20231108_银河证券_通信行业深度报告：技术升级产业变革6G新看点时不我待_26页.pdf

5G WRC-23 6G 6G 2023H1 CAPEX 1,411.9 2023 CAPEX 3,591 CAPEX-5G WRC-23 6G 100GHz-10THz 30GHz-100GHz 6GHz 6G 6G 5G+2023M6 ITU-R WP5D 6G 5G eMBB uRLLC mMTC AI 5G 6G 6G ELAA-MM 64 192 5G 16 4 6G 256T256R 3D GaN InP PCB CCL PTFE+/CPO/LPO RIS 6G 6G 6G 6G 6G ELAA-MM 64T64R 256T256R PCB CCFD RIS OAM/-U/CPO/LPO/+/6G 6G 6G 6G T ab le_R ese ar ch-10%0%10%20%30%40%50%60%300.1.1 5G.3 1.2 6G WRC-23.5.2.1 6G eMBB+.8 2.2 6G uRLLC+.9 2.3 6G mMTC+.12 2.4 6G.13 2.5 6G.15 2.6 6G.16.3.1 ELAA-MM.17 3.2 CCFD.19 3.3 RIS.20 3.4 OAM.21 3.5.21.ZXFUvMtOmPrQpRnOnQsNrQaQcMbRoMmMpNmPfQqRpOeRqRpPbRrRvMMYqMoRwMnMxP 6G 20 1984 1G ITU 1G 2G 3G 4G 5G AI/6G&5G 2023Q2 104 259 3GPP 5G 2023 290 42 5G SA 38 109 5G 42%25 65 5G 25.1%2023Q2 5G 448 293.7 65.6%32 7.1%30 6.7%21 4.7%15 3.3%2023M8 5G 313.8 2023 5G 490 2025 650 2023Q2 5G 12.2 6.8 55.7%2 16.4%1.4 11.5%0.5 4.1%0.3 2.5%5G 12.5 7.2 3 2.3 2023M8 5G 7.1 2022 CAPEX 2,065 2022 CAPEX 505.1 24.5%2023H1 CAPEX 1,411.9/-4.6%2023 CAPEX 3,591/+2.1%CAPEX 5G 2022 11,494.1/-4.8%2022 2,550.4/+0.6%22.2%2023Q2 T-Mobile ARPU 7.22/37.98/5G ARPU Strategy Analytics 5G ARPU 4G AIS 5G ARPU 10%-15%2020M2 ITU 5D ITU-R WP5D IMT-2030 6G 2021M12 5G R17 2022M65.5G R18 2024Q2 6G R21 2025H2 2027H2 6G R23 2030 2023 WRC-23 2023 11 20-12 15 6G WRC-27 100GHz-10THz 30GHz-100GHz 6GHz 1 WRC-19 275GHz-296GHz 306GHz-313GHz 318GHz-333GHz 356GHz-450GHz 137GHz 10m 200m 2 WRC-19 24.25GHz-27.5GHz 37GHz-43.5GHz 66GHz-71GHz 14.75GHz 5G 6G 5G 6G 6G 3 6GHz WRC19 6GHz 6425-7125MHz IMT WRC-23 1.2 6425-7025MHz IMT 7025-7125MHz IMT 700-900MHz 3-5GHz 5G 6G 6GHz 6G 2018 6G 2019M6 IMT-2030 6G 6G 2022 6G 40%2025 6G 2030 FCC 2019M3 95GHz-3THz 6G 10 ATIS 2020M10 Next G 30 ICT 2022 6G 35%6G Hexa-X 2021 25 Orange Atos B-COM CEA Intel 6G 6G 2025 6G 2030 6G 6G 10%6G 5G 2019M4 6G 2026 6G 2028 6G 2023 6 12-22 ITU-R WP5D 44 IMT 2030 6G 5G eMBB uRLLC mMTC AI eMBB+XR VR/AR/MR 1 360 VR 360 VR XR 4K 60FPS 8K 90FPS 6G 16K 120FPS VRPC 2022 AR VR 60%80%40%8%VR 2022 VR 2000 80%70%2 4G/5G/6G 3 3D 3D 3D 3D 1Tbit/s Tbit/s uRLLC+5G uRLLC 1 6G 2 99.9999%ms s 3 AGV UAV 6G 99.9999%2022 2022 513/+19.6%/195/217/101 2024 660 GGII 2022 2 2023/2026 2.5/6 30%60%15%4 6G 4K 60FPS 4K CT/MRI 512*512 3D 2048*2048 4K 60FPS Mordor Intelligence 2027 2,727.6 CAGR=20.5%2023 770.5 40%5 L5 L1 L3 6 2025 L4 L5 6G IDC 2026 8,930 CAGR=14.8%2022 2,894/+22.7%2023 3,301 10 3 10 2 10 3 10 4 10 10 10 5 10 3 L 1 L 2 L 2.5 L 2.9 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 2.9 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 3 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 3 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 2.9 L 3 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 2.9 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 2.9 L 4 L 1 L 2 L 2.5 L 2.9 L 4 L 1 L 2 L2.5 L 2.9 L 4 L 1 L 2 L 2.9 L 4 6G 5G IMT-2030 6G 2030/2040 6G 184/1,216 6,835/58,550 GB 1 2022 77/+57.1%55%-60%2022 104/+35.1%45%2 3 IoT Analytics 150 80 2025/2030 410/525 2022 54 44 45%20%6%6G 1 Teal Group 2022 114.8/+2.9%2023 121.2 Frost&Sullivan 2022 1,196/+37.6%2023 1,650 2 SIA 2022 2,810 2022 315/+7.7%2025 446.9=5:4:1 SpaceNews 2023 80%ITU 2 10%5 50%7 100%5 6G 1 6G Positioning Localization 3D 2 SLAM SLAM 3D 6G 6G SLAM AGV SLAM 3 4 ML 5 6G CSHIA 2022 6,515.6/+12.3%2023 7,157.1 IDC 2022 2.6 2023/2026 3.3/5 6G AIaaS AIaaS 6G 1 AI OA&M AI OA&M OA&M OA&M 2 AIaaS SLA AI AIaaS 3 AIaaS AIaaS 6G 4 6G 6G ELAA-MM RIS OAM C-RAN Extremely Large Aperture Array Massive MIMO ELAA-MM 5G 64T64R 6G 256T256R 5G 6G ELAA-MM 6G ELAA-MM 6G 6G 64T64R 256T256R 3D 6G 2022 650 2025 1110 2022 400 2025 630 6G PCB 3D 6G 6G ELAA-MM 5G 64T64R 6G 256T256R 4 6G GaN InP PA PA GaN GaN GaN InP 6G GaN InP PCB CCL PTFE 6G 20-30 CCL PCB 30%CCL PTFE 6G CCL CCL PCB 2022 PCB 750.2/+6.4%2026 912.8 2022-2026 CAGR=5%2022 PCB 397.9/+6.6%2026 486.2 2022-2026 CAGR=5.1%2022 CCL 134.2/+2.2%2026 140 2022-2026 CAGR=1.1%2022 CCL 694/+1.3%2026 874 2022-2026 CAGR=5.9%PCB 30%-35%2022 PCB 6.3%2022-2026 CAGR=6.3%6G+/CPO/LPO LightCounting 2022 30 35%2026 80 50%2022 CPO 6,000 2025 2 2028 9 LPO DSP LDD TIA CPO LPO LPO LDD TIA DSP DSP LPO CCFD TDD FDD ELAA-MM CCFD CCFD TDD FDD Wi-Fi 6G NLOS 6G LOS NLOS 50dB-6G 256T256R ELAA-MM RIS RIS RIS RIS RIS RIS 1 RIS/2 RIS RIS 3 5G 85%6G 90%RIS RIS RIS 4 RIS RIS RIS 5 RIS RIS 6 RIS RIS RIS RIS 6G 60G-300G RIS RIS SAM OAM OAM OAM OAM SiGe 6G OAM GaN GaAs SiGe 10m 200m 1 RTD 1THz 2THz 0.7mW 2 QCL 3 6G WRC-23 6G 6G ELAA-MM 64T64R 256T256R PCB CCFD RIS OAM 1 000063.SZ/-U 688387.SH 2 002792.SZ/300602.SZ/002115.SZ 3 688182.SH/002194.SZ/300134.SZ 4/CPO/LPO 300308.SZ/300502.SZ/300394.SZ/300548.SZ 5+300762.SZ/002465.SZ/002402.SZ 6 300638.SZ/002881.SZ/688100.SH/688080.SH 1 6G 2 6G 3 6G 4 6G 5 .&2022 8 6 2018/2019 II-2020 Wind 2022 Choice&2023 6-12 300 20%6-12 300 20%嫚