20220822-太平洋-汽车月度销量跟踪及投资策略_7月车市_淡季不淡_新能源车士气如虹_44页_4mb.pdf

7月车市“淡季不淡”，新能源车士气如虹撰 写 日 期 ： 2022-08-22汽车月度销量跟踪及投资策略【2022.07】 太 平 洋 汽 车 团 队 首 席 分 析 师 ： 白 宇 执 业 证 书 编 号 ： S1190518020004汽 车 联 席 首 席 ： 樊 夏 沛 执 业 证 书 编 号 ： S1190522060001 联 系 人 ： 付 秉 正 证券研究报告 7月车市核心看点n 购置税减免+车企优惠并行，7月零售“淡季不淡”7月 ， 国 内 乘 用 车 零 售 181.8万 辆 ， 同 比 +21.0%， 较 6月 增 速 （ 23.2%） 基 本 持 平 。n 新能源订单放量加速，渗透率强势依旧7月 ， 新 能 源 乘 用 车 零 售 48.6万 辆 ， 同 比 +118.7%， 延 续 6月 （ +131.4%） 高 增 长 态 势 。 政 策 、 季 节 因 素 未 改 新 能 源 市 场 强 劲需 求 ， 渗 透 率 （ 26.7%） 强 势 依 旧 。n 7月初战告捷，静待下半年新能源销量超预期7月 ， PHEV/BEV销 售 12.4万 辆 /36.2万 辆 ， 同 比 分 别 +175.7%/+104.2%， 纯 电 动 销 量 创 历 史 新 高 。n 自主品牌跑赢大市，市占率同环比持续双升7月 ， 自 主 品 牌 乘 用 车 销 售 107.8万 辆 ， 同 比 +49.7%； 1-7月 累 计 销 量 491.7万 辆 ， 同 比 +19.7%， 增 速 跑 赢 汽 车 总 销 量 。 7月自 主 品 牌 市 占 率 依 然 维 持 较 高 水 平 ， 达 49.6%， 同 /环 比 分 别 +3.2pct/+4.9pct。n 比亚迪：再次刷新单月记录，DMi、EV双箭齐发7月 ， 比 亚 迪 交 付 新 车 162530辆 ， 同 /环 比 分 别 +183.1%/+21.5%， 再 次 刷 新 单 月 销 量 纪 录 。 其 中 ， DM车 型 交 付 新 车 81223辆 ，EV车 型 交 付 新 车 80991辆 。n 投资策略新 能 源 汽 车 购 置 税 免 征 政 策 延 续 ， 避 免 了 明 年 涨 价 对 消 费 需 求 的 抑 制 ， 也 将 消 弭 税 收 杠 杆 突 然 撤 去 带 来 的 年 底 抢 装 潮 。 在疫 后 复 苏 、 政 策 支 持 的 逻 辑 主 线 上 ， 中 期 汽 车 销 量 和 业 绩 依 然 有 稳 定 的 支 撑 ， 继 续 看 好 在 新 能 源 产 业 链 有 良 好 布 局 的 主 机厂 和 零 部 件 公 司 ， 重 点 关 注 长 城 汽 车 、 长 安 汽 车 、 广 汽 集 团 和 理 想 汽 车 等 整 车 标 的 ， 零 部 件 推 荐 松 原 股 份 、 经 纬 恒 润 、 科博 达 、 银 轮 股 份 和 明 新 旭 腾 。n 风险提示宏 观 经 济 承 压 导 致 市 场 需 求 萎 缩 ； 芯 片 短 供 改 善 不 及 预 期 ； 疫 情 反 复 对 产 业 链 扰 动 加 剧 。 n 一、7月汽车销量回望购置税减免+车企优惠并行，7月零售“淡季不淡”5新能源订单放量加速，渗透率强势依旧67月初战告捷，静待下半年新能源销量超预期7自主品牌跑赢大市，市占率同环比持续双升8n 二、国内新势力车企销量及重点车型跟踪理想汽车：理想One连续三个月交付过万，L9放量在即10小鹏汽车：轿车系列贡献显著，P7、G9构建双旗舰阵容11蔚来汽车：经典车型贡献销量，累计交付居新势力榜首13哪吒汽车：7月新势力销冠，势头正盛15零跑汽车：连续三个月创新高，站稳新势力第一阵营17特斯拉：交付周期缩短，静待触底反弹19n 三、国内主要上市车企销量及重点车型跟踪长城汽车：克服供应链困境，7月海外销量创新高22长安汽车：7月销量再破20万辆，新能源表现亮眼24广汽集团：势头延续强劲，继续领跑新能源市场26比亚迪：再次刷新单月记录，DMi、EV双箭齐发28上汽集团：“新三驾马车”持续发力，销量加速回补30吉利汽车：下半年开局亮眼，新能源渗透率创新32n 四、新车展望n 五、投资策略&风险提示 一、7月汽车销量回望u 购置税减免+车企优惠并行，7月零售“淡季不淡”u 新能源订单放量加速，渗透率强势依旧u 7月初战告捷，静待下半年新能源销量超预期u 自主品牌跑赢大市，市占率同环比持续双升 购置税减免+车企优惠并行，7月零售“淡季不淡”n 乘联会口径，2022年7月，国内乘用车零售181.8万辆，同比+21.0%，较6月增速（23.2%）基本持平。n 购置税减免+车企优惠并行，7月零售“淡季不淡”。新一轮乘用车购置税政策效果逐步显现；主流车企大力推进优惠活动，努力弥补前期疫情损失的销量，追回年度预期目标。n 7月乘用车市场批发量表现良好（同比+20.4%），终端市场也有明显起色，总体呈现明显增长态势。图：2022年1-7月乘用车销量（辆）资料来源：乘联会，太平洋证券整理图：2015年购置税减免政策对销量提振效果显著资料来源：乘联会，太平洋证券整理 52,077,739 1,257,634 1,579,263 1,043,874 1,354,017 1,943,778 1,817,839-5.0% 5.1% -10.5%-35.4% -16.7%23.2% 21.0%-45%-30%-15%0%15%30%0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月2021年 2022年 同比 新能源订单放量加速，渗透率强势依旧图：新能源乘用车零售销量统计（辆）资料来源：乘联会，太平洋证券整理图：新能源汽车零售渗透率资料来源：乘联会，WIND，太平洋证券整理 64.2% 7.8%28.2% 27.3%26.7%0%5%10%15%20%25%30%2018-06 2018-08 2018-10 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06352,329 272,624444,655 282,487 359,501 531,472 486,044126.7% 180.9% 139.9% 75.0% 91.9% 131.4%118.7% 0%40%80%120%160%200%0100,000200,000300,000400,000500,000600,0001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月2021年 2022年 同比n 乘联会口径，2022年7月，新能源乘用车零售48.6万辆，同比+118.7%，延续6月（+131.4%）高增长态势。n 供给向好+油价高企，新能源订单放量加速。新能源新车持续推出，供给侧向好；油价高而电价稳，新能源市场订单放量加速。n 政策、季节因素未改新能源市场强劲需求，渗透率强势依旧。6、7月份数据来看，新能源市场未受到购置税政策以及季节因素影响，需求依旧强劲；7月份新能源车渗透率达26.7%，强势依旧。 7月初战告捷，静待下半年新能源销量超预期图：7月BEV乘用车销量（辆）资料来源：乘联会，太平洋证券整理图：2021年1月-2022年7月BEV与PHEV销量占比资料来源：乘联会，太平洋证券整理 7n 乘联会口径，2022年7月，PHEV/BEV销售12.4万辆/36.2万辆，同比分别+175.7%/+104.2%，纯电动销量创历史新高。n 2022年1-7月，PHEV/BEV销售62.3万辆/210.6万辆，同比分别+179.0%/+107.5%，增速亮眼。n 伴随新能源汽车下乡以及地方新能源汽车补贴的持续推动，7月初战告捷，静待下半年新能源汽车销量超预期。74.5%25.5%0%20%40%60%80%100%2021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-07BEV PHEV274,887206,015360,036212,414267,696423,325362,0360100,000200,000300,000400,000500,000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2020年 2021年 2022年 自主品牌跑赢大市，市占率同环比持续双升n 中汽协口径，2022年7月自主品牌乘用车销售107.8万辆，同比+49.7%；2022年1-7月累计销量491.7万辆，同比+19.7%，增速跑赢汽车总销量。n 2022年7月自主品牌市占率依然维持较高水平，达49.6%，同/环比分别+3.2pct/+4.9pct；2022年1-7月，自主品牌市占率达47.3%，相比去年同期+4.7pct。n 2022年1-7月德系/日系/美系市占率分别达19.6%/20.5%/9.2%，同比分别-2.3pct/-1.6pct/持平，德系、日系前7月累计渗透率同比均下滑。图：不同车系销量占比资料来源：WIND，中国汽车工业协会，太平洋证券整理 849.6%19.8%19.0%8.0%0%20%40%60%80%100%2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07自主 德系 日系 美系 其他 二、国内新势力车企销量及重点车型跟踪u 理想汽车：理想One连续三个月交付过万，L9放量在即u 小鹏汽车：轿车系列贡献显著，P7、G9构建双旗舰阵容u 蔚来汽车：经典车型贡献销量，累计交付居新势力榜首u 哪吒汽车：7月新势力销冠，势头正盛u 零跑汽车：连续3个月创新高，站稳新势力第一阵营u 特斯拉：交付周期缩短，静待触底反弹 理想汽车：理想One连续三个月交付过万，L9放量在即n 2022年7月，理想ONE交付10422辆，同比+21.3%；2022年1-7月累计交付70837辆，同比+82.8%；自交付以来，理想ONE累计交付量已达194913辆。n 理想L9自发布（6月21日）以来，累计预订量已超5万（确认定购定单量已超3万）。理想L9强势助阵多车型矩阵搭建，预计9月交付量过万。图：理想重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 1012268 8414 11034 4167 11496 13,036 10,42202 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年理想ONE 小鹏汽车：1-7月总交付量居新势力品牌第一n 2022年7月，小鹏汽车交付新车11524辆，同比+43.3%。n 2022年1-7月，小鹏汽车累计交付新车80507辆，同比+107.6%，已完成2021全年交付量的82%。图：小鹏汽车月度销量资料来源：公司公告，太平洋证券整理 1112922 622515414 9002 10125 15295 115240 5 0 0 0 1 0 0 0 0 1 5 0 0 0 2 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年小鹏汽车 小鹏重点车型：轿车系列贡献显著，P7、G9构建双旗舰阵容n 2022年7月，小鹏P7/P5/G3i分别交付6397辆/3608辆/1519辆，轿车系列贡献销量接近70%。n 全新智能SUV小鹏G9、小鹏P7共同构建双旗舰阵容，打造小鹏汽车进军国际化市场的重要战略车型。图：小鹏重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理小鹏P5小鹏G31267073537918337144224804563970200040006000800010000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月2021年 2022年小鹏P740292059439835643686165236080100020003000400050006000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2021年 2022年2186 629 1833 1724 2215 5598 1519 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2021年 2022年 蔚来汽车：累计交付居新势力榜首，6、7月交付连续过万辆n 2022年7月，蔚来交付新车10282辆，同比+29.6%，6、7月交付过万辆。n 2022年1-7月，蔚来交付新车61109辆，同比+22.5%。截至2022年7月，蔚来新车已累计交付227949辆，居新势力品牌榜首。图：蔚来汽车月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 139652 6131 9985 5074 702412961 1028202 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年蔚来 NIO 蔚来重点车型：经典车型贡献销量，放量加速进行时n 2022年7月，蔚来ES6/ET7分别交付4923辆/2536辆，成为蔚来汽车两款销量最好的车型。n 搭载Alder赤杨智能系统的ES8、ES6、EC6正陆续到店，智能电动中大型SUV ES7 8月将开启锁单和交付，ET7将加速生产。新车交付+经典车型加速生产，放量加速进行时。图：蔚来重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 142986 1613 3023 1386 1608 1715 151802 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年蔚来EC6 5525 3116 5059 2051 2720 4716 492302 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年蔚来ES61636 923 1575 1243 690 1436 130501 0 0 02 0 0 03 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年蔚来ES8 31 12 172 630 1495 4124 253602 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年蔚来ET7 哪吒汽车：7月新势力销冠，势头正盛n 2022年7月，哪吒汽车交付新车11464辆，同比+90.7%，居7月新势力销冠。n 2022年1-7月，哪吒汽车累计交付新车74595辆，仅次于小鹏汽车位居第2名，同比+175.1%。图：哪吒汽车月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 1511009 711712026 8813 11009 13157 1146402 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年哪吒汽车 哪吒重点车型：V车斩获7月销冠，S车助力品牌向上n 2022年7月，哪吒V车系交付新车7606辆，连续三个月斩获新势力纯电车型销冠；哪吒U车系交付新车3853辆，销量企稳。n 哪吒S全系已开启正式发售，预售订单达5216辆，有望助力哪吒进军中高端市场。图：哪吒重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 166974 4487 6635 5124 6893 8115 760602 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年 2718 1968 3944 3858 3514 4511 385302 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年哪吒V 哪吒U 零跑汽车：连续三个月创新高，站稳新势力第一阵营n 2022年7月，零跑汽车交付新车10914辆，连续三个月创新高，同比+147.8%，站稳新势力第一阵营。n 2022年1-7月零跑汽车累计交付新车62589辆，同比+194.3%。图：零跑汽车月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 178085 343510059 9087 10069 10940 1091402 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年零跑汽车 零跑重点车型：T03销量创历史新高，C11性能版陆续交付n 2022年7月，零跑T03交付新车6097辆，同/环比分别+43.7%/+23.2%，创历史新高；零跑C11交付新车4814辆，销量企稳。n 定位智能电动SUV的零跑C11性能版，重新定义了20-25万级SUV新标杆，陆续交付中。图：零跑重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 185317 2314 4523 5987 5884 4949609702 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年零跑T03 2100 1137 3218 2245 2482 5990 481402 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年零跑C11 特斯拉：上海工厂升级改造影响供给，年产能超75万辆n 2022年7月，特斯拉国内交付新车8930辆，同比-72.9%。2022年1-7月，特斯拉国内累计交付新车，同比+34.4%。n 乘联会方面认为，特斯拉扩产（上海工厂7月大规模产线升级改造，成特斯拉全球产能最高的超级工厂，年产能超75万辆）这一特殊因素影响了新能源车的产销量。图：特斯拉月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 1919346 23200 65814 10757 33463 77938 893002 0 0 0 04 0 0 0 06 0 0 0 08 0 0 0 01 0 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年特斯拉 特斯拉重点车型：交付周期缩短，静待触底反弹n 据特斯拉中国官网信息显示，Model 3和Model Y车型交付时间缩短。n 1）Model 3两款车型预计交付时间由16-20周，缩短至12-16周；驱动版交付时间由8-12周，缩短为4-8周。n 2）Model Y长续航版预计交付周期16-20周；Model Y后轮高性能版预计交付周期12-16周。图：特斯拉重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理 20164961907139353 1143 616251745 808002 0 0 0 04 0 0 0 06 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年MODEL Y3114 5126 25733 590 4168 25508 85001 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 04 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年MODEL 3 三、国内主要上市车企销量及重点车型跟踪u 长城汽车：克服供应链困境，7月海外销量创新高u 长安汽车：7月销量再破20万辆，新能源表现亮眼u 广汽集团：势头延续强劲，继续领跑新能源市场u 比亚迪：再次刷新单月记录，DMi、EV双箭齐发u 上汽集团：“新三驾马车”持续发力，销量加速回补u 吉利汽车：下半年开局亮眼，新能源渗透率创新高 长城汽车：克服供应链困境，7月海外销量创新高n 2022年7月，长城汽车交付新车101920辆，同比+11.3%，6、7月连续突破10万辆。2022年1-7月累计交付620445辆。n 在疫情和汽车产业链受阻的情况下，2022年7月，长城汽车海外销量14710辆，创今年新高。2022年1-7月海外累计销量77533辆，占总销量的12.5%，海外销量占比不断提升。图：长城汽车月度销量资料来源：公司公告，太平洋证券整理 22111778 70792 100930 53777 80062 101186 1019200500001000001500002000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 398611568913137930812326176841773401 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 04 0 0 0 05 0 0 0 06 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年105165319424230093987 25 1301 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年1072954285410395552567602874802 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年13347777479486834708987961032402 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年583824952126139418272146218402 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年60343362443356528285491668802 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年长城重点车型：品牌向上持续发力，智能车型占比提升n 2022年7月，长城汽车20万以上车型销量占比15.2%，智能化车型销量占比88.3%，基于柠檬、坦克和咖啡智能三大技术品牌打造的车型销售占比75.8%。图：长城重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理哈弗赤兔欧拉好猫 坦克300哈弗大狗 哈弗M6 哈弗H623 长安汽车：7月销量再破20万辆，新能源表现亮眼n 2022年7月，长安汽车交付新车200371辆，同比+12.6%，月销再度突破20万辆。2022年1-7月，长安汽车累计交付新车1326675辆。n 其中，长安自主品牌新能源交付23396 辆，同比+84.2%；1-7 月累计交付108354 辆，同比+116.34%，表现亮眼。图：长安汽车月度销量资料来源：公司公告，太平洋证券整理 24277244 138145 236104 115739 151102204845 2003710500001000001500002000002500003000003500001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 23147733910658789311567163261385701 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 04 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年261514141583117712592305215102 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年1637674966163693310286112551238401 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年335817961847145517702474214102 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年234511801702105311911724176502 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年234511801702105311911724176502 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年长安重点车型：爆款车型领跑销量n 2022年7月，CS家族交付新车41425辆，CS 75/逸动/UNI-V分别交付21419辆/17755辆/15645辆；长安福特/长安马自达分别交付23603辆/8002辆，爆款车型零跑销量。图：长安重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理长安林肯航海家 长安福特锐际 长安福特锐界长安CS55PLUS逸动PLUS 长安CS75PLUS 25 广汽集团：势头延续强劲，继续领跑新能源市场n 2022年7月，广汽集团交付新车233621辆，同比+29.4%；2022年1-7月累计交付1370030辆，同比+13.5%，势头延续强劲。n 其中，广汽新能源交付新车27064辆，同比+127.3%；1-7月累计交付新车140399辆，同比+121.3%，继续领跑新能源汽车市场。图：广汽集团月度销量资料来源：公司公告，太平洋证券整理 26237232 143464 227471 124304 183061234394 2336210500001000001500002000002500001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 17355794710575829410154167551565301 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年4761321274736058495596921114802 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年221739737136281193515986241731592501 0 0 0 02 0 0 0 03 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年473623444436365539035667561202 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年174615913918207919884594525402 5 0 05 0 0 07 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年405421611981136719473021273702 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年广汽重点车型：埃安单月、累计交付持续攀高，头部地位再度凸显n 2022年7月，广汽埃安交付新车25033辆，同比+138.3%；2022年1-7月，累计交付新车125284辆，同比+134.7%，单月及累计交付量均持续攀高，新势力头部地位再度凸显。图：广汽重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理传祺GS5 传祺M8 广汽埃安AIONY广汽埃安AIONS 广汽丰田凯美瑞 广汽本田雅阁27 比亚迪：再次刷新单月记录，DMi、EV双箭齐发n 2022年7月，比亚迪交付新车162530辆，同/环比分别+183.1%/+21.5%，再次刷新单月销量纪录。n 其中，DM车型交付新车81223辆，EV车型交付新车80991辆。n 2022年1-7月，比亚迪交付新车808655辆，已超2021全年销量（740131辆）。图：比亚迪月度销量资料来源：公司公告，太平洋证券整理 2895422 91078 104878 106042 114943 1337621625300500001000001500002000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 720035915141436648524467392602 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年 127913152541205735945729763402 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年 841550611112876479331134741222002 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年314812621321458 244 238 12102 5 0 05 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年 1118213232169441496117539205692272305 0 0 01 0 0 0 01 5 0 0 02 0 0 0 02 5 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年 12531284313443119021092899631163202 5 0 05 0 0 07 5 0 01 0 0 0 01 2 5 0 01 5 0 0 01 7 5 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2 0 2 1 年 2 0 2 2 年比亚迪重点车型：王朝家族个个爆款，贡献超80%销量n 2022年7月，比亚迪汉/唐/宋/秦/元分别交付新车25849辆/11788辆/38697辆/34114辆/22172辆，同比分别+387.3%/+305.6%/+355.3%/+104.2%/+12.4%，王朝系列个个爆款，贡献比亚迪超80%的销量。图：比亚迪重点车型月度销量资料来源：交强险，太平洋证券整理元ProEV 秦EV 汉EV汉DM 宋PLUSDM-i 秦PLUSDM-i29 上汽集团：“新三驾马车”持续发力，销量加速回补n 2022年7月，上汽集团交付新车50.7万辆，同/环比分别+43.7%/+4.8%，5、6、7月成功实现环比“三连涨”；2022年1-7月，累计交付新车超274万辆，同比增速“由负转正”，全力冲刺600万辆年度销量目标。n 自主品牌、新能源、海外市场“新三驾马车”持续发力。上汽乘用车销售8.6万辆，同比+72.8%；上汽新能源首次站上10万台阶，销售10.6万辆，同比+118.1%；海外销量再创历史新高，达9.8万辆，同比+91.3%。图：上汽集团月度销量资料来源：公司公告，太平洋证券整理 30455552 321966 443045 166552 363591 483584 50676002000004000006000008000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 137088151906074439470141221686805 0 0 01 0 0 0 01 5 0 0 02 0 0 0 0 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月 1 1 月 1 2 月2