清洁技术行业IPO市场稳中求进，孚能科技50亿融资刷新行业纪录.pdf

总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中投中统计 ：清洁技术行业 IPO市场稳中求进孚能科技 50亿融资刷新行业纪录投中研究院 田芳1Copyright 投中信息2关键发现Key Findings4 家 VC/PE机构实现退出账面平均回报率 0.69倍3 家中企实现 IPO IPO市场稳中求进鹏鹞 环保登陆深市创业板 募资 1.96亿美元并购市场交易金额 降幅显著完成 Top：江南化工全资收购 盾安新能源融资市场 回温交易 Top： 孚能科技斩获 50亿元融资VC/PE融资并购IPOIPO退出Copyright 投中信息31清洁技术行业VC/PE融资情况统计分析Copyright 投中信息4融资规模同比激增超 7倍，市场活跃度上升市场走势： 2018年一季度 ， VC/PE融资案例数量同比上升 160%， 融资规模同比大幅度增长超 7倍 。趋势分析： 本季度清洁 技术行业VC/PE融资案例数量和 规模增幅显著 ，融资市场 回温 ， 市场 活跃 度上升 。孚 能 科技单笔交易占融资总额的 一半 以上 ， 拉高了整体融资水平 。+160%案例数量（ 同 比 ）+734.82%融资规模（同比 ）123.13,138.52,228.6338.1 165.9631.72,471.3599.41,384.9163317 155 1226 2113050010001500200025003000350040002016Q1 Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q12016年 Q1-2018Q1年中国清洁技术行业 VC/PE融资情况融资金额 US$ M 案例数量CVSource, 2018.04Copyright 投中信息5从细分领域来看 ， 一季度 国内清洁技术行业 VC/PE融资在三个领域均有涉及 。 其中 电池与储能技术 与 清洁能源 最为活跃 。电池与储能技术行业融资案例 4起 ， 占比 31%；融资规模以7.91亿美元位居榜首 ， 占比 57.15%。 本季度单笔最大 VC/PE融资交易即来自电池与储能技术领域 。近年来 ， 新能源汽车行业的快速发展带动动力电池在整个电池行业中占比快速 提高 。 动力电池系统作为新能源汽车的核心零部件 ， 在新能源汽车整体成本中占比较高 ， 发展前景广阔 。电池与储能技术领域融资规模跃居首位724240.12353.31791.47环保节能清洁能源电池与储能技术0 300 600 9002018年 Q1国内 清洁技术行业 细分领域 VC/PE融资分布融资案例规模 US$M 融资案例数量CVSource, 2018.04Copyright 投中信息6清洁技术企业 VC/PE融资重点案例盘点 2018年一季度国内清洁技术企业获得 VC/PE融资的案例 ，融资规模最大的交易是 孚能 科技斩获 50亿 元 融资 ， 由东兴证投 、 国新国信东吴海外基金 、 国风投基金 和 兴业 银行等联合投资 。 这是 2017年以来动力电池 行业 单 笔 最高 融资 。孚能科技主要 致力于 新能源 车用动力锂离子电池及 系统 的 生产和研发 ， 是拥有国际领先自主知识产权的高科技 企业 。 此次融资有助于孚能科技以 “ 科研 +资本 ” 的双翼模式 ， 凭借自身强大的研发能力 、 科学的商业模式 ， 借助新能源汽车快速发展的东风 ， 以融资为起点 ， 加速新能源 产业 链的发展 。2018年 Q1国内清洁技术企业获得 VC/PE融资重点案例企业 CV行业 投资机构 融资 金额US$M孚能科技 电池与储能技术 东兴证投 /国新国信东吴海外基金/国风投基金 775.19 贵州金元 清洁能源 电投基金管理 201.55 三峡新能源 清洁能源 金石投资 151.76 金泰阁 环保节能 金控启源 98.76 卓越环保 环保节能 金缘投资 72.93 CVSource,2018.04Copyright 投中信息72清洁技术行业并购情况统计分析Copyright 投中信息8并购市场降温，宣布案例小幅上涨宣布并购走势 ： 2018年一季度 ， 清洁技术行业宣布并购交易案例数量56起 ， 同比上升 12%； 宣布并购交易金额 11.27 亿美元 ， 同比下降67.47%。完成并购走势 ： 2018年 一季度 ， 清洁技术行业完成并购案例 20起 ， 与2017年一季度相较持平；完成交易金额 10.23 亿美元 ， 同比下降43.93%。+12%宣布案例数量（同比 ）持平完成案例数量（同比 ）-67.47%宣布并购金额（同比 ）-43.93%完成 并购金额（同比 ）123 136 77 8350 85 76 107 5659 44 3633 2034 28 33 200500010000150002016Q1 Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q12016年 Q1-2018Q1年清洁技术行业并购宣布及完成趋势图宣布并购金额 US$M 完成并购金额 US$M宣布并购案例数量 完成并购案例数量CVSource, 2018.04Copyright 投中信息清洁技术企业重大并购案例9案例分析： 盾安新能源成立于 2011年 4月 ， 是一家专业从事风电场 、 光伏电站的开发 、 建设 、 运营及可再生能源设备研发与制造的企业 。 此次收购完成后后 ， 江南 化工将一举进入环保 、 新能源领域 ， 进而 成为 民 爆业务 、 新能源业务双核驱动 的 多元化上市 企业 ， 实现 公司产业转型战略和多元化发展战略 。江南化工 （ 002226.SZ） 以 发行股份 的 方式 收购 了盾安 控股等 9名交易对方持有的 盾 安新能源 100%股权 。 交易金额 为 3.87亿美元 。本季度 TOP3.87亿 美元2018年 Q1国内清洁技术企业重大并购案例标的企业 CV行业 买方企业 交易金额 US$M 交易股权盾安新能源 清洁能源 江南化工 387.44 100%金山环保 环保节能 金山环保工程 296.90 100%绿顺环境 环保节能 海南瑞泽 77.05 100%华润电力六枝 清洁能源 福能股份 71.27 51%三角洲热力 清洁能源 滨化股份 63.57 78%安阳艾尔旺 环保节能 雅本化学 34.44 48%圣阳股份 电池与储能技术 新能电力 23.04 5%博奇环保 环保节能 能投集团 15.00 5%华陆环保 环保节能 财信发展 14.11 70%国能锂电 电池与储能技术 易成新能 10.85 70%CVSource,2018.04Copyright 投中信息103清洁技术行业IPO情况统计分析Copyright 投中信息11持平案例 数量（同比）+39.44%募资 规模（同比）案例数量 ： 2018年一季度清洁技术行业共有 3家企业实现 IPO， 案例数量与2017年一季度相较持平 ， IPO市场保持 平稳 的态势 。募资规模： 2018年一季度 IPO募资规模为 1.96亿美元 ， 同比上升 39.44%。本季度 清洁技术行业 IPO有 回暖 趋势 ，募资市场活跃度上升 。一季度 IPO市场稳中求进40.1 0.0 0.0286.3140.5486.6217.7163.3195.91 0 0 3 3 3 3 1 302004006008002016Q1 Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q12016年 Q1-2018年 Q1中国清洁技术行业 IPO融资规模融资金额 US$ M IPO企业数量CVSource, 2018.04ChinaVentureCopyright 投中信息3家 中企实现 IPO122018年 1月 5日 ， 鹏鹞 环保成功登陆 深 交所创业板 ， 发行 股票8,000万股 ， 发行 价格 8.88元 /股 ，募资金额 达 1.1亿 美元 。本季度 TOP鹏鹞 环保1.1亿美元案例分析 ： 鹏鹞环保 （ 300664.SZ） 成立 于 1984年 ， 自设立以来 ， 一直专注于环保 、 水处理领域 ， 可提供环保 、 水处理相关的研发 、 咨询与设计 、 设备生产及销售 、 工程承包等 一站式 服务 。鹏鹞 环保 IPO募集资金全部用于 主 营相关业务及发展所需的 营运资金 。 本次上市 后 ， 鹏鹞 环保将努力 把握国家政策大力鼓励的发展良机 ， 发挥品牌 和市场地位的领先优势 ， 以环保水处理项目投资运营为主要驱动力 ， 进一步 打造水处理领域全产业链 ， 成为 国际一流的环保水处理综合服务商和运营商 。2018年 Q1清洁技术行业 IPO融资案例企业 CV行业 交易所 证券代码 募资金额 US$ M 股权鹏鹞环保 环保节能 ChiNext 300664 110.14 17%博奇环保 环保节能 HKEx 02377 66.49 21%江苏创新 环保节能 HKEx 02116 19.23 24%CVSource,2018.04Copyright 投中信息134清洁技术行业IPO账面退出情况分析Copyright 投中信息4家 VC/PE机构实现退出142018年一季度 ， 清洁 技术 行业共有 3起 IPO事件 ， 共 4家机构基金实现账面退出 ， 账面退出回报为 0.22 亿美元 ， 账面平均回报率为 0.69倍 。 （ 注：账面退出回报和退出回报率均以IPO发行价计算 ）盘点 2018年一季度 IPO退出 案例 ， 按照 IPO发行价 计算 ， 上德 投资通过 南京唯尚创投 基金 、 富坤中技 通过 北京中技富坤创投基金 、 容银 投资通过上海 融银股权投资 基金均获得0.69倍 的账面退出回报率 。2018年 Q1清洁技术行业 IPO退出案例企业 退出机构 退出基金 账面退出回报 US$ M 账面回报率 （ 倍数 ）鹏鹞环保 上德投资 南京唯尚创投基金 11.70 0.69 鹏鹞环保 富坤中技 北京中技富坤创投基金 7.57 0.69 鹏鹞环保 容银投资 上海融银股权投资基金 2.75 0.69 鹏鹞环保 华泰瑞通 江苏华泰紫金投资基金 - -CVSource,2018.04Copyright 投中信息155清洁技术行业政策导向Copyright 投中信息16两会聚焦高质量发展 ， 新能源汽车发展有望提速2018年两会开幕会上 ， 国务院总理李克强在政府工作报告多次提及新能源汽车 ， 李克强总理指出 “ 一 、 加快制造强国建设 。 推动集成电路 、 第五代移动通信 、 飞机发动机 、新能源汽车 、 新材料等产业发展 ， 实施重大短板装备专项工程 ， 发展工业互联网平台 ， 创建 “ 中国制造 2025” 示范区 。二 、 增强消费对经济发展的基础性作用 。 推进消费升级 ， 发展消费新业态新模式 。 将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年 ， 全面取消二手车限迁政策 。 三 、 促进外商投资稳定增长 。 加强与国际通行经贸规则对接 ， 建设国际一流营商环境 。 全面放开一般制造业 ， 扩大电信 、 医疗 、 教育 、 养老 、新能源汽车等领域开放 。 ”在 经济发展由高速增长阶段转向高质量发展的关键时期 ，新能源汽车已成为我国汽车行业由大变强的必由之路 。 通过政策 扶持与行业内外的努力下 ， 新能源 汽车的发展将不断 提速 。投中信息 【 证券代码： 835562】业务始于 2005年 ， 正式成立于 2008年 ， 是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构 。 作为私募股权行业的观察者 ， 投中信息致力于解决股权投资行业存在的信息不对称问题 ， 让出资者更加了解股权基金的运作状态 ， 让基金管理者更加洞彻产业发展趋势 ， 为中国股权投资行业提供完整的信息资源与专业化的金融服务 。 通过十余年专业领域的深入研究与广泛合作 ， 投中信息积累了深厚的技术基础和人才优势 ， 并凭借优秀的专业能力赢得基金管理机构的长期信任 ， 在行业内拥有大量的数据存量和客户资源 。投中信息通过全面的产品体系 ， 传递及时 、 准确的股权交易数据与情报 ， 为投资机构 、 投资银行 、 战略投资者 、 资产管理公司提供数据 、 资讯及分析工具；为企业提供专业的行业研究与业务实践咨询服务；为机构出资人提供全面的投资咨询顾问业务 ， 帮助投资机构进行深度品牌管理与营销传播工作 。同时 ， 为了更好服务投资人与投资机构 ， 最大化地放大人与机构的价值 ， 投中信息从创立初期就开始举办各类品牌活动 ， 搭建同行之间以及上下游之间的交流平台 。 从 2007年投中信息举办首届投中年会以来 ， 十年间已形成了一套完整的会议体系 。地址：北京市东城区东直门南大街 11号中汇广场 A座 7层电话： +86-10-59786658 传真： +86-10-85893650-603邮编： 100007 Email： contactchinaventure 网站 : cvinfo