2018年汽车零配件行业影响分析报告.pptx

,2018年汽车零配件行业影响分析报告,CONTENTS目录,中国汽车零配件行业环境分析新能源汽车发展对零配件行业的影响分析中美贸易战对汽车零配件行业的影响分析,010203,PART,1,中国汽车零配件行业环境分析,2198,2349,2460,2888,13.9%,6.9%,4.7%,280313.9%,3.0%,5.0%0.0%,10.0%,20.0%15.0%,6000,1200,1800,30002400,2013,2014,2015,2016,2017,汽车销量（万辆）,汽车销量增长率（%）,多年来，中国汽车行业持续增长统计数据显示，2013-2017年，我国汽车销量持续增长。2017年，我国汽车销量为2888万辆。中国汽车行业2013-2017年销量及增速,销量（万辆）,增速,15066,14466,13682,汽车持续增长及较高的存量，拉动了汽车零配件市场汽车行业的新增市场及较高的存量市场，拉动了庞大的汽车零配件市场。2017年，中国汽车零配件市场规模达到5957亿美元。中国在全球汽车零配件的营业额贡献由2011年的24.2%大幅上升至2017年的38.8%。,3216,3621,4406,4727,5139,5542,5957,13291,15367,30000,6000,120009000,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,中国,全球,2011-2017年全球及中国汽车零配件市场规模1478514032,亿 18000美元 15000,汽车由五大系统构成，通常由上万个零配件组成汽车由许多不同的装置和部件，一般汽车由7000多个10000多个零件组成，其结构型式和安装部位多种多样。 汽车的用途不同，所用的动力装置不同时，其总体构造存在很大差异。汽车构成,发动系统发动机总成、滤清器、气缸及部件、油封、油泵油嘴、节油器、气门挺柱、油管、连杆总成、曲轴凸轮轴、轴瓦及连杆瓦、气门及部件、油箱、活塞、飞轮齿圈、涨紧轮、皮带、增压器、化油器、三元催化器、燃油喷射装置、起动机及配件，其他发动系统等汽车发动系统配件,行走系统前桥、后桥、减震系统、悬挂系统、桥壳、半轴、平衡块、缓冲器、轮辋、轮毂、车架总成、汽车轮胎、农用车轮胎，工程机械轮胎及其他行走系统等汽车配件,车身附件车壳、车门、汽车玻璃、车镜、车牌架、座椅及附件、汽车轴承、扶手、把手、拉手、中网、叶子板、驾驶室及配件、安全气囊、汽车安全带、玻璃升降器、汽车天线、雨刮器、汽车消声器、汽车喇叭、车用密封条保险杠、行李箱、行李架、挤压件、冲压件、排气管，其他车身附件等汽车配件,转向系统横拉杆总成、拉杆、拉杆球头、中心拉杆、转向主动臂、转向从动臂、转向器防尘套、转向机总成、转向减振器、转向助力泵、转向器垫片修理包、动力转向油箱、拉杆调节螺栓、转向从动臂衬套、动力转向管、转向节、转向盘，其他转向系统等汽车配件,制动系统刹车片、离合器、摩擦片、空气压缩机、手刹、支架、轴头、真空加力器、刹车蹄、制动泵、拉索、卡子、制动器总成、刹车锅、制动室、刹车鼓、滑块、吊耳、控制阀、干燥器、刹车盘，防抱死制动系统/ABS,钢铁,有色金属,电类附件塑料橡胶木材玻璃,陶瓷皮革,车身、轮胎、齿轮、轴承、弹簧、汽缸体、壳体等,散热器、电器、发动机、轮钢、轴瓦、附件等,灯、仪表、起动机、发电机、蓄电池、音响、电话、电视、计算机电子控制系统等转向盘、保险杠、面罩、内饰件等轮胎、密封件、隔振垫、胶管等货箱、车身零件等窗、后视镜、灯等,火花塞、绝缘物等座椅、覆饰等,汽车零配件制造,整车厂零配件配送中心供应商配送中心,整车制造,经销商网络批发商零售商,维修站DIY用户,从产业链来看，汽车零配件处于产业链中游汽车行业上下游产业链,放眼全球，汽车零配件行业发展呈现四大趋势,汽车零配件行业发展呈现四大趋势：产业转移不断加速，汽配采购全球化，系统化开发、模块化制,造、集成化供货和汽车配件新技术不断发展。,趋势1：产业转移不断加速。在随着国际汽车及零配件行业竞争日趋激烈，为了开拓新兴市场，有效降低,生产成本，汽车及零配件企业开始加速向中国、印度、东南亚等国家和地区进行产业转移。,趋势2：汽配采购全球化。在全球经济一体化的背景下，面对竞争日益激烈的市场环境，世界各大汽车公,司和零配件供应商在专注于自身核心业务和优势业务的同时，进一步减少汽车零配件的自制率，转而采用全球采购的策略。,趋势3：系统化开发、模块化制造、集成化供货。汽车零配件系统的集成化、模块化已成为汽车零配,件行业，尤其是乘用车汽车零配件行业一个重要的趋势。与此同时，汽车配件产业集群化发展特征越来越明显。,趋势4：汽车配件新技术不断发展。开发深度不断加深;零配件通用化和标准化程度提高;零配件电子化和,智能化水平提高;整车及零配件轻量化成为未来发展趋势;清洁环保技术成为未来产业竞争制高点。,环境带来的机遇 政策：中国政策持续出台一系列利好汽车零配件政策，将充分释放市场红利。 经济：中国经济持续发展，消费升级。品质需求将引发汽车零配件的升级换代。 社会：国民消费意识升级，环保意识深化，升级换购需求将进一步提升。 技术：人工智能技术，清洁环保技术成为未来产业竞争制高点。,环境带来的挑战 以美国为首的反全球化，挑起贸易战，将给中国汽车零配件出口带来巨大挑战。 特朗普入主白宫，为人们敲响了爆发贸易战争和全球化进程终结的警钟。 特朗普认为过去三十年间全球化的飞速发展，使中国、墨西哥等发展中国家迅速成长，夺走了美国的制造业与就业，导致了美国实力的相对下降，所以美国现在要做的是“去全球化”。,展望未来，中国汽车零配件行业机遇与挑战并存中国汽车零配件行业政策、经济、社会、技术环境将带来一系列机遇，但反全球化贸易战也会给中国汽车零配件出口带来巨大挑战。,全球趋势与中国环境，共同演绎中国汽车零配件行业走向,1,外资零配件企业加快进入中国。随着中国汽车产业向纵深发展，众多国外零配件企业加快投资中国步伐，如世界著名零配件系统供应商德国博世底盘系统第二工厂落户成都。,234,新能源汽车零配件将成投资热点。中国已经将新能源汽车列入战略性新兴产业，在此形势下，全国各地建立新能源汽车及关键零配件产业基地的动作已经全面展开，未来国内新能源汽车及关键零配件领域的投资将会不断加大。兼并重组、海外并购将逐步加快。中国的汽车零配件行业将在今后几年进入加速整合阶段，一方面通过国内企业之间横向和纵向整合可以实现规模效应;另一方面通过海外并购以实现生产、市场等资源在全球范围的优化配置并获得先进技术及管理经验。集群化发展将拉动区域经济快速增长。汽车零配件产业在全国形成了东北、华中、京津、长三角、西南、珠三角六大汽车零配件产业集群。产业集群化，使分工更精细、更专业化、更容易实现规模化，使信息更集中、更快捷，技术创新节奏更快、物流更容易组织，经济效益明显提高。,全球趋势中国环境,本报告重点分析长期趋势与当前时局下的两大议题,长期趋势中国新能源汽车发展对零配件行业的影响分析,当前时局中美贸易战对中国汽车零配件行业的影响分析,PART,2,新能源汽车发展对零配件行业的影响分析,近几年，我国新能源汽车销量增长迅猛近几年，中国新能源汽车终端销量保持高速增长。2014-2015年增长比例超过300%，2017年增长比例为55.1%。中国新能源汽车2012-2017年销量及增速,50.1,77.7,316.7%,308.0%,100.0%0.0%,200.0%,400.0%300.0%,1.22012,50.0%1.82013,7.52014,33.12015,63.7%2016,55.1%2017,300,60,90,新能源汽车销量（万辆）,新能源汽车销量增速（%）,销量（万辆）,增速,中国制定了未来新能源汽车产业发展的战略目标在国务院印发中国制造2025的规划中，明确了未来新能源汽车产业发展的战略目标。,产业化取得重大进展产业竞争力显著提升配套能力明显增强逐步实现车辆信息化、智能化, 到2020年，自主品牌纯电动和插电式新能源汽车年销量突破100万辆，在国内市场占70%以上；到2025年，与国际先进水平同步的新能源汽车年销量300万辆，在国内市场占80%以上。 到2020年，打造明星车型，进入全球销量排名前10，新能源客车实现批量出口；到2025年，2家整车企业销量进入世界前10。海外销售占总销量的10%。 到2020年，动力电池、驱动电机等关键系统达到国际先进水平，在国内市场占有率80%；到2025年，动力电池、驱动电机等关键系统实现批量出口。 到2020年，实现车-车、车-设施之间信息化；到2025年，智能网联汽车实现区域试点。,分析新能源汽车产业链，整车发展将拉动零配件行业,上游,中游,下游,钴,锂,石墨六氟磷酸锂,正极材料负极材料电解液,磁性材料（钕铁硼）,隔膜,锂电设备电池电控,充电桩整车制造,电机,443,782,1108,12009006003000,2014,2015,2016,近几年，全球新能源汽车零配件行业发展迅速2014-2016年，全球新能源汽车零配件行业快速发展，市场规模年均增速超过60%。2014年市场规模达到443亿元；2016年，全球新能源汽车零配件市场规模增至1108亿元 。2014-2016年全球新能源汽车零配件市场规模（亿元）,市场空间市场现状市场发展, 截止2014年底，全国共建成723座充电站，2.8万个充电桩，充电设施与新能源汽车保有量比例仅有1：4左右，电动汽车充电基础设施建设规划近期出台，预计到2020年充换电站数量达到1.2万个，充电桩达到450万个，充电设施建设市场空间千亿左右。 充电桩产业链发展仍有不确定性，电动汽车用户的充电习惯尚未定型；大规模集中式快充对于电网的冲击不易解决；充电设施利用率低，仅靠收取充电服务费难以盈利。 电网、中石化等大国企、北汽等整车厂以及各类充电设施建设和运营企业均参与竞争。目前充电基础设施有限，盈利主要来自电费差价和充电服务费，各家企业的盈利模式并不清晰。需要充电基础设施形成规模，运营企业方能掌握更多核心数据，充电设施的“互联网 ”端口作用才能体现出来。,从充电桩产业链来看，充电设施建设市场空间巨大预计到2020年充换电站数量达到1.2万个，充电桩达到450万个，充电设施建设市场空间千亿。,核心零配件包括电池、电机、电控，电池在总成本中占比最高新能源汽车核心零配件包括电池、电机、电控三大部分，电池占整车成本最高30%-45%左右，电机电控占比20%-25%，整车和其他部分占剩下的20%；从板块弹性上看，动力电池在整车成本中所占比例最高，板块空间也最大。零配件板块按2020年市值排序：电芯电机控制器电机BMSPACK。,20%-25%,20%-30%,75%-85%,15%-25%,30%-45%,整车和其他部分,电驱动总成,动力电池总成,BMS,电动汽车成本拆分,-,300,900600,1,5001,200,2014,2015,2016,2017,2018,2019,2020,电芯市场,PACK市场,BMS市场,电机市场,电机控制器市场,核心零配件市场空间测算,1.4%,1.5%,2.7%,动力电池领域竞争激烈，国内电池业即将洗牌 竞争格局：2016 年中国、日本和韩国的锂离子电池产量占全球产量的 98.11%，中国产量增长迅速且所占市场份额稳中有升。据统计数据显示，2017年全球动力电池企业销量中，排名第一的为中国宁德时代，动力电池销量达12GWh。在前十排名中，中国企业占七席。中国动力电池市场前景广阔，动力电池企业竞争力也愈加激烈。2017 年，在补贴退坡向上转移、供需逆转产能过剩、上游原材料价格快速上涨三大因素的影响下，“腹背受敌”的动力电池产业链分化加剧，行业迎来一轮大洗牌，产业格局正在加速形成。预计1-2 年后行业中期的竞争格局趋于稳定。 谁能胜出：根据竞争格局来看，胜出企业必须具备以下特点：设备先进，自动化水平高；质量控制水平领先，避免系统性风险；技术开发水平优秀，不断开发新产品；产能充足，满足新能源汽车高速发展需求；没有前期投资包袱，新产能加有经验技术人员成功的可能性较大。,2017年全球动力电池企业销量前十排名（GWh）,27.0%20.5%,0.9%1.1%1.1%1.3%1.6%2.1%2.3%5.7%,16.1%8.3%6.3%,比亚迪CATL沃特玛国轩力神中航锂电深圳比克万向光宇中信国安国能电池银隆孚能科技星恒电源海四达其他,2016年中国锂电池企业出货量构成,12.0,10.0,7.2,5.54.5,3.22.81.91.61.3,宁德时代松下电器比亚迪沃特玛LG化学国轩高科三星SDI北京国能比克孚能科技,PART,3,中美贸易战对汽车零配件行业的影响分析,3月份，美国总统特朗普签署备忘录，挥动贸易大捧2018年3月22日，美国总统特朗普签署备忘录，将根据“301条款”调查的结果，对中国采取三大措施。,对中国大规模征收关税 美国贸易代表办公室将在随后15天内拟出征税商品清单，涉及商品种类主要是航空航天、信息通讯和机械设备等高科技产品，商品价值规模可高达600亿美元，最终的征税清单和征税办法将在经过30天的公示期后正式实行。,诉诸WTO争端机制 指派美国贸易代表办公室向WTO就歧视性技术许可方面的问题起诉中国。,限制中国企业对美投资 由美国财政部在60天内，制订限制中国企业投资和并购美国企业的方案，美方认为这方面的投资很多是旨在获得美国的核心技术。,面对美国发起的贸易战，中国政府奋起反击中美贸易争端从特朗普3月8日签署232措施起，至今已展开多轮较量。,3月8日 特朗普签署“232措施”，对进口钢铁和铝产品分别征收 25% 和10%的关税。,3月22日早 特朗普又签署备忘录，对进口自中国的500亿美元产品 征 收 25%的关税，正式为中美贸易战拉响警报。,4月4日早 美国贸易代表办公室公布了拟加征关税的中国商品建议清单，涉及美国自中国进口额约500亿美元，公示期60天。,4月4日晚 国务院明确中国将对原产于美国的大豆等农产品、汽车、化工品、飞机等进口商品“对等”采取加征关税措施。,4月6日早 特朗普再度指示美国贸易办公室考虑对中国1000亿美元进口商品征收附加关税，但美国仍然计划就贸易与中国进行磋商。,4月6日晚 中国商务部和外交部相继回应表示“我们不想打，但不怕打贸易战”。,3月22日晚 中国商务部宣布了针对此前232措施的反制措施，发布对美国 7 类128个税项中止减让措施的清单，涉及约30亿美元。,钢铁行业新能源行业油气行业汽车行业通讯行业, 暗度陈仓，不必忧虑 影响有限，持续关注 受到拖累，一路走低 汽车无妨，零件遭殃 依存度低，影响有限,中美贸易战对诸多行业带来影响，汽车零配件遭殃中美贸易战已在股市、期货上得到体现。据上海有色金属网分析，部分行业将会有不同的表现。相关专家预测，汽车行业整车无妨，但零配件遭殃。贸易战主要影响的行业,化工行业纺织服装行业农产品行业军工行业电子行业, 短期影响，问题不大 订单转移，冲击很大 尚未开战，已成重灾 全天强势，主力热捧 一定影响，观望态度,中美汽车贸易现状，总体相对平衡中美汽车贸易总体来看是顺差稳健缩小状态， 2015-2017 年贸易顺差均在 30 亿美元左右，其中整车逆差在 110 亿美元左右，而零配件顺差在 140 亿美元左右。中美汽车行业贸易总体相对平衡,中美汽车贸易,2015年,出口-亿美元2016年,2017年,2015年,进口亿美元2016年,2017年,贸易顺差-亿美元2015年 2016年 2017年,整车零件合计,1177178,12167179,14170184,11722146,12125146,13128159,（116）15539,（110）14333,（116）14225,中国汽车零配件目前主要出口到美国,中国汽车零配件出口2017年有 27%出口美国， 2015 年到 2017 年出口金额在 171 亿美元,左右，而进口金额均不到 30 亿美元， 占比仅为 8%。中国出口美国零配件占比 27%， 进口美国零配件占比 8%,中美汽车行业贸易战预测：整车无妨中美贸易摩擦最终的结果有两种可能，整车出口影响较小。,中美汽车贸易战, 双方走向持续对抗，中美分别对进口汽车及零配件加税 中国降低汽车进口关税，并开放股比等限制, 整车出口影响较小 无影响, 利空美国生产车型进口，如特斯拉、福特林肯等，利好国产豪华及高端车型销售 利好部分豪华车进口，对国内汽车价格有一定影响,可能的贸易争端解决方式,中国出口影响,中国进口影响,中美汽车行业贸易战预测：零件遭殃中国汽车零配件以车轮和轮胎为主，25%左右都出口到美国，而美国的进口汽车零配件占7%，主要为传动系统、车身附件以及发动机零件等。中美汽车零配件贸易行驶系统贸易顺差较大,50.1,20.1,17.4,16.5,15.2,10.6,10.4,4.5,0.1,-3.1,-10,3020100,605040,行驶,系统,车身及其,附件,汽车电子,电器,制动系统,发动机,零部件,汽车用,其他零部件,半挂车及,零部件,转向系统,发动机,整机,传动系统,出口,进口,贸易顺差,中美贸易战受影响的主要是铝、铁等汽车零配件制品,从汽车零配件出口角度来看，主要是受波及的同样将是铝、铁等零配件制品，其中税则号列【83021030】表明：为机动车辆设计的铝、铁、钢、锌等零配件将被增收关税。我们梳理出前海外营收占比较高的前30家A 股零配件上市公司。,谢谢观看,