,400 6,980 5,876 31452019 11,600 2,635 2,162 68522020 7,800 4,605 1,160 43872016-2020总投资额 70,000 32,745 15,605 14,384 8,000 -8-9 21 2019 9 4 2020 2021 2020/2021/2022/2023 4387 5219 4709 3233 8 18 11 2023 23Q3 2023 7 10 19 4 -9-21 wind 2020 5 资金来源 官方近期表态及文件 解读 总结中央财政资金根据住建部2020年数据，2016年-2020年，国家发展改革委、财政部安排下达各类棚户区改造中央补助资金约8000亿元，占棚改7万亿总投资的11.4%。预计规模有限，棚改时期规模占比也不高地方财政资金 根据上文测算，地方财政在棚改时期占比就不高目前地方财政压力较大，预计规模有限专项债9月，据21年世纪经济报道，符合条件的城中村改造项目纳入地方政府专项债支持范围，新增专项债可能明年开始发行。在当时棚户区改造优先采用货币化安置的政策环境下，难免专项债资金流入楼市从而推升房价，也前置了居民的购房需求，因此在2019年9月各地开始进行2020年地方债项目申报时，棚改专项债被叫停。虽然2020年下半年重新恢复了发行，但明确要求仅支持已开工项目且不得用于货币化安置，棚改专项债的发行规模也逐年降低。将符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围，其根本作用仍在于依靠财政的支持带动民间资本的投入，保障城中村改造顺利推进重要启动资金，但根本作用仍在于依靠财政的支持带动民间资本的投入，明年城中村改造专项债规模将受多重因素影响，包括专项债总额度、城中村改造项目储备情况及项目质量等PSL专项贷款2023年8月，中国人民银行、国家外汇管理局召开会议，指出将城中村改造纳入金融支持范围。11月，央行行长在2023金融街论年会上指出，要为城中村改造、保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持。作为棚改时期绝对主要资金，可作为资本金撬动项目推进预计仍为主要来源之一，但在倡导资金来源多元化的基调下，预计占比将小于棚改时期商业银行贷款人民银行、金融监管总局、证监会8月18日联合召开的金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议提出，要注意挖掘新的信贷增长点，大力支持中小微企业、绿色发展、科技创新、制造业等重点领域，积极推动城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设。11月，央行行长在2023金融街论年会上指出，要为城中村改造、保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持。央行23Q3货政报告强调金融机构应加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。一二级联动，商业银行贷款在一级开发和二级开发均可参与，项目及相关配套基础设施建设将带来大规模融资需求，给商业银行带来一定增量业务空间一二级开发均可参与，或以二级开发参与为主，以项目二级开发收入作为还款来源。后续作为重要的长期资本参与，除贷款外，还有多种综合金融服务提供民间资本2023年7月，国常会审议通过关于超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见，指出要坚持城市人民政府负主体责任，多渠道筹措改造资金，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与。在财政化债压力较大的背景下，参考广州在10月19日审议通过的广州市进一步促进民建投资高质量发展若干政策措施，鼓励民间投资参与城中村改造，鼓励和引导民营企业发挥业态策划、产业导入等优势，积极创新改造模式，高效综合利用土地资源，加快城中村改造，稳步推进城市更新，推动区域发展能级提升。并率先放开城投平台在城中村改造项目中的非标融资。作为项目推进速度较快的省份，广州政府的态度证明城中村改造项目对社会资本的参与保持一定依赖性。但结合当下实际情况，大部分民营房企资金链较为紧张，而城中村改造又具备一定的公益属性，前期的土地开发需要大量的资金投入，预计民间资本短期内参与有限，城中村改造周期较长，更关注民间资本在长期维度上的资金支持预计民间资本短期内参与有限，城中村改造周期较长，更关注民间资本在长期维度上的资金支持-10-wind 1.2 2021 8 63 20%2 1-1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,0002018 2019 2020 2021 2022 2023-11-2023 3 23 2 3 6 1.3 21 2014 1000 500 1000 主要内容 实例一二级联动政府提前确定投资人并于拆迁补偿后签订土地出让合同，节省公开招标竞争程序。与“净地出让要求略有冲突根 据 广 州 市 2 0 1 9 年 4 月 印 发 的 广 州 市 深 入 推 进 城 市 更 新 工 作 实 施 细则，土地一二级联动模式可理解为“旧城连片改造项目，经改造范 围 内 9 0 以 上 住 户（或 权 属 人）表 决 同 意，在 确 定 开 发 建 设 条 件的前提下，由政府（广州空港经济区管委会）作为征收主体，将拆迁工作及拟改造土地的使用权一并通过招标等方式确定改造主体（土地使用权人），待完成拆迁补偿后，与改造主体签订土地使用权出让合同。”即政府于拆迁前确定土地使用权人（即投资人），待土地使用权人完成拆迁补偿后，直接与政府签订土地出让合同并实施土地开发，取消了中间的公开招标竞争过程。做地收储做地收储模式则由政府或政府认定的国企投资土地征拆和前期开发，土储机构仅负责收储和招拍挂的行政职能，企业通过拍地获取土地使用权。符合“净地出让”要求根 据 杭 州 市 2 0 1 8 年 1 1 月 印 发 的 关 于 进 一 步 加 大 对 做 地 主 体 的 支 持力度完善土地储备资金管理的通知中“各做地主体在市委、市政府指定区域范围内与市土地储备中心合作开展土地前期开发整理，具体负责实施地块的征地拆迁（补偿）以及根据地块的控制性详细规划实施地块内配套设施建设和场地平整等工作”，做地模式中土地使用主体将受到严格的监督管理，政府将切实维护土地储备资金管理政策的严肃性。“净地出让”+一二级联动（可实现路径）比如广州带方案招商做地模式，在“净地出让”的基础上，仍可实现“一二级联动”根 据 广 州 市 2 0 2 3 年 3 月 2 3 日 发 布 的 广 州 市 支 持 统 筹 做 地 推 进 高 质 量发展工作措施的通知，明确做地和土地收储相分离原则，但规定了特殊情况豁免，即重点城市更新片区可将做地与土地开发建设一并通过公开招商选定做地主体，做地主体在完成前期各项工作并按规定缴纳土地出让金后，以协议出让方式获取土地使用权，进行开发建设。翻新指在不改变建筑主体结构的情况下，改善消防设施、基础设施和公共服务设施，改善街道立面和环境。上述两种模式结合为上述两种模式的结合，即全面采用拆除重建、翻新升级和保护保留等多种方法，集中实施了城中村地区老旧杂乱区域的搬迁，以及全面改造和升级老旧住宅区、老建筑和损坏的道路。此外，进一步填补公共服务设施的空白，例如建设新的学校、卫生服务中心和安置房屋。模式整治提升拆整结合拆除新建-12-7 14 1000 500 1000 2013 2014 1 1 1 1 7 -13-8 城市 城市部分更新改造目标上海2023年,计划启动城中村改造项目10个,2023-2025 年每年新启动城中村改造项目10个。2025年,全面完成中心城区近 40万平米的零星二级旧里以下的房屋改造,基本完成有一定安全隐患的“小梁薄板”的房屋改谐，中心城区周边城中村改造项目全面启动。2027年,全面完成“小梁薄板”改造,完成中心城区周边的城中村改造项目.2032年,全面完成不成套职工住宅改造,全面完成城中村的改造项目。北京到2025 年,完成首都功能核心区平房(院落)10000 户申请式退租和6000 户修缮任务;实施 100 万平方米危旧楼房改建和简易楼腾退改造;重点推动 500 万平方米左右低效老旧楼宇改造升级,完成22 个传统商围改造升级:有序推进700处老旧厂房更新改造、低效产业园区“腾笼换鸟”。深圳城中村居住用地综合整治分区划定规模为 5502 公顷。2023 年启动首批40 个城中村统筹规划和整治提升试点,计划推进4.9 万(间)城中村规模化品质化改造提升项目。重庆 到2025 年,完成城市老旧功能片区更新改造试点项目30个。其中,主城新区7个,中心城区23个。广州2023年推进127个城中村改造项目,预计完成固定资产投资 83亿元到2035 年拟推进旧村庄旧城镇改造项目297个。其中,旧村庄改造项目 281个,包括全面改造项目259个、混合改造项目22个,日城镇混合改造项目16个。成者 2023年用好城中村改造引导资金池,改造城中村2448户、棚户区3062 户、老旧院落616个。天津发布天津市城市更新行动计划(2023-2027 年),提出高标准完成老旧小区、老旧房屋改造,补齐社区市政配套设施、公共服务设施短板,改善居住条件,提升生活品质;坚持房住不炒定位,建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，满足居民合理住房需求:推进智慧社区建设,引导居民共建共治共享美好家园。武汉 2023年,开展“城市更新年”行动,制定城市更新三年行动方案,初步建立城市更新项目库。东莞 2023年,划定城中村型村庄242个,2023年同步铺开4个街道和28 个镇的城中村改造。西安 2022年6月,提出按照“突出重点、有序推进”的原则,启动西安市绕城高速公路以内 68个重点城中村改造工作。杭州十三五”期间共实行266 个城中村改造,主城区城中村改造基本完成。十四五”期间城中村改造和拆迁安置房项目建设计划总投资600 亿元。佛山 2023年,推进实施首批10个城中村全面改造试点项目。南京2023年7月,发布南京市城市更新办法提出,对建筑密度较大、安全障患较多、使用功能不完善,配套设施不齐全等,以居住功能为主的城市地段进行居住类城市更新。沈阳2022年.已完成475个考旧小区改造工作任务。提出坚持片区式改造理念,推进老旧小区、棚户区、城中村改造,重点突出“一拆、五改、三增加”,拆除违章建筑,实施线缆管线人地改造、建筑屋面防水和节能改造、各类地下管线改造、道路改造、绿地改造等“上改下”工程,增加社区党群服务中心等服务用房、休闲座椅等“城市家具”和城市书屋等生活娱乐设施、消防和监控等安全设施。青岛2023年,计划推进城中村改造项目85个,计划完成投资 175 亿元。其中包括新启动项目 19个,计划年度完成投资31亿元真及居民1.46万户:续建项目 66个.计划年度完成投资144亿元。济南到2025年,计划实施63个日村庄改造(包含 55个城中村和8个城边村),涉及建筑面积约933 万平方米,居民约3.01万户。长沙六区一县范围内现状有城中村74处,占地面积约为 1554平方公里。提出城中村改造以完善配套和改善环境为目标,全面改造为主,综合整治为辅,积极引导原农村集体经济组织发展转型升级,提高城市化建设质量。哈尔滨 重点推进旧城片区改造,拆除零散老旧平房,提升老旧小区改造品质,盘活各类闲置房屋资产等四方面工程。郑州 2023年,计划实现城市更新项目人库60 个,新开工 20个,力争年度完成投资额1000亿元。昆明载至2022年9月,纳人改造计划的395个城中村已改造完成 125个,已启动拆迁或改造165个。2023年拟启动4个城中村改造。大连到2025 年,城市更新先导区体制机制趋于成熟,项目建设深人实施,城市结构进一步优化,城市更新样板经验可供推广。-14-wind 2.1 21 7.3 1 21 2105*=*=2 21 7.3 70*70=7025 6031 5571 4995 0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021中国:建设计划:棚户区改造住房 中国:实际执行:棚户区改造住房-15-9 2.2 7.3 6.5 40%30%20%9.7 7.3 5 8.7 6.5 4.3 1 40%30%20%60%70%80%2 5 2021 8 63 20%20%80%2 20%2021-2035 2035 291 300 135 45%=+1H2023 2022 3675/2022 1810/2019 10 城市 省份 城市总户数（户）省 级-自 建 房 比例城中村户数（户）=城 市 总 户 数*自 建 房比例各个城市人均每户人口（人，以省/直辖市为单位）城中村总人口（人）=城 中 村 户 数*各 个 城 市人均每户人口省 级-人 均 住 房 面积（平方米，剔除7 0 以 上）城中村面积（平方米）深圳 广东 6,424,556 11.1%714,173 2.25 1,606,889 28 45,267,323 上海 上海 9,644,628 2.0%193,479 2.32 448,871 29 13,036,858 北京 北京 8,231,000 2.7%225,863 2.3 519,485 31 16,129,497 东莞 广东 4,388,293 11.1%487,816 1.95 951,241 28 26,797,199 杭州 浙江 4,435,927 13.8%613,687 2.36 1,448,302 33 47,426,620 广州 广东 7,185,000 11.1%798,706 2.22 1,773,127 28 49,950,395 南京 江苏 3,138,775 11.2%350,896 2.48 870,222 38 32,947,044 武汉 湖北 4,082,500 13.9%568,049 2.47 1,403,082 40 55,719,750 西安 陕西 4,269,626 9.0%383,167 2.43 931,095 37 34,521,697 天津 天津 4,867,100 2.3%113,032 2.4 271,276 34 9,334,856 成都 四川 7,419,822 5.9%440,214 2.49 1,096,134 38 41,914,862 昆明 云南 3,004,398 16.2%487,851 2.41 1,175,721 36 42,020,659 重庆 重庆 12,040,200 4.0%476,235 2.45 1,166,776 37 43,652,430 郑州 河南 3,636,411 17.6%638,526 2.82 1,800,645 39 70,252,971 长沙 湖南 3,150,280 18.0%567,563 2.62 1,487,016 41 60,315,132 青岛 山东 3,623,194 13.7%497,533 2.55 1,268,709 37 46,403,100 济南 山东 3,084,766 13.7%423,597 2.69 1,139,475 37 41,676,355 佛山 广东 3,326,970 11.1%369,836 2.41 891,305 28 25,108,751 大连 辽宁 2,959,972 4.1%122,014 2.29 279,412 35 9,726,839 沈阳 辽宁 3,748,824 4.1%154,531 2.18 336,879 35 11,727,359 哈尔滨 黑龙江 3,931,383 2.1%81,389 2.23 181,498 34 6,249,531 总计 730,179,228 -16-30-60/5 1800/-3600/2700/60/=20%+2+2700/+60/2022 54891.63 4700 856/1000/2023 633900 32189.00 500/=*80%*1000+*80%*500 10 40%城市城中村面积（平方米）翻新成本（元）临迁成本（元）土地成本（元）建安成本（元）拆除费用（元）投资额（元）投资额（亿元）深圳 45,267,323 27,160,393,941 48,888,709,094 1,137,169,480,448 133,085,930,311 1,086,415,758 1,347,436,196,874 13,474 上海 13,036,858 7,822,114,735 14,079,806,522 335,709,520,184 38,328,362,200 312,884,589 396,265,725,088 3,963 北京 16,129,497 9,677,698,480 17,419,857,263 372,359,126,704 47,420,722,550 387,107,939 447,280,642,434 4,473 东莞 26,797,199 8,039,159,780 28,940,975,206 374,367,592,616 38,802,344,536 643,132,782 450,820,002,119 4,508 杭州 47,426,620 14,227,985,879 51,220,749,163 640,031,716,768 68,673,745,175 1,138,238,870 775,339,862,475 7,753 广州 49,950,395 29,970,236,811 53,946,426,260 752,292,904,274 146,854,160,374 1,198,809,472 984,312,487,586 9,843 南京 32,947,044 19,768,226,312 35,582,807,362 425,175,011,525 47,707,319,500 790,729,052 529,057,040,796 5,291 武汉 55,719,750 33,431,849,820 60,177,329,677 382,772,392,544 80,682,197,567 1,337,273,993 558,456,763,351 5,585 西安 34,521,697 20,713,018,336 37,283,433,005 262,710,115,899 49,987,417,585 828,520,733 371,557,027,256 3,716 天津 9,334,856 5,600,913,506 10,081,644,310 65,362,660,610 13,516,871,260 224,036,540 94,795,461,081 948 成都 41,914,862 25,148,917,030 45,268,050,654 365,765,849,288 60,692,719,766 1,005,956,681 497,923,408,282 4,979 昆明 42,020,659 25,212,395,377 45,382,311,678 209,397,347,736 60,845,914,176 1,008,495,815 341,888,485,442 3,419 重庆 43,652,430 26,191,457,821 47,144,624,079 258,143,008,289 63,208,718,209 1,047,658,313 395,779,119,140 3,958 郑州 70,252,971 42,151,782,553 75,873,208,595 420,337,575,615 101,726,301,894 1,686,071,302 641,845,192,928 6,418 长沙 60,315,132 36,189,079,093 65,140,342,367 342,372,814,272 87,336,310,878 1,447,563,164 532,546,424,906 5,325 青岛 46,403,100 27,841,860,101 50,115,348,181 303,197,856,497 67,191,689,043 1,113,674,404 449,506,831,326 4,495 济南 41,676,355 25,005,813,253 45,010,463,856 283,615,933,918 60,347,362,651 1,000,232,530 415,021,482,563 4,150 佛山 25,108,751 15,065,250,417 27,117,450,750 175,381,275,766 36,357,471,005 602,610,017 254,549,166,705 2,545 大连 9,726,839 5,836,103,666 10,504,986,599 59,740,950,949 14,084,463,514 233,444,147 90,409,675,714 904 沈阳 11,727,359 7,036,415,193 12,665,547,347 49,273,670,123 16,981,215,332 281,456,608 86,250,031,961 863 哈尔滨 6,249,531 3,749,718,752 6,749,493,753 30,835,187,201 9,049,321,254 149,988,750 50,539,959,240 505 总投资 415,840,390,854 788,593,565,723 7,246,011,991,223 1,242,880,558,780 17,524,301,461 9,711,580,987,268 97,116 -17-11 30%12 20%2 60%1H23 8.7 6.5 4.32 城市城中村面积（平方米）翻新成本（元）临迁成本（元）土地成本（元）建安成本（元）拆除费用（元）投资额（元）投资额（亿元）深圳 45,267,323 31,687,126,264 36,666,531,820 852,877,110,336 99,814,447,733 814,811,818 1,021,905,295,295 10,219 上海 13,036,858 9,125,800,524 10,559,854,892 251,782,140,138 28,746,271,650 234,663,442 300,461,767,503 3,005 北京 16,129,497 11,290,648,226 13,064,892,948 279,269,345,028 35,565,541,913 290,330,954 339,496,888,566 3,395 东莞 26,797,199 9,379,019,743 21,705,731,405 280,775,694,462 29,101,758,402 482,349,587 341,471,350,798 3,415 杭州 47,426,620 16,599,316,859 38,415,561,873 480,023,787,576 51,505,308,881 853,679,153 587,445,080,961 5,874 广州 49,950,395 34,965,276,280 40,459,819,695 564,219,678,205 110,140,620,281 899,107,104 750,734,451,959 7,507 南京 32,947,044 11,531,465,349 26,687,105,522 318,881,258,644 35,780,489,625 593,046,789 393,506,312,973 3,935 武汉 55,719,750 19,501,912,395 45,132,997,258 287,079,294,408 60,511,648,175 1,002,955,495 413,284,527,480 4,133 西安 34,521,697 12,082,594,030 27,962,574,754 197,032,586,924 37,490,563,189 621,390,550 275,224,231,144 2,752 天津 9,334,856 3,267,199,545 7,561,233,232 49,021,995,457 10,137,653,445 168,027,405 70,165,443,941 702 成都 41,914,862 14,670,201,601 33,951,037,991 274,324,386,966 45,519,539,825 754,467,511 369,261,548,755 3,693 昆明 42,020,659 14,707,230,636 34,036,733,759 157,048,010,802 45,634,435,632 756,371,861 252,224,803,350 2,522 重庆 43,652,430 15,278,350,396 35,358,468,059 193,607,256,216 47,406,538,657 785,743,735 292,480,009,492 2,925 郑州 70,252,971 24,588,539,822 56,904,906,446 315,253,181,711 76,294,726,420 1,264,553,477 474,376,160,847 4,744 长沙 60,315,132 21,110,296,138 48,855,256,775 256,779,610,704 65,502,233,158 1,085,672,373 393,393,384,280 3,934 青岛 46,403,100 16,241,085,059 37,586,511,136 227,398,392,373 50,393,766,782 835,255,803 332,501,414,253 3,325 济南 41,676,355 14,586,724,398 33,757,847,892 212,711,950,438 45,260,521,988 750,174,398 307,108,895,469 3,071 佛山 25,108,751 8,788,062,743 20,338,088,062 131,535,956,825 27,268,103,254 451,957,512 188,407,277,147 1,884 大连 9,726,839 3,404,393,805 7,878,739,949 44,805,713,212 10,563,347,635 175,083,110 66,837,004,551 668 沈阳 11,727,359 4,104,575,529 9,499,160,510 36,955,252,592 12,735,911,499 211,092,456 63,517,719,945 635 哈尔滨 6,249,531 2,187,335,938 5,062,120,315 23,126,390,400 6,786,990,940 112,491,563 37,281,578,688 373 总投资 299,097,155,279 591,445,174,292 5,434,508,993,418 932,160,419,085 13,143,226,095 7,271,085,147,396 72,711 城市城中村面积（平方米）翻新成本（元）临迁成本（元）土地成本（元）建安成本（元）拆除费用（元）投资额（元）投资额（亿元）深圳 45,267,323 36,213,858,588 24,444,354,547 568,584,740,224 66,542,965,155 543,207,879 696,374,393,716 6,964 上海 13,036,858 10,429,486,313 7,039,903,261 167,85