半导体设备产业相关政策再梳理.pdf

谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 证券研究报告行业研究 /动态点评 2018 年 05 月 22 日机械设备增持（维持）章诚执业证书编号： S0570515020001 研究员 021-28972071 zhangchenghtsc 肖群稀执业证书编号： S0570512070051 研究员 0755-82492802 xiaoqunxihtsc 关东奇来 021-28972081 联系人 guandongqilaihtsc 黄波 0755-82493570 联系人 huangbohtsc 1机械设备 : 贸易战缓和，持续看好半导体设备 2018.05 2机械设备 : 坚定看好先进制造崛起的投资机会 2018.05 3机械设备 : 崛起之匙，芯片国产化是投资主线 2018.05 资料来源： Wind 半导体设备产业相关政策再梳理 “芯”装备产业笔记之七近年我国半导体及设备产业政策不断出台，多维推动本土产业补齐短板我们认为，国家集成电路产业发展推进纲要中国制造 2025 等纲领，财政部针对先进集成电路生产、装备企业的税收优惠政策，以及地方政策规划正在形成合力，为本土半导体产业链的投融资、研发创新、产能扩张、人才引进等方面创造良好环境。我们认为近期中美贸易摩擦在一定程度上暴露了中国在半导体核心设备上存在短板，未来国家对本土半导体及半导体设备企业的战略扶持有望进一步加强。我们建议优选技术准备充分的国产装备企业，关注长川科技、北方华创、杭氧股份、晶盛机电。推进纲要提纲挈领，发展集成电路制造技术、关键装备成为重点 2014 年 6 月国务院印发国家集成电路产业发展推进纲要，指明发展目标：到 2020 年集成电路产业与国际先进水平差距逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过 20%， 16/14nm 制造工艺规模量产，封测技术达国际领先，关键装备和材料进入国际采购体系，基本建成技术先进安全可靠的集成电路产业体系；到 2030 年产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队。同时纲要明确了突破集成电路关键装备和材料等发展重点以及设立国家产业投资基金、落实税收支持政策等保障措施。国家多次出台产业税收减免政策，集成电路先进生产企业、装备企业受益财政部先后于 2008、 2012、 2018 年出台税收政策减免集成电路生产企业所得税，对 2018 年以后投资新设企业或项目： 1）线宽 150 亿元，且经营期在 15 年以上的，第 15年免征企业所得税，第 610 年减半征收企业所得税。 2015 年财政部等四部委针对集成电路封测企业、关键材料和设备企业出台税收优惠政策，自获利年度起第 12 年免征企业所得税，第 35 年减半征收企业所得税。地方产业政策及规划纷纷出台， “组合拳” 全方位加快产业崛起近年全国多个省市出台集成电路产业扶持政策或发展规划，地方与国家政策形成合力推动产业升级。例如：上海市 2017 年围绕投融资、企业培育、研发、人才、知识产权、进出口以及政府管理 7 个方面提出一系列支持政策，对符合要求的企业给予奖励和研发资助；浙江省 2017 年制定了到 2020年集成电路及相关产业收入突破 1000 亿元并建成国内领先集成电路设计强省、国家重要集成电路产业基地的目标（资料来源：上述省市政府网站）。多维产业政策创造半导体及设备产业良好环境，本土设备企业迎历史机遇我们认为，一方面在国家战略支持下快速崛起的本土半导体企业技术革新和产能扩张，扩大了中国大陆半导体设备市场需求，另一方面本土设备企业也直接受益于国家及地方的政策支持。我们建议优选技术准备充分的国产装备企业，关注长川科技、北方华创、杭氧股份、晶盛机电。风险提示：国内集成电路制造技术突破慢于预期、投资增速不及预期；国内晶圆厂建设进程不及预期；本土半导体设备企业技术突破不及预期。 (10)(0)10192917/05 17/07 17/09 17/11 18/01 18/03(%) 机械设备沪深 300 一年内行业走势图相关研究行业评级：行业研究 /动态点评 | 2018 年 05 月 22 日谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 相关政策汇总图表 1：集成电路生产企业税收优惠政策梳理资料来源：财政部官网，华泰证券研究所图表 2：半导体产业相关国家政策规划梳理时间出台部门政策名称相关内容 2018 年 3 月财政部、税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知 2018 年 1 月 1 日后投资新设的集成电路线宽小于 130 纳米，且经营期在 10 年以上的集成电路生产企业或项目、 2018 年 1 月 1 日后投资新设的集成电路线宽小于 65 纳米或投资额超过 150 亿元，且经营期在 15 年以上的集成电路生产企业或项目、 2017 年 12 月 31 日前设立但未获利的集成电路线宽小于 0.25 微米或投资额超过 80 亿元，且经营期在 15 年以上的集成电路生产企业、 2017 年 12 月 31 日前设立但未获利的集成电路线宽小于 0.8 微米（含）的集成电路生产企业享受不同程度的企业所得税减半征收政策。 2017 年 4 月国家科技部国家高新技术产业开发区“十三五”发展规划提出优化产业结构，推进集成电路和专用装备关键核心技术突破和应用。 2016 年 12 月国家发改委、工业和信息化部信息产业发展指南提出要着力提升集成电路设计水平，加速 12 英寸 65/55nm、 45/40nm 产能扩充，加快推进 32/28nm、 16/14nm 生产线规模化生产，抓紧布局 10/7nm 工艺技术研发，同时大力推进封装测试产业的发展以及加快开发关键装备和材料。 2016 年 12 月国务院 “十三五”国家信息化规划大力推进集成电路创新突破。加大面向新型计算、 5G、智能制造、工业互联网、物联网的芯片设计研发部署，推动 32/28nm、 16/14nm 工艺生产线建设，加快 10/7nm 工艺技术研发。 2016 年 11 月国务院 “十三五”国家战略性创新新兴产业发展规划启动集成电路重大生产力布局规划工程，实施一批带动作用强的项目，推动产业能力实现快速跃升。 2016 年 8 月国务院 “十三五”国家科技创新规划攻克 14 纳米刻蚀设备、薄膜设备、掺杂设备等高端制造装备及零部件，突破 28 纳米浸没式光刻机及核心部件，研制 300 毫米硅片等关键材料，研发 14 纳米逻辑与存储芯片成套工艺及相应系统封测技术，开展 75 纳米关键技术研究，形成 28 14 纳米装备、材料、工艺、封测等较完整的产业链。 2016 年 8 月质检总局、国家发改委、工业和信息化部装备制造业标准化和质量提升规划加快完善集成电路标准体系，推进高密度封装、三维微组装、处理器、高端存储器、网络安全、信息通信网络等领域集成电路重大创新技术标准修订，开展集成电路设计平台、 IP核等等方面的标准研究。 2016 年 7 月国务院国家信息化发展战略纲要构建现金技术体系，打造国际先进、安全可控的核心技术体系，带动集成电路、核心元器件等薄弱环节实现根本性突破。 2016 年 5 月国家发改委、财政部、工业和信息化部关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知明确了在集成电路企业的税收优惠资格认定等非行政许可审批取消后，规定集成电路设计企业可享受关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知有关企业所得税减免政策需要的条件，再次从税收政策上支持集成电路设计行业的发展。 2015 年 6 月国家科技部科技部重点支持集成电路重点专项 “核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”和“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”列为国家重点科技专项。 2015 年 5 月国务院中国制造 2025 着力提升集成电路设计水平，不断丰富知识产权（ IP）核和设计工具，突破关系国家信息与网络安全及电子整机产业发展的核心通用芯片，提升国产芯片的应用适配能力。掌握高密度封装及三维（ 3D）微组装技术，提升封装产业和测试的自主发展能力。形成关键制造装备供货能力。 2015 年 3 月财政部、税务局、国家发展和改革委员关于进一步鼓励集成电路产业发展符合要求的集成电路封装、测试企业以及集成电路关键专用材料生产企业、集成电路专用设备生产企业，自获利年度起，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照 25%年份文号文件名称产线要求A 配套减税政策A 产线要求B 配套减税政策B 获利起始年份其他要求2018 财税2 0 1 8 2 7 号关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知线宽 1 5 0亿经营期在1 5 年以上，五免五减半企业按照获利年实行优惠；项目按照收入年实行优惠针对2 0 1 8 年以后投资的企业或项目2012 财税2 0 1 2 2 7 号关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知线宽 8 0 亿元经营期在1 5 年以上，五免五减半；经营期在1 5 年以下，减按1 5 % 征税自获利年起计算优惠期在2 0 1 7 年底前自获利年度起计算优惠期，并享受至期满为止2008 财税2 0 0 8 1 号财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知线宽 8 0 亿元经营期在1 5 年以上，五免五减半；经营期在1 5 年以下，减按1 5 % 征税自获利年起计算优惠期行业研究 /动态点评 | 2018 年 05 月 22 日谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 时间出台部门政策名称相关内容会、工业和信息化部企业所得税政策的通知的法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止； 2017 年前未实现获利的，自 2017 年起计算优惠期，享受至期满为止。再次从税收政策上支持集成电路行业的发展。 2014 年 6 月国务院国家集成电路产业发展推进纲要到 2020 年，全行业销售收入年均增速超过 20%。 16/14nm 制造工艺实现规模量产，封装测试技术达到国际领先水平，关键装备和材料进入国际采购体系，基本建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系。到 2030 年，集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队，实现跨越发展。 2012 年 4 月财政部和国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知对符合条件的软件企业和集成电路设计企业从事软件开发与测试，信息系统集成、咨询和运营维护，集成电路设计等业务，实施不同程度的减征或者免征企业所得税。 2011 年 2 月国务院进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策对符合条件的软件企业和集成电路设计企业从事软件开发与测试，信息系统集成、咨询和运营维护，集成电路设计等业务，实施不同程度的减征或者免征企业所得税。资料来源：国务院、发改委、财政部、科技部官网，华泰证券研究所图表 3：半导体产业相关地方政策规划梳理省市时间政策内容安徽省 2018 年 2 月安徽省半导体产业发展规划（ 2018 2021年）到 2021 年，半导体产业规模力争达到 1000 亿元，半导体产业链相关企业达到 300 家，芯片设计、制造、封装和测试、装备和材料龙头企业各 2 3 家，重点任务包括壮大芯片设计业规模、增强芯片制造业能力、提升封装测试的层次、大力发展相关配套产业、推动重点领域应用。 2014 年 6 月安徽省人民政府办公厅关于加快集成电路产业发展的意见到 2020 年，总产值达到 600 亿元，建成有特色的集成电路产业聚集区。北京市 2017 年 12 月北京市加快科技创新发展集成电路产业的指导意见到 2020 年，建成具有国际影响力的集成电路产业技术创新基地，推动产业规模不断提升，产业结构不断优化，关键技术不断突破；重点领域集成电路设计技术达到国际领先水平。福建省 2018 年 4 月厦门市加快发展集成电路产业实施细则涵盖了厦门市发展集成电路的投融资政策、支持领域、人才补助和科研扶持等各类标准。 2016 年 7 月福建省软件和信息技术服务专项发展规划到 2020 年，在集成电路设计和软件上形成竞争优势，实现销售收入 400 亿元。 2016 年 4 月福建省“十三五”工业转型升级转项规划推动 12 英寸集成电路规模生产，形成 28 纳米工艺技术的加工能力；积极引进封装、测试生产线。甘肃省 2016 年 9 月甘肃省“十三五”工业转型升级规划发展集成电路封装和测试，提升集成电路设计水平，提高电子整机国内配套能力和集成电路芯片国产化水平。广东省 2017 年 8 月广东省战略性新兴产业发展“十三五”规划加快推进集成电路设计技术水平的提高，同时发展集成电路产业制造、封装技术。 2016 年 11 月广州市战略性新兴产业第十三个五年发展规划重点发展集成电路芯片设计、芯片制造等产业。 2017 年 8 月深圳市战略性新兴产业发展“十三五”规划重点发展集成电路设计业，提升特色集成电路产品生产规模和水平。河南省 2017 年 11 月河南省电子信息产业转型升级行动计划（ 2017-2020）培育发展集成电路设计产业。布局存储器制造企业，加快引入闪存生产线，提升集成电路制造水平。布局存储器封装测试产业，适时的引入系统级、晶圆级等先进封装技术。引进国际先进的集成电路精密加工技术，发展晶圆切片，磨片、抛光等专业设备制造。 2017 年 8 月河南省工业转型升级“十三五”规划升集成电路设计开发能力和制造工艺水平，加快集成电路封装、测试以及关键材料、设备的技术开发和产业化进程。湖北省 2016 年 9 月湖北省工业“十三五”发展规划依托武汉新芯国家级集成电路设计中心等创新平台，培育集成电路设计龙头企业，到 2020 年形成月产 30 万片芯片生产规模。 2014 年 9 月湖北省集成电路产业发展行动方案培育过 100 亿元企业 1-2 家，过 10 亿元企业 15-20 家，过亿元企业 50 家以上。湖南省 2017 年 2 月湖南省“十三五”新型工业化发展规划，重点发展集成电路的设计，加速集成电路关键设备和材料的国产化进程。 2016 年 12 月湖南省电子信息制造业“十三五”发展规划依托国科微电子等企业，努力建成我国集成电路产业特色聚集区。 2016 年 12 月湖南省“十三五”科技创新规划开展自主 CPU/DSP/GPU 的研发，积极营造“集成电路 +”产业生态。江苏省 2018 年 4 月昆山市半导体产业发展扶持政策意见（试昆山市将对符合条件的半导体企业给予最高 1000 万元的补助，并提出将设立昆山市半导体产业投资基金，主要用于半导体产业链重大投资项目的引进。行业研究 /动态点评 | 2018 年 05 月 22 日谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 省市时间政策内容行） 2018 年 2 月无锡市关于进一步支持集成电路产业发展的政策意见（ 2018-2020）加大对集成电路设计业这一短板的扶持和补强，鼓励设计企业研发高端产品，将 IP 授权、掩模制版、首轮流片三者合一，统一按 40%比例予以扶持。 2016 年 12 月无锡市加快集成电路产业发展的政策意见在“十三五”期间，全市集成电路产业产值突破 1000 亿元。 2016 年 3 月南京市政府关于加快推进集成线路产业发展的意见到 2020 年，南京市集成电路产业销售收入达到 500 亿元，集成电路研发能力达到国际领先水平，形成一批核心技术强和市占率高的企业和产品。 2016 年 3 月关于推进软件和集成电路产业的若干政策苏州市鼓励投资新建 12 英寸集成电路生产线项目、重大集成电路封测项目。加大软件和集成电路产业的市场推广。 2015 年 7 月江苏省政府关于加快全省集成电路产业发展的意见到 2020 年，全省的集成电路销售收入超 3000 亿元，产业链的主要环节达到国际先进水平。江西省 2016 年 1 月江西省电子信息制造业三年行动计划（ 2016-2018）大力引进 45/40nm、 32/38nm 工艺集成电路生产线，布局 22/20nm、 16/14nm 生产线，聚集一批晶圆代工厂和集成电路企业，形成集成电路制造集群。福建省 2016 年 10 月晋江市集成电路产业发展规划纲要（ 2016-2025）到 2025 年，晋江市将引进国际化优质企业，同时在现阶段加快技术开发和产能扩充。 2016 年 6 月厦门市集成电路产业发展规划纲要到 2025 年，厦门市集成电路产业产值将达到 1500 亿元。陕西省 2016 年 11 月陕西省“十三五”工业经济发展规划加快建设集成电路产业链，到 2020 年实现产值 1200 亿元。 2016 年 9 月陕西省“十三五”战略性新型产业发展规划全面发展集成电路产业链，打造国内一流的集成电路产业基地。上海市 2017 年 4 月关于本市进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策加速上海软件产业向高端发展，推动上海集成电路产业链自主创新。四川省 2018 年 3 月成都市进一步支持集成电路产业项目加快发展若干政策措施对成都市 IC 设计企业、制造企业、封装测试企业、设备材料企业、配套服务企业、高校、科研机构等企业（单位）在集成电路流片、封测、 IP 核采购等重要环节给予适度补贴。云南省 2016 年 12 月云南省信息产业发展计划（ 2016-2020 年）支持集成电路研发及产业化，重点引进中芯国际等企业落地云南。浙江省 2017 年 12 月浙江省进一步加快集成电路产业发展的实施意见到 2020 年，全省集成电路及相关产业业务收入突破 1000 亿元，把浙江省打造成国内领先的集成电路设计强省和国家重要的集成电路产业基地。 2017 年 9 月杭州市集成电路产业发展规划到 2020 年底，杭州集成电路产业主营业务收入达到 500 亿元。 2017 年 3 月宁波市人民政府办公厅关于加快推进集成电路产业发展的实施意见鼓励引进大型集成电路企业，对集成电路设计企业新建投资规模超过 500 万元以上的项目，给与不超过实际投资 20%，最高 5000 万元的补助。重庆市 2016 年 12 月重庆市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要以 12 英寸芯片和高世代液晶面板生产为突破，带动 IC 设计、显示终端等产业链上下游协调发展，积极发展中、小尺寸液晶显示面板和有机发光面板等产品，形成集芯片设计、芯片制造、封装测试、上下游原材料配套应用等于一体的完整产业链，建设位居国内前列的集成电路基地和西部地区最大的平板显示基地。辽宁省 2016 年 6 月辽宁省科学和技术发展“十三五”规划依托沈阳 IC 装备产业园，做强做大一批 IC 装备整机设备及关键单元部件的制造企业，加快开发一批可替代进口的集成电路制造设备和电子元器件生产设备。重点开发等离子体化学气相沉积（ PECVD）设备等集成电路关键整机装备及系统。重点研发螺杆干式及耐腐蚀超洁净系列涡旋真空泵等集成电路装备制造关键技术与核心零部件。吉林省 2016 年 3 月中国制造 2025 吉林实施纲要发展电子信息制造业。集成电路，提高设计水平，提升生产制造能力。光电子，发展大功率半导体激光器及激光应用设备，保持半导体激光器技术研发和制造领先优势，推动新型平板显示材料及新一代显示技术产品、高精度光电分析检测仪等研发和产业化。新型元器件，重点推进国产硅基器件、第三代功率半导体器件等研发和产业化。贵州省 2016 年 11 月贵州省“十三五”战略性新兴产业发展规大力引进集成电路设计和制造领域尖端企业，重点发展芯片设计、制造、封装厂测试三个子业态及支撑配套业态。行业研究 /动态点评 | 2018 年 05 月 22 日谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 省市时间政策内容划山东省 2017 年 3 月山东省“十三五”战略性新兴产业发展规划加快发展高性能集成电路。依托骨干企业和国家集成电路设计基地，丰富知识产权（ IP）核和设计工具，突破关系国家信息与网络安全及电子整机产业发展的核心通用芯片。加快发展封装测试，研究开发集成电路系统封装、芯片倒装焊、球栅阵列封装等先进封装技术，扩大产业规模。吸引有实力的国际大企业来鲁建设高水平集成电路研发中心和生产线，完善产业链配套。资料来源：各省市政府官网，华泰证券研究所风险提示国内集成电路制造技术突破慢于预期、投资增速不及预期；国内晶圆厂建设进程不及预期；本土半导体设备企业技术突破不及预期。行业研究 /动态点评 | 2018 年 05 月 22 日谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 免责申明本报告仅供华泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。全资子公司华泰金融控股（香港）有限公司具有香港证监会核准的“就证券提供意见”业务资格，经营许可证编号为： AOK809 版权所有 2018 年华泰证券股份有限公司评级说明行业评级体系公司评级体系报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准；投资建议的评级标准报告发布日后的 6个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300指数的涨跌幅为基准；投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准买入股价超越基准 20%以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准中性股价相对基准波动在 -5%5%之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20%以上华泰证券研究南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1号楼 /邮政编码： 210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码： 100032 电话： 86 25 83389999 /传真： 86 25 83387521 电话： 86 10 63211166/传真： 86 10 63211275 电子邮件： ht-rdhtsc 电子邮件： ht-rdhtsc 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011号香港中旅大厦 24 层 /邮政编码： 518048 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 /邮政编码： 200120 电话： 86 755 82493932 /传真： 86 755 82492062 电话： 86 21 28972098 /传真： 86 21 28972068 电子邮件： ht-rdhtsc 电子邮件： ht-rdhtsc