4月A股定增市场低迷依旧,五粮液收益率浮盈显著.pdf
总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中投中统计:4月A股定增市场低迷依旧 五粮液收益率浮盈显著投中研究院 张旭1Copyright 投中信息2关键发现Key Findings定增后股价平均收益率环比上升71% 企业定增后股价上涨制造业 最为活跃,IT及信息化 规模最大预案 制造业 数量最多,规模最大宣布Top:海通证券预计募资 200亿完成Top:国电南瑞募资 60.20亿收益率Top:五粮液 214.14% 浮盈宣布定增规模 下降完成定增规模 下降市场案例行业收益Copyright 投中信息31定增市场4月概况(定增预案与完成规模均有下降)Copyright 投中信息4-19.76%募资规模(同比) -16.67%企业数量(同比)定增预案市场规模降幅明显市场走势:2018年4月,35 家A股上市 公 司 发 布 定 增 预 案 , 预 计 募 资 999.46 亿元,发布预案企业数量和募资规模同比均下降。趋势分析:虽本月定增预案数量相比3月增加 8 家,也有数家较大规模募资预案,但由于3月有单笔超大额募资预案,所以本月募资规模依然下降。CVSource, 2018.5 Copyright 投中信息5完成交易规模略有下降市场走势:2018年4月,31 家A股企业完成定增,募资规模 478.72 亿元,完成募资企业数量和规模同比均下降。趋势分析:本月无大额募资企业,因此完成募资规模保持2月以来的下滑趋势。-11.43%企业数量(同比)-41.27%交易规模(环比)CVSource, 2018.5 Copyright 投中信息62重点案例分析Copyright 投中信息宣布案例:海通证券大规模募资7案例点评:海通证券本次募集资金将主要用于五个方面。其中,占比最大的是 发展资本中介业务 ,进一步扩大股票质押、融资融券等信用交易规模的募集资金规模拟投入金额不超过100亿元。第二大项目为扩大FICC投资规模,增厚公司流动性,拟投入不超过40亿元。增资境内外子公司的投入金额同样不超过40亿元。此外,信息系统建设和其他营运资金则计划分别投入不超过10亿元。热点关注:4月27日,海通证券(600837.SH)拟非公开发行股票,将发行数量不超 16.18亿股 ,募集资金总额不超过 200亿元 。2 0 1 8 年4 月A股宣布定增上市公司计划融资规模TOP5企业 代码 CV行业 发行数量(万股) 预计融资金额(亿元)海通证券 600837.SH 金融 161,842.62 200.00 中原特钢 002423.SZ 制造业 167,015.65 195.24 包钢股份 600010.SH 能源及矿业 911,700.65 100.00 中粮生化 000930.SZ 制造业 72,800.77 82.85 云铝股份 000807.SZ 能源及矿业 52,136.78 45.00 CVSource,2018.05Copyright 投中信息完成案例:国电南瑞8案例点评: 国电南瑞(600406.SH)本次融资完成后,将继续增强公司多元化管理布局,进一步改善公司运营模式,继续深化体制改革,重点完善 职工股权激励 机制。通过改善员工持股比例,在电力企业所有制改革方面做出示范,公司运营体制在股权激励改革后将变得更为机敏,科技立异和业绩能力有望获得提升。热点关注:4月11日,国电南瑞(600406.SH)向 华 能 国 际 等 7 名 交 易 对 方 非 公 开 发 行 38,169.35万 股,作价 60.20亿 元。2 0 1 8 年4 月A股完成定增上市公司计划融资规模TOP5企业 代码 CV行业 发行价格 发行数量(万股) 融资金额(亿元)恒力股份 600346.SH 化学工业 14.15 50,770.00 70.73 国电南瑞 600406.SH IT及信息化 15.99 38,169.36 60.20 千方科技 002373.SZ IT及信息化 11.94 36,323.63 43.37 韵达股份 002120.SZ 运输物流 39.75 9,849.54 38.42 海德股份 000567.SZ 金融 13.06 29,096.48 37.21 CVSource,2018.05Copyright 投中信息93行业分布 (制造业最活跃)Copyright 投中信息1 0制造业宣布募资规模及数量占比最大企业数量:制造业 企业数量占比最大: 37.14% ; 化学工业次之:14.29%。募资规模:制造业 行业募资金额占比最大: 35.96% ; 金融行业次之 :23.31%。 CVSource, 2018.5 Copyright 投中信息1 1制造业最活跃,IT及信息化募资规模最大CVSource, 2018.5 Copyright 投中信息1 24收益率(71%完成定增企业股价上涨)Copyright 投中信息1 3五粮液股价大幅上涨2018年4月 31 家上市公司完成定增后股价平均收益率 19%(4月30日收盘价)。相较于2月-2%的平均收益率大幅上升。4月31家上市公司中有 9 家定增后股价下跌,其余 22 家上市公司股价上涨。股价上涨A股企业数量远超下跌企业数量。4月处于收益率榜首的 五粮液(000858.SZ),以非公开发行股票方式向员工、经销商及三家战略投资者发行约8,564万股人民币普通股,募集资金18.53亿元,主要用于公司信息化、营销中心,以及服务型电子商务平台等建设项目。将大力优化公司的股权结构,提升公司现代化管理水平和营销网络体系构建,助力公司“千亿工程”战略目标的实现。 2 0 1 8 年4 月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP5企业 代码 增发价格 最新收盘价 股价收益率五粮液 000858.SZ 21.64 71.22 214%华灿光电 300323.SZ 6.90 18.36 166%海德股份 000567.SZ 13.06 23.45 80%新北洋 002376.SZ 12.28 17.48 43%鲁亿通 300423.SZ 23.36 33.23 42%CVSource,2018.05投中信息【证券代码:835562】 创办于2005年,现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业,致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务,通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务,以期让出资者更加了解股权基金的运作状态,让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前,投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台:投中网历经十余年行业深耕,拥有卓越的资深采编团队,树立了强大的行业影响力,并成为私募股权投资行业最具影响力的信息发布平台。研究咨询:依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据,聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究,为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据:通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究,公司、机构、基金分析,市场机遇挖掘,为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见,辅助商业决策;同时,提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理(OA)等的专业投资业务管理系统,为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动:从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来,现已形成一套完整的会议体系。此外,基于投中媒体、数据及研究优势,投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等,合力打造品牌影响力。地址:北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层 电话:+86-10-59786658 传真:+86-10-85893650-603邮编:100007 Email:contactchinaventure 网站 : cvinfo